2023年《证券投资顾问业务》模拟卷9

1.［单选］［1分］（）是现代信用风险管理的关键环节。

【答案】B

【解析】信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，经历了从专家

判断法、信用评分模型到违约概率模型三个主要发展阶段。

A.信用风险识别

B.信用风险计量

C.信用风险监控

D.信用风险报告

2.［单选］［1分］某2年期债券，每年付息一次，到期还本，面值为100元，

票面利率为10%,市场利率为10%,则该债券的麦考利久期为（）年。

【答案】C

【解析】市场利率=票面利率，则该债券的现值=面值=100（元），第一年现金

流现值=100X10%/（1+10%）弋9.09（元），第二年现金流现值=（100X

10%+100）/（1+10%）2^90.91（元），因此，麦考利久期D=1X9.09/

100+2X90.91/100=1.91（年）。

A.1.35

B.1.73

C.1.91

D.2.56

3.［单选］［1分］证券公司应至少（）开展一次流动性风险压力测试，分析其

承受短期和中长期压力情景的能力。

【答案】C

【解析】根据《证券公司流动性风险管理指引》证券公司应至少每半年开展一

次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。在压力情

景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。

A.每季度

B.每年

C.每半年

D每月

4.［单选］［1分］下列各项属于投资适当性要求的是（）。

【答案】C

【解析】适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状

况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。即投

资适当性的要求是“适合的投资者购买恰当的产品”。

A.特定的投资者购买恰当的产品

B.适合的投资者购买低风险的产品

C.适合的投资者购买恰当的产品

D.特定的投资者购买低风险的产品

5.［单选］［1分］下列关于即期消费说法正确的是（）。

【答案】C

【解析】A项和B项属于远期消费的概念；D项，即期消费是指消费者为了获得

某一方面生活的满足。

即期消费是指消费者为了获得某一方面生活的满足，根据消费能力对商品的当

前消费行为。

远期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在3年以上的消费。

A.即期消费是指在较长时间才需要实现的消费

B.即期消费一般指时间在3年以上的消费

C.即期消费是一种对商品的当前消费行为

D.即期消费目的是消费者为了获得在生活上全方位的满足

6.［单选］［1分］结构两端大，中间弱，比较平衡，可以充分享受黄金投资周

期的收益，这种属于证券投资组合模型中的（）。

【答案】B

【解析】常见的证券投资组合模型有：

①金字塔型：根据风险的风险度由低到高、占比越来越小的金字塔型结构的安

全性、稳定性无疑是最佳的；

②哑铃型：结构两端大，中间弱，比较平衡，可以充分享受黄金投资周期的收

益；

③纺梗型：中风险、中收益的资产占主体地位，而高风险与低风险的资产两端占

比较轻；

④梭镖型：几乎将所有的资产全部放在了高风险、高收益的投资市场与工具

上，这种资产结构的稳定性差，风险度高，但是投资力度强，冲击力大。

A.金字塔型

B.哑铃型

C.纺梗型

D.梭镖型

7.［单选］［1分］指数型策略是指（）。

【答案】D

【解析】采取指数型策略的投资管理人并不试图用基本分析的方式来区分价值

被高估或低估的股票，也不试图预测股票市场的未来变化，而是力图模拟市场

构造投资组合，以取得与市场组合相一致的风险收益结果。

A.试图预测股票市场的未来变化

B.重点是进行风险控制

C.是一种以实现市场投资组合业绩为管理目标的投资组合

D.不试图用基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票

8.［单选］［1分］税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，

从而（）债券投资者的税后收益率。

【答案】D

【解析】税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，从而提高

债券投资者的税后收益率。

A.影响

B.保持

C.降低

D.提IWJ

9.［单选］［1分］投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必

须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（）所决

定的。

【答案】A

【解析】金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的

预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无

论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上

的现金流，跨期交易的特点十分突出。这就要求交易双方对利率、汇率、股价

等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的

交易盈亏。

A.跨期性

B.杠杆性

C.风险性

D.投机性

10.［单选］［1分］下列选项中不属于利率决定理论的是（）。

【答案】D

【解析】利率决定理论包括：古典利率理论、流动性偏好理论、可贷资金理

论。流动性溢价理论属于利率期限结构的理论。

A.古典利率理论

B.流动性偏好理论

C.可贷资金理论

D.流动性溢价理论

11.［单选］［1分］如果一国的物价水平与其他国家的物价水平相比相对上涨，

即该国相对通货膨胀，则该国货币对其他国家货币（）。

【答案】B

【解析】如果一国的物价水平与其他国家的物价水平相比相对上涨，即该国相

对通货膨胀，则该国货币对其他国家货币贬值。

A.升值

B.贬值

C.不变

D.无影响

12.［单选］［1分］以资本增值为目标，投资风险较大的证券组合是（）。

【答案】B

【解析】该题考查证券组合的含义。

A.收入型证券组合

B.增长型证券组合

C.收入和增长混合型证券组合

D.避税型证券组合

