总经理的财务管理

总经理的财务管理第一页，共七十三页。课程内容提要：报表的解读涉及的管理问题编制新的管理报表利润的设计及来源需要多少资金维持的运转产品定价的方法企业发展的三个阶段的资金配备方式第二页，共七十三页。课程特色：1，从管理的角度认识财务的作用2，从财务的数据看管理的问题3，用数据来打通企业的全面管理为盈利而管理第三页，共七十三页。企业经营的目的第四页，共七十三页。现金资产企业经营目的与财务管理目的的统一第五页，共七十三页。现金资产现金（增值）企业的经营的过程投资现金原料在制品产成品销售货款回笼第六页，共七十三页。现金资产现金（增值）资产现金现金企业的经营目的与财务管理目的统一现金第七页，共七十三页。财务管理－－导言企业目标－－以提供社会所需的产品或服务追求利润追求利润的过程——财务管理的过程企业的经营目的与财务管理目的统一第八页，共七十三页。企业管理者面对各方的利益要求企业管理者股东客户1.供应商员工环境政府社会大众第九页，共七十三页。财务管理－－经典要素1.利润2.现金流量3.财务体系的健康－－通过创造销售与控制费用达到获利－－由营业收益及其他来源产生现金并保障经营良性循环－－决定企业整体的财务结构控制企业的财务状况及偿债能力三大财务要件第十页，共七十三页。“现金流量”——“财务体系的健康”——“利润”——三大财务要件的比喻——人的运动第十一页，共七十三页。生存根本————现金营运最高目标————企业价值最大化两个基本点————时间价值与风险价值安全保障————健康财务体系财务管理－－经典要素第十二页，共七十三页。公司外界财务会计过程资产负债表反映编制资产负债表当天的资产和负债。它们之间的差额即当天所有者权益的账面价值报告一段时期的收益与支出。它们之间的差额即那段时间的利润或亏损。这一差额体现的是所有者权益的账面价值的增加或减少损益表财务管理-----报表解读：第十三页，共七十三页。资产负债表(点状)资金用在何处？资金运用资产资本负债资金筹集财务管理三张表资金从何处来？财务管理-----报表解读：第十四页，共七十三页。光明公司标准资产负债表财务管理-----报表解读第十五页，共七十三页。资产=负债+所有者权益平衡关系:资金运用=资金来源资产负债表的解读财务管理——报表解读第十六页，共七十三页。资产负责表可提供企业在某一特定日期资产、负债、所有者权益的全貌资产负责表可提供进行财务分析的基本资料，据以计算出各种财务指标资产负债表提供的信息表明:财务管理-----报表解读：第十七页，共七十三页。资产负债表的阅读方法1.阅读表中资产、负债及所有者权益总额的信息，从整体上把握企业的财务结构资产总额表明：1）企业拥有多少资产.2）经营规模大小.负债总额表明：1)企业需偿还债务总额2）数额大小表明承担的风险大小所有者权益总额表明：1）净资产的增加可反映企业经营效果的优劣2）数量大小反映股东在公司中的财富的多少财务管理-----报表解读：第十八页，共七十三页。2.了解内部结构的合理性3.观察表内左右、上下项目的关系，了解偿债能力资产类：主要掌握资产的变现能力。1）货币资金：流动性最强、盈利性最弱2）应收票据和应收帐款：比重过大？3）存货：企业管理的重点

