第五章 商业银行教材

1第四章商业银行第一节商业银行概述第二节商业银行的负债业务第三节商业银行的资产业务第四节商业银行的中间业务第五节商业银行的存款创造第六节商业银行资产负债管理2教学目标：

通过本章学习，了解商业银行的产生与发展、商业银行的性质与职能以及商业银行的组织制度，掌握商业银行的经营原则、商业银行的业务类型、商业银行存款的创造原理与过程以及商业银行资产负债管理理论。3

商业银行(CommercialBank)是面向工商企业和居民个人等社会公众，主要办理存贷款和结算业务，并提供其他金融服务以盈利为经营目的的金融机构。由于商业银行是现代经济生活中存款货币的主要创造者，所以商业银行也被称为存款货币银行。4第一节商业银行概述一、商业银行的产生与发展（自学）二、商业银行的性质（自学）三、商业银行的职能1、信用中介职能2、支付中介职能3、信用创造职能4、金融服务职能5、调控经济职能51、信用中介职能

信用中介职能是指商业银行通过吸收存款将社会上各种暂时闲置的资金集中起来，然后通过贷款和投资方式将其投放到各产业和经济部门。商业银行作为借贷双方的中介人，发挥着信用中介的职能，它是商业银行最基本和首要的职能。6

商业银行的信用中介职能，对一国经济的运行和发展具有重要意义。首先，克服了原有商业信用中借贷双方之间直接融资的局限性，为他们顺利进行资金借贷创造了条件。其次，将社会上零散的闲置资金集聚起来，转化为长期的巨额资本，投入生产，提高了社会资本的使用效率，使资源得到了有效的配置，同时也促进了社会经济的发展。72、支付中介职能

支付中介职能是指商业银行接受企业或存户的委托，办理货币收付、结算等业务。支付中介职能的发挥大大减少了现金的使用，节约了流通费用，加快了结算的速度和资金周转，为人们生活提供了方便，为经济活动的顺利进行创造了有利条件。83、信用创造职能信用创造职能主要表现为创造信用流通工具和创造存款货币。创造存款货币是商业银行的重要职能。长期以来，商业银行是唯一能吸收活期存款的金融机构，商业银行在其吸收的活期存款的基础上发放贷款，在支票流通和转账结算的条件下，接受贷款的客户往往将贷款转入其银行存款账户，这时贷款又转化为存款，由于存款不提现或不完全提现，银行增加了资金来源，最后在整个银行体系，就会形成数倍于原始存款的派生存款。94、金融服务职能

金融服务已成为商业银行的重要职能，服务水平的高低，服务能力的强弱，已成为衡量商业银行竞争力的重要尺度。105、调控经济职能

通过传递中央银行的货币政策来调节经济；根据国家经济政策和产业政策的要求，通过贷款和投资来引导资金流向，调节企业的生产经营活动，达到优化经济结构的目的；通过办理消费信贷业务来调节和引导消费；通过国际金融市场上的融资活动来调节国际收支。11四、商业银行的组织形式（一）单一银行制（UnitBankingSystem）单一银行制又称为单元银行制，是指商业银行业务只由一个独立的银行机构经营，不设或不准设立分支机构的银行组织制度，即所谓的“一行一店”。优点：限制了银行垄断，有利于自由竞争；有利于银行与地方政府的沟通协调，能够更好的提供适合本地区经济发展需要的服务；独立性较强，业务灵活性较大；银行内部管理层次较少，有利于中央银行货币政策的贯彻实施。12缺点：不设立分支行机构，加剧了现代经济的横向发展和商品交换范围不断扩大之间的矛盾；银行业务的集中无法合理分散风险，削弱了商业银行抗风险的能力；银行资本流动范围狭窄，削弱了银行的竞争力。美国商业银行就是以单一银行制为主的典型代表。1994年9月美国国会通过《瑞格—尼尔跨州银行与分支机构有效性法案》，允许商业银行跨州设立分支机构，宣告单一银行制在美国被废除。13（二）分支行制（BranchBankingSystem）分支行制又称总分行制，是指法律允许的总行之下，在国内外各地普遍设立分支机构，总行一般设立在各大中城市，所有分支行统由总行领导指挥。优点：从组织方式上看，经营规模大，有利于展开竞争，易于采用现代化设备，能提供比较方便的金融服务，取得规模效益；分支行分布面广，有利于吸收存款，调剂资金，转移资金，充分有效地利用资金，也易于分散风险；由于银行数量减少，便于国家直接控制和管理，业务经营受地方干预较小14缺点：易加速大银行对小银行的吞并，造成垄断；总行对分支机构要具有较强的控制能力，否则会造成银行经营效益的下降；分支机构职员的轮换与调动，会使银行淡化与所服务对象的密切联系，而银行管理人员固守一地，又易于造成总行控制力下降。

