金融理财工具及其运用1

金融理财工具及其运用2024/3/29金融理财工具及其运用[1]授课大纲常见的金融理财工具惠普计算器（HP12C）的使用EXCEL的使用金拐棍理财资讯平台的使用金融理财工具及其运用[1]一.常见的金融理财工具复利与年金表财务计算器EXCEL专业理财软件3金融理财工具及其运用[1]复利与年金表优点：简单缺点：不够精确财务计算器优点：便于携带和演示缺点：需要掌握其操作方法才能灵活使用EXCEL优点：使用成本低缺点：有局限性，需要有电脑才能操作专业理财软件优点：易于使用、功能强大、全面考量缺点：内容缺乏弹性金融理财工具的特点及比较4金融理财工具及其运用[1]金融理财工具在理财中的作用进行精确的量化测算规范理财师的操作流程（专业软件）为理财规划提供强大信息支持（专业软件）提供全面的规划报告（专业软件）提高理财师的工作效率是重要的辅助工具，但不能代替理财师进行专业判断、综合分析及提供最优解决方案5金融理财工具及其运用[1]查表法示例

n/r2%3%4%5%6%7%8%9%10%11.0201.0301.0401.0501.0601.0701.0801.0901.10021.0401.0611.0821.1031.1241.1451.1661.1881.21031.0611.0931.1251.1581.1911.2251.2601.2951.33141.0821.1261.1701.2161.2621.3111.3601.4121.46451.1041.1591.2171.2761.3381.4031.4691.5391.61161.1261.1941.2651.3401.4191.5011.5871.6771.77271.1491.2301.3161.4071.5041.6061.7141.8281.94981.1721.2671.3691.4771.5941.7181.8511.9932.14491.1951.3051.4231.5511.6891.8381.9992.1722.358101.2191.3441.4801.6291.7911.9672.1592.3672.594111.2431.3841.5391.7101.8982.1052.3322.5802.853121.2681.4261.6011.7962.0122.2522.5182.8133.138131.2941.4691.6651.8862.1332.4102.7203.0663.452141.3191.5131.7321.9802.2612.5792.9373.3423.797151.3461.5581.8012.0792.3972.7593.1723.6424.177复利终值表你的客户投资了10,000元，如果年投资报酬率为5%，投资期限为10年，那么10年后一共可收：10,000元×1.629=16,290元金融理财工具及其运用[1]认识财务计算器目前经FPSBChina认可的AFPTM与CFP®资格认证考试专用财务计算器包括：惠普HP12C和HP10BII德州仪器TIBAIIPLUS卡西欧CASIOFC200V和FC100V在货币时间价值的计算上，由于几种产品功能大同小异，本讲义主要介绍HP12C。金融理财工具及其运用[1]HP12C财务计算器金融理财工具及其运用[1]HP10BII财务计算器金融理财工具及其运用[1]TIBAIIPLUS

财务计算器金融理财工具及其运用[1]CASIOFC200V

财务计算器金融理财工具及其运用[1]EXCEL金融理财工具及其运用[1]理财软件金融理财工具及其运用[1]二.惠普计算器（HP12C）的使用基本设定和四则运算财务计算功能货币时间价值的计算统计功能金融理财工具及其运用[1]2.1基本设定和四则运算HP12C计算器的基本设定数据的重新设置和清空内存单元的运用小数位数的设置一般四则和函数运算（RPN模式）金融理财工具及其运用[1]2.1.1HP12C计算器的基本设定

主要功能按键：都印在键上，如按左下方ON键，可开机关机。货币时间价值的键上代号：n为期数，i为利率，PV为现值，PMT为年金，FV为终值。次要功能按键：按f键后，执行写在按键上方的次要功能，如NPV，IRR；按g键后，执行写在按键下方的次要功能，如

DYS，BEG，END。金融理财工具及其运用[1]2.1.2数据的重新设置和清空

一般计算重新设置按Clx键，显示0.0000，退出到主界面。PV、FV、n、i、PMT这五个货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果，通过关机或Clx键无法清除其中数据。正确的清空方法是按fCLEARFIN键。对于统计功能数据和堆栈存储器内存的清除，按fCLEAR

键。清除编程保存的所有数据，按fCLEARPRGM键。如果需要清空所有数据直接按fCLEARREG键即可如果需要清空所有数据，包括恢复所有计算器的设置，可以先关机，再按住-，再按一下ON，将显示PrError按任意键清除，可理解为计算器的“格式化”。金融理财工具及其运用[1]2.1.3内存单元的运用

用STO键保存的数据从0-9，.0-.9共20组。按10STO3相当于将10这个数字储存在3这个内存单元内。用RCL键调出内存单元中的数据。按RCL3代表将内存单元3中的数据调出。RCL键可以直接结合运算符号进行计算。如20RCL3+得到30。金融理财工具及其运用[1]2.1.4小数位数的设置

