《投资学》课程教学大纲

《投资学》课程教学大纲一、课程基本信息课程编号：09030100课程中文名称：投资学课程英文名称：Investment课程性质：专业主干课考核方式：考试开课专业：金融学，工商管理开课学期：6总学时：40（其中理论32学时，实验8学时）总学分：2.5二、课程目的和任务本课程的教学目的是提供投资学的基本知识，使学生理解：投资的机会是什么，如何确定投资的最佳组合，以及在投资出现问题时怎样来处理。该课程旨在使学生系统了解和掌握投资学的基础知识和基本技能，认识投资过程、投资环境、掌握有效市场、资本资产定价等理论以及投资决策的分析方法，了解国内外最新研究成果。三、教学基本要求（含素质教育与创新能力培养的要求）1．理解各种理论的基本假设、优缺点和相互关系。2．熟练掌握资产组合理论、资本资产定价模型、套利定价模型、有效市场假说。3．熟练掌握投资组合收益与风险的衡量、系统性风险与非系统性风险、有效集、最优投资组合、分离定理、市场组合、资本市场线、证券市场线、无套利定价原理。4．了解主要的随机过程模型。5．掌握投资的一般原理，效用函数、确定性等价，效用函数与均值－方差准则，线性定价，对数最优定价，状态价格，风险中性定价，Var。6．掌握投资业绩评价方法。四、教学内容与学时分配第一章投资的收益、风险与效用函数（4学时）单一资产的风险与收益的衡量，资产组合的风险与收益的衡量，风险与收益的关系，效用函数、确定性等价，效用函数与均值－方差准则，无差异曲线。实验一风险与收益（2学时）第二章固定收益证券（4学时）固定收益证券的种类，利率期限结构，久期、凸度、免疫。第三章投资组合理论（4学时）基本假设，证券组合的方差、协方差和相关系数，证券组合的预期回报，分散原理，投资者的效用函数与无差异曲线，可行集、有效集和有效组合，最优投资组合的确定，无风险借贷对有效集的影响。第四章资本资产定价模型（4学时）基本假设，资本配置线，分离定理、市场组合、资本市场线、证券市场线、资本市场线与证券市场线的关系，资本资产定价模型的一般表现形式，CAPM的应用。实验二资本资产定价模型（2学时）第五章套利定价理论（2学时）基本假设，套利组合，市场模型与单因素模型、多因素模型，套利定价模型，APT与CAPM的关系，套利定价理论的应用。第六章有效市场理论（2学时）有效市场假设，弱式有效市场假设的检验、半强式有效市场假设的检验、强式有效市场假设的检验。第七章投资的基本原理（4学时）线性定价，对数最优定价，状态价格，风险中性定价。第八章衍生金融工具（6学时）远期，期货，互换，期权，随机过程。实验三风险决策软件的学习（2学时）第九章投资业绩评价（2学时）投资业绩评价指标，实证研究。实验四投资组合（2学时）五、教学方法及手段（含现代化教学手段）采用多媒体教学，以讲授为主、同时结合上机实验。六、上机实验内容实验一：风险与收益（概率及其分布、风险与收益）。实验二：资本资产定价模型（投资组合的风险与收益、优化投资组合、资本资产定价模型）。实验三：风险决策软件的学习。实验四：投资组合。七、前修课程、后续课程前修课程：金融市场学、证券投资学后续课程：期货理论与实务、金融工程、金融风险管理八、教材及主要参考资料教材[1]刘红忠．投资学[M]．北京：高等教育出版社，2003．参考资料[1]胡昌生．证券投资学[M]．武汉：武汉大学出版社，2003．