在线网课知慧《投资学(山盟-齐鲁)》单元测试考核答案

第一章单元测试1【单选题】(10分)一个社会的物质财富是（）的函数。A.所有有形资产B.所有金融资产C.所有实物资产D.所有商品2【单选题】(10分)（）是金融资产。A.土地B.人才储备C.建筑物D.衍生金融工具3【单选题】(10分)（）是实物资产。A.土地、机器和知识都是实物资产B.只有机器C.只有知识D.只有土地4【单选题】(10分)下列行为不属于投资的是（）。A.政府出资修筑高速公路B.农民购买化肥C.购买商品房自己居住D.购买汽车作为出租车使用5【单选题】(10分)下列选项中不属于投资特点的是（）。A.风险性B.收益性C.投机性D.时间性6【判断题】(10分投资结束后没必要进行事后评价。（）A.错B.对7【单选题】(10分)下列哪项不属于投资品在投资期内的收益。（）A.价差B.利息C.股息D.分红收入8.【多选题】(10分)正确答案：BD投资收益包括（）。A.买入价格B.资本利得C.卖出价格D.分红收入9【单选题】(10分)投资的全过程可以划分为首尾相连的（）个阶段。A.4B.5C.2D.310【判断题】(10分投资活动一定有收益。（）A.对B.错第二章单元测试1【单选题】(10分)去年，你将1000元存入银行，年利率为7%，如果去年的通货膨胀率是3%，那么你的实际年利率大概是多少?（）A.10.0%B.3.0%C.7.0%D.4.0%2【单选题】(10分)你以20元的价格购入一股股票，一年后你获得2元的股利，并以29元的价格卖出该股票，则你的持有期收益率是多少?（）A.55%B.10%C.45%D.40%3【单选题】(10分)资产组合收益率的均值是（）。A.证券协方差的加权值B.证券收益率均值的总和C.证券方差和协方差的加权值D.证券收益率均值的加权值4【单选题】(10分)基于以下股票X的投资情景分析，未来的市场状态可能为熊市、正常和牛市，发生的概率分别为20%，50%和30%，股票X在市场下取得的收益分别为-20%，18%和50%则股票X的预期收益率和收益率标准差分别是（）A.18%；59.2%B.20%；24.33%C.18%；24.33%D.20%；59.2%5【单选题】(10分)已知一种证券A收益率的标准差为0.23，另一种证券B收益率的标准差为0.14，两者之间的相关系数为0.6，则两者之间的协方差是（）。A.0.0193B.0.0322C.0.138D.0.0846【判断题】(10分风险价值能够体现投资活动的整体风险水平。（）A.对B.错7【判断题】(10分某一金融资产或证券组合的收益率服从任何分布时，均可采用协方差矩阵法求解VaR。（）A.对B.错8【单选题】(15分)考虑VaR的有效性时，需要选择（）的置信水平。A.中等B.较高C.不确定D.较低9【判断题】(5分如果某股票的贝塔系数是0.5，则表明当市场组合的收益率上涨10%时，该股票的收益率上涨5%。（）A.对B.错10【单选题】(10分)下列关于贝塔系数的说法中，不正确的是（）。A.资产组合不存在贝塔系数。B.如果某种股票的β系数大于1，说明其风险程度大于整个市场总的风险水平。C.贝塔系数用于衡量系统风险。D.市场组合的贝塔系数是1。第三章单元测试1【单选题】(10分)下列有关半强式有效市场的说法，不正确的是（）。A.如果市场半强式有效，技术分析、基本分析和各种估价模型都是无效的，各种共同基金就不能取得超额收益B.半强式有效市场是指当前的股票价格完全地反映“全部”公开的有用信息C.“内幕信息获得者”参与交易时不能获得超常盈利，说明市场达到半强式有效D.通过对于异常事件与超常收益率数据的统计分析，如果超常收益只与当天披露的事件相关，则市场属于半强式有效2【单选题】(10分)股票价格已经反映了所有的历史信息，如价格的变化状况、交易量变化状况等，因此技术分析手段对了解股票价格未来变化没有帮助。这一市场是（）。A.半强形式有效市场B.弱形式有效市场C.无效市场D.强形式有效市场3【单选题】(10分)下列各项中，说明强式有效市场假说不成立的是（）。A.技术分析对股票价格（收益）的预测无用B.