13.［单选］［1分］经济学里经常用“羊群效应”来描述经济个体的（）心

理。羊群是一种很散乱的组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞，但一旦有一

只头羊动起来，其他的羊也会不假思索地一哄而上，全然不顾前面可能有狼或

者不远处有更好的草。

【答案】A

【解析】“羊群效应”，又称“从众效应”，是个人的观念或行为由于真实的

或想像的群体的影响或压力，而向与多数人相一致的方向变化的现象，表现为

对特定的或临时的情境中的优势观念和行为方式的采纳（随潮）和对长期性的

占优势地位的观念和行为方式的接受（顺应风俗习惯）。人们会追随大众所同

意的，将自己的意见默认否定，且不会主观上思考事件的意义。

A.从众跟风

B.恐慌

C.易于冲动

D.犹豫不决

14.［单选］［1分］对开展理财顾问业务而言，关于客户的重要的非财务信息是

（）O

【答案】D

【解析】资产和负债、收入与支出是财务信息，房地产升值是非财务信息，但

是客户风险厌恶系数才是分析财务状况的重要的非财务信息。

A.资产和负债

B.收入与支出

C.房地产升值预期

D.客户风险厌恶系数

15.［单选］［1分］家庭资产负债表中的流动资产项目不包括下列哪个会计科

目？（）

【答案】A

【解析】流动资产是相对于固定资产来说的，能很快变现。货币市场基金、活

期存款和短期国库券变现比较容易，属于流动资产。房产的变现能力很差，不

属于流动资产。

A.房产

B.货币市场基金

C.活期存款

D.短期国库券

16.［单选］口分］（）是公司法人治理结构的基础。

【答案】A

【解析】股权结构是公司法人治理结构的基础

A.股权结构

B.股东大会制度

C.董事会

D.独立董事

17.［单选］［1分］在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，得到（）。

【答案】C

【解析】连接一段时间内价格波动的高点或低点可画出一条趋势线。在上升趋

势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个

高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

A.轨道线

B.压力线

C.上升趋势线

D.下降趋势线

18.［单选］［1分］匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保

存期限不得少于（）。

【答案】D

【解析】匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不

得少于20年。

A.3年

B.5年

C10年

D.20年

19.［单选］［1分］对经济周期性波动来说，提供了一种财富套期保值手段的行

业属于（）。

【答案】A

【解析】增长型行业提供了一种财富套期保值的手段。在经济高涨时，高增长

行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍

能保持一定的增长。

A.增长型

B.周期型

C.防守型

D.幼稚型

20.［单选］［1分］如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为

（）O

【答案】B

【解析】头肩底是头肩顶的倒转形态，是一个可靠的买进时机。这一形态的构

成和分析方法，除了在成交量方面与头肩顶有所区别外，其余与头肩顶类同，

只是方向正好相反，价格将反转向上。

A.价格将反转向下

B.价格将反转向上

C.价格呈横向盘整

D.无法预测价格走势

21.［单选］［1分］保险规划的主要功能是（）。

【答案】B

【解析】保险规划研究的是风险转移的问题。保险能够给一个家庭提供财务安

全保障，当家庭失去主要收入来源时，凭借保险的保障功能依然可以维持家人

生活的稳定。

A.获取收益

B.转移和规避风险

C.资产增值

D.融资

22.［单选］［1分］证券投资顾问不得同时注册为（）。

【答案】A

【解析】证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

A.证券分析师

B.证券经纪人

C.证券管理人

D.证券托管人

23.［单选］［1分］证券投资顾问业务目前面临的问题不包括（）。

【答案】A

【解析】证券投资顾问业务面临的问题：1、服务内容同质化、形式单一化。目

前，投资顾问业务的服务内容基本趋同，多以推荐股票为主，辅以标准化资讯

产品。2、难以形成稳定的盈利模式。目前，投资顾问业务多数采取差别佣金收

费的收费模式，主要是以提升客户交易佣金为目的。在佣金市场化改革、通道

竞争激烈的背景下，为了稳定不断下滑的佣金收入，差别佣金收费模式成为证

券公司最直接的选择。但从全行业看，提佣客户仅占客户总体的极小一部分。

3、投资顾问角色定位不清晰。目前，有不少证券公司直接将投资顾问定义为产

品营销人员，这一定位并没有体现出投资顾问这一角色在提供多元化增值服务

上与证券经纪人的深层次区别。4、投资顾问队伍建设有待加强。投资顾问队伍

建设包含两方面内容：一是从业人员数量扩大，二是从业人员专业素质提高。

A.服务内容多样化

B.难以形成稳定的盈利模式

C.投资顾问角色定位不清晰

D.投资顾问队伍建设有待加强

24.［单选］［1分］我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则是（）。

【答案】A

【解析】我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则是“独立诚信、谨慎客

观、勤勉尽职、公正公平”。

A.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

B.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公开

C.公正公开、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职

D.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平

25.［单选］［1分］对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长

的时间内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费的最佳配置的

