《金融基础》课件-项目二 金融的逻辑起点

金融基础项目二金融的逻辑起点信用、信贷与金融1从房屋按揭贷款被拒谈起2引导案例

金融体系就像一幢摩天大厦，由各类金融机构、各类金融产品通过金融市场相互连接，组成了一个复杂的、精巧的有机体。这座摩天大楼除了看得见的建筑主体之外，还有看不见的基石，那就是良好的信用和坚定的信任。单个金融机构的失败不会影响整个金融体系的稳定，就像一扇窗户的破损不会影响大厦的稳定，但基石的破损便会导致整个大厦的倾覆。金融危机就像一座大厦的倒塌，它的基石发生了动摇，信任不复存在，信用烟消云散。可以说，金融体系是现代经济的核心，坚定良好的信用则是现代金融体系的核心。引导案例2008年发源于美国的国际金融危机起因是次贷危机，而次贷危机的根源在于借款人基于对未来房价上涨预期进行的超出自己还款能力的投机性借贷行为，这些次级房贷再经过复杂的证券化、房地美和房利美的隐性政府担保、投资银行的打包拆分、保险公司的增信合约，以及存在严重利益相关的信用评级公司给予的不负责任的高评级，使这些原本属于高风险的资产以优质资产的身份大量进入全球各类金融机构的资产负债表。当美国房地产市场发生根本性逆转时，市场首先对次贷债务人的偿债能力产生信任危机，导致次贷危机爆发。随后，被证券化的次贷资产开始侵蚀各类金融机构的资本金，首先是美国本土的房货公司，其次是在房贷证券化中发挥穿针引线作用的投资银行，第一家是实力最弱的贝尔斯登，然后是雷曼兄弟。雷曼的破产使市场对金融体系偿债能力由怀疑转变为彻底恐慌，所有金融机构害怕其交易对手的垮台拖累自己而不敢进行任何借贷交易，整个金融市场突然陷入全面停滞状态，从局部的次贷危机转变为全面的金融危机爆发。这场危机演变链条生动地刻画了当信任基石消失时，金融体系这座大楼是如何倾覆的。任务一信用、信贷与金融——信贷——信用——金融

一、信用的概念（一）信用的含义

信用一词源于拉丁文“credo”，意思为信任、相信、声誉等。

我们这里讨论的是经济意义上信用，它是指以偿还和付息为条件的商品或货币的借贷行为。（二）信用的特征1．信用以互相信任为基础2．信用是有条件的，即偿还本金和支付利息3．信用是价值运动的特殊形式4．信用以收益最大化为目标二、信用的存在形式信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形态存在的。以货币为媒介的商品交换关系尚未充分发展之前，当某一个体需要其他个体的某些产品，而目前尚无剩余产品同其交换或无力购买时，他便以将来偿还该产品，或以其他产品为条件来交换该产品，这便是实物借贷。随着商品货币关系的发展，货币逐渐成为借贷关系的主要对象。三、信用活动的构成要素债权债务时间间隔信用工具利率四、信用的产生

信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。一般认为,当商品交换出现延期支付、货币执行支付手段职能时,信用就产生了。首先,信用是在商品货币经济有了一定发展的基础上产生的。其次,信用只有在货币的支付手段职能存在的条件下才能发生。五、信用的发展

高利贷信用是高利贷资本的运动形式,是人类历史上最早产生的信用形式。高利贷信用的最突出特征是贷款利息率特别高。高利贷信用最初出现于原始公社末期。（一）

高利贷信用五、信用的发展

所谓借贷资本,就是为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家使用的货币资本,它是生息资本的现代形式。贷者将闲置的货币资金作为资本贷放出去,借者借入货币资金则用以扩大资本规模,生产更多的剩余价值,贷者和借者共同瓜分剩余价值。（二）资产阶级反高利贷的斗争

五、信用的发展

1．现代经济的社会化大生产的要求2．现代经济中最基本、最普遍的经济关系是债权债务关系3．现代经济中的交易媒介是信用货币和各种信用工具4．现代信用可以推动经济的增长（三）现代经济是信用经济任务二从房屋按揭贷款被拒谈起

