金融市场与功能结构

第7章金融市场与功能结构1编辑pptContents投融资活动与国际资本流动1金融市场分类及其构成要素2金融市场的功能及其发挥32编辑ppt第一节投融资活动与国际资本流动一、投融资活动按投资对象存在的形式不同产业投资金融投资创办企业、创办事业、购置房屋和不动产、投资于收藏品、投资于人力资本等只是一种财务关系。包括信贷投资、信托投资或者证券投资证券、保险、存款、票据、外汇、风险投资1、金融投资与产业投资3编辑ppt2、投融资活动与金融市场金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种投融资活动的场所。狭义的金融市场间接融资活动直接融资和金融投资活动原理7-1投融资需求是金融市场产生的基础，金融市场的发展促进了投融资的活跃。4编辑ppt3、金融投资的迅猛增长与金融市场的快速发展5编辑ppt6编辑ppt期货套利方法跨交割月份套利跨市场套利跨商品套利利用同种商品不同月份之间的价差利用相关联的商品之间的价差7编辑ppt长期资本流动国际资本流动短期资本流动二、国际资本流动国际直接投资国际间接投资国际信贷贸易性套利性保值性投机性8编辑ppt国际资本流动的原因实体经济原因金融原因制度原因技术及其他因素原理7-2不同国家投资收益率差异是长期资本流动的根本原因，国际利率差异是短期资本流动的根本原因。9编辑ppt全球化效应放大效应冲击效应国际资本流动的效应10编辑ppt提供国际投融资渠道调剂各国资金余缺调剂国际收支国际资本流动与国际金融市场国际金融市场在经济发展中具有的独特作用促进经济全球化发展有利于规避风险11编辑ppt第二节金融市场分类及其构成要素金融市场按融资期限分类按融资方式分类按交易层次分类短期市场长期市场直接金融市场间接金融市场一级市场二级市场按交易对象分类资金市场外汇市场黄金市场证券市场保险市场

按交易方式分类现货市场期货市场按交易场所分类有形市场无形市场按功能分类综合市场单一市场

按区域分类国内市场国外市场

12编辑ppt二、金融市场的构成要素

1.交易主体：指金融市场的参与者

交易主体资金供应者资金需求者管理者中介者个人家庭企业单位金融机构政府部门海外投资者个人家庭企业单位金融机构政府部门海外投资者金融机构政府部门中央银行混业经营和分业经营13编辑ppt金融工具传统金融工具衍生金融工具票据、存单、债券、股票、基金等期货、期权、互换、远期利率协议等交易工具14编辑ppt

场外市场场内市场+柜台市场电信网络交易金融交易的组织形式15编辑ppt16编辑ppt东京证券交易所大厅17编辑ppt18编辑ppt

上海证券交易所大厅19编辑ppt

深圳证券交易所大厅20编辑ppt三、金融市场体系构成金融市场黄金市场外汇市场资本市场货币市场保险市场票据市场、同业拆借市场、回购市场、短期政府债券市场、大额可转让存单市场证券市场长期信贷市场21编辑ppt外汇市场外汇市场外汇零售市场外汇批发市场外汇指定银行银行与其他金融机构外汇市场的主要特点全球化复杂化一体化请查询远期外汇交易，外汇掉期交易。22编辑ppt黄金市场黄金市场的交易主体金条和金块、金币及各种首饰中央银行黄金生产企业黄金首饰加工商做空头的投机商企业或个人牙科医院中央银行做多头的投机商企业或个人黄金现货市场黄金期货市场黄金期权市场供给者需求者金商或经纪人黄金市场的分类23编辑ppt24编辑ppt25编辑ppt26编辑ppt阿布扎比著名的八星级酒店,以40吨黄金打造集酒店与议会大厦的功能为一体27编辑ppt28编辑ppt29编辑ppt我国的黄金市场（1）我国的黄金流通体制改革1）建国以来，我国的黄金管理体制：人民银行统一收购和配售黄金；统一制定黄金价格；严禁民间黄金流通。2）1982年，放开了黄金饰品零售市场。3）2001年始，取消黄金的统购统配，实现市场配置黄金资源。4）2002年10月，上海黄金交易所正式交易。5）2008年1月9日黄金期货交易所正式交易30编辑ppt2008年1月9日，上海市常务副市长冯国勤为黄金期货上市揭牌。

31编辑ppt（2）我国黄金市场的现状1978-2007年，我国黄金年产量由19.67吨增至270.5吨，年均增长9.8%，开始成为世界第一大产金国；2008、2009年产量分别达到282.01、313.98吨。2010年我国黄金产量达340.88吨

2007年，我国的黄金消费达到363.3吨。黄金首饰需求在中国黄金首饰市场中１０年来也首次突破300吨，达302.2吨，成为超越美国、仅次于印度的第二大黄金首饰市场。2010年我国黄金需求量571.51吨

中国最大金矿32编辑ppt2010年我国黄金需求量571.51吨

其中，黄金首饰357.12吨，同比增长5.16%；金条141.88吨，同比增长93.59%；金币16.61吨，同比增长55.23%。工业用金需求量为47.38吨，同比增长17.60%。其它用金需求量为8.52吨，比2009年同期增长14.98%。33编辑ppt34编辑ppt2009年3月官方储备方面，中国1.95万亿美元的外汇储备中，有1054吨黄金，黄金储备在整个储备资产中占比仍不到2%。而目前美国至少有8000吨，欧洲各国央行合计超过10000吨。发达国家黄金在外汇储备中的占比普遍高达40%～60%，欧元区国家黄金在外汇储备中占比达到了60.8%。35编辑ppt我国黄金的交易品种

——通过商业银行进行的交易所实物黄金、商业银行的纸黄金、品牌金销售和回购、上海期货交易所黄金期货。36编辑ppt目前可供投资者选择的买金渠道包括银行、金店、各大品牌黄金的直营店等。一般情况下，中国人民银行发行、中国金币总公司经销的金币等是国家法定货币，保值、增值能力最强。银行发行和销售的可回购的投资型金条产品，保值、增值能力也较强。金店销售的自主品牌黄金工艺品、黄金首饰、金条等，增值能力一般。37编辑ppt纸黄金又称账户黄金，投资者在购买黄金获得其所有权之后，所持有的只是一张物权凭证，而不是黄金实物本身，不发生实物黄金的提取和交割，投资者通过把握市场走势低买高卖，赚取差价。纸黄金不能提取实物，但投资门槛比较低，操作简便快捷，手续费总体上比买卖实物黄金低。38编辑ppt汶川地震保险市场39编辑ppt09.8.5上海房屋倒塌40编辑ppt直接经济损失达８０００多亿元的汶川大地震，获得来自保险业的赔付仅１８亿多元。巨灾风险的绝大部分损失由中国政府和民间捐助来承担。责任保险41编辑ppt按保险标的分类人身保险：人的身体或生命财产保险：财产及与之相关的利益责任保险：对第三方负有的责任信用保险：合同权利人和义务人约定的经济信用42编辑ppt按保险转移层次分类原保险再保险投保人和保险人直接签订合同。也称分保，指保险人将其所承保业务的一部分或全部，分给另一个或几个保险人承担。投保人保险人再保险人原保险再保险×没有关系43编辑ppt保险市场的功能提供有效的保险供给提高保险交易的效率形成较为合理的交易价格为投保人、保险人提供最广泛的风险分散机制44编辑ppt第三节金融市