中级经济师考试金融专业知识与实务真题汇编5（含答案）

中级经济师考试金融专业知识与实务真题汇编5

一、单项选择题

1.在金本位制下，汇率的决定基础从现象上看就是（）。

A,各国单位货币所具有的价值量

B,各国单位货币的含金量V

C.各国单位货币的面值

D.各国单位货币的法定购买力

解析：本题考查金本位制下汇率的决定基础。在金本位制下，各国以金币作为

本位货币，黄金是价值的“天然实体”，单位金币都有含金量，黄金可以自由

输出和输入。这种货币制度下汇率的决定基础，从本质上是各国单位货币所具

有的价值量；从现象上看是各国单位货币的含金量。

2.我国证券期货市场的主管机关是（）。

A.中国证券监督管理委员会V

B,中国人民银行

C.中国证券业协会

D.中国期货业协会

解析：本题考查我国证券期货市场的主管部门。1998年9月，国务院进一步明

确中国证券监督管理委员会是全国证券期货市场的主管机关。

3.对我国期货结算机构进行监管的金融监管机构是（）。

A.中国人民银行

B.中国证监会V

C.中国银保监会

D.中国证券业协会

解析：本题考查中国证监会。中国证监会监管证券期货经营机构、证券投资基

金管理公司、证券登记结算有限责任公司、期货结算机构、证券期货投资咨询

机构、证券资信评级机构。

4.商业银行在资产负债综合管理中，致力于实现资产与负债在期限上的匹配。

这是商业银行进行（）管理的举措。

A.信用风险

B.市场风险

C,操作风险

D.流动性风险V

解析：流动性风险管理的主要着眼点是：①保持资产的流动性；②保持负债的

流动性；③进行资产和负债流动性的综合管理，实现资产与负债在期限或流动

性上的匹配。

5.期权费减去内在价值后剩余的部分是指（）。

A.期权的内涵价值

B.期权的合约价值

C.期权的执行价值

D.期权的时间价值V

解析：本题考查期权的时间价值。期权的时间价值即期权费减去内在价值后剩

余的部分。

6.在我国，负责对期货市场进行监管的机构是（）。

A.中国人民银行

B.中国银行业协会

C.中国证券监督管理委员J

D.中国银行保险监督管理委员会

解析：中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）垂直领导全国证券期

货监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管，选项C正确。

7.风险评估、信息与沟通和监控属于（）。

A.企业目标

B.风险管理的要素V

C.内部控制

D.企业层级

解析：本题考查全面风险管理的架构。全面风险管理包括三个维度一一企业目

标、风险管理的要素、企业层级。风险管理的要素包括内部环境、目标设定、

事件识别、风险评估、风险对策、控制活动、信息与沟通和监控八个要素。

8.股票有（）之分。

A.普通股和优先股V

B.一般股和优先股

C.普通股和特殊股

D.一般股和特殊股

解析：股票有普通股和优先股之分。

9.凯恩斯主义认为货币政策传导变量为（）。

A.货币供应量

B.利率J

C.超额存款准备金

D.基础货币

解析：凯恩斯的货币需求函数非常重视利率的主导作用。凯恩斯认为，利率的

变动直接影响就业和国民收入的变动，最终必然影响货币需求量。因此，凯恩

斯主义认为货币政策传导变量应是利率。

10.假定我国某年未清偿外债余额为1000亿元人民币，当年国民生产总值为

100000亿元人民币，两者之比为1%。这一比率是我国该年的（）。

A.短期债务率

B.偿债率

C.债务率

D.负债率V

解析：本题考查负债率的概念。负债率是指当年未清偿外债余额与当年国民生

产总值的比率。

11.负责收购和处置中国农业银行剥离出来的不良资产，专职回收、搞活，以化

解潜在风险的资产管理公司是（）。

A.中国信达资产管理公司

B,中国华融资产管理公司

C.中国长城资产管理公司J

D.中国东方资产管理公司

解析：本题考查我国的金融资产管理公司。国务院于1999年批准组建了中国信

达资产管理公司、中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司和中国东方

资产管理公司，分别收购和处置从中国建设银行、中国工商银行、中国农业银

行和中国银行剥离出来的不良资产，专责回收、搞活，以化解潜在风险。

12.人民币普通股票账户又称为（）。

A.基金账户

B.A股账户V

C.B股账户

D.人民币特种股票账户

解析：我国股票市场上可交易的股票包括：A股和B股，A股即人民币普通股。

13.某单位在经营过程中，既有借入资产，也有贷出资金，贷出资金采用固定利

率而借入资金采用浮动利率。最近利率一直在上升，则（）。

A.该单位可以从利率不匹配中获益

B.该单位的利息收益会不断减少V

C.该单位会面临流动性风险

D.该单位会面临投资风险

解析：本题考查利率风险。在货币资金借贷中，利率是借方的成本，贷方的收

益。本题中，该单位贷出资金采用固定利率，当利率上升时，利息收益固定不

变。但是，该单位借入资金采用浮动利率，当利率上升时，利息成本不断增

加。所以，该单位的总利息收益会不断减少。

14.以下不属于全面风险管理三个维度的是（）。

A.企业目标

B.风险管理的要素

C.企业层级

D.风险管理的目标V

解析：COSO在《企业风险管理一一整合框架》文件中认为：全面风险管理是三

个维度的立体系统。这三个维度分别是：企业目标、风险管理的要素和企业层

级。

15.中国证监会规定，基金资产（）以上投资于其他基金份额的为基金中基

金。

A.60%

B.70%

C.80%V

D.90%

解析：根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于其他

基金份额的为基金中基金。

16.金融衍生品市场中允许进行保证金交易，这意味着投资者可以从事几倍甚至

几十倍于自身拥有资金的交易，放大了交易的收益和损失。这体现了金融衍生

品（）的特征。

A,杠杆性V

B.定价复杂

C.高风险性

D.全球化程度高

解析：“投资者可以从事几倍甚至几十倍于自身拥有资金的交易”，这体现了

金融衍生品的杠杆性的特征。

17.巴塞尔协议m要求商业银行设立“资本防护缓冲资金”，其总额不得低于银

行风险资产的（）。

A.1.5%

B.2.6%

C.2.5%J

D.3.0%

解析：巴塞尔协议III要求商业银行设立“资本防护缓冲资金”，其总额不得低

于银行风险资产的2.5%。

18.根据信托设立目的的不同，信托可以分为（）。

A.民事信托和商事信托

B.自益信托和他益信托

C.私益信托和公益信托7

D.单一信托和集合信托

解析：本题考查信托的分类。根据受托人身份的不同，信托可分为民事信托和

商事信托。根据信托利益归属的不同，信托可以分为自益信托和他益信托。根

据信托设立目的的不同，信托可以分为私益信托和公益信托。根据受托人人数

的不同，信托可分为单一信托与集合信托。

19.根据《商业银行风险监管核心指标》，在我国衡量资产安全性的指标为信用

风险的相关指标，其中全部关联度不应高于（）。

A.60%

B.50%V

C.40%