引导案例

市民郝小姐在一家银行申请房屋按揭货款时被拒绝了，银行工作人员说她的信用报告上有不良记录，所以不能发放货款。郝小姐赶忙来到人民银行查了信用报告，但发现上面并没有什么信息标着“不良”，郝小姐很疑惑：为什么银行说她的信用不良？郝小姐向人民银行工作人员咨询，工作人员告诉她，个人信用报告是客观记录个人信用活动的文件，并不对信用优劣做评价。人民银行征信中心以客观、中立的原则对采集到的信息进行汇总、整合，既不制造信息，也不对个人的信用行为进行评判，所以在信用报告中不会出现“良”或“不良”的字样。比如，某人有一笔货款逾期几天未还，信用报告中将记载为这笔货款逾期（主要体现在“当前逾期期数”“当前逾期总额”“24个月还款状态”“逾期31-60天未归还货款本金”等项目），而不会记载有“此人逾期还款，记录不良”等字样，所以在信用报告中是找不到所谓的“不良记录”的。

任务二从房屋按揭贷款被拒谈起引导案例

在个人申请贷款时银行的工作人员可能会说“因为你有不良记录，所以不能贷”，这实际上是银行工作人员根据信用报告中的客观历史记录，如“24个月还款状态”栏记载着您曾连续3个月出现逾期还款现象，如“累计逾期次数”栏记载着您曾累计5次逾期还款等，按照该行的信贷政策、审核标准等对申请人的信用状况作出的判断。各银行的判断标准不尽相同，对同一个人的信用状况可能作出不同的评判。

一、商业信用

（一）商业信用及其特点

商业信用是指企业之间相互提供的、与商品交易相联系的信用。（1）参与主体是各种类型的企业（2）发生在商品流通过程之中（3）买卖行为和借贷行为的统一一、商业信用

（二）商业信用的局限（1）商业信用的规模受到授信企业拥有的货物与资金数量的限制。（2）商业信用在授信方向上受到限制（3）商业信用范围受到限制。（4）商业信用的期限受到限制。（5）增加了政府宏观调控的难度。二、银行信用（1）银行信用是以货币形式提供的，具有灵活性。（2）银行信用具有间接性。（3）银行信用具有广泛的可接受。（4）银行信用具有创造货币的功能。（一）银行信用及其特点

银行信用是银行等金融机构以货币形式向其他经济个体（企业、单位、个人）提供的信用。二、银行信用

（二）银行信用的地位与作用银行信用是具有规模大、成本低、风险小的优势。银行作为专门的信用中介机构，具有较强的专业能力来识别与防范风险；银行不仅能提供信用，而且能够创造信用，对商品经济的发展具有巨大的推动作用。就我国目前的信用体系而言，银行信用是主体，居于核心地位，其他信用形式都不同程度地依赖银行信用。三、国家信用

（一）国家信用及其形式国家信用是指以国家及其附属机构作为债务人或债权人、依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形式。国家信用就其内债而言，形式主要有公债、国库券、专项债券。国家信用就其外债而言，形式主要有国际债券、政府借款。三、国家信用

（二）国家信用的作用

①国家信用是弥补财政赤字、解决政府困难的较好途径。

②国家信用是政府实施宏观调控的重要手段。一方面，政府可以利用国家信用调节社会总需求，另一方面，政府可以利用国家信用调节投资方向。四、个人信用

个人信用指的是基于信任、通过一定的协议或契约提供给自然人(及其家庭)的信用，使得接受信用的个人不用付现就可以获得商品或服务，它不仅包括用作个人或家庭消费用途的信用交易，也包括用作个人投资、创业以及生产经营的信用。

（一）个人信用及其作用（一）个人信用及其作用

个人信用制度要发挥作用得有两个支点：完善的个人信用调查机制和规范的个人资信评估机制。个人信用调查是开展个人信用业务活动的基础。个人消费信贷进行评估，一般采取主观判断法和信用评分的数量分析法。（一）个人信用及其作用（二）个人信用形式

个人信用可以表现为个人经营信用和个人消费信用两种形式。个人经营信用是企业信用的人格化和具体化，是企业信用关系在经营者个人身上的集中反映。个人消费信用是指个人以赊账方式向商业企业购买商品，包括金融机构向个人提供的消费信贷。（二）个人信用形式

消费信用按贷款的偿还时间不同，可以分为分期付款消费信用和非分期付款消费信用（1）分期付款消费信用分期付款的消费信用是指消费者所欠的购货款按周、按月或按年偿还的消费信用。（2）非分期付款消费信用

非分期付款消费信用是指一次性整笔偿还所借款项的消费信用。它包括记账和劳务信贷。（三）我国消费信用的产生与发展

我国的信用消费始于20世纪50年代，随后信用消费一度被取消。银行以住房为突破口开展的信用消费起步于80年代，20世纪90年代以来，信用消费作为刺激消费需求的有效手段得到重视和推广。从信用消费的品种看，经过近几十年的