兰大金融历年复试题及答案

第页兰州大学2005年招收攻读硕士学位探讨生考试试题一,名词说明劣币驱除良币规律是指在金银复本位制条件下，金银有肯定的兑换比率，当金银的市场比价及法定比价不一样时，市场比价比法定比价高的金属货币（良币）将渐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币（劣币）将渐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。实际货币需求由于通货膨胀和通货紧缩的交替存在，则必定出名义货币需求及实际货币需求的区分，在计量分析中，通常将名义货币需求以具有代表性的物价水平（如GNP平减指数）平减后，可得到实际货币需求。由于包含物价因素在内的名义货币需求不能直接反映公众的真实须要，所以更加注意的是实际货币需求。金融压抑是指发展中国家存在的市场机制作用没有得到充分发挥,金融资产单调,金融机构形式单一,过多的金融管制和金融效率低下等现象，表现为压低本国实际利率,高估本国货币币值等。欧洲货币市场是指在一国国境以外进行该国货币的存贷,投资,债券发行和买卖业务的市场。特点是：（1）不受任何法规管制，交易自由（2）由一个世界性的,广泛的国际银行网络构成（3）借贷货币是境外货币，价款人可以任选币种（4）一切存款都有利率，没有法定存款打算金的限制（5）期限多为短期（6）信用借款，不签合同，没有担保。特里芬两难又被称为“信念及清偿力两难”，是由闻名的国际金融专家,美国耶鲁大学教授罗伯特*特里芬提出的布雷顿森林体系存在着自身无法克服的冲突，这一内在冲突在国际经济学界被称为特里芬两难。布雷顿森林体系建立在美国的经济基础之上，以美元为主要的国际储备和支付货币，假如美国国际收支保持顺差，那么国际储备资产就不能满意国际贸易发展的须要，就会发生美元供不应求的短缺现象；但假如美国的国际收支长期保持逆差，那么国际储备资产就会发生过剩的现象，造成美元泛滥，进而导致美元危机，并危及布雷顿森林体系。特里芬两难揭示了布雷顿森林体系的不稳定性和垮台的必定性。铸币平价也称为金平价，在金本位制度下，各国都规定货币的含金量，两国单位货币含金量之比称为铸币平价，它是确定汇率的基础。由于黄金可以自由输出和输入，所以汇率总是围绕铸币平价在黄金输出点和输入点之间波动。货币政策时滞是政策从制定到获得主要的或全部的效果所必需经验的一段时间，是影响货币政策效应的重要因素，分为内部时滞和外部时滞。内部时滞是指从政策制定到货币当局实行行动这段时间，其长短取决于货币当局对经济形势的预见实力,制定政策的效率和行动的决心。外部时滞是指从货币当局实行行动直到对政策目标产生影响为止这段时间，主要由客观的经济和金融条件确定。特殊提款权是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位，它是基金组织安排给各会员国的一种运用基金的权利。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款。由于它只是一种记账单位，不是真正的货币，所以不能直接用于贸易或非贸易支付，运用时必需兑换成其他货币。二,简答题信用及其作用从经济层面讲，信用是指在商品交换或者其他经济活动中授信人在充分信任受信人能够实现其承诺的基础上，通过契约关系向受信人放贷，并保障自己的本金能够回流和增值的价值运动。信用对现代经济的作用既有主动的一面也有消极的一面，其主动作用主要表现在：（1）可以促进社会资金的合理利用（2）可以优化社会资源配置（3）可以推动经济的增长；信用对经济的消极作用主要表现在信用风险和经济泡沫的出现。我国金融市场的发展金融市场是市场经济国家的一个特别重要的子市场，也是一国金融体系的重要组成部分。广义的金融市场是指全部金融交易及资金融通的总和，狭义的金融市场是指进行金融产品交易买卖的场所，通常所说的的金融市场主要指后者。随着社会主义市场经济的发展和金融改革的不断深入，我国的金融市场取得了长足的发展，渐渐形成了由货币市场,资本市场,外汇市场,黄金市场和期货市场等构成的，具有交易场所多层次,交易品种多样化和交易机制多元化等特征的金融市场体系，为推动国民经济的发展,支持国家宏观经济政策实施,稳步推动利率市场化和完善人民币汇率形成机制,防范系统性金融风险和维护金融稳定发挥了重要作用。但我国金融市场的发展也面临着很多问题，主要有：（1）金融市场规模较小，对外开放水平低，国际影响小（2）金融市场发展不均衡，市场结构不合理，市场之间相互分割，缺乏联动。