D.55%

解析：本题考查商业银行的全部关联度。根据《商业银行风险监管核心指

标》，我国商业银行的全部关联度，就是全部关联授信与资本净额之比，不应

高于50%。

20.根据我国商业银行的贷款五级分类，下列不属于不良贷款的是（）。

A.关注类贷款J

B.次级类贷款

C.损失类贷款

D.可疑类贷款

解析：目前采用的贷款五级分类方法，是根据风险发生的可能性，将贷款划分

为正常、关注、次级、可疑、损失五个等级。不良贷款是五级分类的后三类，

即次级类贷款、可疑类贷款和损失类贷款。

21.商业银行通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其

他经济主体，这种策略选择是指（）。

A.风险预防

B.风险分散

C.风险转移V

D.风险抑制

解析：本题考查风险转移的概念。风险转移是指商业银行通过购买某种金融产

品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略选择。

22.既是基金的出资人，又是基金资产的所有者和基金投资回报的受益人.这是

指（）。

A.基金监管机构

B.基金份额持有人V

C.基金管理人

D.基金托管人

解析：本题考查基金份额持有人的概念。基金份额持有人即基金投资者，是基

金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

23.当未来需要卖出现货资产，担心未来价格下跌降低资产收益时，可以

（）O

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.卖出看涨期权

D.买入看跌期权V

解析：本题考查利用期权为现货资产套期保值。当未来需要卖出现货资产，担

心未来价格下跌降低资产收益时，可以买入看跌期权进行套期保值。

24.投资银行进行股票承销时，在不同的承销方式中承担着不同的责任和风险。

在以下承销方式中，投资银行与发行人之间纯粹是代理关系，投资银行为推销

证券而收取代理手续费的是（）。

A.包销

B.尽力推销V

C.混合推销

D.余额包销

解析：包销即投资银行按议定价格直接从发行者手中购进将要发行的全部证

券，然后再出售给投资者。采用这种销售方式，承销商要承担销售和价格的全

部风险，如果证券没有全部销售出去，承销商只能自己“吃进”。代销也称为

尽力推销，即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按照规定的发行条件

尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风

险。采用这种方式时，投资银行与发行人之间纯粹是代理关系，投资银行为推

销证券而收取代理手续费。余额包销通常发生在股东行使其优先认股权时，即

需要在融资的上市公司增发新股前，向现有股东按其目前所持有股份的比例提

供优先认股权，在股东按优先认股权认购股份后若还有余额，承销商有义务全

部买进这部分剩余股票，然后再转售给投资公众。

25.以下关于商业银行组织制度的说法错误的是（）。

A.单一银行制度可以防范银行的集中和垄断，但是限制了竞争

B.分支银行制度会加速银行的垄断与集中，而且管理难度大

C.持股公司制度是规避法律限制开设分支行的一种策略，但是易于形成垄断

D.连锁银行制度中被控制的银行的经营政策与业务要受到控股方的控制且在法

律上失去其独立性V

解析：本题考查商业银行组织制度。连锁银行制度中被控制的银行的经营政策

与业务要受到控股方的控制，在法律上并不失去其独立性。

26.可用于治理通货膨胀的货币政策措施是（）。

A,提高法定存款准备金率V

B.降低利率

C.降低再贴现率

D.公开市场上买入政府债券

解析：本题考查治理通货膨胀的货币政策。治理通货膨胀需要采用紧缩性的货

币政策。紧缩性的货币政策措施主要包括：（1）提高法定存款准备金率；

（2）提高再贷款率、再贴现率；（3）公开市场卖出业务；（4）直接提高利

率。

27.剑桥方程式从用货币形式保有资产存量的角度研究货币需求，重视存量货币

占收入的比例，又被称为（）。

A.现金交易说

B.现金余额说V

C.国际借贷说

D.流动性偏好说

解析：对费雪方程式有人称之为“现金交易说”，而剑桥方程式则称为“现金

余额说”，选项B正确。

28.国家和民间股份混合所有的资本结构，采用这种中央银行资本结构的国家是

（）

A.中国

B.日本J

C.英国

D.俄罗斯

解析：采用中央银行资本结构的国家有日本、墨西哥、巴基斯坦、比利时、卡

塔尔等。

29.某公司打算运用3个月期的S&P500股价指数期货为其价值500万美元的股

票组合套期保值，该组合的B值为1.6,当时的期货价格为400,则该公司应

卖出的期货合约的数量为（）。

A.30

B.40V

C.50

D.90

解析：本题考查金融期货的套期保值。注意：S&P500标准普尔500是一个包含

500种股票的指数。所以，一份该期货合约的价值为：500X400=20（万美

元），所以根据最佳套期保值需要的期货数量为：N=PX（VS/VF）=1.6X

（500/20）=40（份）□

30.全面解释利率期限结构的理论是（）。

A.预期理论

B.分割市场理论

C.流动性溢价理论V

D.流动性偏好理论

解析：目前主要有三种理论解释利率的期限结构，即预期理论、分割市场理论

和流动性溢价理论。其中，预期理论、分割市场理论都能解释另外一种理论所

无法解释的经验事实，而流动性溢价理论是将它们结合起来，因此，能全面解

释利率期限结构。

31.在我国融资租赁实务中，租金的计算大多采用的计算方法是（）。

A.等额年金法V

B.浮动利率租金计算法

C.成本回收法

D.附加率法

解析：租金的计算方法很多种，常见的有年金法、附加率法、成本回收法、浮

动利率租金计算法、不规则租金计算法等。在我国融资租赁实务中，租金的计

算大多采用等额年金法，选项A正确。

32.石油危机、资源枯竭等造成原材料、能源价格上升，从而导致一般物价水平

上涨，这种情形属于()。

A.需求拉上型通货膨胀

B.成本推进型通货膨胀V

C.结构型通货膨胀

D.隐蔽型通货膨胀

解析：“成本推进论”认为，通货膨胀的根源并非总需求过度，而是由总供给

方面生产成本上升引起。在通常情况下，商品的价格是以生产成本为基础加上

一定的利润构成的，因此，生产成本的上升必然导致物价水平的上升，选项B

正确。

33.某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并设计了甲、乙两种

投资组合，A、B、C三种股票的B系数分别为1.5、1.0和0.5o甲种投资

组合中.A、B、C三种股票的投资比重分别为20%、30%和50%。乙种投资组

合中，A、B、C三种股票的投资比重分别为50%、30%和20%。同期市场上所

有股票的平均收益率为8%,无风险收益率为4%。A股票的预期收益率是

()O

A.6%

B.8%

C.10%V

D.12%

解析：A股票预期收益率：E(ri)=[E(rM)-ri]3i+rf=l.5X(8%~4%)