小数位数的设置：不设置时初始值为两位小数，更改设置时，如要改为四位小数，按f4即可。考试时最好设为4位小数，输入PV或FV时可以万元计，得出PMT时小数点4位，答案可以精确到元。小数位数设置将保持有效，不会因退出或重新开机而改变，要重新设置才会改变。金融理财工具及其运用[1]2.1.5一般四则和函数运算（RPN模式）

键入第一个数字后按ENTER键入第二个数字后按计算类型符号键立即可以得到答案。数学函数计算先输入数字，再输入该函数所代表的符号。如e4应先按4再按g

ex。23应按2ENTER3ｙX。应按3g。金融理财工具及其运用[1]一般四则和函数运算（RPN模式）例题1：计算按键：3ENTER4×，5ENTER6×，+，7÷，得到6。例题2：计算按键：2ENTER，5ENTER12÷，ｙx，得到1.3348。

金融理财工具及其运用[1]2.2财务计算功能货币时间价值的输入顺序现金流量正负号的决定付款和复利计算设置财务计算器的运用原则金融理财工具及其运用[1]2.2.1货币时间价值的输入顺序可以按照计算器的顺序，由左至右，按n、i、PV、PMT、FV的顺序输入。按题目出现的顺序输入时，没有用到的TVM功能键要输入0，才能确保把上次输入的数据覆盖掉。或者，在输入各个变量的数据之前，按fCLEARFIN键清空以前的数据。若熟悉EXCEL财务函数设置，可按照EXCEL财务函数的顺序输入：i、n、PMT、PV、FV。以财务计算器做货币时间价值计算时，n、i、PV、PMT、FV的输入顺序并不会影响计算结果。金融理财工具及其运用[1]2.2.2现金流量正负号的决定输入负数时，先输入数字再按CHS，如要输入-5，则先输入5，再按CHS键。现金流出记为负数，现金流入记为正数。在一个TVM（货币时间价值）算式中，现金流一定有负有正，否则求i与n会出现Error提示，无法计算出正确答案。绝大多数情况下，利率i和期数n都为正数。PV、FV、PMT要看题目的意思来决定正负符号。CF函数中一样要以现金流入或流出来决定每期CF的正负号，第一期通常是初始投资，为负数。金融理财工具及其运用[1]2.2.3付款和复利计算设置计算每月付款额PMT时，就按gi和gn计算每年付款额PMT时，就按i和n计算其他期限付款额PMT时，相应输入PMT和与PMT期限相匹配的i和n即可金融理财工具及其运用[1]2.2.4财务计算器的运用原则-1n期数、i利率、PV现值、PMT年金、FV终值，是运用财务计算器计算货币时间价值问题的五大变量。只要输入任何四个变量，就可以求出剩下的一个变量。输入时，数字在前，变量键或功能键（如PV键）在后。输出答案时按下待求的变量键（如FV键），即可求出答案。金融理财工具及其运用[1]财务计算器的运用原则-2输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负；收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入符号为正。期数以月计算时，要输入月利率，年金部分也要输入月现金流量。期数以年计算时，要输入年利率，年金部分也要输入年现金流量。金融理财工具及其运用[1]财务计算器的运用原则-3在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量时间图。把理财目标当作基准点，基准点之前我们通过累积资产来实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年金（比如每期储蓄）来求复利终值或年金终值。基准点之后可以理解为先借贷来实现理财目标，之后再分期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期学费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值。如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间点。而折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。金融理财工具及其运用[1]2.3货币时间价值的计算

现值、终值的计算年金计算名义年利率与有效年利率换算房贷利息与本金计算退休规划教育金规划不规则现金流计算日期键的用法债券计算金融理财工具及其运用[1]2.3.1现值、终值的计算投资期间现值PV点对点中间没有任何现金流终值FV现金流量时间图金融理财工具及其运用[1]例题：由现值求终值投资100元，年报酬率为8%，问这项投资10年后一共可以累积多少钱？10n8i100CHSPV0PMTFV，得到215.8925。金融理财工具及其运用[1]例题：由终值求现值面值为100元的零息债券，到期收益率为6%，还有10年到期，该债券当前的价格应该是多少钱？10n6i0PMT100FVPV，得到-55.8395。金融理财工具及其运用[1]年金现金流量时间图投资期间年金终值每期金额每期金额每期金额各期等额各期连续2.3.2年金计算金融理财工具及其运用[1]年金现金流量时间图投资期间(比如贷款期间)每期金额年金现值金融理财工具及其运用[1]期初年金与期末年金现金流量发生在每期期末，称为期末年金现金流量发生在每期期初，称为期初年金比如，保费、生活费和房租一般都是在期初支出比如，期末将本月结余的储蓄存入定期定额基金投资，每月月末缴交房贷本息等求期初年金终值系数,则查表时期数要加1期，系数-1求期初年金现值系数,则查表时期数要减1期，系数+1查普通年金表金融理财工具及其运用[1]期初年金与期末年金的设置系统默认设置为期末年金。期初年金模式：按g再按BEG，此时计算器的显示屏上会出现小字显示的BEGIN。按g再按END，显示屏上的BEGIN会消失，计算器又恢复到期末年金的模式。在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常假设发生在期初。收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等等，通常都假设发生在期末。若试题中特别注明发生在期初或期末，则以试题中注明的条件为准。金融理财工具及其运用[1]例题1：已知现值、市场利率、时间，