（3）Shibor的应用范围较小，形成机制还不完善，受现有市场制度和宏观经济环境影响较大（4）股票市场缺乏弹性，层次结构不合理，不能真实反映我国经济发展的特点和趋势（5）外汇市场规模小，交易品种较少，市场广度和深度不够，市场功能欠缺（6）金融期货产品尚未推出，商品期货国际影响力小。银行及货币供应货币供应是指某一国或货币区的银行系统向经济体中投入,创建,扩张（或收缩）货币的金融过程。货币供应形成主体是中央银行和商业银行，货币供应过程包括中央银行通过调整基础货币量而影响货币供应的过程和商业银行通过派生存款机制向流通中供应货币的过程。中央银行供应基础货币有三种途径：变动其储备资产，在外汇市场上买卖外汇或黄金；变动对政府的债权，进行公开市场操作，买卖政府债券；变动对商业银行的债权，对商业银行办理再贴现或发放再贷款。商业银行创建存款货币的过程就是各级商业银行汲取存款,发放贷款,转账结算，不断地在各银行存款户之间转移，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的系列过程。国际金融创新及其影响国际金融创新是指在国际领域将各种金融要素重新组合以实现利润目标或效率目标的过程。国际金融创新的内容主要包括：金融产品的创新,金融技术的创新,金融机构的创新,金融市场的创新,金融制度的创新。国际金融创新的影响包括主动和消极两个方面，主动影响有：（1）提高了金融机构运作效率，增加了经营效益（2）丰富了金融市场的交易品种，促进了金融市场一体化（3）促进了金融改革，推动了经济发展（4）提高了金融业在国民经济中的地位及作用；消极影响有：（1）使金融体系稳定性下降（2）使金融体系面临的风险加大（3）使金融监管的有效性被减弱（4）影响了各国货币政策的实施（5）刺激了“泡沫经济”的膨胀货币危机及国际资本流淌货币危机概念有广义及狭义之分，广义的货币危机是指一国的汇率变动在短期内超过肯定幅度；狭义的货币危机是指在固定汇率制度下，市场参及者对一国的固定汇率失去信念的状况下，通过外汇市场进行抛售等操作导致该国固定汇率制度崩溃,外汇市场持续动荡的带有危机性质的事务。国际资本流淌是指资本在各国各地区以及国际金融组织之间的转移。20世纪以来的几次货币危机表明，货币危机的爆发总是及国际资本的大规模,无序的流淌有关，或者说国际资本流淌是货币危机爆发的外部条件。国际资本流淌造成货币危机的途径主要有两条：一条途径是外汇市场，在国际外汇市场上，若一种货币的汇率被严峻高估，国际游资就会大量借入这种货币，并在较高的汇率水平上抛售这种货币，使其汇率大幅度下挫，而后在较低汇率水平上购回这种货币，从中获得差价收益。国际游资的这种外汇投机活动会使一国不得不放弃固定汇率制度，实行汇率自由浮动，造成本币汇率大幅下跌，引发货币危机；另一条途径是资本市场，特殊是股票市场，当大量的国际游资涌入一国股票市场时，会使股票价格猛涨，而当国际游资集中撤离抛售股票，并将资金兑换成外汇转移到国外时，会使该国股票市场大幅下跌，引发货币危机，并使外汇市场形成贬值预期，导致其他资金大量流出该国，加剧货币危机。国际储备及其管理国际储备是指各国政府为了弥补国际收支赤字,保持汇率稳定以及应付其他紧急支付的须要而持有的国际间普遍接受的全部流淌性资产的总称。作为国际储备资产，一般必需同时满意三个条件：（1）官方持有性（2）普遍接受性（3）高度的流淌性。国际储备主要由外汇储备,黄金储备,特殊提款权和国际货币基金组织的储备头寸组成。国际储备管理是一国政府或货币当局依据肯定时期内本国的国际收支状况和经济发展的要求，对国际储备的规模,结构和储备资产的运用进行调整,限制，从而实现储备资产的规模适度化,结构最优化和运用高效化的整个过程。一个国家的国际储备管理包括两个方面：一是国际储备规模的管理，以求得适度的储备水平；二是国际储备结构的管理，使储备资产的结构得以优化。通过国际储备管理，一方面可以维持一国国际收支的正常进行，另一方面可以提高一国国际储备的运用效率。三,论述题利率理论及我国近期对利率的调整利率理论分为古典利率理论,凯恩斯流淌偏好利率论,可贷资金利率理论和利率的期限结构理论。古典利率理论又称为实物利率理论，是指从19世纪末到20世纪30年代流行于西方的利率理论，认为利率是储蓄及投资确定的理论。古典利率理论认为利率具有自动调整经济，使其达到均衡的作用：当储蓄大于投资时，利率下降，人们自动减少储蓄，曾加投资：当储蓄少于投资时，利率上升，人们自动减少投资，增加储蓄。凯恩斯的流淌偏好利率理论认为利率不是确定于储蓄和投资的相互作用，而是由货币量的供求关系确定的，因此是一种纯货币现象。可贷资金利率理论由奥地利经济学家熊彼特和英国经济学家罗伯逊提出。