基本分析对股票价格（收益）的预测无用C.内幕消息无用D.专业投资机构（如共同基金）或可能知悉内幕信息人士有能力利用信息优势从股市赚取超额收益4【单选题】(10分)根据有效市场假说，下列哪些陈述是正确的?（）A.未来事件能够被精准预测B.价格不波动C.证券价格由于不可辨别的原因而变化D.价格能够反映所有可得到的信息5【判断题】(10分有效市场假说认为，套利交易者的行为对市场的有效性是不起作用的。（）A.错B.对6【判断题】(10分事件研究法可用于检验半强式有效市场假设是否成立。（）A.对B.错7【判断题】(10分当半强式有效市场假设成立时，累计的超常收益率最终会趋于平稳。（）A.对B.错8【判断题】(10分消极投资策略适合长线投资，积极投资策略适合短线投资。（）A.对B.错9【单选题】(10分)有效市场假说的支持者认为技术分析（）。A.应该关注财务报表B.是浪费时间的C.应该关注公开信息D.应该关注相对强弱10.【多选题】(10分)正确答案：ABC下列关于有效市场假说的说法，正确的是（）。A.在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓B.假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应C.投资者根据某一特定信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率D.有效市场假说理论是美国芝加哥大学著名教授尤威廉•夏普提出的第四章单元测试1【单选题】(10分)考虑一个5年期债券，票面利率为10%，目前的到期收益率为8%，如果利率保持不变，一年后此债券的价格会（）。A.不变B.等于面值C.更高D.更低2【单选题】(10分)下列4项投资中，（）被认为是最安全的。A.长期国债B.公司债券C.短期国债D.美国机构债券3【单选题】(10分)为了在债券评级机构获得较高评级，公司应该保有（）。A.较高的速动比率B.较低的资产负债比率C.较低的利息保障倍数D.较低的资产负债比率和较高的速动比率4【单选题】(10分)其他条件不变时，债券的价格和收益率（）。A.正相关B.有时正相关，有时负相关C.不相关D.负相关5【单选题】(10分)息票债券是（）的债券。A.可以转换为特定数量的发行公司普通股B.不是定期支付利息，而是于到期日一次付清款项C.通常以面值出售D.定期支付利息6【单选题】(10分)其他因素保持不变，当债券（）时，息票债券的利率风险提高。A.票面利率提高B.到期期限缩短C.到期收益率降低D.当期收益率提高7【单选题】(10分)其他因素保持不变，当债券（）时，息票债券的利率风险提高。A.到期收益率提高B.所有选项都正确C.到期期限增加D.票面利率提高8【单选题】(10分)债券久期是债券（）的函数。A.到期期限B.票面利率C.所有选项都正确D.到期收益率9【单选题】(10分)其他条件不变，债券久期与债券的（）正相关。A.到期期限B.所有选项都正确C.票面利率D.到期收益率10【单选题】(10分)债券的凸性是指（）是一种凸线型关系。A.债券价格与利率之间的正向关系B.债券价格与利率之间的反向关系C.债券票面利率与市场利率之间的反向关系D.债券面值与利率之间的反向关系第五章单元测试1【单选题】(10分)假设未来的股利按照固定数量支付，合适的股票定价模型是（）。A.不变增长模型B.可变增长模型C.零增长模型D.多元增长模型2【单选题】(10分)在决定优先股的内在价值时，（）相当有用。A.二元增长模型B.可变增长模型C.零增长模型D.不变增长模型3【单选题】(10分)股息贴现模型（）。A.使资本利得限制在最小值B.隐含地包括了资本利得C.忽略了资本利得D.包含了税后的资本利得4【单选题】(10分)假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。当前股票市价为45元，该股是否具有投资价值。（）A.没有B.条件不够C.有D.可有可无5【单选题】(10分)某股票1999年每股股利为0.5元，2000年为0.7元，则该股2000年股利增长率为（）。