世界上大多数国家的商业银行都采用分支行制，英国的商业银行是分支行制的典型代表，我国商业银行采用的也是这种组织形式。15（三）银行持股公司制（BankingHoldingCompanySystem）银行持股公司制又称集团制，是由一个集团设立控股公司，再由该公司控制或收购两家或两家以上银行的组织形式。优点：银行持股公司制有利于扩大资本总量，增强银行实力，提高银行抵御风险和参与市场竞争的能力，有效弥补了单一银行制的不足。16缺点：易形成银行业的垄断，不利于银行间的正常竞争，并在一定程度上限制了银行经营的自主性与银行的创新活动。日本的商业银行是以银行持股公司制为主的典型代表。从目前世界各国商业银行的发展现状来看，集中趋势及分支行制的发展已成必然。17五、商业银行的经营原则（一）安全性（Security）安全性是指商业银行在业务经营中应尽量避免各种不确定因素的影响，保证自己安全和稳健经营。安全性原则不仅是银行盈利的客观前提，也是其生存和发展的基础；不仅是银行经营管理本身的要求，也是经济发展和社会稳定的需要。18（二）流动性（Liquidity）流动性是指商业银行在资产负债不受损失的条件下，能够随时应付客户提现和满足客户必要贷款的能力。商业银行的流动性包括两个方面：负债的流动性——是指银行以较低的成本随时获取资金的能力；资产的流动性——是指资产在不遭受价值损失的条件下具有迅速变现的能力。19（三）盈利性（Profitability）盈利性是指商业银行营运资金为其所有者获取利润的能力。商业银行的盈利是指业务收入减去业务支出的净额。业务收入是指资产收益和服务性收入的总和；业务支出包括各项存款的利息支出和费用支出、上缴的税收等。商业银行只有保持理想的盈利水平，才能吸引更多的资金，扩大业务规模，增强银行信誉，提高银行竞争实力。20三性原则之间的关系——对立统一的关系三者之间存在内在联系：流动性是商业银行正常经营的前提条件，是其资产安全性的重要保证，安全性是商业银行稳健经营的重要原则，离开安全性，银行的盈利性无从谈起，而盈利性是商业银行的最终目标，保持盈利是银行维持资金流动性、保证安全性的重要基础。一般来说，流动性和安全性是一致的；但两者与盈利性往往是矛盾的；商业银行要实现三者的协调，就要在保证安全性和流动性的前提下，追求最大限度的利润。21第二节商业银行的负债业务负债业务的内涵所谓负债业务（LiabilityBusiness），是指形成商业银行资金来源的业务，它是商业银行资产业务和中间业务的基础。商业银行负债业务的类型：