求每期支付PMT

你的客户向银行贷款100万元，房贷利率是6.5%，期限20年，每月本息平均摊还，问他的月供额是多少?20gn6.5gi100PV0FVPMT，得到=-0.7456，即每月本利摊还额为7,456元。若他打算将10年后的贷款本金余额控制为40万元，那么每月的月供又应该是多少?10gn6.5gi100PV40CHSFVPMT，得到-0.8980，即每月本利摊还额为8,980元。金融理财工具及其运用[1]例题2：已知每期支付、市场利率、时间，求现值你的客户月收入为5,000元，其中30%计划用来缴房贷。如果银行提供的期限20年的房贷年利率为6.5%，他一共可向银行贷多少钱？20gn6.5gi5,000ENTER0.3×CHSPMT0FVPV，得到201,187.5064。金融理财工具及其运用[1]例题3：已知每期支付、市场利率、现值，求时间假设他向银行贷21万元，并将还款上限提高至收入的40%，则几年可以还清贷款？6.5gi210,000PV5,000ENTER0.4×CHSPMT0FVn12÷，得到13。因此，13年后可以还清。金融理财工具及其运用[1]例题4：简单复合题：已知现值、终值、

利率、时间，求每期支付PMT假如你的客户希望用10年时间积累50万元的退休金，他目前有资产10万元，假设年投资报酬率为10%，要达到该退休目标，每月还应定期定额投资多少钱？10gn10gi10CHSPV50FVPMT，得到-0.1119。因此，每月定期定额的投资额应达1,119元才能实现其退休目标。STO1，储存备用。金融理财工具及其运用[1]例题4（续）若你的客户还有一个目标是5年后送儿子出国留学，初步估算，需要准备40万元。那么为了实现这两个目标，他每月应定期定额投资的总额是多少？假设现有资产完全配置在退休目标上，留学金的准备完全靠定期定额的月储蓄。5gn10gi0PV40FVPMT，得到-0.5165，（为儿子的教育支出需每月储蓄5,165元）RCL1+，得到-0.6284。因此，实现两个目标，前五年的月投资额5,165+1,119=6,284元，后五年的月投资额1,119元。金融理财工具及其运用[1]例题5：由终值、现值、等额支付

与投资报酬率，求投资期限你的客户现有资产10万元，月投资额为1,000元，如果年名义投资报酬率为8%，几年后可以积累50万元的资产用于退休？8gi10CHSPV0.1CHSPMT50FVn，12÷，得到12。在计算i或n时，以万元为单位输入，并不会影响答案的正确性，却可以节省输入时间。若算出的答案为11.4年，而有11年与12年可供选择时，还是要无条件舍去11年而选择12年后可退休。

金融理财工具及其运用[1]例题6：由终值、现值、等额支付

与期限，求投资报酬率你客户的目标是通过6年积累100万元的退休金，现有资产10万元，每月的储蓄额为1万元，那么为实现这个退休目标，应该投资一个年名义报酬率为多少的产品或产品组合？6gn10CHSPV1CHSPMT100FVi12×，得到5.7938。因此，投资于年名义报酬率5.8%的产品即可如期达成此理财目标。金融理财工具及其运用[1]例题7：由终值与年金，求现值某附息债券，票面金额为100元，票面利率8%，到期收益率6%，期限10年，每半年付息一次，那么当前价格是多少？10ENTER2×n6ENTER2÷i100ENTER0.08×，2÷PMT，（注意PMT为债券利息的流入，为正数）100FVPV，得到-114.8775。即债券现价为114.88元。由于买入债券是现金流出，故结果为负数。金融理财工具及其运用[1]例题8：由年金求终值每月投资1,000元，年投资报酬率为6%，则10年后的本息和是多少？10gn6gi0PV1,000CHSPMTFV，得到163,879.3468，即本利和为163,879元。计算年金问题时，若题目指明为年投资，用年数及年报酬率计算，若题目指明为月投资，一定要用月数及月报酬率计算。金融理财工具及其运用[1]2.3.3名义年利率换算为有效年利率同样的名义年利率，如果复利次数不同，有效年利率也不同。名义年利率12%，按季复利，有效年利率为多少？fCLEARFIN4n12ENTER4÷i100CHSPVFV100-，得到有效年利率12.5509%。金融理财工具及其运用[1]有效年利率换算为名义年利率有效年利率12.55%，按季复利，名义年利率多少？fCLEARFIN4n100CHSPV12.55ENTER100+FVi4×，得到名义年利率11.9992%。金融理财工具及其运用[1]2.3.4房贷利息与本金的计算先用PMT键算出每期本利摊还额，再用AMORT函数，按期数fAMORT

