第九章 货币与银行

第九章货币与银行一、货币的职能货币的职能就是货币在人们的经济活动中所起的作用。货币的职能是货币本质的体现。二、五大职能

第一节货币的概念1、两种基本职能：（1）价值尺度①含义：就是以货币作为尺度表现和衡量其他一切商品价值的大小。货币在履行价值尺度的职能的时候，需要现实的货币吗？是观念中的货币为什么不需要现实的货币？因为这个时候还不是交换的过程，只是表明“值”多少！（2）流通手段①含义：货币充当商品交换媒介的职能②商品流通——以货币为媒介的商品交换思考：商品流通是什么时候产生的？和商品交换同步吗？比较货币出现前后商品交换的不同点：货币产生前货币产生后交换公式W——WW---G---W交换形式物物交换商品流通交换过程买卖同时进行买卖分离交易的动力是效用的提高。交易剩余是效用的增量。以交易为目的生产。交易费用和意义。货币在履行流通手段的职能的时候，需要现实的货币吗？2、其他职能（3）贮藏手段①含义——把货币做为社会财富的代表贮藏起来。（4）支付手段：①含义：货币用来清偿债务或支付赋税、租金、工资等②它是随着赊帐买卖的产生而出现的（5）世界货币①含义：——在世界市场充当一般等价物的职能②作用：做为一般的购买手段，用来购买外国的商品做为一般的支付手段，用来平衡国际收支差额做为社会财富的代表，由一国转移到另一国(051434)中国的外汇储备已超过一万亿美元，这笔资金相当于道琼斯所有股票总市值的1/4，足够买下微软、花旗银行集团和埃克森—美孚，余下的“零头”还可以“顺便”买下通用汽车和福特汽车。中国的外汇储备将给全球金融市场带来什么影响，全世界都在屏息关注。截至2008年12月末，国家外汇储备余额为1.95万亿美元。外汇储备的功能主要包括以下四个方面：一是调节国际收支，保证对外支付。二是干预外汇市场，稳定本币汇率。三是维护国际信誉，提高对外融资能力。四是增强综合国力和抵抗风险的能力。外汇储备的代价1、损害了经济增长的潜力。一定规模的外汇储备流入代表着相应规模的实物资源的流出，这种状况不利于一国经济的增长。2、带来了较大的利差损失。据保守估计，以投资利润率和外汇储备收益率的差额的2%来看，若拥有6000亿美元的外汇储备，年损失高达100多亿美元。如果考虑到汇率变动的风险，这一潜在损失会更大。另外，很多国家外汇储备构成中绝大部分是美元资产，若美元贬值，则该国的储备资产也将严重缩水。3、存在着高额的机会成本损失。我国每年要引进大约500亿美元的外商投资，为此国家要提供大量的税收优惠；同时，我国又持有大约一万多亿美元的外汇储备，闲置不用。这样，一方面是国家财政收入减少，另一方面老百姓省吃俭用借钱给外国人花，其潜在的机会成本不可忽视。

4、削弱了宏观调控的效果。在现行外汇管理体制下，央行负有无限度对外汇资金回购的责任，因此随着外汇储备的增长，外汇占款投放量不断加大。外汇占款的快速增长不仅从总量上制约了2004年以来宏观调控的效力，还从结构上削弱宏观调控的效果，并进一步加大人民币升值的压力，使央行调控货币政策的空间越来越小。5、影响对国际优惠贷款的运用。外汇储备过多会使我国失去国际货币基金组织IMF的优惠贷款。按照IMF的规定，外汇储备充足的国家不但不能享受该组织的优惠低息贷款，还必须在必要时对国际收支发生困难的其他成员国提供帮助。这对我国来讲，不能不说是一种浪费。第二节货币供给的组成一、通货（现金）由纸币与辅币组成。《中国人民银行法》第16条规定：“人民币的单位为元，人民币辅币单位为角、分。”为了降低辅币的流通成本，往往以硬币的形式流通。注意：这包括了所有未被中央银行持有的现金。即包括商业银行所持有的现金。二、交易货币（M1）M1=现金+支票账户支票账户又称（商业）银行货币，国内有译为活期存款；在美国，在M1中，1/3为现金，2/3为支票账户；什么是支票支票（Chaque，Check）是出票人签发，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。从以上定义可见，支票是以银行为付款人的即期汇票。支票出票人签发的支票金额，不得超出其在付款人处的存款金额。如果存款低于支票金额，银行将拒付。这种支票称为空头支票，出票人要负法律上的责任。几种银行卡的介绍信用卡是商业银行向个人和单位发行的，凭以向特约单位购物、消费和向银行存取现金，具有消费信用卡片。我们现在所说的信用卡，一般单指贷记卡。它的最大优点是：当您的购物需求超出了您的支付能力，您可以向银行借钱，信用卡就是银行根据您的诚信状况答应借钱给您的凭证，您的信用卡将提示您，您可以借银行多少钱、什么时候还。借记卡:借记卡与信用卡最大的不同是不具备透支功能。借记卡按功能不同可以分为转账卡、专用卡和储值卡；按币种不同，可以分为人民币借记卡和国际借记卡（双币种）。二、广义货币（M2）M2=M1+定期储蓄定期储蓄是指商业银行的定期储蓄，以及类似于定期储蓄的金融工具，如储蓄账户，大额存单等。这些金融工具又称为准货币（nearmoney）。四、总信贷（D&M3）D=M3=M2+其他金融票据这里所说的其他金融工具，如短期债券、抵押债券、人寿保险单等。这些票据又称资产货币（assetmoney）。第三节商业银行和货币创造商业银行是能接受活期存款，并通过非现金结算而具有创造存款货币功能的金融机构。大额支付与异地支付的非现金结算。由于非现金结算的方便与安全，即使没有利息，也具有一定的需求。(05205)一、商业银行的准备金制度为保证取款的要求，存款不能全部贷出，而要保留一定的储备，或称准备金。准备金是银行以手中现款的形式，或以存放在中央银行的存款形式，还可能以有价证券的形式所持有的款项或资产。存款是商业银行贷款的主要资金来源。（一）法定准备金法定存款准备金是金融机构按照其存款的一定比例向中央银行缴存的存款，这个比例通常是由中央银行决定的，被称为法定存款准备金率.