自有资本存款业务其他负债业务22一、自有资本（EquityCapital）又称银行资本或资本金，是银行为了正常营运而自行投入的资金，代表着对商业银行的所有权。任何商业银行在设立登记注册时，都必须筹集拥有规定数额的最原始的资金数额，形成银行的自有资本，即资本金。商业银行的自有资本主要包括：1、股本。是商业银行最原始的资金来源，是银行成立时所发行股票面值的合计金额。232、资本盈余。是商业银行股票发行价格超过面值的部分。3、未分配利润。是商业银行在向股东支付股息和红利之后所剩余的税后利润。4、公积金。是商业银行按法定比例提留的税后利润。5、风险准备金。是商业银行为应付意外损失而从税后收益中提留的资金。包括资本准备金和损失准备金。24二、存款业务（Deposit）存款业务是商业银行对存款客户的一种负债，是商业银行最重要的负债业务。按照传统划分方法分为：活期存款、定期存款和储蓄存款。25（一）活期存款（DemandDeposit）活期存款是指不规定存款期限，客户可以随存随取，银行有义务随时兑付的存款，它是商业银行传统的存款业务。活期存款主要是为了满足客户用于交易和支付用途的需要，在国外早期客户在利用活期存款进行支付时需使用银行规定的支票，因而又有支票账户存款之称。26特点：1、存取频繁、交易数量大，银行服务成本高，银行一般只支付较少或不支付利息；2、有利于密切银行与客户之间的信用关系，从而争取客户，扩大业务规模；3、具有很强的派生能力。27（二）定期存款(TimeDeposit)定期存款是存款客户与银行事先约定期限，并支付较高利息的存款形式，这种存款要求到期才能支付本金和利息。特点：定期存款一般采用记名、存单方式存取。定期存款大都是脱离生产周转的资金，或是从利润中提存的，在近期暂不支用，作为价值储存的款项，具有稳定性的特点，银行可以将余额作为长期资金运用可作为抵押品获得银行贷款CDs:面额大、数额固定、不记名、可转让28（三）储蓄存款(SavingDeposit)储蓄存款是指居民个人为了积累货币并取得利息收入而开立的一种非交易用途的存款账户。特点：储蓄存款可分为活期存款和定期存款，通常预先约定期限，期限越长利率水平越高，是个人投资获利的重要手段；不具有流动性，即不能转让流通及贴现。定期储蓄存款如果提前支取，存户必须预先通知银行。各国对经营储蓄存款业务的商业银行管理严格，要求银行对储蓄存款负有无限清偿的责任。29三、其他负债业务（一）向中央银行借款（CentralBankLoan）中央银行作为银行的银行，负有向商业银行贷款的责任。形式：1、再贴现（Rediscount），是指商业银行把自己办理贴现业务所买进的未到期票据，如商业票据、短期国库券等，再转卖给中央银行的行为。2、再贷款（Re-loan），是指中央银行向商业银行提供的直接贷款，它可以是以商业银行持有的有价证券作为抵押品的抵押贷款，也可以是没有抵押和担保的信用贷款。30（二）同业拆借（Inter-bankOfferedCredit）同业拆借是指商业银行之间以及商业银行与其他金融机构之间的短期资金融通行为。目的是调剂头寸或弥补临时性资金余缺。期限较短，一般为1-2天，最长不超过1-2周；拆借利息按天计算；同业拆借利率通常作为一国银行的基准利率；美国联邦基金利率。31同业拆借的形式：1、银行同业拆借，是指商业银行及其他金融机构之间发生的短期借贷行为。除了商业银行和非银行金融机构，根据各国规定，大企业、国外金融机构、国外中央银行都可进入。2、抵押借款，是指通过抵押方式，向其他同业银行借入资金。3、转贴现借款，是指将已经贴现但仍然未到期的票据交给其他商业银行或贴现机构，获得资金的融通。4、回购协议，是指商业银行在向同业出售证券的同时，签订到期按约定价格重新购回这笔证券的协议，用这种方式融入短期资金。32（三）发行金融债券（FinancialBond）金融债券是商业银行向债权人发行的承诺到期还本付息的债务证券。特点：发行金融债券，银行可以获得长期、稳定的资金来源，有利于商业银行改善负债结构；发行金融债券的主动权掌握在银行手中，发行量的多少、发行期限的长短取决于银行的需要。主动负债。金融债券的利率通常低于一般企业债券，但高于国库券收益和银行存款利率。33（四）国际金融市场借款（InternationalFinancialMarketFinancing）商业银行经常从国际市场上借款来弥补资金来源的不足。特点：资金来源充裕、借款手续简便、借款利率较高。此外，商业银行在为客户办理清算、汇兑等中间业务的过程中，在银行同业间票据清算过程中，都会短期占用客户和同业的资金，这些也构成了银行的资金来源。34第三节商业银行的资产业务资产业务的内涵资产业务（AssetBusiness）是商业银行将通过负债业务所形成的货币资金加以运用的业务，是商业银行获得收益的主要途径。商业银行的资产业务：现金资产、贷款业务、证券投资业务和贴现业务。35一、现金资产(CashAsset)现金资产是商业银行资产中最具流动性的部分，它是银行为应付客户的提取而形成的，基本上不给银行带来直接收益。内容：1、库存现金。是指银行金库中保留的现钞和硬币，主要是为了应付客户提款和银行本身日常开支。362、在中央银行的存款。包括法定存款准备金及超额准备金。法定存款准备金是商业银行按照法定比例向中央银行缴纳的存款准备金，缴纳比例具有强制性。超额准备金是商业银行在中央银行账户上主动多保留的、超出法定准备金的那部分存款。3、同业存款。是指商业银行存放在其他银行的活期存款资金。4、在途资金。是指商业银行收到客户交来的由其他银行付款的票据，应向其他付款银行收取但尚未收到的资金。37二、贷款业务(LoanBusiness)贷款业务是指商业银行将其所吸收的资金，按一定的利率贷放给客户，并约期归还的业务。贷款业务是商业银行的最主要资产业务，是银行运用资金，取得利润的最主要途径，也是其维持同客户良好往来关系的重要因素；贷款的规模和结构，对商业银行的安全性、流动性、盈利性，对银行的经营成果具有关键性的意义。38贷款种类：（一）按照贷款的保证程度，可分为担保贷款和信用贷款1、担保贷款是指由借款人或第三方担保人依法提供担保而发放的贷款。按担保方式不同可分为抵押贷款、质押贷款和保证贷款。（1）抵押贷款是以借款人或第三方的不动产作为抵押物发放的贷款；（2）质押贷款是以借款人或第三方的动产或权利作为担保物发放的贷款；（3）保证贷款是以第三方承诺在借款人不能偿还贷款时，按约定承担连带责任而发放的贷款。392、信用贷款是指无需提供抵押品或第三方担保人，完全根据借款人的信用（即借款人的品德和财务状况，预期未来收益及过去的偿债记录）而发放的贷款。40（二）按照贷款用途，可分为工商企业贷款、不动产抵押贷款、消费贷款、投资贷款1、工商企业贷款是银行为工商企业的生产或销售需要而发放的贷款，是银行最传统也是最主要的贷款形式。2、不动产抵押贷款是贷放给借款人用于建造房屋、土地开发等的贷款，这种贷款通常以所建房屋或土地作为抵押。3、消费贷款是指贷给个人用于购买汽车等耐用消费品以满足个人消费需求的贷款。4、投资贷款是一种向投资者提供的信用。41（三）按照贷款期限，分为短期贷款、中期贷款和长期贷款