理论是（）。

【答案】C

【解析】对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内

计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费的最佳配置的理论是生

命周期理论

A.马柯维茨投资组合理论

B.资本资产定价模型

C.生命周期理论

D.套利定价理论

26.［单选］［1分］某电器商城进行清仓大甩卖，宣称价值1万元的商品，采取

分期付款的方式，3年结清，假设利率为12%的单利。该商品每月付款额为

（）元。

【答案】C

【解析】本题相当于以12%的年利率借款10000元，3年付清。欠款为：

10000+10000X0.12X3=13600（元）；每月付款为：13600/36^378（元）。

A.369

B.374

C.378

D.381

27.［单选］［1分］以下符合对风险偏好型客户理财规划描述的是（）。

【答案】B

【解析】A项属于对风险厌恶型投资者理财规划的描述；C项适合风险中立型投

资者；D项，风险偏好型客户愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析

和规避，并非不在乎风险。

A.投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主

B.投资应遵循组合设计、设置风险止损点，防止投资失败影响家庭整体财务状

况

C.投资应以储蓄、理财产品和债券为主，结合高收益的股票、基金和信托投

资，优化组合模型，使收益与风险均衡化

D.不在乎风险，不因风险的存在而放弃投资机会

28.［单选］［1分］通常对公司经营管理能力进行分析时，不需要（）。

【答案】A

【解析】A项，对公司所处行业增长性进行分析属于行业分析。

A.对公司所处行业增长性进行分析

B.对公司管理人员工作效率进行分析

C.对公司的组织结构进行分析

D.对公司业务人员的创新能力进行分析

29.［单选］［1分］V形是一种典型的价格形态，（）。

【答案】B

【解析】V形走势是一种很难预测的反转形态，无论V形顶、还是V形底的出

现都没有一个明显的形成过程，这一点同其他反转形态有较大的区别，故而往

往让投资者感到突如其来甚至难以置信。因此，V形并不便于普通投资者掌

握。

A.便于普通投资者掌握

B.一般没有明显的征兆

C.与其他反转形态相似

D.它的顶和底出现两次

30.［单选］［1分］内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵（质）押

品共同担保时，需要将风险暴露进行（）。

【答案】A

【解析】内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保

时，需要将风险暴露进行拆分，分别计算风险加权资产。拆分按金融质押品、

应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵（质）押品的顺序进行。

A.拆分

B.解构

C.重估

D.重组

31.［单选］［1分］如果某金融机构的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资

产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于（）。

【答案】C

【解析】久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）X负债加权平均久

期=2-（7/10）X3=-0.Io

A.-l

B.1

C.-0.1

D.0.1

32.［单选］［1分］以下指标中（）数值越高说明金融机构流动性越差。

【答案】c

【解析】货款总额与核心存款比率数值越高说明金融机构流动性越差。

A.大额负债依赖度

B.核心存款比例

C.贷款总额与核心存款比率

D.流动资产与总资产的比率

33.［单选］［1分］下列关于蒙特卡洛模拟法的表述错误的是（）。

【答案】B

【解析】B项属于历史模拟法的缺点。

A.是一种结构化模拟的方法

B.以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强

C.考虑到了波动性随时间变化的情形

D.模型风险较高，且较难实施，需要非常庞大的资源支持

34.［单选］［1分］久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和（）

乘积的差额。

【答案】B

【解析】久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积

的差额，即：久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）X负债加权平

均久期。

A.收益率

B.资产负债率

C.现金率

D.市场利率

35.［单选］［1分］合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，现金预算是帮

助客户达到短期财务目标的需要。老张是一名自由职业者，关于其预算编制程

序的说法不正确的是（）。

【答案】B

【解析】收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者（例如老张），年收

人不稳定，应该以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。

A.老张首先应该设定退休、子女教育及买房等长期理财规划目标，并计算达到

各类理财规划目标所需的年储蓄额

B.老张可以直接根据今年的收入和有关部门公布的通货膨胀率（或者CPI指

数）综合预测明年收入

C.老张根据其预测的年度收入减去年储蓄目标得出年度支出预算

D.老张发现今年的娱乐方面支出所占的比例远高于往年，决定明年在这方面重

点减少支出

36.［单选］［1分］技术分析的分析基础是（）。

【答案】C

【解析】技术分析以市场上历史的交易数据（股价和成交量）为研究基础，认

为市场上的一切行为都反映在价格变动中。

A.宏观经济运行指标

B.公司的财务指标

C.市场历史交易数据

D.行业基本数据

37.［单选］［1分］以下构成跨期套利的是（）。

【答案】C

【解析】跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商