+4%=10%,选项C正确。

34.金融机构在办理转账服务、汇兑和代客支付等业务时，其所承担的职能是

()O

A.信用中介

B.支付中介V

C.创造信用工具

D.将货币收入转化为资本

解析：支付中介指金融机构在为客户开立存款账户吸收存款的基础上，通过办

理存款在账户上的资金转移、代理客户支付以及在存款的基础上为客户兑付现

款等。

35.短期融资券的最长期限为（）天。

A.30

B.60

C.90

D.365V

解析：本题考查短期融资券市场。短期融资券的期限不超过365天。

36.不同牵头部门对混业经营的金融机构可能采取的监管思路、监管侧重各不相

同，造成不同的监管成本。这属于以下哪种金融监管机制的缺陷（）

A.机构监管

B.系统监管

C.功能监管V

D.目标监管

解析：本题考查功能监管。功能监管可能产生的问题包括混业经营的金融机构

（尤其是金融控股公司）的不同类型的业务受到不同监管机构的监管，但公司

作为一个整体，还缺少必要的监管。同时，一个金融机构通常由一个监管部门

作为主要监管机构牵头监管，不同牵头部门对混业经营的金融机构可能采取的

监管思路、监管侧重各不相同，造成不同的监管成本。

37.关于股票基金与单一股票区别的说法错误的是（）。

A.股票基金份额净值在每一交易日要计算若干次V

B.股票基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成的

C.股票基金份额净值不会受买卖数量多少的影响

D.股票基金投资风险低于单一股票投资风险

解析：股票基金净值的计算每天只进行一次，因此每一交易日股票基金只有一

个价格。

38.商业银行信贷业务与投资银行业务领域的界限（）。

A.逐渐清晰

B.大大强化

C.日益融合V

D.保持不变

解析：在商业银行信贷业务和投资银行业务日益融合的条件下，严格的金融机

构分类已成为困难的事情。

39.关于金融租赁公司设立条件，下列描述中不正确的是（）。

A.建立了与业务经营和监管要求相适应的信息科技架构

B.注册资本为一次性实缴货币资本，最低限额为1亿元人民币或等值的可自由

兑换货币

C.有符合任职资格条件的董事、高级管理人员，并且从业人员中具有金融或融

资租赁工作经历3年以上的人员应当不低于总人数的40%V

D.建立了有效的公司治理、内部控制和风险管理体系

解析：有符合任职资格条件的董事、高级管理人员。并且从业人员中具有金融

或融资租赁工作经历3年以上的人员应当不低于总人数的50%。

40.根据费雪方程式，如果一国货币流通的平均数量为150,平均价格水平为

2,商品和服务的交易总量为300。则该国的货币流通速度是（）。

A.0.25

B.1.00

C.4.00V

D.5.00

解析：费雪提出了著名的“交易方程式”，也被称为费雪方程式，即：MV=PT,

PT2x3OO_

~W-so--,选项c正确。

41.我国对保险公司偿付能力监管使用的是（）。

A.最高偿付能力原则

B.合理偿付能力原则

C.最低偿付能力原则J

D.国际偿付能力原则

解析：我国目前对保险公司偿付能力的监管标准使用的是最低偿付能力原则。

42.按照我国现行监管要求，村镇银行应（）商业银行作为主要发起银行。

A.没有

B.至少有一家J

C.至少有两家

D.全部为

解析：按照我国现行监管要求，村镇银行应至少有一家符合监管条件、管理规

范、经营效益好的商业银行作为主要发起银行。

43.按照商业银行的利润构成。证券交易差错收入应计入（）。

A.投资收益

B.营业利润

C.利息收益

D.营业外收支净额V

解析：证券交易差错收入属于营业外收支净额中的营业外收入，选项D正确。

44.作为金融中介机构，商业银行的经营对象是（）。

A.内控和风险

B,信贷和风险

C,货币和信用J

D.资产和负债

解析：商业银行是以货币和信用为经营对象的金融中介机构。商业银行的一切

活动都可以用经营与管理两种性质不同的工作内容加以概括。

45.根据2016年修订后的《证券账户业务指南》，一个投资者在同一市场最多

可以申请开立的B股账户数量为（）个。

A.1V

B.2

C.3

D.5

解析：本题考查开立证券账户的相关规定。根据2016年修订后的《证券账户业

务指南》，一个投资者只能申请开立一个一码通账户；一个投资者在同一市场

最多可以申请开立3个A股账户、封闭式基金账户，只能申请开立1个信用账

户、B股账户。

46.以本国货币表示外国货币的价格，这种汇率称为（）。

A.本币汇率

B.外汇汇率V

C.即期汇率

D.远期汇率

解析：以本国货币表示外国货币的价格，称为外汇汇率。

47.下列选项中，不属于金融风险管理中市场风险的评估方法的是（）。

A.概率法

B.Zeta法V

C.VaR法

D.灵敏度法

解析：本题考查金融风险管理的流程。市场风险的评估方法主要有风险累积与

聚集法、概率法、灵敏度法、波动性法、风险价值法（VaR法）、极限测试法

和情景分析法。

48.市场利率作为中介目标的缺点是（）。

A,可测性差V

B.真实性差

C,可控性差

D.适应性差

解析：在现实经济生活中，由于利率具有复杂性、易变性、利率调整的时滞

性，特别是真实利率所具有不易测量的性质，使得利率难以成为理想的中介目

标。

49.在金融机构行业自律组织中，中国银行业协会及其业务接受（）及其派出