他们一方面坚决反对凯恩斯流淌偏好利率理论完全否定实物因素(储蓄及投资)的偏见，另一方面也抨击古典利率理论完全忽视货币因素的不当，主见把货币因素及实物因素综合起来共同确定利率。可贷资金利率理论实质上就是关于确定利率的供求方面的理论。利率期限结构理论分为传统的利率期限结构理论和现代利率期限结构理论。传统的利率期限结构理论包括三个理论：预期理论,流淌性偏好理论和市场分割理论。我国近期对利率的调整：略2，汇率变动及其国际间的政策协调汇率变动是指货币对外价值的上下波动，包括货币贬值和货币升值。货币贬值是指一国货币对外价值的下降，或称该国货币汇率下跌，汇率下跌的程度用货币贬值幅度来表示；货币升值是指一国货币对外价值的上升，或称该国货币汇率上涨，汇率上涨的程度用货币升值幅度来表示。汇率变动的形式，在固定汇率制度下是升值及贬值，在浮动汇率制度下是上浮及下浮。另外汇率变动还有高估及低估之分。影响汇率变动的主要因素有：国际收支状况,通货膨胀率的差异,利率差异,宏观经济政策,汇率预期,政府的市场干预等。国际间的政策协调从狭义上讲是指各国在制定国内政策的过程中，通过各国间的磋商等方式来对某些宏观经济政策进行共同的设置。从广义看，凡是在国际范围内能够对各国国内宏观经济政策产生肯定程度制约的行为均可视为国际间政策协调。这些协调主要包括三个方面：货币政策,财政政策和汇率政策协调。加强国际汇率政策协调,保持国际货币尤其是主要货币汇率的相对稳定，具有特别特殊的重要意义，这不仅有利于减少交易双方的汇率风险，稳定国际贸易和跨境投资往来，而且有利于降低发展中国家国际融资的风险和成本，稳定市场信念，防止经济危机进一步恶化和扩散。兰州大学2006年招收攻读硕士学位探讨生考试试题一,名词说明商业信用是指工商企业之间相互供应的,及商品交易直接相联系的信用形式，包括企业之间以赊销,分期付款等形式供应的信用以及在商品交换的基础上以预付定金等形式供应的信用。场外交易市场也称柜台交易市场或店头市场，是指在证券交易所外进行证券交易的市场，它没有固定的场所，其交易的主要用进行，交易的证券以不在交易所上市的证券为主。货币政策中介指标是指处于最终目标和中介指标之间，是中央银行通过货币政策操作和传导后能以肯定精确度达到的政策变量，通常有市场利率,货币供应量，在肯定条件下，信贷量和汇率也可充当中介指标。金融监管有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指金融主管当局依据法律法规的授权对金融业实施监督,约束,管制，使它们依法稳健运行的行为总称。广义的金融监管除主管当局的监管之外，还包括金融机构内部的限制和稽核,行业自律性组织的监管以及社会中介组织的监管。直接标价法即对肯定基数的外国货币单位，要用多少本国货币单位来表示，是及间接标价法相对应的一种汇率标价法。目前，世界上大多数国家都采纳这种标价法。固定汇率制是第二次世界大战后，由布雷顿森林会议所确定的一种汇率制度，美元及黄金挂钩，其他国家货币及美元挂钩，并及美元建立固定比价。托宾税是指对现货外汇交易课征全球统一的交易税。这种税种是美国经济学家托宾在1972年的普林斯顿法学演讲中首次提出的，该税种的提出主要是为了缓解国际资金流淌尤其是短期投机性资金流淌规模急剧膨胀造成的汇率的不稳定。牙买加体系布雷顿森林体系崩溃以后，国际金融秩序又复动荡，国际货币基金组织理事会在牙买加首都金斯顿实行会议，探讨国际货币基金协定的条款，经过激烈的争辩，签订达成了“牙买加协议”。同年四月，国际货币基金组织通过了<IMF协定第二修正案>，从而形成了新的国际货币体系，即牙买加体系。二,简答题利率变动对经济的影响利率的高低，能反映一国宏观经济运行的基本状况，利率的变动，又将影响全部宏观经济变量如国民生产总值,物价水平,就业水平,国际收支,经济增长率等等。明显，利率作为重要的经济杠杆，对宏观经济运行及微观经济活动都有着极其重要的调整作用。因此，利率的变动是推断宏观经济形势的主要依据之一，利率走势分析是宏观经济形势预料的主要手段。在市场经济中，利率是一种重要的经济杠杆，这种杠杆作用主要表现在以下几个方面：(1)影响人们的消费和储蓄。居民的全部收入可分为消费和储蓄两个部分，在收入水平肯定的状况下，储蓄的多少取决于消费倾向。居民消费倾向受到利率水平的影响，当利率上升时，人们会增加储蓄，从而减少消费；当利率水平下降时，人们会减少储蓄，从而增加消费（2）影响投资。投资代表着社会资金的须要，提高利率则使厂商投资成本增加，厂商会减少投资；降低利率则使厂商投资成本下降，厂商会增加投资（3）影响国际收支。