品、不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓

获利。

A.买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出B交易所5月铜期货合约

B.买入A交易所5月铜期货合约，同时买入A交易所7月铜期货合约

C.买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出A交易所7月铜期货合约

D.买入A交易所5月铜期货合约，同时买入B交易所5月铜期货合约

38.［单选］［1分］证券公司、证券投资咨询机构对注册登记为证券投资顾问的

申请人提交的申请表进行审核，确认其是否符合证券投资咨询执业资格条件，

将符合要求的申请通过系统提交（）。

【答案】A

【解析】该题考查证券投资顾问的执业资格取得方式。证券公司、证券投资咨

询机构对注册登记为证券投资顾问的申请人提交的申请表进行审核，确认其是

否符合证券投资咨询执业资格条件，将符合要求的申请通过系统提交证券业协

会。

考点

执J资格取得方式

A.中国证券业协会

B.中国人民银行

C.证券交易所

D.国务院证券监督管理委员会

39.［单选］［1分］证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析

会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前（）个工作日

向举办地证监局报备。

【答案】C

【解析】本题考查证券投资顾问业务业务推广环节的规定。证券公司、证券投

资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推

广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。

考点

证橐投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理等业务环

节

A.2

B.3

C.5

D.10

40.［单选］［1分］以理财收入及转移性收入为主的阶段一般成为家庭生命周期

（）阶段的主要收支特征。

【答案】D

【解析】家庭生命周期是指家庭形成期（建立家庭生养子女）、家庭成长期

（子女长大就学）、家庭成熟期（子女独立和事业发展到巅峰）和家庭衰老期

（退休到终老而使家庭消灭）的整个过程，其中，衰老期的收支特点是：以理

财收入和转移性收入为主，医疗费用支出增加，其他费用支出减少。

A.形成期

B.成长期

C.成熟期

D.衰老期

41.［多选］［2分］证券公司、证券投资咨询机构可以组织证券投资顾问，通过

广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地（）。

【答案】AB

【解析】本题考查证券投资顾问业务服务提供的相关规定。A、B项说法正确，

根据《发布证券研究报告暂行规定》，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织

安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网

络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场

变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭

示投资风险，引导理性投资。C、D项说法错误，证券投资顾问不得通过广播、

电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建

议。

故本题选AB选项。

A.对宏观经济、行业状况发表评论意见

B.对证券市场变动情况发表评论意见

C.提供买入、卖出或持有具体证券的投资建议

D.提供股票组合的买入卖出建议

42.［多选］［2分］制定保险规划的原则包括（）。

【答案】AD

【解析】本题考查保险规划的原则。制定保险规划的原则：（1）分析客户保险

需要；（2）转移风险的原则；（3）量力而行的原则。

故本题选AD选项。

A.转移风险原则

B.损失补偿原则

C.保险利益原则

D.量力而行原则

43.［多选］［2分］有效证券组合的特征包括（）。

【答案】BD

【解析】本题考查有效证券组合的特征。有效证券组合的特征主要包括：（1）

在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最小的；（2）在方

差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其期望收益率是最高的。

故本题选BD选项。

A.在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其风险收益率是最高的

B.在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其期望收益率是最高的

C.在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最大的

D.在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最小的

44.［多选］［2分］在构建证券投资组合时，投资者需要注意（）。

【答案】BCD

【解析】本题考查投资组合管理的步骤。在构建证券投资组合时，投资者需要

注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。

故本题选BCD选项。

A.威廉指标的适用性

B.个别证券的选择

C.投资时机的选择

D.多元化

45.［多选］［2分］影响金融机构流动性风险的因素包括（）。

【答案】ABC

【解析】本题考查流动性风险的因素。影响金融机构流动性风险的因素包括：

（1）资产负债期限结构；（2）资产负债分布结构；（3）资产负债币种结构。

故本题选ABC选项。

A.资产负债期限结构

B.资产负债币种结构

C.资产负债分布结构

D.资产负债利率结构

46.［多选］［2分］道氏理论在实际应用中的局限性主要包括（）。

【答案】BCD

【解析】本题考查道氏理论。道氏理论在实际应用中的局限性主要包括：（1）

道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对每日每时的小波动显的无能为力;