机构的指导和监督。

A.中国银保监会V

B.中国证监会

C,中国人民银行

D.国务院

解析：本题考查金融机构行业自律组织。中国银行业协会及其业务接受中国银

行保险监督管理委员会及其派出机构的指导和监督。

50.下列商业银行组织制度中，最有利于防止银行集中和垄断的是（）。

A.持股公司制度

B.单一银行制度J

C.连锁银行制度

D.分支银行制度

解析：单一银行制度防止银行的集中和垄断，但限制了竞争，选项B正确。

51.拨备覆盖率为（）。

A.贷款损失准备与不良贷款余额之比V

B,贷款损失准备与各项贷款余额之比

C.各项贷款余额与贷款损失准备之比

D.不良贷款余额与贷款损失准备之比

解析：本题考查贷款拨备率的公式。拨备覆盖率=贷款损失准备+不良贷款余

额。

52.某远期利率协议的表示是3X9,则名义贷款期限为（）。

A.3个月

B.6个月V

C.9个月

D,27个月

解析：本题考查远期利率协议的交割。远期利率协议的表示通常是交割日X到

期日.如3X9的远期利率协议表示距离交割日为3个月，距离到期日为9个

月，因此名义贷款期限为6个月。

53.某证券的B值是1.5,同期市场上投资组合的实际收益率比预期收益率高

10%,则该证券的实际收益率比预期收益率高（）。

A.5%

B.10%

C.15%V

D.20%

解析：P值提供了一个衡量证券的实际收益率对市场投资组合的实际收益率的

敏感度的比例指标，如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大Y%,则

证券i的实际收益率比预期大BiXY%。故本题中，该证券的实际收益率比预

期收益率高1.5X10%=15%o

54.假设某投资者认为某一股票的价格在以后的3个月中将发生重大变化，该股

票的现行市场价值为69美元，该投资者可以通过同时购买到期期限为3个月，

执行价格为70美元的一个看涨期权和一个看跌期权来进行套利。假定看涨期权

的成本为4美元，看跌期权的成本为3美元。如果股票价格保持69美元不变，

则该策略可获利（）美元。

A.6

B.-6J

C.7

D.-7

解析：如果股票价格保持69美元不变，则该策略的成本为6美元（初始投资7

美元，此时看涨期权到期价值为0,看跌期权到期价值为1美元）。

55.当一国国际收支出现巨额顺差、国内通货膨胀严重时，可行的政策选择是

（）O

A.松的财政货币政策和本币贬值

B.松的财政货币政策和本币升值-J

C.紧的财政货币政策和本币贬值

D.紧的财政货币政策和本币升值

解析：国际收支顺差时，可以采用松的货币政策、松的财政政策和本币法定升

值或升值，选项B正确。

56.我国债券市场中，以下不属于交易所市场的交易品种的是（）。

A.质押式回购

B.融资融券

C.远期交易V

D.现券交易

解析：交易所债券市场的交易品种主要有现券交易、质押式回购和融资融券。

远期交易属于银行间市场的交易品种。

57.典型的间接融资的金融机构是（）。

A.保险公司

B.投资基金

C,投资银行

D.商业银行V

解析：按照融资方式的不同，金融机构可以分为直接金融机构和间接金融机

构。其中，间接金融机构是指它一方面以债务人的身份从资金盈余者的手中筹

集资金，另一方面又以债权人的身份向资金短缺者提供资金，以间接融资为特

征的金融机构。商业银行是最典型的间接金融机构。

58.中国外汇交易中心于2015年2月16日在（）推出标准化人民币外汇掉期

交易。

A.国家外汇管理局

B.中国人民银行

C,中国外汇交易中心

D.银行间外汇市场V

解析：从交易量和市场流动性等方面看，外汇掉期市场已具备推出标准化交易

功能的市场条件，中国外汇交易中心于2015年2月16日在银行间外汇市场推

出标准化人民币外汇掉期交易。这不仅为银行间外汇掉期市场提供了一种崭新

的成交渠道，而且标志着银行间外汇市场产品和交易机制不断创新，有助于促

进我国银行间外汇衍生品市场健康发展。

59.某离岸金融中心将离岸金融业务与国内金融业务分开，对居民的存放业务与

对非居民的业务分开，该中心属于（）。

A.伦敦型中心

B.纽约型中心V

C.开曼型中心

D.避税港型中心

解析：在纽约型中心，对居民的存放业务与对非居民的业务分开，离岸金融业

务与国内金融业务分开。

60.个人向使馆出售土地应记入（）。

A,经常账户

B.收入账户

C.资本账户V

D.错误与遗漏账户

解析：根据《国际收支和国际投资头寸手册（第六版）》，国际收支平衡表所

包括的账户有：经常账户、资本账户、金融账户、误差与遗漏净额。其中，资

本账户显示的是居民与非居民之间非生产非金融资产和资本转移的贷方分录及

借方分录。它记录非生产非金融资产的取得和处置，如向使馆出售的土地、资

本转移等，也就是一方提供用于资本目的的资源，但该方没有得到任何直接经

济价值回报。

二、多项选择题

61.首次公开发行股票的相对估值法主要有（）。

A.P/E（市盈率）倍数估值法V

B.P/B（市净率）倍数估值法J

C.EV/EBIT（企业价值与利息、所得税前收益）倍数估值法J

D.EV/EBITDA（企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益）倍数估值法V