计算某一期或某几期还款中所还利息按x><y，得到本金部分RCLPV，得到贷款余额金融理财工具及其运用[1]例题1：房贷利息与本金的计算你的客户有一笔为期3年的信用贷款，金额5万元，贷款年利率7.2%，每月本利平均摊还。则前25期偿付本金总额及利息总额各为多少？3gn，7.2gi，50,000PV，0FV，PMT，得到-1,548.4311，每月平均摊还1,548元。25fAMORT，得到=-5,145.9550（前25期中累计偿付的利息）按x><y，得到-33,564.8225（前25期中累计偿付本金）RCLPV，得到16,435.1775（前25次还款后贷款本金余额）金融理财工具及其运用[1]房贷利息与本金的计算请计算他第25次付款中的本金、利息、贷款本金余额。3gn，7.2gi，50,000PV，0FV，PMT，得到-1,548.4311，每月平均摊还1548元。24fAMORT，1fAMORT，得到-107.2581（第25次还款利息额），按x><y，得到-1,441.1730（第25次还款的本金额），RCLPV，得到16,435.1775（第25次还款后贷款本金余额）。金融理财工具及其运用[1]例题2：买房规划你的客户现有资产10万元，可用来定期定额投资的年储蓄为2万元，假设年投资报酬率为6%，期限20年的房贷年利率为6.5%。如果他打算3年后买房，请你帮他计算一下，以他的资金实力，届时可购买价值多少钱的房子?3n，6i，10CHSPV，2CHSPMT，FV，得到18.2774（3年后他可积累18.28万元的首付款），用STO1，可以把这个结果储存到内存单元1中，以便用于稍后的计算。20n，6.5i，2CHSPMT，0FV，PV，得到22.0370（这说明他有能力偿还22.04万元的贷款）。RCL1+，得到40.3144，即他届时可购买价值40.3万元的房子。金融理财工具及其运用[1]例题3：换房规划你的客户现有的房产价值120万元，房贷月缴本息3,000元，房贷年利率6.5%，还有10年才能还清。他准备卖掉旧房，购买一个价值140万元的新房。请你帮他计算一下，为了购买新房，还要向银行贷多少钱？如果每月仍还3,000元，新房的房贷还需要多久才能够还清？首先计算旧房的剩余房贷：10gn，6.5gi，3,000CHSPMT，0FV，PV，得到264,205.4992。再计算出售旧房可收回的现金（这将作为购买新房的首付款）：1,200,000ENTER264,205.4992-，得到935,794.5008。金融理财工具及其运用[1]换房规划最后计算购买新房所需要的房贷额：1,400,000ENTER935,794.5008-，得到464,205.4992，即还需要向银行申请贷款464,205.4992元。计算还清房贷的时间：6.5gi464,205.4992PV3,000CHSPMT0FVn12÷，得到28.1667年，即还需要28年零2个月才能够还清。金融理财工具及其运用[1]2.3.5退休规划你的客户打算30年后退休，退休后每年开销的现值为5万元，退休后预计余寿20年。假设年通货膨胀率为3%，年投资报酬率在其工作期间为8%，在其退休后为5%。假设他现有资产5万元，那么每年还应该储蓄多少钱才能实现退休目标？第一，计算退休当年所需要的生活费：30n，3i（通货膨胀率），5CHSPV，0PMT，FV，得到12.1363。这说明由于通货膨胀的存在，30年后需要12.14万元才能保持现在开销5万元的生活水准。金融理财工具及其运用[1]退休规划第二，计算退休后20年所需生活费在其退休当年年初的现值。这其实是一个典型的增长型年金，为了简化，我们把它处理成一个普通年金进行计算。gBEG，20n5ENTER3-i（扣除通货膨胀率的影响）12.1363CHSPMT0FVPV，得到202.4148。注意：1）退休后支出为期初年金，用BEG，2）这里以实际报酬率而不是名义报酬率为折现率，算出所需退休金总额一共为202.41万元。只有当年金的增长率（这里指通货膨胀率）较小时，一般认为在5%以下（含5%），才能用这个近似方法计算。第三，计算为了实现退休目标所需要的储蓄额。gEND，30n，8i，5CHSPV，202.4148FV，PMT，得到-1.3427，即每年至少还应该储蓄13,427元。金融理财工具及其运用[1]2.3.6教育金规划