（2）道氏理论对次要趋势的判断作用不大；（3）道氏理论的结论落后于价格变

化，信号太迟；（4）理论本身存在不足，使得一个很优秀的道氏理论分析师在

进行行情判断时，也会产生困惑，得到一些不明确的东西，可操作性较差。

故本题选BCD选项。

A.道氏理论不适用于对大形势的判断

B.应用道氏理论所得到的结论常常滞后于价格的变化，即信号太迟

C.道氏理论的理论本身存在不足

D.进行行情判断时，常会产生一些不明确的信号

47.［多选］［2分］金融远期合约规定了将来交割的（），合约条款根据双方

需求协商确定。

【答案】ABCD

【解析】本题考查金融远期合约的概念。金融远期合约是交易双方约定在未来

的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。金融远

期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根

据双方需求协商确定。

故本题选ABCD选项。

A.资产

B.日期

C.价格

D.数量

48.［多选］［2分］基金业绩的归属分析是一种动态的基金评价方法，将基金的

总业绩分配到基金投资操作的各个环节中，定量评价基金经理（）的能力。

【答案】BCD

【解析】本题考查基金业绩的归属分析。基金业绩的归属分析是一种动态的基

金评价方法，将基金的总业绩分配到基金投资操作的各个环节中，定量评价基

金经理资产配置、证券选择和行业配置的能力。

故本题选BCD选项。

A.风险防范

B.资产配置

C.证券选择

D.行业配置

49.［多选］［2分］根据资本资产定价模型，在市场均衡条件下，下列说法正确

的有（）。

【答案】AB

【解析】本题考查有效组合的内容。A项说法正确，D项说法错误，资本市场

线是在均值标准差平面上，所有有效组合构成的连接无风险资产与市场组合的

射线，因此，无风险证券与市场组合的再组合是有效组合，一个有效组合肯定

落在资本市场线上，而非有效组合落在资本市场线以外。B项说法正确，由于

有效组合是无风险证券与市场组合的再组合，因此，有效组合与市场组合完全

正相关。C项说法错误，有效组合无法完全消除系统风险。

故本题选AB选项。

A.无风险证券与市场组合的再组合是有效组合

B.有效组合与市场组合完全正相关

C.有效组合完全消除了系统风险

D.一个有效组合肯定落在证券市场线上，而非有效组合落在证券市场线以外

50.［多选］［2分］下列说法正确的有（）。

【答案】ABC

【解析】本题考查K线的辨别。K线图是以每个分析周期的开盘价、最高价、

最低价和收盘价绘制而成的图表。如果收盘价格高于开盘价格，则K线被称为

阳线，用空心的实体表示。反之称为阴线，用黑色实体表示。AC项正确。B项

正确，K线图中，最高价和实体之间的线被称为上影线，最低价和实体间的线

称为下影线。当最高价等于收盘价时，K线没有上影线。D项错误，当最高

价、最低价、收盘价、开盘价4个价格相等时，则会出现一字型K线，并非画

不出K线。

故本题选ABC选项。

A.阴线K线表明收盘价小于开盘价

B.当最高价等于收盘价时，K线没有上影线

C.阳线K线表明收盘价大于开盘价

D.当最高价等于最低价时，画不出K线

51.［多选］［2分］证券组合管理的目标包括()。

【答案】AB

【解析】本题考查证券组合管理的目的。证券组合管理的意义在于采用适当的

方法选择多种证券作为投资对象，以达到在一定预期收益的前提下投资风险最

小化或在控制风险的前提下投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。

故本题选AB选项。

A.预定收益的前提下使投资风险最小

B.控制风险的前提下使投资收益最大化

C.收益风险都最大

D.收益风险都最小

52.［多选］［2分］关于客户的财务信息和非财务信息，下列说法错误的是

()O

【答案】BD

【解析】本题考查客户的财务信息和非财务信息。财务信息是指客户当前的收

支状况、财务安排以及这些情况的未来发展趋势等。财务信息是银行从业人员

制定个人财务规划的基础和根据，决定了客户的目标和期望是否合理，以及完

成个人财务规划的可能性。非财务信息是指其他相关的信息，比如客户的社会

地位、年龄、投资偏好和风险承受能力等。非财务信息帮助银行从业人员进一

步了解客户，对个人财务规划的制定有直接的影响。

故本题选BD选项。

A.非财务信息可以影响财务规划的制定，但并不是决定因素

B.客户的社会地位和投资偏好，以及风险承受能力是财务规划的基础

C.客户财务信息是财务规划的基础，非财务信息有助于更充分了解客户

D.客户的收入与支出作为财务信息的一部分，决定了财务规划的内容

53.［多选］［2分］证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当

建立的客户回访机制的内容包括（）。

【答案】ABCD

【解析】本题考查证券投资顾问业务的监管。证券公司、证券投资咨询机构从

事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和

要求，并指定专门人员独立实施。

故本题选ABCD选项。

A.回访的程序

B.回访的内容

C.回访人员安排

D.回访的要求和标准

54.［多选］［2分］证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业

务，违反法律、行政法规和相关规定的，中国证监会及其派出机构可以采取监

管措施，下列属于相关监管措施的有（）。

【答案】ABD

【解析】本题考查证券投资顾问业务的监管。《证券投资顾问业务暂行规定》

规定:证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法

律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管

谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清

理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施;情节严重的，

中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移

送司法机关。

故本题选ABD选项。

A.监管谈话

B.出具警示函

C.处以罚款

D.责令处分有关人员