短期贷款是指期限在1年以内（含1年）的贷款。一般用于企业各种临时性或季节性的营运资金需求，是商业银行的主要贷款业务之一。中期贷款是指期限在1年以上、5年以下(含5年）的贷款。一般用于企业的固定资产更新和技术改造。长期贷款是指期限在5年以上的贷款。42（四）按照贷款的偿还方式，可分为一次还清贷款和分期偿还贷款1、一次还清贷款，要求借款人于贷款的最后到期日偿还其全部本金，但贷款利息可以分期偿付或于还本时一次付清。2、分期偿还贷款的本息可以按月、按季、按半年或按年支付，以减轻借款人的负担，这种贷款一船适用于不动产贷款和消费贷款。43三、证券投资业务(SecuritiesInvestmentBusiness)证券投资业务是指商业银行以其资金在公开市场上购买有价证券以获得收益的活动。商业银行证券投资业务的主要对象是信用可靠、风险较小、流动性较强的各种债券。我国《商业银行法》规定，商业银行不得从事境内信托投资和股票业务。44四、贴现业务(DiscountBusiness)贴现是指票据持有人在需要资金时，将其所持有的未到期的票据转让给银行，银行在扣除从贴现日起至票据到期日止的利息以后，将余额以现款付给客户或转入其活期账户，并在票据到期时凭票向票据付款人收取票面现款的业务。

贴息与票据面额之比为贴现率。未到期票据贴现付款额的计算公式是：贴现付款额＝票据面额×（1－贴现率×未到期天数/360天）。

45第四节商业银行的中间业务中间业务的内涵所谓中间业务（MiddlemanBusiness）是指银行不运用或较少运用自己的资财，以中间人的身份代替客户办理收付和其他委托事项，提供各类金融服务并收取手续费的业务。传统的中间业务包括：汇兑结算、票据承兑、代理收付、代客理财、信托租赁以及国际业务中的信用证、代客买卖外汇等。46一、结算业务（SettlementBusiness）结算业务是指商业银行接受客户委托代理客户进行账户划拨或收付货币并收取一定手续费的业务。主要有汇兑、托收、信用证结算等。汇兑也称汇款，是汇款人委托银行将款项汇给异地收款人的结算方式。托收是债权人开立汇票，委托银行转托其分支行或代理行向债务人收取款项的结算方式，信用证结算是付款人（购货方）将款项预先交存开户银行作为结算保证金，委托银行开出信用证，通知异地收款人（销货方）的开户银行转告收款人，收款人按合同和信用证所载条款发货以后，银行按信用证规定代付款人支付货款。47二、委托代理业务（ProxyBusiness）委托代理业务是指商业银行接受单位或个人的委托，以代理人的身份代表委托人办理一些经双方议定的经济事项并收取一定费用的业务。代理证券发行业务、代客买卖业务、代保管业务、代收代付业务及其他代理业务等。48三、银行卡业务（BankCardBusiness）银行卡是由银行发行的具有消费信用、转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。包括：信用卡、支票卡、记账卡、外币卡等。49四、信托业务（TrustBusiness）信托业务是银行受客户的委托，代为管理、营运、处理有关钱财的业务。分类：1、对个人的信托业务包括：代管财产、办理遗产转让、保管有价证券和贵重物品、代办人寿保险等。2、对社团、企业的信托业务包括：代办投资、代办公司企业的筹资事宜、代办合并或接管其他企业、代管雇员福利账户和退休养老金的发放、业务咨询、代理政府办理国库券、公债券的发行、推销以及还本付息等。50五、租赁业务（LeasingBusiness）租赁业务是银行通过所属的专业机构将大型设备出租给企业使用的业务。租赁业务一般是由银行所控制的分公司经营。租赁的范围包括：飞机、船只、车辆、钻井平台、电子计算机和各种机电设备。51六、咨询顾问类服务是指商业银行依靠自身在信息、人才、信誉等方面的优势，收集、整理有关信息，并形成系统的资料和方案，提供给客户以满足其需要的服务。七、基金托管业务