当发生严峻的逆差时，可将本国短期利率提高，以吸引外国的短期资本流入，减少或消退逆差；当发生过大的顺差时，可将本国利率水平调低，以限制外国资本流入，减少或消退顺差。商业银行的经营原则商业银行是金融市场上影响最大,数量最多,涉及面最广的金融机构，商业银行经营有以下原则：（1）效益性,流淌性,安全性原则。商业银行作为企业法人，盈利是其首要目的。但是，效益以资产的安全性和流淌性为前提，安全性又集中体现在流淌性方面，而流淌性则以效益性为物质基础。商业银行在经营过程中，必需在三者之间寻求有效的平衡（2）依法独立自主经营原则。这是商业银行作为企业法人的详细体现，也是市场经济机制运行的必定要求（3）爱护存款人利益原则。存款是商业银行的主要资金来源，存款人是商业银行的基本客户，商业银行作为债务人，是否充分敬重存款人的利益，严格履行自己的债务，直接关系到银行自身的经营的成败（4）自愿,同等,诚恳信用原则。商业银行及客户之间是同等主体的民事法律关系，因此，商业银行及客户之间的往来应以同等自愿为基础，公允交易，不得附加不合理的条件，双方应善意,全面地履行自己的义务。金融发展及经济发展的一般关系金融已逐步由最初中介商品交换的协助工具发展成为经济活动中一个相对独立因素。金融对经济发展具有促进作用，主要表现在（1）货币运用降低了交易成本,便利了交换（2）金融能促进储蓄和投资的增长，从而为经济发展供应资金支持（3）金融发展实现了资金的合理流淌，优化资源配置，提高资本效率（4）金融业为社会供应了大量的就业机会，加速科技成果向现实生产力的转化，并促进经济全球一体化的发展；金融对经济发展也具有阻滞作用，主要表现在（1）金融活动中的不确定性令金融风险客观存在，从而危及经济发展（2）金融对经济运行的广泛渗透性,扩散性使金融风险具有很强的传染性（3）金融资产的高度流淌性,金融风险的隐藏性以及金融危机的突发性令金融风险易于剧变成金融危机并严峻危害经济。因此，金融对经济发展的影响是双重的。它既能极大支持经济发展，又使客观存在的金融风险演化成金融危机破坏经济发展的可能性和严峻性加大。对于发展中国家来说，要赶超发达国家，充分正确地用好“金融”这一杠杆尤为重要。国际资本流淌的放大效应及其对全球金融市场的影响资金在国际间流淌时往往可通过特定机制对一国乃至全球经济发挥出远远超过其实力的影响，这一现象称为国际资本流淌的放大效应，详细表现在国际资本流淌产生的杠杆效应,羊群效应上。杠杆效应是指肯定数量的国际资本可以限制的名义数额远远超过其自身的金融交易，例如，绝大多数金融衍生工具都具有杠杆效应，国际资本流淌就可以借助衍生工具影响到一国及全球经济。羊群效应：交易者的心理预期往往确定其交易行为，因而在投机气氛比较深厚或市场不确定性比较大的短期国际资金流淌中，人们并不是依据自己的真实意见做出决策，而是揣摩别人的心理进行交易，即“一人带头，大家跟风”的羊群效应。短期资本流淌会加剧国际金融市场动荡，表现在它会造成汇率大起大落，投机更加盛行。但假如一国发生持续性国际收支失衡，是因为汇率偏高或偏低没有得到及时调整所致，这时，这种投机又会强迫该国适时进行调整，从而使汇率趋于合理水平，因此，也具有肯定的主动意义。国际储备的构成及作用国际储备主要由四种形式的资产构成：（1）外汇储备：指一国货币当局持有的以国际货币表示的流淌资产，主要实行国外银行存款和外国政府债券等形式（2）黄金储备：指一国货币当局持有的货币性黄金（3）特殊提款权：是国际货币基金组织于1969年创设的一种账面资产，并按肯定比例安排给会员国，用于会员国政府之间的国际结算，并允许会员国用它换取可兑换货币进行国际支付（4）国际货币基金组织的储备头寸。作用：(1)适度缓解国际收支不平衡对本国经济的冲击（2）维持本国货币汇率的稳定(3)充当本国对外借债的基本保证(4)影响货币发行量。布雷顿森林体系的内容及其缺陷布雷顿森林体系是指第二次世界大战后以美元为中心的国际货币体系协定。布雷顿森林体系是该协定对各国关于货币的兑换,国际收支的调整,国际储备资产的构成等问题共同作出的安排所确定的规则,实行的措施及相应的组织机构形式的总和。布雷顿森林体系的核心内容有：（1）成立国际货币基金组织（IMF）和世界银行，前者负责向成员国供应短期资金借贷，保障国际货币体系的稳定；后者供应中长期信贷来促进成员国经济复苏（2）美元及黄金挂钩，成员国货币和美元挂钩，实行可调整的固定汇率制度（3）取消常常账户交易的外汇管制。