E.DDM模型（股利折算模型）

解析：本题考查相对估值法。相对估值法采用比率指标进行比较，其结果一般

都是倍数。主要有：P/E（市盈率）倍数估值法；P/B（市净率）倍数估值

法；EV/EBIT（企业价值与利息、所得税前收益）倍数法估值法；EV/EBITDA

（企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益）倍数估值法；EV/EBITDAR

（企业价值与利息、所得税、折旧、摊销、租金前收益）倍数估值法等。E选

项是绝对估值法。

62.中央银行是管理金融的银行，其职责主要表现在（）。

A.制定实施货币政策V

B.颁布各种金融法规J

C.管理境外金融市场

D.管理境内金融市场V

E.发行货币

解析：中央银行是管理金融的银行：（1）制定和实施货币政策，在稳定货币的

前提下促进经济增长。（2）制定和颁布各种金融法规、金融业务规章。（3）

管理境内金融市场。

63.在中央银行的资本构成中，采用全部资本均为国家所有的资本结构的国家有

（）O

A.英国J

B.日本

C.美国

D.中国J

E.俄罗斯7

解析：中央银行的资本构成中，全部资本为国家所有的资本结构的国家有英

国、法国、德国、加拿大、中国、印度、俄罗斯、印度尼西亚等，选项ADE正

确。

64.与传统的定期存单相比，大额可转让定期存单的特点有（）。

A,不记名并可转让流通V

B.面额不固定且为大额

C.不可提前支取V

D.利率一般高于同期限的定期存款利率V

E.利率是固定的

解析：本题考查大额可转让定期存单的特点。与传统定期存单相比，大额可转

让定期存单具有以下特点：①传统定期存单记名且不可流通转让，大额可转让定

期存单不记名且可在市场上流通并转让。②传统定期存单的金额是不固定的，

由存款人意愿决定;大额可转让定期存单一般面额固定且较大。③传统定期存单

可提前支取，但会损失一些利息收入;大额可转让定期存单不可提前支取，只能

在二级市场上流通转让。④定期存款依照期限长短有不同的固定利率；大额可转

让定期存单的利率既有固定的，也有浮动的，一般高于同期限的传统定期存款

利轧

65.我国国债目前的发行方式有（）。

A.行政分配方式

B.余额包销方式

C.询价推销方式

D.承购包销方式J

E.公开招标方式V

解析：目前我国凭证式国债发行完全采用承购包销的方式，记账式国债的发行

完全采用公开招标方式.选项DE正确。

66.下列职能中，属于综合类证券公司职能的有（）。

A.承销政府债券V

B.组织监督证券交易

C.代理买卖有价证券V

D.充当企业财务顾问V

E.办理证券资金清算

解析：证券公司的主要职能：推销政府债券、企业债券和股票，代理买卖和自

营买卖已上市流通的各类有价证券，参与企业收购、兼并，充当企业财务顾问

等。综合类证券公司可以从事证券承销、经纪、自营三种业务。选项ACD正

确。

67.关于我国金融市场的描述，正确的有（）o

A.大额可转让定期存单市场起源于英国

B.我国的债券市场首先从国债市场产生并发展V

C.1996年全国统一的同业拆借市场正式建立V

D.我国的回购市场从国债回购开始V

E.我国1994年对外汇管理体制进行了重大改革V

解析：选项A,大额可转让定期存单市场起源于美国。

68.下列关于水平价差套利的描述中。正确的有（）。

A.利用相同标的资产、相同协议价格、不同期限的期权价格之间的差异来赚取

无风险利润V

B.利用相同标的资产、相同期限、不同协议价格的期权价格之间的差异来赚取

无风险利润

C,利用相同协议价格、相同期限、不同标的资产的期权价格之间的差异来赚取

无风险利润

D.欧式期权可以在有效期结束前的任何时间执行

E.欧式期权只能在有效期结束时执行V

解析：水平价差套利是利用相同标的资产、相同协议价格、不同期限的看涨期

权或看跌期权价格之间的差异来赚取无风险利润。一般说来，虽然欧式期权只

能在有效期结束时执行，但期限较长的期权价格仍应高于期限较短的期权，否

则就存在无风险套利机会。

69.下列金融机构中，由中国证券监督管理委员会负责监督管理的有（）。

A.保险公司

B.证券期货经营机构J

C.期货结算机构J

D.信用合作社

E.证券投资基金管理公司J

解析：依据有关法律法规，中国证券监督管理委员会在对证券市场实施监督管

理中履行下列职责：监管证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登

记结算公司、期货结算机构、证券期货投资咨询机构、证券资信评级机构，审

批基金托管机构的资格并监管其基金托管业务，制定有关机构高级管理人员任

职资格的管理办法并组织实施，指导中国证券业、期货业协会开展证券期货从

业人员资格管理工作。

70.金融机构的职能有（）。

A.制定金融政策

B.促进资金融通V

C.便利支付结算V

D.降低交易成本和风险-J

E.减少信息成本J

解析：金融机构的职能包括促进资金融通、便利支付结算、降低交易成本和风

险、减少信息成本、反映和调节经济活动。

71.投资银行发挥其资金供求媒介的职能作用，主要体现在（）。

A.风险中介V

B.期限中介V

C.流动性中介V

D.流通中介

E.信息中介J

解析：投资银行发挥资金供求媒介的职能主要体现在期限中介、风险中介、信

息中介和流动性中介，选项ABCE正确。