55.［多选］［2分］证券公司、证券投资咨询机构在证券投资顾问业务推广和客

户招揽上禁止行为包括（）。

【答案】ABC

【解析】本题考查证券投资顾问业务的监管。根据《证券投资顾问业务暂行规

定》，证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招

揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁

止以任何方式承诺或者保证投资收益。

故本题选ABC选项。

A.承诺投资收益

B.保证投资收益

C.虚假宣传过往业绩

D.宣传证券投资顾问团队的经验和履历

56.［多选］［2分］《证券投资顾问业务风险揭示书》需提示投资者在接受证券

投资顾问服务前，必须了解投资服务的收费标准和方式，按照（）的原则与证

券公司、证券投资咨询机构协商并书面约定收取投资顾问服务费用的安排。

【答案】ACD

【解析】本题考查证券投资顾问业务的监管。《证券投资顾问业务风险揭示

书》需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解所在的证券公司、证

券投资咨询机构证券投资顾问服务的收费标准和方式，按照公平、合理、自愿

的原则与证券公司、证券投资咨询机构协商并书面约定收取证券投资顾问服务

费用。

故本题选ACD选项。

A.公平

B.公开

C.合理

D.自愿

57.［多选］［2分］下列可以用于计量交易对手信用风险的方法有（）。

【答案】ACD

【解析】本题考查交易对手信用风险的计量方法。交易对手信用风险是指由于

交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险。巴塞尔委员会共提出三种交易

对手信用风险暴露计量方法，较常用的方法是现期风险暴露法、标准法和内部

模型法。B项，内部评级法用来计量信用风险监管资本。

故本题选ACD选项。

A.内部模型法

B.内部评级法

C.现期风险暴露法

D.标准法

58.［多选］［2分］客户评级是对客户（）的计量和评价，反应客户违约风险

的大小。

【答案】AD

【解析】本题考查客户评级。客户评级是对客户偿债能力和偿债意愿的计量和

评价，反映客户违约风险的大小。客户评级的评价目标是客户违约风险，评价

结果是信用等级和违约概率。

故本题选AD选项。

A.偿债能力

B.公司治理水平

C.高管团队稳定性

D.偿债意愿

59.［多选］［2分］证券组合按不同的投资目标可以分为（）。

【答案】ABCD

【解析】本题考查证券组合的分类。证券组合按不同的投资目标可以分为避税

型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型

等。

故本题选ABCD选项。

A.收入型

B.增长型

C.货币市场型

D.指数化型

60.［多选］［2分］对于预测客户未来收入，下列说法正确的有（）。

【答案】BCD

【解析】本题考查对客户未来收入的预测。A项错误，由于客户的工作种类各

不相同，有些客户的未来收入并不具有稳定性，因此无法找出适当的增长率合

理预测客户未来收入区间。BCD项正确，由于客户未来收入会受到各种因素的

影响而具有不确定性，从业人员应该进行两种不同的收入预测：（1）估计客户

收入最低情况下的收入。主要了解客户在经济萧条情况下的收入和生活质量，

以及相应的保障措施。（2）客户正常情况下的收入。客户正常情况下的收入主

要是根据以往收入和宏观经济情况下的合理预期。

故本题选BCD选项。

A.客户未来收入具有稳定性，因此可根据适当的增长率合理预测未来收入区间

B.客户收入最低情况下的收入一定要纳入未来收入预测的考量当中

C.客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性

D.客户未来变化的合理估计是根据以往收入和宏观经济状况下的合理预测

61.［多选］［2分］技术分析法的要素包括（）。

【答案】ABC

【解析】本题考查技术分析的要素。ABC项正确，技术分析是仅从证券的市场

行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场行为可以有多种表现形

式，其中证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的

时间是市场行为最基本的表现形式，因此，在证券市场中，价格、成交量、时

间和空间是技术分析的要素。D项错误，市场的交易制度不属于技术分析的要

素。

故本题选ABC选项。

A.市场价格

B.交易量

C.价格的波动空间

D.市场的交易制度

62.［多选］［1分］客户信息收集主要包括（）o

【答案】AC

【解析】客户信息收集主要包括初级信息收集和次级信息收集。

A.初级信息收集

B.非财务信息收集

C.次级信息收集

D.财务信息收集

63.［多选］［2分］公司进行估值分析是自上而下分析流程中的最后一步，对投

资决策至关重要。通常估值分析法包括（）等。

【答案】BCD

【解析】本题考查估值分析法。公司估值方法通常分为两类:一类是相对估值方

法，特点是主要采用乘数方法，较为简便，如市盈率估值法、市净率估值法、

EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市销率估值法、EV/销售收入估值法、RNAV

估值法;另一类是绝对估值方法，特点是主要采用折现方法，如股利贴现模型、

自由现金流模型等。

故本题选BCD选项。

A.6随机漫步法

B.市盈率估值法

C.市净率估值法

D.自由现金流贴现法和股利贴现法

64.［多选］［2分］预示区域政策法规发生重大变化的警示信号包括（）。

【答案】BCD

【解析】本题考查预示区域政策法规发生重大变化的警示信号。区域政策法规

重大变化的相关警示信号有：（1）国家政策法规变化给当地带来的不利影响，B

项表述正确；（2）地方政府提出与地方自然资源、交通条件等极不相称的产业

发展规划；（3）地方政府为吸引企业投资，不惜一切代价，提供优惠条件，D

项表述正确；（4）国家宏观政策发生变化而造成地方原定的优惠政策难以执

行，C项表述正确；（5）地方政府减少对区域内商业银行客户的优惠政策或允

诺的优惠政策难以兑现；（6）区域内某产业集中度高，而该产业受到国家宏观

调控（并非主导产业出现衰退），A项表述错误；（7）区域法律法规明显调整

等。