A.40%B.30%C.20%D.35%6【单选题】(10分)某公司的预计净资产收益率为10%，如果公司的股利支付率是40%，则股利的增长率是（）。A.4.8%B.7.2%C.3.0%D.6.0%7【单选题】(10分)某公司次年的股利是每股2.75元，预期股利不会增长，你对这种股票的必要报酬率是10%，使用固定增长模型（DDM）计算出的股票内在价值是()。A.27.50元B.31.82元C.56.25元D.0.275元8【单选题】(10分)戈登模型（）。A.是一个不断增长的永续年金计算公式的概括B.是一个不断增长的永续年金计算公式的概况，只有当贴现率大于股息增长率时才有效C.只有当贴现率小于股息增长率时才有效D.只有当贴现率等于股息增长率时才有效9【单选题】(10分)关于市盈率的正确表述是（）。A.市盈率=每股市价/每股净资产B.市盈率即每股收益C.市盈率=每股收益/每股市价D.市盈率=每股市价/每股收益10【单选题】(10分)一般来说，公司市盈率的高低，主要取决于（）。A.市场风险大小B.资本结构是否合理C.投资项目的优劣D.每股税后盈利第六章单元测试1【单选题】(10分)关于期货合约和远期合约的说法，正确的是（）。A.期货合约的期限是标准化的，远期合约的期限是标准化的。B.期货合约的期限是标准化的，远期合约的期限不是标准化的。C.期货合约的期限不是标准化的，远期合约的期限是标准化的。D.期货合约的期限不是标准化的，远期合约的期限不是标准化的。2【单选题】(10分)关于期货合约和远期合约的说法，正确的是（）。A.期货合约是在集中的市场交易，远期合约不是在集中的市场交易。B.期货合约是在集中的市场交易，远期合约是在集中的市场交易。C.期货合约不是在集中的市场交易，远期合约是在集中的市场交易。D.期货合约不是在集中的市场交易，远期合约不是在集中的市场交易。3【单选题】(10分)以下关于利率互换的说法，不正确的有（）。A.交易双方既交换利率，也交换本金B.利率互换对交易双方都有利C.利率互换能够降低交易双方的资金成本D.交易双方只交换利率，不交换本金4【单选题】(10分)以下属于货币互换的特点的是（）。A.既不交换利息差额，又不交换本金B.交换利息差额，不交换本金C.既交换利息差额，又交换本金D.都不是5【单选题】(10分)利率互换估值时可以将利率互换的现金流拆分为（）。A.无法确定B.固定利率债券和浮动利率债券C.长期债券和短期债券D.本币债券和外币债券6【单选题】(10分)看涨期权的购买者为获得期权而支付的价格被称为（）。A.市场价格B.行权价格C.执行价格D.期权费7【单选题】(10分)在到期之前，实值看跌期权的时间价值（）。A.其余选项都不对B.等于0C.是正的D.是负的8【单选题】(10分)美式看涨期权允许购买者（）。A.在到期日或到期日之前以执行价格出售标的资产，在到期日之前在公开市场上出售期权B.在到期日或到期日之前以执行价格出售标的资产C.在到期日或到期日之前以执行价格购买标的资产D.在到期日或到期日之前以执行价格购买标的资产，在到期日之前在公开市场上出售期权9【单选题】(10分)如果（），这种股票的看跌期权是虚值期权。A.看涨期权的价格高于看跌期权的价格B.执行价格高于股票价格C.执行价格低于股票价格D.看跌期权的价格高于看涨期权的价格10【单选题】(10分)无论何种期权，（）均与期权价格成正相关变动关系。A.无风险利率B.到期时间C.标的资产价格波动率D.预期股利第七章单元测试1【单选题】(10分)大多数人对风险的态度是（）A.风险中性B.风险偏好C.风险厌恶D.无所谓2【单选题】(10分)在期望收益-标准差图表中，风险厌恶型投资者的无差异曲线的斜率是（）。A.正的B.负的C.0D.不能确定3【单选题】(10分)在其他条件相同的情况下，当（）的时候分散化投资最有效。A.资产收益很高B.资产收益负相关C.资产收益不相关D.资产收益正相关4【单选题】(10分)资本配置线由直线变成弯曲的原因是（）。A.借入资金利率高于贷出资金利率B.投资者的风险容忍度降低C.组合中无风险资产比重上升D.