72.紧缩性的货币政策措施有（）。

A.提高法定存款准备金率V

B.提高再贴现率V

C,直接提高利率V

D.公开市场买入业务

E.公开市场卖出业务V

解析：紧缩性的货币政策主要有以下措施：（1）提高法定存款准备金率。

（2）提高再贷款、再贴现率。（3）公开市场卖出业务。（4）直接提高利率。

73.下列关于商业银行总分行的说法中，正确的有（）。

A,是所有商业银行都实行的制度

B.加速垄断与集中V

C.易于实现规模效应V

D.抵御风险能力差

E.内部层级多.管理难度大V

解析：本题考查商业银行制度。商业银行分支银行制度又称为总分行制，其兼

有优、缺点，优点：（1）规模效益高；（2）竞争力强；（3）易于监管。缺

点：（1）加速银行的垄断与集中；（2）管理难度大。选项A的说法过于绝

对。选项D属于单一银行制度的特点。

74.根据国际收支不均衡产生的原因，国际收支不均衡可以分为（）o

A,收入性不均衡V

B.经常账户不均衡

C.货币性不均衡V

D.结构性不均衡J

E,周期性不均衡V

解析：本题考查国际收支不均衡的类型。根据产生的原因，国际收支不均衡分

为收入性不均衡、货币性不均衡、周期性不均衡与结构性不均衡。

75.根据利率的风险结构理论，到期期限相同的债券，其利率水平不同的原因在

于（）不同。

A.违约风险V

B.流动性J

C.所得税J

D.期限结构

E,收益率曲线

解析：到期期限相同的债券利率不同是由三个原因引起：违约风险、流动性和

所得税。

76.下列各项中.属于商业银行资产负债管理基本原理的有（）。

A.规模对称原理-J

B.结构对称原理-J

C.速度对称原理J

D.目标互补原理J

E.汇率管理原理

解析：商业银行资产负债管理的基本原理包括规模对称原理、结构对称原理、

速度对称原理、目标互补原理、利率管理原理和比例管理原理，选项ABCD正

确。

77.汇率制度选择的“经济论”认为，一国汇率制度的选择取决于（）。

A.经济开放程度V

B.对外经济、政治、军事等诸方面联系的特征

C.相对的通货膨胀率V

D.国内金融市场的发达程度及其与国际金融市场的一体化程度V

E.进出口贸易的商品结构和地域分布V

解析：本题考查影响汇率制度选择的主要因素。汇率制度选择的“经济论”认

为，一国汇率制度的选择取决于：（1）经济开放程度；（2）经济规模；（3）

进出口贸易的商品结构和地域分布；（4）国内金融市场的发达程度及其与国际

金融市场的一体化程度；（5）相对的通货膨胀率。

78.根据《中华人民共和国中国人民银行法》和有关规定，中国人民银行的主要

职责有（）。

A,承担最后贷款人的职责V

B.依法制定和执行货币政策J

C.负责制定和实施人民币汇率政策7

D.对银行业金融机构实行并表监督管理

E.发行人民币，管理人民币流通V

解析：选项D不属于中国人民银行的主要职责。

79.以下选项中，（）不是银行的中间业务。

A.吸收存款J

B.发放贷款V

C,提供咨询

D.代理买卖债券

E.支付结算业务

解析：中间业务是指不构成银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的

业务，包括收取服务费或代客买卖差价业务，如理财业务、咨询顾问、基金和

债券的代理买卖、代客买卖资金产品、代理收费、托管、支付结算等。

80.关于货币互换与利率互换的比较，以下说法正确的有（）。

A.货币互换只涉及一种货币

B.利率互换涉及两种货币

C,利率互换不交换本金J

D,货币互换双方常交换本金V

E.两种互换在结构和运作机制上相似J

解析：本题考查金融互换。利率互换只涉及一种货币，货币互换要涉及两种货

币。选项A、B错误。

三、不定项选择题

81.2005年7月21日，在主动性、可控性、渐进性原则指导下，人民币汇率形

成机制改革启动，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有

管理的浮动汇率制度。两年来先后推出了一系列改革措施，外汇市场基础设施

建设取得重大进展，人民币汇率弹性逐步扩大，并形成双向波动的格局，呈现

稳中有升的态势。2005年汇改以来截至2012年7月200,人民币五年来已对

美元升值25.05%,实际有效汇率升值20.28%。汇率变动的间接经济影响是

（）O

A.影响国际收支

B.影响经济增长V

C.影响外汇储备

D.影响产业竞争力和产业结构V

解析：汇率变动的间接经济影响是影响经济增长和影响产业竞争力和产业结

构。

82.2005年7月210,在主动性、可控性、渐进性原则指导下，人民币汇率形

成机制改革启动，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有

管理的浮动汇率制度。两年来先后推出了一系列改革措施，外汇市场基础设施

建设取得重大进展，人民币汇率弹性逐步扩大，并形成双向波动的格局，呈现

稳中有升的态势。2005年汇改以来截至2012年7月20日，人民币五年来已对

美元升值25.05%,实际有效汇率升值20.28%0汇率浮动凸显汇率风险管理

的重要性。在人民币汇率预期升值的情况下，如果进口商采取提前或延期结汇

方法管理汇率风险，那么正确的操作是（）。

A.提前付汇

B.提前收汇

C.延期付汇V

D.延期收汇