是指有托管业务资格的商业银行接受基金管理公司的委托，保管基金资产，为所托管的基金办理基金资金清算款项划拨、会计核算、基金估值、监督管理人投资运作等。八、表外业务是指不会引起商业银行资产负债表发生变化，却可以为商业银行带来收入的业务活动。52第五节商业银行的存款创造

商业银行是唯一可以经营活期存款业务的金融机构，商业银行通过活期存款业务参与存款货币的创造，以派生存款的形式创造和收缩货币，从而影响社会货币供应量，并使信用创造职能成为商业银行的一项重要职能之一。53一、原始存款和派生存款的概念所谓原始存款，是指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。原始存款能够增加商业银行的准备金。商业银行的准备金以两种具体形式存在：一是商业银行持有的应付日常业务需要的库存现金；二是商业银行在中央银行的存款。

54所谓派生存款，是相对于原始存款而言的，它是以原始存款为基础，通过商业银行的贷款、贴现或投资等资产活动，创造出来的超过原始存款的存款。特点：派生存款是商业银行为社会提供的存款货币，是以非现金形式增加的社会货币供应量。派生存款的产生，必须具备派生的基础，即有一定量的原始存款作保证。

55二、商业银行创造存款货币的前提条件1、部分存款准备金制度存款准备金制度又称法定存款准备金制度，是指国家以法律的形式规定存款机构吸收的存款必须按一定比例缴纳给中央银行作为留存准备。商业银行在经营中，所吸收的存款必须按法定比例留存作为支付准备，剩余部分才可进行贷款或投资活动进行获利。562、非现金结算制度非现金结算制度是指社会公众之间的交易活动通过银行转账形式来完成货币支付和债权债务结算。非现金结算制度使银行客户在交易时不需要从银行提取现金，银行不必准备百分之百的现金以应对存款提取的需要，可以将吸收的部分存款进行投资和贷款，创造出更多的货币。57三、商业银行存款货币的创造过程假设：1、银行体系由中央银行和至少两家以上的商业银行构成；2、商业银行活期存款的法定存款准备金率为20%；3、银行客户不保留现金，将其一切收入均存入商业银行体系，且所有货币资金全部通过银行转账结算，即现金漏损率为0；4、各商业银行只保留法定准备金，其余款项全部贷放出去，即超额准备金为0。58A银行的资产负债表资产负债存款准备20000存款100000贷款80000总额100000总额10000059B银行的资产负债表资产负债存款准备16000存款80000贷款64000总额80000总额8000060C银行的资产负债表资产负债存款准备12800存款64000贷款51200总额64000总额6400061商业银行存款货币的创造过程活期存款增加额存款准备金增加额贷款增加额A银行1000002000080000B银行800001600064000C银行640001280051200D银行512001024040960…………合计50000010000040000062