A.变现受市场影响

B.存货的准确影响利润财务管理-----报表解读：第十九页，共七十三页。存货报表中的项目涉及的管理问题第二十页，共七十三页。资产债权人债权人对现金流量的权利是固定而有限的股东股东拥有对现金流量余值的所有权，所以现金流量越大，创造的价值就越多资产产生的现金流量财务管理-----资本结构与现金流第二十一页，共七十三页。第二十二页，共七十三页。财务管理-----报表解读毛利率主要取决于行业水平个别取决企业内部的运作效率第二十三页，共七十三页。净利润营业收支净额投资收益营业利润所得税利润总额营业费用管理费用财务费用其他业务利润主营业务利润＋主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加＝－＋＋－－－利润表的解读＝＝＝财务管理-----报表解读：第二十四页，共七十三页。1.企业本年度的经营结果：盈或亏净利润为正数即盈利；负数为亏损2.企业利润的构成，借以评价其经营风险主要来源于营业利润，其中主营业务利润\最关键对外投资风险较大，其收益的稳定性相对较弱营业外收入是偶然的利得，不能依靠其增加利润3.可以衡量企业是否依法纳税4.企业获利能力及其趋势财务管理-----报表解读：反映:第二十五页，共七十三页。2.6月30日销售存货6000件，每件售价14元，同时以每件11元的价格购进相同存货4000件；会计利润与经济收益1.年初以现款购进存货1万件，每件10元；.X公司发生的经济业务如下：3.12月30日销售年初存货3000件，每件售价15元，当时存货的市场价格为每件11.5元；4.公司本年度的工资等管理费用2万元单位：元财务管理-----报表解读：第二十六页，共七十三页。资产负债表2003年12月31日损益表2004年资产负债表2004年12月31日股利7.225资产16.9负债6.235所有者权益10.665资产20.85负债7.445所有者权益13.405净利润9.965费用39.555收入49.52单位：百万元资产负债表与损益表联系财务管理-----报表解读：第二十七页，共七十三页。收入?现金收入不等于现金,费用不等于支付现金;收到的现金不一定全部是企业当期收入,支付的现金也不一定都是企业当期的费用;没有收到现金的经济业务可能产生收入,没有支付现金的经济业务同样可能产生费用利润表反映的只是根据会计原则核算的经营成果,而非真实的现金状况.要了解现金状况,请阅读“现金流量表”财务管理-----报表解读：第二十八页，共七十三页。利润表(期间)权益发生制收入—成本、费用=利润

注意：毛利率与费用现金流量表(期间)收付实现制节余+收入—支出=节余

注意：非正常、大项支出、预测财务管理-----报表解读：第二十九页，共七十三页。现金流量表分解-------现金收入构成表财务管理-----报表解读：第三十页，共七十三页。现金流量表分解-------现金支出构成表财务管理-----报表解读：第三十一页，共七十三页。现金流量表分解——现金余额结构表第三十二页，共七十三页。A.经营活动现金流量是现金流量分析的重点

作为一个健康运转的企业，经营活动应当是现金的主要来源；企业的投资活动和筹资活动要为经营活动服务，属于企业理财活动，意味存在的财务风险B.对未来的预测比历史分析重要

以此为基础挖掘公司未来发展的信息比历史资料描述重要的多C.正确对待现金流量的变化结果

要分析现金状况的变化原因，分析各因素对现金流量的影响，对现金流量变化

过程的分析远比对现金流量变化结果的分析重要D.重视不涉及现金收支的

一定程度上可能反映企业面临一定的现金流转困难。台用固定资产偿还债务应注意的问题：第三十三页，共七十三页。1975年10月，美国最大的商业企业之一W.T.Grant公司宣告破产。1974年，其营业净利润近1000万美圆：银行扩大贷款总额达6亿美圆。而在1973年末，公司股票价格仍按其收益20倍的价格出售。业绩如此好的公司为何在一年后宣告破产？经分析得知。在破产前5年，即1970年，该公司的现金净流量已出现负数。现金流量表解读财务管理-----报表解读：第三十四页，共七十三页。营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数=36+36=72天一年中将总资产转换成销售收入的次数营运能力分析报表数据分析第三十五页，共七十三页。发展能力分析报表数据分析第三十六页，共七十三页。权益净利率82.8%资产净利率52.79%*权益乘数=总资产/所有者权益1.5684销售净利率20.336%总资产周转率2.596次净利润9.965销售收入49000*销售收入49000成本费用34645其他利润520所得税4910-+-销售收入49000平均资产余额18875年初16900,年末20850平均非流动资产7425年初6790,年末8060平均流动资产11450年初10110,年末12790销售成本27500管理费用2750销售费用1750销售税金2450财务费用195固定资产净值6280长期投资1650无形及递延资产130现金及短期5195应收帐款3885其它资产890存货2820实收资本4860资本公积1965盈余公积2917.5未分配利润2292.5