—刘姥姥的理想刘姥姥准备到贾府帮工，为孙子五年后上学筹集学费。她每年从工钱中拿出5块大洋存入日升昌，年利率为10％。在孙子六年的学习中，每年需交纳学费10块大洋。假如刘姥姥五年后不再工作，这笔钱是否能供她孙子上完小学？如果不够，她还需要再继续工作几年？如果刘姥姥每年多存1块大洋（每年6块），情况又会怎样？金融理财工具及其运用[1]教育金规划

—刘姥姥的理想孙子的学费总需求：gBEG（学费支出是典型的期初年金），6n，10i，10CHSPMT，0FV，PV，得到47.9079。刘姥姥的资金总供给：gEND，5n，10i，0PV，5CHSPMT，FV，得到30.5255。不能完成目标，资金缺口=17.3824。解决方案1（目标基准点法）：提高每年定期定额的投资额gEND，5n，10i，0PV，47.9079FV，PMT，得到-7.8472。解决方案2（目标现值法）：增加工作期限学费总需求的现值:gEND，5n，10i，0PMT，47.9079FV，PV，得到29.7470。刘姥姥的总工作年限：gEND，10i，29.7470PV，5CHSPMT，0FV，n，得到10，所以还需要继续工作5年。金融理财工具及其运用[1]2.3.7不规则现金流的计算

—CF函数输入数字后按gCF0，可输入期初的现金流量，由于期初一般都是把钱拿出去投资，所以，通常要输入负数。输入数字后按gCFj，输入第一期的现金流量。然后按这种方法再输入下一个现金流量。如果连续出现等额的现金流，可在输入现金流后，再输入数字并按gNj，代表该现金流量金额连续出现的次数，如从第一期到第五期现金流量相同，则输入5gNj。如有现金流入，如年金收入、投资获得净利或获得借款，输入正数。如有现金流出，如缴保费、成本投入，则输入负数。金融理财工具及其运用[1]NPV和IRR的计算将所有的现金流量都输入完毕后，算净现值时用NPV键，算内部报酬率时用IRR键。一般情况下，NPV>0时，表示该投资方案可行。在比较几个具有相同NPV的投资项目时，选择具有较高IRR的项目。求NPV前，还应先输入i=应有的投资报酬率。然后按fNPV可得出净现值的金额。按fIRR键时，可得出内部报酬率的值。金融理财工具及其运用[1]例题1：计算项目投资的NPV和IRR如果你的客户开店的成本（当年投资当年投产）为170万元，每年年末取得收益12万元，第10年末取得收益后转让出资，出让价为220万元。假设贴现率为8%，计算他的NPV和IRR。fCLEARREG按170CHSgCF0（表示期初投入成本170万元）12gCFj，9gNj（表示收益现金流12万连续出现了9次）232gCFj8ifNPV得出12.4235，因为NPV>0，说明这个项目是可行的。按fIRR得到8.9952，IRR=8.9952%>投资成本（贴现率）8%，表示该项目可行。金融理财工具及其运用[1]例题2：计算定期领回储蓄险的年投资

报酬率趸缴100万元，第5、10、15年年末各领回10万元，第20年年末一次性领回100万元。fCLEARREG按100CHSgCF0按0gCFj，4gNj按10gCFj按0gCFj，4gNj按10gCFj按0gCFj，4gNj按10gCFj按0gCFj，4gNj按100gCFj按fIRR=1.5085该储蓄保单的年报酬率为1.51%。金融理财工具及其运用[1]2.3.8日期键的用法首先设定日期格式，按g

M.DY键设定为月日年的显示和输入格式。相隔天数计算 例如要求解2005年12月25日和2006年2月12日相隔几天: 1.按g

M.DY键（如以前设定过则无需此步）； 2.输入12.252005，ENTER； 3.输入2.122006，按g

DYS得到49。在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知购入日与赎回日，就可以算出两者相隔的天数。这是这个功能键的主要用途。金融理财工具及其运用[1]日期键的用法计算未来或过去日期 例如要求解2006年2月12日前50天是哪一日： 1.按g