各银行的活期存款会以无穷递减等比数列形式增加，直至这笔原始存款全部转化为法定存款准备金为止。△D:活期存款增加总额；△B:原始存款增加额；rd:法定存款准备金率；k:商业银行存款派生倍数或商业银行存款货币乘数。法定存款准备金率越低，派生倍数越高，银行存款货币创造能力越强；反之，则越弱。63总之，商业银行存款货币的创造能力与原始存款和派生倍数成正比。与信用创造相对应的是存款货币的紧缩过程，其原理和扩张过程相反，在紧缩过程中，存款的变动为负数，即存款减少、提款增加。64四、派生倍数的修正派生倍数并不只受法定存款准备金率一个因素的影响，它的大小还受到以下因素的制约：1、现金漏损率(c)现金漏损量与银行活期存款总额之比称为现金漏损率（c)。由于现金外流，银行存款会减少，可用于发放贷款的资金就会减少，银行创造存款货币的能力就会降低。因此，考虑现金漏损因素的派生倍数可以修正为：652、超额准备率(e)超额准备金与银行活期存款总额之比称为超额准备金率（e)。银行持有超额准备，意味着其放款数额减少，其创造派生存款的能力降低。考虑了超额准备金影响的派生倍数可修正为：663、定期存款准备金现实经济中，个人或企业由于不同需要，会将一些活期存款转变为定期存款。按规定，银行对定期存款也要按一定比例提取准备金，这部分为定期存款缴纳的准备金由于不能用于存款货币的创造，也会降低银行创造存款货币的能力。假设银行定期存款法定准备金率为rt,活期存款转化为定期存款的比例为t’,则派生倍数修正为：67

以上分析了影响存款派生倍数的几个因素，所以，在现实经济中，存款货币的扩张要受到整个国民经济状况、支付方式、利率水平等诸多因素的影响。中央银行也往往通过影响商业银行的存款准备金率，来影响商业银行派生存款的数量，进而使全社会货币供应量扩张或收缩，达到对国民经济进行宏观调控的目的。68第六节商业银行资产负债管理

商业银行在长期的业务经营活动中，为实现安全性、流动性和盈利性的经营原则，逐步形成了一套完整的经营管理理论，用以指导银行的业务活动。从历史上看，商业银行经营管理的中心经历了一个由资产转向负债，又转向资产负债综合管理的演变过程。69一、资产管理理论20世纪60年代以前，商业银行经营管理强调的是资产管理。主要是因为当时商业银行的资金主要来源于活期存款，资金来源规模及结构取决于客户，银行自身无法控制负债业务，因此，商业银行只能将经营管理的重点放在资金运用即对资产的管理上。在这一思想指导下，相继产生了商业贷款理论、可转换理论及预期收入理论。701、商业贷款理论

商业贷款理论认为商业银行的资金主要来源于流动性很强的活期存款，因此其资产业务也应集中于发放短期的、与企业商品周转、产销周期相适应的自偿性贷款。自偿性贷款主要是指短期的工、商业流动资金贷款，这些贷款都以商业行为作基础，且需以真实商业票据作抵押，以保证贷款的顺利回收，因此商业贷款理论也被称为“真实票据理论”。71商业贷款理论强调了资金运用受制于资金来源的性质和结构，这一原则已成为商业银行进行资金运用时所遵循的基本准则。该理论的缺陷是对贷款需求多样化的认识不足，不利于银行盈利增加及多样化业务的开展。722、可转换理论可转换理论认为商业银行保持流动性的关键并不在于贷款期限的长短，而在于银行所持资产的变现能力，只要能将手中资产在需要时及时不受损失地转换为现金，商业银行就可以保持流动性。为了保持流动性，商业银行可以将其资金投资于具备可转让条件的证券上，而商业银行的贷款不一定非要局限于短期和自偿性投放范围。可转换理论的产生，扩大了商业银行资产业务的范围，使银行在注重流动性的同时，业务经营更加灵活多样，增加了收益。733、预期收入理论该理论认为，无论短期商业贷款还是其他可转让资产，其变现能力都以借款人使用资金后的未来收入为保证，因此，商业银行保持流动性的关键不在于放款的用途及期限，也不在于其资产的可转让性，而在于借款人的预期收入。只要借款人的预期收入有保障，银行即使发放一些长期贷款也不会影响其流动性。

根据这一理论，商业银行除了发放短期贷款和经营易于转让的证券外，还可以发放一些未来收入有保障的中长期贷款，以增加其盈利性。74预期收入理论为银行拓展盈利性的新业务提供了理论依据，使银行资产运用的范围更加广泛。在这一理论指导下，商业银行开始发放分期偿还的中长期设备贷款、分期付款的消费贷款、房屋抵押贷款、进行设备租赁等业务，使银行业务开始向综合化、全能化方向发展。75二、负债管理理论

负债管理理论的核心是银行的流动性不仅可以通过对资产的调整和安排获得，还可以通过主动扩大负债去获得，即银行可以通过主动向外借款来为自身提高流动性。这样银行在经营中就没有必要经常保持大量高流动性资产，而是可