综合分析杜邦分析法财务管理-----报表解读：第三十七页，共七十三页。财务管理-----管理运用净营运资本第三十八页，共七十三页。一、概念：实际运转的净投入资金三、作用：1.安全性2.经营效率四、运用：1.核算2.分析营运资本二、构成：流动资产－流动负债＝营业资本第三十九页，共七十三页。1、挖掘资金潜能减少营运资本需求：一是，节约存货和应收帐款的资金占用，加速现金流通；1.把好采购关，降低采购价2.经济存量，降低运输价3.4.减少破损数5.仓库的严格管理6.应收帐款的适时催讨7.在信用期内延付应付帐款二是，增加收益1.提高销量，扩大市场份额2.

减少营运资本就意识味节约成本掌控营运资本第四十页，共七十三页。2.销售增长对营运资本需求的影响：1.假设某公司明年销售额将增长10%,2.如果管理效率不变，相同的存货周转率、相同的收款、付款期3.营运资本需求将是怎样？营运资本需求=（应收帐款+存货+预付费用）-（应付帐款+预提费用)即：效率不变，销售增长也会引起营运资本需求的增长，因为需要更多的存货、应收帐款、应付帐款以支持增加的销售额，可以认为营运资本需求的增长幅度与销售额一样，也是10%掌控营运资本第四十一页，共七十三页。3.营运资本需求点要控制好营运资本需求,就要弄清楚影响其规模的因素:应收帐款、存货、预付费用、应付帐款和预提费用这五项的多少又取决于以下三点：掌控营运资本第四十二页，共七十三页。应收帐款管理：(一).行之有效5C:客户品质、能力、资本、抵押、条件(二).

(三).及时催讨,密切关注应收帐款周转天数存货管理：(一).作好存货帐目、控制存货、设立总帐与明细帐，根据生产经营随时调整

(二).通过财务指标来监控财务，用存货周转率及周转天数来衡量(三).(四).ABC控制法:A类存货重点控制、B类次重点管理、C类简单管理第四十三页，共七十三页。PPT内容概述总经理的财务管理。企业的经营目的与财务管理目的统一。企业目标－－以提供社会所需的产品或服务追求利润。“财务体系的健康”——。反映编制资产负债表当天的资产和负债。资产负责表可提供企业在某一特定日期资产、。资产类：主要掌握资产的变现能力。2）应收票据和应收帐款：比重过大。收入不等于现金,费用不等于支付现金。而非真实的现金状况.要了解现金状况,。现金流量表分解-------现金支出构成表。A.经营活动现金流量是现金流量分析的重点。一定程度上可能反映企业面临一定的现金流转困难。票价格仍按其收益20倍的价格出售。权益乘数=总资产/所有者权益。(二).通过财务指标来监控财务，用存货周转率及周转天数来衡量。有两种新产品可供选择：一是新产品甲。本量利分析法——实例解析题。保证。专门决策预算：长期投资预算、资金筹措及对闲置资金运用的有关决策。(4).公司的促销政策，如广告、折扣、赊销政策。修修剪剪——销售及管理费用预算第四十四页，共七十三页。应收帐款周转速度分析公司应收帐款周转速度加快具体表现为周转次数增加，周转收回期限缩短，这是由于销售净收入和应收帐款平均余额两个因素影响的结果，分析如下：应收帐款管理

第四十五页，共七十三页。光明公司管理资产负债表财务管理-----管理运用第四十六页，共七十三页。光明公司管理损益表财务管理-----报表解读：第四十七页，共七十三页。－，成本的结构：直接成本与间接成本二，定价中的竞争因素三，涨价与降价的结果测算以利润为导向的产品定价第四十八页，共七十三页。边际贡献分析——亏损产品第四十九页，共七十三页。边际贡献分析——产品选择某公司为了开拓市场，现决定销售新产品，以供市场需求。有两种新产品可供选择：一是新产品甲；二是新产品乙，如果生产甲，利用剩余生产能力可生产400件，单位售价为65，单位成本60元，单位变动成本为55元；生产乙,利用剩余生产能力可生产200件，单位售价为80元，单位成本为75元，单位变动成本为50元。问:该公司应生产何种新产品？为什么？第五十页，共七十三页。保本点销量销量收入px销量成本a+bx变动成本bx固定成本a单位变动成本b销量x单价p+-本量利分析法第五十一页，共七十三页。保利点销量销量收入px销量成本a+bx变动成本bx固定成本a单位变动成本b销量x单价p+-目标利润Ｐ＝本量利分析法