解析：汇率风险的管理方法之一，是提前或推迟收付外币，即当预测到汇率正

朝着不利于或有利于自己的方向变动时，外币债权人提前或推迟收入外币，外

币债务人提前或推迟偿付外币。由于进口商需要以外币进行支付，在人民币升

值的预期之下，延期付汇可以用更少量的人民币支付等额外币。

83.2005年7月21日，在主动性、可控性、渐进性原则指导下，人民币汇率形

成机制改革启动，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有

管理的浮动汇率制度。两年来先后推出了一系列改革措施，外汇市场基础设施

建设取得重大进展，人民币汇率弹性逐步扩大，并形成双向波动的格局，呈现

稳中有升的态势。2005年汇改以来截至2012年7月20日，人民币五年来已对

美元升值25.05%,实际有效汇率升值20.28%。汇率变动的直接经济影响是

()O

A.影响国际收支J

B.影响经济增长

C.影响外汇储备J

D.影响产业竞争力和产业机构

解析：汇率变动的直接经济影响是影响国际收支和影响外汇储备。

84.2005年7月21日，在主动性、可控性、渐进性原则指导下，人民币汇率形

成机制改革启动，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有

管理的浮动汇率制度。两年来先后推出了一系列改革措施，外汇市场基础设施

建设取得重大进展，人民币汇率弹性逐步扩大，并形成双向波动的格局，呈现

稳中有升的态势。2005年汇改以来截至2012年7月20日，人民币五年来已对

美元升值25.05%,实际有效汇率升值20.28%。以下因素中导致人民币汇率

升值的是()。

A.国际收支持续双顺差V

B.通货膨胀率比美国高

C.外汇储备快速增长J

D.取消出口退税

解析：进入21世纪，由于经济持续快速增长，国际收支双顺差，外汇储备快速

增长，人民币面临升值压力。根据购买力平价理论，如果一个国家的物价水平

与其他国家的物价水平相比相对上涨，即该国相对通货膨胀，则该国货币对其

他国家货币贬值。

85.2017年，中国人民银行加大了宏观金融调控的力度，灵活运用货币政策工

具：①运用公开市场操作，2017年累计发行中央银行票据4.07万亿元，其中

对商业银行定向发行的3年期中央银行票据5550亿元；②适时运用存款准备金

率工具，年内共上调人民币存款准备金率10次；③年内6次上调金融机构人民

币存贷款基准利率。2017年对商业银行定向发行3年期中央银行票据的目的是

（）O

A,鼓励信贷增长较快的商业银行

B.遏制货币信贷过快增长7

C,加大放松银行体系流动性

D.回笼基础货币V

解析：中央银行通过发行中央银行票据可以回笼基础货币，起到紧缩信用的作

用。从中央银行''年内共上调人民币存款准备金率10次；年内6次上调金融机

构人民币存贷款基准利率”可见中央银行遏制货币信贷过快增长的决心。

86.2017年，中国人民银行加大了宏观金融调控的力度，灵活运用货币政策工

具：①运用公开市场操作，2017年累计发行中央银行票据4.07万亿元，其中

对商业银行定向发行的3年期中央银行票据5550亿元；②适时运用存款准备金

率工具，年内共上调人民币存款准备金率10次；③年内6次上调金融机构人民

币存贷款基准利率。存款准备金率上调后，货币乘数（）。

A.上升

B,下降V

C.波动增大

D.不变

解析：根据存款创造原理，货币乘数随法定存款准备金率做反向变化，即法定

存款准备金率高，货币乘数则小，银行原始存款创造的派生存款也少；反之则

相反。

87.2017年，中国人民银行加大了宏观金融调控的力度，灵活运用货币政策工

具：①运用公开市场操作，2017年累计发行中央银行票据4.07万亿元，其中

对商业银行定向发行的3年期中央银行票据5550亿元；②适时运用存款准备金

率工具，年内共上调人民币存款准备金率10次；③年内6次上调金融机构人民

币存贷款基准利率。我国中央银行2017年频繁使用存款准备金率工具，其主要

目的是（）。

A.促使人民币升值

B.对商业银行施加强制影响力J

C.抵制通货膨胀

D.实施紧缩的货币政策J

解析：从中央银行''年内共上调人民币存款准备金率10次；年内6次上调金融

机构人民币存贷款基准利率”，明显可见中央银行是在实行紧缩性的货币政

策。同时，法定存款准备金率是最猛烈的一个工具，由此可见中央银行是要对

商业银行的行为进行强制性的影响。

88.2017年，中国人民银行加大了宏观金融调控的力度，灵活运用货币政策工

具：①运用公开市场操作，2017年累计发行中央银行票据4.07万亿元，其中

对商业银行定向发行的3年期中央银行票据5550亿元；②适时运用存款准备金

率工具，年内共上调人民币存款准备金率10次；③年内6次上调金融机构人民

币存贷款基准利率。我国中央银行公开市场业务债券交易品种除了发行中央银

行票据外，还有（）。

A.外汇交易

B.现券交易V

C.回购交易V

D.黄金交易

解析：从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交

易、现券交易和发行中央银行票据。

89.A股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）的申请获中国证券监督