商业银行在扣除法定准备金会尽可能的将手中的钱贷出去。默多克的危机60亿与1000万美元1985年：为克服法定存款准备率过高带来的不利影响，统一为10%。1987年：为紧缩银根，抑制通货膨胀，从10%上调为12%。1988年：为紧缩银根，抑制通货膨胀，进一步上调为13%。2003年9月21日：由6%调高至7%。2004年4月25日：实行差别存款准备金率制度，将资本充足率低于一定水平的金融机构存款准备金率提高0.5个百分点，执行7.5%的存款准备金率。(052012)（二）超额准备金超过法定准备金额的准备金称为超额准备金。一部分是因银行根据客户的情况，需要比法定准备金更多的储备，才足以支付客户取款的准备金。一部分是在存款发生留足准备金后，没有能正常贷出的资金。超额准备金留在商业银行。

1998年和1999年，中央政府曾经启动一次大刀阔斧的改革。1998年，财政向四大银行注资2700亿元，1999年，又通过四大资产管理公司剥离1.4万亿元的不良资产。中央政府当时曾经警告说：“这是最后的免费午餐”但是从那以后到现在的5年内，留在四大行体内的未剥离不良资产和新增不良资产的累计又已经达到2万亿元。经济学家们把这种现象视为“道德风险”的典型。（三）存款的货币创造存款创造的前提是：部分储蓄的准备金制度。存在非现金的结算制度。简单存款乘数银行制造货币的过程其实是通过不断的存款贷款过程，通过乘数效应放大货币供应量的。举个简单例子：设银行的准备金率为10%，甲在A银行存了10元。A交给中央银行准备金1元，然后将9元贷出去。然后这9元会通过流通再投资等过程到乙手中，乙再将钱存到A，A留下0.9元准备金，再将8.1元贷出。如此循环，到最后相当于流通的总货币由最初的10元变为了10/0.1=100元。当然这个例子是简化了的，比如乙可能有部分现金保留在手中沉淀下来退出了循环体系，或者没有存入A银行而存入B银行，这都不会影响本质结果的。第四节中央银行及其货币政策一、调整法定准备金率提高法定准备金率通过降低商业银行的贷款能力，减少存款货币量，以最终减少M1；降低法定准备金率通过提高商业银行的贷款能力，增加存款货币量，以最终增加M1；导致的结果：A、直接成本高；由于法定储蓄额在中央银行的存款没有利息，提高了整个社会的融资成本；B、对商业银行业务具有破坏性；当调高法定准备金率，而商业银行又无超额储蓄时，只能违约提前收回贷款或中止已经承诺的贷款。(052134)二、贴现率政策借入准备金定义：中央银行贷给商业银行的款项，可以看作是借入自己缴纳的准备金，所以称为借入准备金。增加借入准备金，商业银行可以创造更多存款货币；减少借入准备金，商业银行会减少存款货币的创造；（一）贴现率贴现和贴现率先说说贴现，票据持有人在票据到期之前以贴付一定利息的方式向银行转让票据兑取现金。银行放款的一种形式。贴现率将未来支付改变为现值所使用的利率，或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现，银行将利息先行扣除所使用的利率。再贴现率再贴现率是商业银行将其贴现的未到期票据向中央银行申请再贴现时的预扣利率。（二）贴现率政策A、调整再贴现率：a）中央银行的再贴现率是市场利率的下限，因此，中央银行可以通过调整再贴现率以左右市场利率的平均水平，从而实现对信贷规模的调节。降低再贴现率会增加对贷款货币的需求；而提高再贴现率会减少对贷款货币的需求。（三）利率调节的公告效应中央银行提高利率本身，意味着中央银行专家认为本国的“经济过热”，需要“降温”。降低利率，也意味着中央银行专家认为本国经济的需求不足，需要扩大需求。这些都是重要的信息，起着告示性的作用。人类社会，尤其是经济现象，只要大家都有同样的看法，那样的事就真会发生。三、公开市场业务（一）公开市场业务公开市场业务是中央银行以目标货币供给量为依据，在金融市场上向社会公众、企业金融界买卖有价证券，以调节金融的制度。（二）对货币量的调控卖出有价证券：减少商业银行的贷款资金，减少公众和企业的存款；结果：缩小信贷规模。买进有价证券：增加银行贷款资金，增加公众和企业存款；结果：扩大信贷规模。中央银行各国的中央银行或类似于中央银行的金融管理机构，均处于金融体系的核心地位，担负管理商业银行、非银行金融机构以及金融市场的责任，并通过它们对整个国民经济