第五十二页，共七十三页。光明公司每年生产50-60吨牛奶，本年度单位售价为800元/吨，单位变动成本为310元/吨，年固定成本为8525元，目标利润为9965元．试计算光明公司本年度达保本点与保利点销量各是多少？本量利分析法——实例解析题第五十三页，共七十三页。管理运用(二)亏损盈余费用线损益平衡点销售收入线固定费用变动费用损益平衡点第五十四页，共七十三页。直接材料费用直接人工费用变动制造间接费用固定制造间接费用管理费用财务费用销售费用直接成本(材料成本)间接成本(制造成本)产品成本(生产成本)产品成本(经营成本)生产经营费用(总成本)产品成本构成图：成本控制

财务管理-----管理运用第五十五页，共七十三页。事前控制(1).制定目标成本(2).(3).成本指标分解、下达各责任单位事中控制(1).实地观察记录(2).计算差异(3).事后控制(1).分析差异原因(2).(3).计算实际成(4).进行奖惩

按照成本预处表差异汇总分析作下期预算改进的参考过程改进图财务管理-----管理运用第五十六页，共七十三页。在提高功能的同时降低成本

(5)功能不变,降低成本,价值提高(4)在基本不影响主要功能的前提下,适当降低某一次要功能,使成本有显著降低,价值提高

(3)成本不变,功能提高,价值提高

(2)增加少许成本,提高更多功能,价值提高

(1)说明综合关系星级价值v成本C功能F序号C=VC=VC=VC=VC=VFFFFF成本功能价值分析

财务管理——管理运用第五十七页，共七十三页。宜未雨绸缪，勿临渴掘井确定经营目标制定全面计划监控经营活动分析、考核工作业务保证目标实现第五十八页，共七十三页。资金预算销售预测生产及库存计划费用资金预算月份资金预算表分阶段资金预算表

控制与监督预算与实际差异分析改进措施

年度资金预算预测损益表预测资产负债表

预测现金流量表第五十九页，共七十三页。三位一体——全面预算的构成业务预算：销售预算、生产预算、物耗预算、成本预算、费用预算专门决策预算：长期投资预算、资金筹措及对闲置资金运用的有关决策财务预算：现金预算、预测资产负债表、预测损益表第六十页，共七十三页。从我做起——销售预算需考虑：(1).过去2--5年的销售情况(2).宏观经济形势、经济预测(3).(4).公司的促销政策，如广告、折扣、赊销政策(5).公司对每类产品及总量做出销售预测第六十一页，共七十三页。企业需要在进行详细市场调查的基础上,通过成本分析、竞争对手分析、市场需求分析、结合企业所采取战略，才能制定出完整的销量预测第六十二页，共七十三页。请跟我来——生产预算、物料预算预计产量=预计销量+预计期末成品库存-预计期初成品库存量第六十三页，共七十三页。按劳取酬——人工预算间接开销——制造费用预算第六十四页，共七十三页。由我开始——成本预算第六十五页，共七十三页。修修剪剪——销售及管理费用预算第六十六页，共七十三页。财务管理——预算管理现金预算表第六十七页，共七十三页。更上一层楼——编制预算的两种先进方法弹性预算：滚动预算：当本月预算执行完之后，及时将这个月的执行结果与预算指标比较，分析产生差异原因，在此基础上,再对以后11月预算进行调整，并且增加1个月的预算，新预算仍然保持1年第六十八页，共七十三页。资金的时间价值：

资金在使用过程中随时间推移而发生的增值表现形式：银行存款------利息债券------固定的债券利息股票------股利企业实际投资------利润收益第六十九页，共七十三页。风险价值例：某公司有两个投资机会,A是材料