报酬-波动性比率增长5【单选题】(10分)无风险资产和风险资产组合的资本配置线是（）。A.无风险利率与风险资产组合有效边界的切线B.风险资产的所有最小方差组合与无风险利率的连接线C.风险资产的所有最大方差组合与无风险利率的连接线D.无风险利率的水平线6【单选题】(10分)马科维茨的投资组合理论主要关注于（）。A.系统风险的减少B.非系统风险的确认C.积极的资产管理以扩大收益D.分散投资对投资组合的风险影响7【单选题】(10分)风险证券的有效投资组合是（）。A.在给定的风险水平下，具有最高的投资收益率B.具有最低的标准差和收益率C.具有最高的风险和收益率D.由具有最高收益率的证券组成的，不论其标准差是多少。8【单选题】(10分)下面对投资组合分散化的说法哪些是正确的？（）A.适当的分散化可以减少或消除系统风险。B.当把越来越多的证券加入投资组合时，总体风险一般会以递减的速度下降。C.分散化减少投资组合的期望收益，因为它减少了投资组合的总体风险。D.除非投资组合包含至少30种以上的个股，分散化降低风险的好处不会充分显现。9【单选题】(10分)马科维茨的投资组合理论认为，证券组合中各成分证券的相关系数越小，证券组合的风险分散化程度（）。A.越差B.越应引起关注C.越好D.越难确定10【判断题】(10分假如所有证券的期望收益、标准差和无风险利率已知，则投资者的最优风险组合一定相同。（）A.错B.对第八章单元测试1【单选题】(10分)关在资本资产定价模型中，用（）衡量风险。A.贝塔B.收益的方差C.收益的标准差D.特有风险2【单选题】(10分)市场组合的贝塔值等于（）。A.0B.0.5C.-1D.13【单选题】(10分)无风险利率和预期市场收益率分别是0.06和0.12，按照资本资产定价模型，值为1.2的证券X的期望收益率等于（）。A.0.132B.0.06C.0.144D.0.124【单选题】(10分)下列关于市场组合的说法哪项不正确?（）A.它位于有效边界上。B.它是资本市场线和无差异曲线的切点。C.市场组合中的所有证券都按其市值比例持有。D.它包括了所有公开交易的金融资产。5【单选题】(10分)下列关于资本市场线的说法哪项不正确?（）A.资本市场线的斜率通常为正数。B.资本市场线也被称作证券市场线。C.资本市场线是条从无风险利率出发并通过市场组合的射线。D.资本市场线是一条最佳资本配置线。6【单选题】(10分)下列关于资本市场线的说法，不正确的是（）。A.资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益率与风险程度之间的关系B.资本市场线上的各点反映的是单项资产或任意资产组合的期望收益与风险程度之间的关系C.资本市场线上的每一点都是一个有效资产组合D.资本市场线反映的是资产组合的期望收益率与其全部风险间的依赖关系7【单选题】(10分)在资本资产定价模型中，相关风险是（）A.系统风险B.特有风险C.收益的标准差D.收益的方差8【单选题】(10分)一个证券的市场风险系数等于（）。A.证券收益和市场收益的协方差除以市场收益的方差B.证券收益的方差除以市场收益的方差C.证券收益和市场收益的协方差除以市场收益的标准差D.市场收益的方差除以证养收益和市场收雄的协方差9【单选题】(10分)某投资者构建投资组合包括证券A和证券B，各自的比例分别为60%和40%，已知证券A和证券B的贝塔系数分别为1.2和1.5，则该投资组合的贝塔系数是（）。A.1.32B.1.5C.1.35D.1.210【单选题】(10分)贝塔系数和标准差是不同的风险度量，原因在于贝塔度量（）。A.非系统性风险，标准差度量总风险B.非系统性风险，标准差度量系统性风险C.系统性风险，标准差度量总风险D.系统性风险，标准差度量非系统风险第九章单元测试1【单选题】(10分)（）没有发展基金的风险调整业绩评价方法。A.尤金·法玛B.杰克·特雷纳C.威廉·夏普D.迈克尔·詹森2【单选题】(10分)假设两项资产组合具有相同的收益率和收益率标准差，但资产组合A的贝塔值高于资产组合B的贝塔值。基于夏普测度，资产组合A的业绩（）。A.与资产组合B相同B.由于没有资产组合的阿尔法值，无法