管理委员会核准许可。本次新股发行规模为16亿股，发行的保荐机构为甲子证

券股份有限公司和乙丑证券股份有限公司。本次发行采用向战略投资者定向配

售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。参加本

次网下初步询价的机构投资者共70家，其中68家提供了有效报价。最终股票

发行价定为5.40元/股。首次公开发行股票在（）亿股以上的，可以向战

略投资者配售股票。

A.1

B.3

C.4V

D.6

解析：本题考查首次公开发行股票定价。首次公开发行股票在4亿股以上的，

可以向战略投资者配售股票。

90.A股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）的申请获中国证券监督

管理委员会核准许可。本次新股发行规模为16亿股，发行的保荐机构为甲子证

券股份有限公司和乙丑证券股份有限公司。本次发行采用向战略投资者定向配

售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。参加本

次网下初步询价的机构投资者共70家，其中68家提供了有效报价。最终股票

发行价定为5.40元/股。网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网

下发行比例不超过本次公开发行股票数量的（）。

A.10%V

B.20%

C.30%

D.40%

解析：本题考查首次公开发行股票定价。网上投资者有效申购倍数超过150倍

的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%。

91.A股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）的申请获中国证券监督

管理委员会核准许可。本次新股发行规模为16亿股，发行的保荐机构为甲子证

券股份有限公司和乙丑证券股份有限公司。本次发行采用向战略投资者定向配

售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。参加本

次网下初步询价的机构投资者共70家，其中68家提供了有效报价。最终股票

发行价定为5.40元/股。该公司首次公开发行A股，在股票发行审核制度

中，（）是一种市场化的股票首次公开发行监管核准制度。

A.审批制

B.核准制

C.注册制J

D.定额制

解析：本题考查股票发行监管核准制度。注册制又称备案制或存档制，是一种

市场化的股票首次公开发行监管核准制度。

92.A股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）的申请获中国证券监督

管理委员会核准许可。本次新股发行规模为16亿股，发行的保荐机构为甲子证

券股份有限公司和乙丑证券股份有限公司。本次发行采用向战略投资者定向配

售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。参加本

次网下初步询价的机构投资者共70家，其中68家提供了有效报价。最终股票

发行价定为5.40元/股。根据《证券发行与承销管理办法》，网下初始发行

比例不低于（）。

A.8.0亿股

B.9.6亿股

C.11.2亿股J

D.12.8亿股以下

解析：本题考查首次公开发行股票定价。首次公开发行股票后总股本4亿股

（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%；发行

后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的

70%。16X7O%=11.2（亿股）。

93.根据国家外汇管理局公布的《2010年中国国际收支报告》，2010年我国货

物贸易顺差2542亿美元，服务贸易逆差221亿美元，收入项目顺差304亿美

元，经常转移项目顺差429亿美元，资本项目顺差46亿美元，直接投资顺差

1249亿美元，证券投资顺差240亿关元，其他投资顺差724亿美元，净错误与

遗漏一597亿美元。剔除汇率、资产价格等估值因素影响，计入净错误与遗

漏，我国新增国际储备资产（）亿美元。

A.5313

B.4884

C.2457

D.4716V

解析：我国新增国际储备资产=3054+2259-597=4716（亿美元）。

94.根据国家外汇管理局公布的《2010年中国国际收支报告》，2010年我国货

物贸易顺差2542亿美元，服务贸易逆差221亿美元，收入项目顺差304亿美

元，经常转移项目顺差429亿美元，资本项目顺差46亿美元，直接投资顺差

1249亿美元，证券投资顺差240亿关元，其他投资顺差724亿美元，净错误与

遗漏一597亿美元。下列做法中，属于我国为调节国际收支顺差而采取的措施

是（）。

A.限制附加值低的直接投资流入J

B.降低对出口的激励范围和力度V

C.放宽对企业对外直接投资的外汇管制V

D.放宽对国外投机性的热钱流入

解析：调节我国国际收支顺差的政策包括：①逐步放宽和取消经常项目下的外

汇管制。②逐步放宽资本项目下的外汇管制。③对国外投资性的热钱流入采取

密切监控的高压政策。

95.根据国家外汇管理局公布的《2010年中国国际收支报告》，2010年我国货

物贸易顺