布雷顿森林体系的缺陷有：（1）美元的清偿实力和对美元的信念构成冲突，表现为美元的国际货币储备地位和国际清偿力的冲突,储备货币发行国及非储备货币发行国之间政策协调的不对称性以及固定汇率制下内外部目标之间的两难选择等；（2）汇率体制僵硬，无法通过汇率浮动自动实现国际收支平衡，调整国际收支失衡的责任主要落在非储备货币发行国一方，牺牲了他们的经济发展目标。三,论述题市场经济条件下货币供应的限制机制及影响货币供应的因素在典型的,发达的市场经济条件下，货币供应的限制机制由对两个环节的限制所构成：对基础货币的调控和对乘数的调控。假如说货币当局对于基础货币还有肯定的直接调控的可能，那么对乘数的调控则毫无可能直接操纵。总的来说，市场经济条件下，对货币供应数量的调控只能是间接地。货币当局通常用众所周知的三大工具—公开市场业务,贴现政策和法定打算率—调控基础货币和乘数进而间接调控货币供应量。公开市场操作是指货币当局在金融市场上出售或购入政府机构的证券，特殊是短期国库券，用以影响基础货币的行为。这个工具的运作过程如下：当货币当局从银行，公司或个人购入债券时，会造成基础货币的增加，由于债权出售者获得支票后的处理方式不同，会产生不同形式的基础货币。公开市场操作要有效地发挥其作用，前提条件是：金融市场必需是全国性的，可用以操作的证券种类必需齐全并达到相应的规模。贴现政策是指货币当局通过变动自己对商业银行所持有未到期票据的再贴现率来影响贷款数量和基础货币的政策。再贴现率提高，商业银行从中央银行借款的成本随之提高，他们会相应减少贷款数量；再贴现率降低，意味着商业银行从中央银行的借款成本降低，则会产生激励商业银行扩大贷款的作用。法定打算率也是限制货币供应的一个重要工具，且被认为是一个剧烈的工具，当货币当局提高法定打算率时，商业银行肯定比率的超额打算金就会转化成法定打算金，商业银行的放款实力降低，货币乘数变小，货币供应就会相应收缩；降低法定打算率，则会出现相反的调整效果。确定货币供应的因素包括中央银行增加货币发行,中央银行调整商业银行的可运用资金量,商业银行派生资金实力以及经济发展状况,企业和居民的货币需求状况等因素。2，依据汇率确定理论，分析2005年人民币汇率升值的影响汇率确定理论是国际金融理论的核心内容之一，主要分析汇率受什么因素确定和影响。汇率确定理论随经济形势和西方经济学理论的发展而发展，为一国货币局制定汇率政策供应理论依据。汇率确定理论主要有国际借贷学说,购买力平价学说,利率平价学说,国际收支说,资产市场说。资产市场说又分为货币分析法及资产组合分析法。货币分析法又分为弹性价格货币分析法和粘性价格货币分析法。人民币升值是一个困难而现实的问题，是一把双刃剑，升值的正面效应在于：（1）有利于提高人民币和中国经济在世界经济中的地位（2）有利于接着推动汇率制度乃至金融体系的改革（2）有利于解决对外贸易不平衡问题（3）有利于降低进口商品价格，也可以降低以进口原材料为主的企业的生产成本（4）有利于降低中国公民出境旅游的成本，促使更多的国民走出国门（5）有利于促使国内企业努力提高产品的竞争实力（6）有利于减少资金对国内的购房需求，减少房地产泡沫。升值的不利影响在于：（1）使我国出口产品竞争力下降，从而引发国内经济的不景气（2）不利于引进外资（3）导致投机不可避开的盛行（4）导致进口增加，恶化国际收支（5）人民币升值增大就业压力，恶化当前的就业形势（6）还会破坏中国经济的长远发展，使我国爆发金融危机的可能性越来越大兰州大学2007年招收攻读硕士学位探讨生考试试题一,名词说明消费信用是指企业,银行和其他金融机构向消费者供应的直接用于生活消费的信用，消费信用的形式主要有赊销,分期付款,消费信贷等，是现代经济的一种信用形式。基础货币也称强力货币，因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的实力，又被称为高能货币，它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款打算金（R）和公众持有的通货（C）。政策性银行是指那些多为政府创立,参股或保证的，不以盈利为目的的，特地为贯彻,协作政府社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或间接从事政策性金融活动，充当政府发展经济,促进社会进步,进行宏观经济管理工具的金融机构。实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。铸币平价离岸金融市场是指主要为非居民供应境外货币借贷,投资,贸易结算,外汇黄金买卖,,保险服务及证券交易等金融业务的一种国际金融市场，亦称境外金融市场，其特点可简单概括为市场交易以非居民为主，基本不受所在国法规和税制限制。