M.DY键（如以前设定过则无需此步） 2.输入2.122006，ENTER 3.输入50CHS，按g

DATE显示为12,24,20056，表示2005年12月24日，星期六。在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知购入与赎回相隔的天数与购入日，也可以算出赎回日。这是这个功能键的主要用途。上述用法均以按月日年模式（gM.DY）为例。也可以用日月年模式，以gD.MY调用，屏幕上小字显示D.MY。金融理财工具及其运用[1]2.3.9债券（BOND）价格计算HP12C默认债券年付息2次，计息基础为ACT（实际天数）。客户在2005年1月30日买入一种债券，债券到期收益率为5%，票面利率为6%，半年付息，到期日为2010年1月30日。试计算买入价格。输入债券到期收益率：5i输入债券票面利率：6PMT确定日期输入模式：gM.DY输入债券买入日：1.302005ENTER输入债券到期日：1.302010按fPRICE，得出104.3760，为现在购买债券的价格。（再按＋得到包括应计利息AI在内的债券支付总价，本例AI=0）金融理财工具及其运用[1]债券（BOND）到期收益率计算上题中，假设已知债券买入价格为105元，那么，债券的到期收益率是多少？输入债券购买价（不包括AI）：105PV输入债券的票面利率：6PMT确定日期输入模式：gM.DY输入债券买入日：1.302005ENTER输入债券到期日：1.302010按fYTM，得出4.8615即债券的到期收益率YTM为4.86%。金融理财工具及其运用[1]2.4统计功能均值与标准差参考资料：一元线性回归分析金融理财工具及其运用[1]2.4.1均值与标准差均值：各变量的平均数，计算方法有算术平均值、几何平均值等等。标准差：用于反映所有变量值与均值的平均差异。样本标准差总体标准差金融理财工具及其运用[1]计算一个数列的均值和标准差：55Σ+（输入X1）显示1.0000;54Σ+（输入X2）显示2.0000;同样方式把其它数据输入完毕，X3=51、X4=55、X5=53、X6=53、X7=54、X8=52;按g，得到均值53.3750;按gs得到1.4079，代表该数列的样本标准差;按gΣ+，再按gs，得到1.3170，代表该数列的总体标准差σ。如果算两个数列的均值和标准差，先输入Y数据，按ENTER后，再输入X数据，再按Σ+。计算一个数列的均值和标准差金融理财工具及其运用[1]2.4.2参考资料：一元线性回归分析将所有Y资料与x资料输入，如：Y1ENTERX1Σ+Y2ENTERX2Σ+……按g和gs取得平均值与标准差；一元线性回归方程：Y=a+bX;由X预测Y：输入X值g得出Y预测值；由Y预测X：输入Y值g得出X预测值；得出预测值后，按x><y得出X与Y的相关系数。计算常量系数a（纵截距）并保存：按0g得出a，STO7；计算回归系数b（斜率）：按1g得出a、b之和，RCL7–，得出b。金融理财工具及其运用[1]例题：身高和体重之间的回归关系（一） 12345678910体重（kg）65,52,60,48,59,75,85,70,68,72–Y身高（cm）170,165,168,155,173,180,185,171,167,176–XfCLEARΣ，65ENTER170Σ+；52ENTER165Σ+；…；72ENTER176Σ+。g得到171.0000，即平均身高， x><y，得到65.4000，即平均体重。gs得到8.3267，即身高的样本标准差。 x><y，得到11.0574，即体重的样本标准差。金融理财工具及其运用[1]例题：身高和体重之间的回归关系（二）0g得到-139.0327，即纵截距；x><y，得到0.9003，即相关系数。0gSTO7，1g，RCL7–，得到1.1955，即回归系数。Y=a+bX=-139.0327+1.1955X，为一元线性回归式。被解释变量为Y，解释变量为X，若输入顺序相反将得出错误的结果。由身高预测体重，160g为52.2494，即预计身高160cm者的体重为52.25kg。由体重预测身高，50g为158.1185，即预计体重50kg者的身高为158.12cm。金融理财工具及其运用[1]三.EXCEL的使用EXCEL使用注意事项如何使用EXCELEXCEL常用财务函数72金融理财工具及其运用[1]3.1EXCEL使用注意事项按顺序输入RATE、NPER、PMT、PV、FV、TYPE。RATE输入：例如：10％，应输入0.1或10%，与计算器输入10i不同。TYPE：1为期初，0为期末，如为0，可缺省。输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入负号；收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入正号。只要输入任何四个变量，就可以求出第五个变量。73金融理财工具及其运用[1]3.2如何使用EXCEL74步骤1打开EXCEL金融理财工具及其运用[1]步骤2在菜单中选择【插入】功能

在下拉菜单中选择【函数】75金融理财工具及其运用[1]步骤3出现插入函数对话框，在选

择类别框中选择【财务】76金融理财工具及其运用[1]步骤4在财务函数中选择需要用的终值、

现值或年金等函数（如FV函数）77金融理财工具及其运用[1]步骤5依照对话框的提示，输入RATE、NPER、

PMT、PV、TYPE的数据，确定后在保存

格将得到终值FV的结果78金融理财工具及其运用[1]步骤6也可以在保存格先输入数据，在FV

函数输入保存格编号来求终值的结果79金融理财工具及其运用[1]3.3.1EXCEL常用财务函数

—PV与FVPV现值函数PV（Rate，Nper，PMT，FV，0/1）Rate为折现率Nper为期数PMT为年金FV为终值0代表期末年金1代表期初年金FV终值函数FV（Rate，Nper，PMT，PV，0/1）Rate为投资报酬率Nper为期数PMT为年金PV为现值0代表期末年金1代表期初年金80金融理财工具及其运用[1]练习：FV函数问题1：现在有20万元，如果投资到基金，每年赚10%。请问：5年后会得到多少钱？解：FV(10%，5，0，-20，0)=32.2万元问题2：如果现在不投入，但每年年底投入5万元，假设报酬率是10%。请问：5年后会有多少钱?解：FV(10%，5，-5，0，0)=30.5万元问题3：如果整笔投入与每年年底投入同时进行。假设上述条件不变，请问：5年后可累积多少钱?解：FV(10%，5，-5，-20，0)=62.7万元81金融理财工具及其运用[1]3.3.2EXCEL常用财务函数