故本题选BCD选项。

A.区域产业集中度提高，区域主导产业出现衰退

B.国家政策法规变化，给当地带来不利影响

C.国家宏观政策变化，使得地方原定的优惠政策难以执行

D.地方政府为鼓励企业投资，不惜代价提供优惠条件

65.［多选］［2分］在风险管理过程中，由于利率汇率等市场价格因素的频繁波

动，一般（）具有实质性意义。

【答案】BC

【解析】本题考查资产价值计量指标。公允价值、名义价值、市场价值和市值

重估是对资产的四类价值计量指标。A项错误，在市场风险管理过程中，由于

利率、汇率等市场价格因素的频繁变动，名义价值一般不具有实质性意义。BC

项正确，在市场风险计量与监测的过程中，更具有实质意义的是市场价值和公

允价值。D项错误，价值重估不属于资产价值计量指标。

故本题选BC选项。

A.名义价值

B.市场价值

C.公允价值

D.价值重估

66.［多选］［2分］下列关于消费的说法，正确的有（）。

【答案】AC

【解析】本题考查消费的概念。根据消费时间不同，消费可分为即期消费和远

期消费。衣、食、住、行是人生基本需要，随着社会的发展和生活水平的提

高，住房和汽车消费在我们的消费中占的比重越来越大，汽车和住房很容易成

为人们攀比和炫耀的东西，所以在这两项消费中很容易出现超出消费能力的提

前消费或过度追求高消费，并由此给我们的财务带来危害。因此，A项和C项

正确。B项，随着社会的发展，衣食住行的消费会越来越低;D项，保险属于消

费，保障的支出水平应当和自身的收入水平相适应。

故本题选AC选项。

A.按照消费时间划分，消费可以分为即期消费和远期消费

B.随着社会的发展，衣食消费比重会越来越高

C.住房、汽车等消费容易造成提前消费或者过度消费，给财务带来危害

D.保险不属于消费

67.［多选］［1分］下列关于客户的理财价值观的说法，正确的是（）。

【答案】ACD

【解析】理财价值观是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。理财价值

观决定了理财目标，从而影响到理财行为。在实际业务操作过程中，客户的理

财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标

和理财行为都处于动态调整过程中。

A.理财价值观决定了理财目标、影响理财行为

B.在实务操作中，客户的理财价值观都是不太变化的

C.客户的理财目标是动态调整的

D.客户的理财行为是动态调整的

68.［多选］［2分］商业银行等金融机构的资产负债期限结构是指在未来特定时

间段内，（）的构成状况。

【答案】BD

【解析】本题考查资产负债期限结构的概念。商业银行资产负债期限结构是指

在未来特定的时段内，到期资产（现金流入）与到期负债（现金流出）的构成

状况。理想情况下，到期资产与到期负债的到期日和规模都应当匹配;如果未能

匹配，则形成了资产负债的期限错配，并可能因此造成流动性风险。

故本题选BD选项。

A.流动性资产数量与流动性负债数量

B.到期资产数量与到期负债数量

C.长期资产数量与长期负债数量

D.现金流入与现金流出

69.［多选］［1分］下列选项属于个人理财的目标有（）o

【答案】ABCD

【解析】理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标，管理人生财务风险，

降低对财务状况的焦虑，进而实现财务自由。实践中，个人理财的目标可分为

短期目标（休假、购车、存款等）、中期目标（子女的教育储蓄、按揭买房

等）和长期目标（退休安排、遗产安排等）。

A.购买心仪已久的一部跑车

B.出国旅游

C.为孩子准备教育金

D.防范风险和储备未来的养老所需

70.［多选］［2分］关于通货膨胀对股价的影响，下列说法正确的有（）。

【答案】ABD

【解析】本题考查通货膨胀对证券市场的影响。通货膨胀对证券市场的影响主

要包括：（1）温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小，通货膨胀提高了债

券的必要收益率，从而引起债券价格下跌，A项正确。（2）如果通货膨胀在一

定的可容忍范围内持续，而经济处于景气（扩张）阶段，产量和就业都持续增

长，那么股价也将持续上升，B项正确。（3）严重的通货膨胀是很危险的，经

济将被严重扭曲，货币加速贬值，这时，人们将会囤积商品、购买房屋等进行

保值（并非将资金流入证券市场），C项错误。（4）政府往往不会长期容忍通

货膨胀存在，因而必然会使用某些宏观经济政策工具来抑制通货膨胀，这些政

策必然对经济运行造成影响。（5）通货膨胀时期，相对价格变化引致财富和收

入的再分配，因而某些公司可能从中获利，而另一些公司可能蒙受损失。（6）

通货膨胀不仅产生经济影响，还可能产生社会影响，并影响投资者的心理和预

期，从而对股价产生影响，D项正确。（7）通货膨胀使得各种商品价格具有更

大的不确定性，也使得企业未来经营状况具有更大的不确定性，从而增加证券

投资的风险。（8）通货膨胀对企业的微观影响表现为:通货膨胀之初，税收效

应、负债效应、存货效应和波纹效应等都有可能刺激股价上涨。但长期严重的

通货膨胀必然恶化经济环境、社会环境，股价将受大环境影响而下跌。

故本题选ABD选项。

A.温和、稳定的通货膨胀对股价的影响较小

B.通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，经济处于景气阶段，股价将持续上升

C.严重的通货膨胀下，资金流入证券市场，股价上涨

D.通货膨胀影响投资者的心理和预期，从而对股价产生影响

71.［多选］［2分］债券指数化的方法包括（）。

【答案】ABC

【解析】本题考查债券指数化的方法。指数化的方法有分层抽样法、优化法和

方差最小化法。

故本题选ABC选项。

A.分层抽样法

B.优化法

C.方差最小化法

D.随机抽样法

72.［多选］［2分］股价变动走势的方向包括（）。

【答案】ABC

【解析】本题考查股价变动走势的方向。一般说来，市场价格变动不是朝一个

方向直来直去，中间肯定有曲折，从图形上看就是一条蜿蜒的曲线，每个折点

处形成一个峰或谷。由这些峰和谷的相对高度，我们可以看出趋势的方向。股

价变动走势的方向包括：（1）上升方向，即图形中每个后面的峰和谷都高于前

面的峰和谷；（2）下降方向，即图形中每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷;