离岸金融市场在20世纪60年代兴起，使国际金融市场进入一个全新的发展阶段。托宾税货币危机二,简答题金融市场的功能金融市场的功能可以从微观和宏观两个方面来考察。从微观方面看主要有（1）集聚功能（2）财宝功能（3）避险功能。金融市场为市场参及者供应风险补偿机制有两种实现方式：一是保险机构出售保险单；二是金融市场供应套期保值,组合投资的条件和机会，达到风险转移,风险分散和风险规避的目的（4）交易功能。借助金融市场的交易组织,交易规则和管理制度，金融工具能够比较便利地实现交易。金融市场为金融资产的变现供应了便利，降低了交易成本。从宏观方面看主要有：（1）资源配置功能（2）调整功能（3）反映功能。金融市场常被看做国民经济的“晴雨表”和“气象台”，它是国民经济景气度指标的重要信号系统。结合我国实际，分析货币供应量是内生变量还是外生变量外生变量和内生变量是典型的经济计量学语言。假如说货币供应是外生变量，其含义是，货币供应这个变量不是由经济因素，如收入,储蓄,投资,消费等因素所确定，而是由货币当局的货币政策确定的。假如说货币供应是内生变量，就是说货币供应的变动，货币当局的操作起不了确定性的作用，起确定性作用的是经济体系中实际变量以及微观主体的经济行为等因素。我国目前的货币供应既有市场经济的共性，又具有转型经济的特点，使货币供应外生性及内生性并存。从总体上看，目前中央银行对货币供应量仍旧有着很强的限制力，但及此同时，随着改革开放的不断深入，货币供应量的内生性也在不断增加。金融压抑论的主要观点所谓金融压抑，是指发展中国家市场机制没有得到充分发挥,金融资产单调,金融机构形式单一,过多的金融管制和金融效率低下等现象。金融压抑现象虽然及发展中国家经济落后的客观现实有关，但发展中国家政府所实行的金融压抑政策更是起直接作用，发展中国家政府都想主动推动经济发展，但面对的现实是经济发展水平低，政府财力薄弱，外汇资金短缺，为获得资金实现发展战略，政府常常实行“压抑”性的金融政策。汇率变动对经济的影响汇率变动对经济的影响是多方面的，主要包括：（1）对国际收支的影响，包括对有型贸易收支的影响,对无型贸易收支及转移收支的影响,对国际资本流淌的影响（2）对国民经济的影响，包括对国内物价的影响,对经济增长的影响和对就业水平的影响。其中对国内物价的影响表现为：汇率变动后，首先会造成进口消费品和原材料价格变动，进而以进口原料加工的商品或及进口商品相类似的国内商品价格也发生变动（3）对世界经济的影响，包括对世界经济贸易关系的影响,对国际金融安全的影响,对国际储备体系和金融体系的影响5，一国国际收支账户的设置及其包括的主要项目国际收支帐户是指依据肯定原则用会计方法编制出来的反映国际收支状况的报表。国际收支帐户可分为两大类：常常账户和资本及金融帐户。其中，常常帐户包括货物,服务,收入和常常性转移等项目；资本及金融帐户包括直接投资,证券投资,其他投资,储备资产等项目。除了常常帐户,资本及金融帐户外，国际收支帐户体系中还存在一个错误及遗漏帐户，这是为了抵消结账时出现的净的借方或贷方余额。6，国际间政策协调的必要性及其协调的方式国际间的政策协调从狭义讲是指各国在指定国内政策的过程中，通过各国间的磋商等方式来对某些宏观经济政策进行共同的设置。从广义看，凡是在国际范围内能够对各国国内宏观经济政策产生肯定程度制约的行为均可视为国际间政策协调。在开放经济条件下，一国经济及其他国家的经济亲密相关，各国之间的经济既相互依靠，又相互影响。在这种状况下，一国（尤其是大国）的经济政策自然也会对他国经济产生影响，各国经济政策的相互影响主要是通过国际收支以及汇率的变化来传递的。因此在经济一体化日益增加的国际环境下，各国在制定宏观经济政策时，不仅要考虑国内经济目标，还须考虑其国际影响。于是，各国的宏观经济政策也就产生了协调的必要。国际间政策协调的方式主要有两种，以规则为基础的协调和相机选择性协调。以规则为基础的协调是通过制定明确的规则，来指导各国制定政策进行协调的方式；相机选择的协调方式是指，在不存在规定各国行为的规则时，依据详细的经济形势，针对某一特定状况，通过协商，确定各国所实行的政策组合的协调方式。三,论述题今年以来我国央行已经三次上调存款打算金率，请分析存款打算金率作为货币政策工具的作用原理,我国上调打算金率的背景及其意义存款打算金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算须要而打算的在中央银行的存款，中央银行要求的存款打算金占其存款总额的比例就是存款打算金率。当中央银行提高法定打算金率时，商业银行可供应放款及创建信用的实力就下降。