—PMT与PPMTPMT年金函数PMT（Rate，Nper，PV，FV，0/1）Rate为折现率或贷款利率Nper为期数PV为现值FV为终值0代表期末年金1代表期初年金PPMT本利平均摊还本金函数（计算某期的本金偿还额）PPMT（Rate，Per，Nper，PV，FV，0/1）Rate为折现率或贷款利率Per为第几期Nper为期数PV为期初贷款总额FV为期末贷款余额0代表期末年金1代表期初年金82金融理财工具及其运用[1]练习：PV函数与PMT函数问题1：小宝希望5年后购买一辆30万元的轿车，如果能每年维持10%的投资报酬率。请问：现在应单笔存多少钱？每年底或每月底存多少钱？解：单笔：PV(10%，5，0，30，0)=-18.63万元每年：PMT(10%，5，0，30，0)=-4.91万元每月：PMT(10%/12，5×12，0，30，0)=-0.3874万元问题2：有一张还有5年到期的债券，票面利率为5%，每半年付息一次，面值100元，当前市场利率为4%。请问这只债券的市价是多少？解：PV(4%/2，5×2，100×5%/2，100，0)=104.49元83金融理财工具及其运用[1]3.3.3EXCEL常用财务函数

—IPMT与ISPMTIPMT本利平均摊还利息函（计算某期支付的利息额）IPMT（Rate，Per，Nper，PV，FV，0/1）Rate为折现率或贷款利率Per为第几期Nper为期数PV为期初贷款总额FV为期末贷款余额0代表期末年金1代表期初年金ISPMT本金平均摊还利息函数（计算某期支付的利息额）ISPMT（Rate，Per-1，Nper，PV）Rate为折现率或贷款利率Per为第几期Nper为总期数PV为期初贷款总额84金融理财工具及其运用[1]练习：贷款本利计算问题：贷款30万元，利率6%，20年还清，本利平均摊还月供额是多少？第100期本金与利息各是多少？如果采用本金平均摊还，第100期本金与利息各是多少？R=6%/12=0.5%，N=12×20=240本利平均摊还法月供额：PMT(0.5%，240，300,000，0，0)=-2,149.3元第100期本金：PPMT(0.5%，100，240，300,000，0，0)=-1,063.9元第100期利息：IPMT(0.5%，100，240，300,000，0，0)=-1,085.4元本金平均摊还法每期本金：300,000/240=1,250元第100期利息：ISPMT(0.5%，99，240，300,000)=-881元85金融理财工具及其运用[1]3.3.4EXCEL常用财务函数

—NPER与RATE

NPER期数函数NPER（Rate，PMT，PV，FV，0/1）Rate为折现率或贷款利率PMT为年金PV为现值FV为终值0代表期末年金1代表期初年金RATE利率函数RATE（Nper，PMT，PV，FV，0/1）Nper为期数PMT为年金PV为现值FV为终值0代表期末年金1代表期初年金86金融理财工具及其运用[1]练习：NPER函数与RATE函数问题1：现有资产20万元，年投资1万元，报酬率8%，几年后可以累计100万元退休金?解：NPER(8%，-1，-20，100，0)=16.13年问题2：现有资产20万元，每年可投资6万元，理财目标为10年累积资产100万元，实现该理财目标应有的报酬率是少？解：RATE(10，-6，-20，100，0)=3.73%87金融理财工具及其运用[1]3.3.5EXCEL常用财务函数