（3）水平方向，即图形中后面的峰和谷与前面的峰和谷相比，没有明显的高低

之分，几乎呈水平延伸。

故本题选ABC选项。

A.上升方向

B.下降方向

C.水平方向

D.主要方向

73.［多选］［2分］基金投资''羊群行为〃产生的原因包括（）。

【答案】AB

【解析】本题考查羊群效应。经济学中羊群效应指的是市场上存在那些没有形

成自己的预期或没有获得一手信息的投资者，这些投资者根据其他投资者的行

为来改变自己的行为。

故本题选AB选项。

A.有限理性

B.信息不完全

C.交易制度改变

D.货币政策变化

74.［多选］［1分］证券经营机构应当根据本机构及普通投资者的实际情况，确

定其风险承受能力等级与产品或服务的风险等级适当性匹配的具体方法，主要

包括（）o

【答案】ABCD

【解析】证券经营机构应当根据本机构及普通投资者的实际情况，确定其风险

承受能力等级与产品或服务的风险等级适当性匹配的具体方法，也可以参照以

下方式确定：（DC1级投资者匹配R1级的产品或服务。（2）C2级投资者匹配

R2、R1级的产品或服务。（3）C3级投资者匹配R3、R2、R1级的产品或服务。

（4）C4级投资者匹配R4、R3、R2、R1级的产品或服务。（5）C5级投资者匹配

R5、R4、R3,R2、R1级的产品或服务。

A.C1级投资者匹配R1级的产品或服务

B.C2级投资者匹配R2、R1级的产品或服务

C.C3级投资者匹配R3、R2、R1级的产品或服务

D.C4级投资者匹配R4、R3、R2、R1级的产品或服务

75.［多选］［2分］业务留痕是证券公司各项业务的基本要求，其作用包括

（）O

【答案】BCD

【解析】本题考查证券投资顾问的工作规程。对证券投资顾问业务各环节留痕

管理的作用：业务留痕可作为投资顾问业绩考核的依据。业务留痕可作为日后纠

纷的证据。业务留痕是公司规范管理、档案管理的要求。

故本题选BCD选项。

A.作为供客户随时查阅的资料

B.作为日后纠纷处理的证据

C.作为证券投资顾问业绩考核的依据

D.公司管理规范、档案管理的要求

76.［多选］［1分］个人风险承受能力常用的评估方法主要包括（）。

【答案】BCD

【解析】常见的风险承受能力评估方法有：定性方法和定量方法、客户投资目

标、对投资产品的偏好、概率和收益的权衡。

A.投资组合分析法

B.定性分析与定量分析相结合

C.客户投资目标

D.概率和收益的权衡

77.［多选］［2分］根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资

咨询机构向客户提供证券投资顾问业务，需充分了解客户的基本情况，包括

（）O

【答案】ABC

【解析】本题考查证券投资顾问业务投资者适当性管理的要求。证券公司、证

券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司指定的程序和要

求，了解客户的身份、财产与收入情况、证券投资经验、投资需求与风险偏

好，评估客户的风险承受能力，并以书面或电子文件形式予以记载、保存。

故本题选ABC选项。

A.身份、财产和收入状况

B.证券投资经验

C.客户需求与风险偏好

D.资金来源

78.［多选］［2分］证券咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机

制，回访内容应当包括但不限于（）。

【答案】ABCD

【解析】本题考查证券投资顾问业务的监管。回访内容应当包括但不限于客户

身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户

操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回

访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。

故本题选ABCD选项。

A.身份核实

B.投资顾问是否违规代客户操作账户

C.是否对客户充分揭示风险

D.是否存在全权委托行为

79.［多选］［2分］2010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证

监会颁布了（）。

【答案】AB

【解析】本题考查证券投资顾问业务的监管。2010年10月12日，中国证监

会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规

定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两

类基本形式。这两个规定自2011年1月1日起施行，这是规范证券公司、证

券投资咨询机构从事证券投资顾问、发布证券研究报告业务行为，保护投资者

合法权益，维护证券市场秩序的又一次重要举措。

故本题选AB选项。

A.《发布证券研究报告暂行规定》

B.《证券投资顾问业务暂行规定》

C.《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》

D.《关于证券投资顾问和证券分析师注册登记有关事宜的通知》

80.［多选］［2分］关于风险偏好的说法，正确的是（）。

【答案】ACD

【解析】本题考查客户风险偏好的具体内容。客户风险偏好的具体内容有：

（1）反映的是客户主观上（并非客观上）对风险的基本态度，A项表述正确，

B项表述错误；（2）影响因素多且复杂，与客户所处的文化氛围、成长环境有

密切关系，CD项表述正确。

故本题选ACD选项。

A.反映的是客户主观上对风险的基本态度

B.反映的是客观上对风险的基本态度

C.影响因素多且复杂

D.与客户所处的文化氛围、成长环境有密切关系

81.［判断］［1分］客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于5年。（）

【答案】错

【解析】本题考查证券投资顾问业务监管。客户回访应当留痕，相关资料应当

保存不少于3年。故本题表述错误。

82.［判断］［1分］通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业

务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关

规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情

形。（）

【答案】对

【解析】本题考查证券投资顾问业务监管。通过广播、电视、网络、报刊等公

众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告

法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性

信息以及其他违法违规情形。故本题表述正确。

83.［判断］［1分］可贷资金理论是新古典学派的利率理论，是为修正凯恩斯的

流动性偏好理论而提出的。实际上可看成古典利率理论和流动性偏好理论的综

合。（）

【答案】对

【解析】本题考查利率理论。可贷资金理论是新古典学派的利率理论，是为修

正凯恩斯的流动性偏好理论而提出的。实际上可看成古典利率理论和流动性偏

好理论的综合。故本题表述正确。

84.［判断］［1分］证券公司应当要求其从业人员在每个培训周期内完成一定时

间的业务培训，建议不少于15学时。培训内容应当符合证监会制定的培训大

纲要求。（）

【答案】错

【解析】本题考查证券投资顾问业务监管。证券公司应当要求其从业人员在每

个培训周期内完成一定时间的业务培训，建议不少于15学时。培训内容应当符

合协会制定的培训大纲要求。故本题表述错误。

85.［判断］［1分］凯恩斯认为决定利率的所有因素均为货币因素，利率水平与

实体经济部门没有任何关系。因此，它属于〃纯实物分析〃的框架。（）

【答案】错

【解析】本题考查利率理论。凯恩斯认为决定利率的所有因素均为货币因素，

利率水平与实体经济部门没有任何关系。因此，它属于“纯货币分析''的框架。

故本题表述错误。

86.［判断］［1分］反向利率曲线，表示期限相对较短的债券中利率与期限呈正

向关系;期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。（）

【答案】错

【解析】本题考查利率理论。拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券中利率

与期限呈正向关系;期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。故本题表述

错误。

87.［判断］［1分］”流动性陷阱”相当于货币需求线中的水平线部分，它使货币

需求变成一条直线。（）

【答案】错

【解析】本题考查利率理论。〃流动性陷阱”相当于货币需求线中的水平线部

分，它使货币需求变成一条折线。故本题表述错误。

88.［判断］［1分］道氏理论是技术分析的鼻祖，目前世界资本市场应用最广泛

的道-琼斯工业指数、标准普尔500指