因为打算金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创建信用,扩大信用规模的实力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减；降低法定打算金率，则有相反的调整效果。今年以来我国央行已经三次上调存款打算率，是及我国信贷规模增长迅猛,通货膨胀压力加大,流淌性充裕,固定资产投资快速增长有关。存款打算金率调高以后，直接导致投放到社会信贷总量减少，可以防止投资过热。对于企业来说，资金投放到社会上的总量减少以后，直接导致他的贷款利率上升，贷款成本上升，企业的直接经济行为受到影响。上调存款打算金率，可以使央行更加注意企业的内部经营管理，减少部分信贷规模过度膨胀。对证券市场来说，调整打算金率会直接导致进入股市的资金减少，从而使股市朝着健康,良性的方向发展。试析我国外汇储备规模今年来持续高增长的主要缘由以及如何对我国外汇储备进行规模管理我国外汇储备增长既受外部环境的影响，也有其内在的因素。（1）外部环境。随着世界经济全球化,一体化进程的不断深入，世界各国金融,贸易得到前所未有的发展。贸易额高速增长，资本流淌速度加快，跨国公司规模不断扩大,数量不断增加。在这种潮流下，我国享受到了国际分工带来的好处，在国际贸易额中所占的份额逐年增加（2）内部因素。我国外汇储备持续增长的内部因素较多，主要得力于国家宏观经济运行良好。在常常项目方面，由于国际贸易快速发展，贸易顺差日益增大，巨大的常常项目顺差为我国国际收支总体顺差，从而为外汇储备持续增长打下了坚实的基础。在资本项目方面，主要因为外商在我国的直接投资持续增加。总的来说，由于国家实施适度的宏观经济政策，全国经济运行良好，货物出口和外商直接投资持续增长，表现在国际收支上的连年顺差，顺差部分的外汇转为外汇储备，是我国外汇储备持续,快速增长的源泉。对我国外汇储备规模管理的对策（1）转变经济增长方式，协调内外均衡。协调经济的根本途径是要转变中国过度依靠外需的经济发展模式，将经济建立在以内需为主的基础上（2）逐步推动意愿结售汇制。企业和居民持有一部格外汇可以减轻我国外汇储备过度的压力，同时对于外汇体制的完善和外汇市场的活跃也具有主动作用（3）提升外汇储备管理理念，拓宽外汇运用渠道。依据“安全,流淌,增值”的原则经营管理外汇储备，转变思想观念，将外汇储备投资的收益性放在管理的首位，并从国家战略角度考虑富有储备的多元化运用渠道。兰州大学2008年招收攻读硕士学位探讨生考试试题一,名词说明

1，货币制度货币制度是国家对货币的有关要素,货币流通的组织及管理等加以规定形成的制度，完善的货币制度能够保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。依据货币制度作用范围不同，货币制度包括国家制度,国际货币制度和区域性货币制度；依据货币的不同性质，货币制度分为金属货币制度和不兑现的信用货币制度。2，资本市场是指以期限在一年以上的金融工具为媒介，进行长期性资金交易活动的场所，其特点是交易工具期限长，交易的目的是解决长期投资性资金供求须要，借贷和筹资规模大，主要包括股票市场,长期债券市场等。3，基准利率是指在多种利率并存的条件下起确定作用的利率，即这种利率发生变动，其他利率也会相应变动。在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率，利率市场化水平较低时，是中央银行的再贴现率。4，浮动汇率制是在1971年和1973年美元连续两次贬值，固定汇率制度难以接着维持之后，多数资本主义国家改行的一种汇率制度，其特点是各国对汇价波动不加限制，听任其随市场供求关系的变化而涨跌，各国中央银行只是依据须要，自由选择是否进行干预以及把汇价维持在什么样的水平上。5，欧洲货币有广义和狭义之分，狭义特指在欧洲一国国境外流淌的该国货币资金，亦即欧洲各国商业银行汲取的除本国货币以外的其他国家的存款货币；广义泛指存在货币发行国境外既包括欧洲也包括其他国家银行中的各国货币。二,简要分析人民币升值对中国经济的影响人民币升值是一个困难而现实的问题，是一把双刃剑，升值的正面效应在于：（1）有利于提高人民币和中国经济在世界经济中的地位（2）有利于接着推动汇率制度乃至金融体系的改革（2）有利于解决对外贸易不平衡问题（3）有利于降低进口商品价格，也可以降低以进口原材料为主的企业的生产成本（4）有利于降低中国公民出境旅游的成本，促使更多的国民走出国门（5）有利于促使国内企业努力提高产品的竞争实力（6）有利于减少资金对国内的购房需求，减少房地产泡沫。