—IRR与NPV内部回报率(IRR)：它是指使净现值等于0的贴现率，是收支平衡时的报酬率。

对于一个投资项目，如果IRR>r，表明该项目财务上具备可行性；相反地，如果IRR<r，表明该项目财务上不具备可行性。其中r表示融资成本。88金融理财工具及其运用[1]IRR与NPV财务函数说明IRR内部报酬率函数IRR（投资CF0，现金流量数列C1，C2，…，Cn）现金流量为正数，表示当期有现金流入，如为负数，表示当期有现金流出。在退休规划中，工作期现金流如果设定为正数，则退休期为负数。计算出的IRR即为实现退休规划所需的报酬率。NPV净现值函数NPV（R，投资CF0，现金流量数列C1，C2，…，Cn）现金流量为正数，表示当期有现金流入，若为负数，表示当期有现金流出。NPV通常用于比较两个投资方案何者划算。NPV愈高者愈划算。89金融理财工具及其运用[1]IRR内部报酬率的计算90金融理财工具及其运用[1]NPV净现值的计算EXCEL表格计算NPV数值×(1+折现率)=财务计算器计算的NPV数值91金融理财工具及其运用[1]四.金拐棍理财资讯平台的使用简介基本功能金融计算器92金融理财工具及其运用[1]4.1简介金拐棍理财资讯平台是一款为金融理财师量身打造的专业理财软件，是以支持理财师展业为核心，集理财规划、资产管理、金融客户管理、金融工具及信息资讯五大系统为一体的一站式服务平台。金拐棍理财资讯平台金融工具理财规划资产管理资讯中心金融客户管理金融理财工具及其运用[1]金拐棍理财资讯平台的使用第一步：安装并在线注册第二步：启动程序第三步：用预设的用户名（邮箱）及密码登录94金融理财工具及其运用[1]金融客户管理资产管理理财规划资讯中心提供金融客户的查询、筛选、创建活动等管理功能。提供投资规划、投资组合管理和模拟投资等资产管理功能。提供全方位金融理财解决方案，并能自动生成专业的理财规划报告书。提供金融产品信息、经济数据、财经资讯、法律法规，以及教育移民等与理财师业务切实相关的信息。金融工具提供便捷实用的金融工具，如金融产品的筛选、诊断和比较、金融计算器等。4.2基本功能95金融理财工具及其运用[1]资讯中心展示金融理财工具及其运用[1]4.3金融计算器金融计算器的基本操作货币时间价值计算器利率转换房贷摊销现金流计算器日期转换债券计算器统计计算器金融理财工具及其运用[1]金融工具-金融计算器金融理财工具及其运用[1]4.3.1金融计算器的基本操作页面基本介绍计算器列表数据录入和结果显示区域记笔记已保存数据的存储区域以图或表的形式展示相关计算结果小数位数设置清空金融理财工具及其运用[1]金融计算器的基本操作（1）计算器列表：用于不同功能计算器的便捷切换数据录入和结果显示：可以在输入框直接录入数据，也可以通过输入框右侧的小键盘“”进行数据录入或将计算后的结果进行录入。结果展示：点击变量右侧的“”可以得到相应变量的计算结果。保存：点击“”，可将相应计算器所有输入变量和结果变量保存至右侧“历史”。例如：金融理财工具及其运用[1]金融计算器的基本操作（2）数据存储和调用：历史：存储已保存的数据。历史数据不因软件关闭或升级而改变，但若重装或卸载软件，历史数据将被清空。调用：方式一：可以拖动“历史”区域的“”图标，直接将数据拖拽至左侧输入框；方式二：点击相应计算器的序号，如“”，将所有数据整体还原至左侧。方式一：方式二：金融理财工具及其运用[1]重置：如果想清空输入区域的所有数据，点击“”。笔记：用于记录与相应计算器有关的事项。图表：图：通过柱状现金流量图更形象的展示与计算结果相关的数据，便于理解。表：与计算结果相关的数据，如房贷摊销表。小数位数设置系统初始默认为2位小数。通过点击“”，进行小数位数的设置，该设置为全局设置，不会因不同计算器间的切换或关闭软件而改变。清空点击“”，清空笔记或历史。金融计算器的基本操作（3）金融理财工具及其运用[1]4.3.2货币时间价值计算器该计算器用于解决规则现金流的货币时间价值计算问题。货币时间价值计算的相关变量基本变量：扩展变量：

点击“”可见扩展变量金融理财工具及其运用[1]注意事项变量的输入顺序：变量的输入顺序不影响最后的计算结果。输入n、I、PV、PMT和FV中的任意4个变量，点击剩下一个变量后面的等号，可计算该变量。现金流的方向：注意现金流入和流出的方向，现金流入为“+”，现金流出为“-”。期初与期末年金的设置：通过选择年金模式进行设置。系统默认为期末年金。关于增长型年金的计算：已知利率i和年金增长率g（g≠0），可进行增长型年金的相关计算。系统默认g=0。金融理财工具及其运用[1]付款和复利计算设置P/Y表示每年付款次数，C/Y表示每年复利次数。P/Y与C/Y默认值均设定为1，表示每年付款一次，每年计算复利一次。当P/Y=C/Y时，建议将P/Y与C/Y均设定为1。这样计算每月付款额（PMT）时，就输入I÷12（月利率），n

12（月数）的数据进行计算。如果是半年计算复利一次，同时半年付息一次的话，就输入I÷2（半年的利率），n

2（半年计的期数）的数据进行相关计算。此类计算可通过输入框后的小键盘“”计算实现。当P/Y≠C/Y时，例如：如果是每月付款一次，每半年计算复利一次，则应设定P/Y=12，C/Y=2，可解决“加拿大按揭”类型问题。金融理财工具及其运用[1]例题1：由现值求终值软件操作提示：将题目中已知信息输入软件，点击FV右侧的等号得到计算结果。其中，考虑到按