升值的不利影响在于：（1）使我国出口产品竞争力下降，从而引发国内经济的不景气（2）不利于引进外资（3）导致投机不可避开的盛行（4）导致进口增加，恶化国际收支（5）人民币升值增大就业压力，恶化当前的就业形势（6）还会破坏中国经济的长远发展，使我国爆发金融危机的可能性越来越大购买力评价的内容及评价这是一种有很长历史且影响深远的汇率理论，中心思想是，人们所以须要外国货币，无非是因为外国货币具有在国外购买商品的实力。而货币购买力事实上是物价水平的倒数，所以，汇率实际是由两国物价水平之比确定，这个比被称为购买力平价，可表示为以下两个公式：肯定购买力平价=p1/p2，p1和p2为两国物价总指数；相对购买力平价=Δe=π-π*（Δe汇率变动，π本国通货膨胀率，π*外国通货膨胀率），相对购买力平价认为，汇率变化的百分比等于两国通货膨胀率的差异，假如本国的通货膨胀率比外国高，其货币应当贬值，反之本币应当升值。评价：购买力平价的理论基础是货币数量说，货币供应量确定单位货币的购买力，货币购买力的倒数是物价水平，因此PPP认为，货币数量确定货币购买力和物价水平，从而确定汇率。PPP是从货币层面因素分析汇率问题的代表。但购买力平价有其缺陷，主要表现在：（1）忽视了国际资本流淌对汇率的影响（2）忽视了非贸易品因素，也忽视了贸易成本和贸易壁垒对国际商品套购的制约（3）计算购买力平价的诸多技术性困难使其详细应用受到了限制。影响商业银行借贷规模的因素通货膨胀定标制这是20世纪90年代以后，一些国家先后实行的一种货币政策，政策的核心是以将来一段时间内数量确定的通货膨胀目标或者目标区作为货币政策目标，并依据对将来中长期通货膨胀的预料实行适当的货币政策操作。通货膨胀目标制，较之采纳货币供应量,利率为中介指标，增加了货币政策的透亮度，通过说明实现公众最关切的通货膨胀目标所须要的代价和手段，提高了货币政策的可信度。开放条件下的政策搭配开放经济条件下内外均衡的冲突常常出现，要解决开放经济中出现的内外均衡冲突，必需运用政策搭配的方法。政府可以运用的主要手段有金融政策（包括财政政策和货币政策）,价格调整政策（包括调整工资率和汇率）和直接限制（包括金融限制和商业限制）。美国闻名经济学家米德认为单一的调整政策会造成内部平衡目标和外部平衡目标的冲突，即所谓的“米德冲突”。丁伯根原则和蒙代尔提出的有效市场分类原则奠定了政策搭配理论的基础和分析框架，再此基础上，不少学者深入探讨，提出了很多详细的模型，这些模型可以划分为两大类：一类考虑资本流淌，其中影响最大的是蒙代尔-弗莱明模型，另一类不考虑资本流淌。（1）考虑资本流淌的模型。蒙代尔-弗莱明模型在凯恩斯主义IS-LM分析框架的基础上，加入了国际收支均衡的分析，阐述了在开放经济条件下，运用财政政策和货币政策进行干预的有效性。依据蒙代尔-弗莱明模型的分析，货币政策除了改变支出水平影响国际收支外，还通过利率的变动影响到国际资本流淌，因而货币政策调整国际收支比财政政策更有效，而财政政策能够充分影响到国内产出目标，所以，依据政策指派规则，应当用财政政策来实现内部平衡目标，而用货币政策来实现外部平衡目标。（2）不考虑资本流淌模型。斯旺和索尔特提出了用支出增减政策和支出转换政策来实现内外均衡。他们指出，假如外部平衡曲线斜率的肯定值小于内部平衡曲线斜率的肯定值，则汇率政策对外部平衡,财政政策对内部平衡有较大的影响力，应以汇率政策对外，财政货币政策对内，就能逐步达到内外均衡的目标，否则就会离均衡目标越来越远。三,论述题发展多层次股票市场的内容及意义多层次股票市场在市场经济中的功能定位特别明确，一是要为包括中小企业,高新技术企业,民营企业在内的各类企业，供应权益资本的融资渠道；二是要为包括个人和机构在内的投资者，更多地供应获得投资回报的股权手段。美国纳斯达克市场是多层次股票市场，而不是所谓的“二板市场”，它包含四个层次的多层次股票市场，都采纳自动报价系统，整个过程是从小到大，但没有图大弃小，以往有些争论，把纳斯达克仅仅理解为中小企业股票市场或高科技企业股票市场或及纽约证交所平行的股票市场，都是片面的。发展多层次股票市场的意义有：（1）构建多层次股票市场有利于满意不同类型企业尤其是中小型企业的融资需求（2）建立多层次股票市场有利于股份公司依据其发展状况由低级市场向高级市场发展，乃至国外上市（3）建立多层次股票市场，使众多的股票进行本地化交易，贴近现实，更有利于当地政府和股东的监督（4）发展多层次股票市场，有利于拓展不同券商的盈利模式和发展空间，从而促进证券业的发展2，金融创新和金融监管金融创新有狭义和广义之分，狭义的金融创新是指近二三十