603026胜华新材2023年三季度财务分析报告-银行版

内部资料，妥善保管第页共NUMPAGES\*Arabic1页胜华新材2023年三季度财务分析报告一、总体概述从这三期来看，胜华新材的资产总计一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。2023年三季度的资产总计为686,542.82万元，比2022年三季度增长8.11%，低于2022年三季度62.35%的增长速度。从这三期来看，胜华新材的负债总计一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。2023年三季度的负债总计为238,458.94万元，比2022年三季度增长24.40%，低于2022年三季度123.37%的增长速度。胜华新材2023年三季度营业收入为154,101.93万元，比2022年三季度有较大幅度的下降，下降53.60%。而2022年三季度企业营业收入比2021年三季度增长135.83%。从这三期情况看，企业营业收入并不稳定。胜华新材2023年三季度净利润为3,388.58万元，比2022年三季度有较大幅度的下降，下降83.42%。而2022年三季度企业净利润比2021年三季度增长12.30%。从这三期情况看，企业净利润并不稳定。三期资产负债率分别为21.94%、30.19%、34.73%。经营性现金净流量三期分别为20,468.53万元、-10,903.22万元、-6,424.66万元。 关键财务指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值总资产(万元)391,134.09635,020686,542.82874,000.51流动资产(万元)216,610.55381,434.04218,493.84359,452.82总负债(万元)85,820.68191,694.49238,458.94406,795.15流动负债(万元)78,475.48165,553.6193,620.57274,936.55所有者权益(万元)305,313.41443,325.51448,083.88467,205.36资产负债率(%)21.9430.1934.7335.46流动比率(%)276.02230.4112.85200.72银行贷款(万元)5,123.8432,284.7178,076.88212,968.07带息负债(万元)11,335.6260,543.0178,076.88229,229.19营业收入(万元)140,821.23332,104.92154,101.9370,464.1投资收益(万元)143.52-72.781.75450.32净利润(万元)18,19520,432.293,388.584,350.15净利率(%)12.926.152.25.24总资产报酬率(%)20.4915.372.422.01经营性现金流净额(万元)20,468.53-10,903.22-6,424.668,651.46投资性现金流净额(万元)-26,691.56-797.25-22,390.96-12,492.82筹资性现金流净额(万元)4,631.233,429.87-8,983.862,678.94 二、资产规模增长匹配度2023年三季度资产与负债不匹配，资产增长8.11%,负债增长24.4%。收入与资产变化不匹配，收入下降53.6%,资产增长8.11%。净利润与资产变化不匹配，净利润下降83.42%,资产增长8.11%。负债增长过快。资产总额有所增长，营业收入却大幅下降，净利润也有所下降。公司资产增长和收入、净利润变化均不匹配。出现了增产不增收也不增利的情况。 资产规模增长匹配情况表项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)应收账款43,472.6525.4177,321.7277.8653,038.78-31.41存货28,542.76-35.3838,881.1536.2242,996.0810.58营业收入140,821.2319.18332,104.92135.83154,101.93-53.60应收账款与销售收现比0.4515.380.28-37.780.280当期存货占收入比0.2-45.950.12-40.000.28133.33 三、负债规模增长从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。总负债分别为85,820.68万元、191,694.49万元、238,458.94万元，2023年三季度较2022年三季度增长了24.4%，主要是由于应付账款等科目增加所至。从三期数据来看，营业收入分别为140,821.23万元、332,104.92万元、154,101.93万元，2023年三季度较2022年三季度下降了53.6%。2023年三季度现金流入为208,124.72万元，与2022年三季度的300,511.68万元相比有较大幅度下降，下降30.74%。在负债总额大幅度增长的情况下，营业收入却大幅度下降，经营活动现金流入有所下降。负债增长与收入、现金流增长不同步，负债资金投入并未带来经营业务发展，应关注负债资金流向。 负债规模增长匹配情况表项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)带息负债11,335.62-83.9360,543.01434.178,076.8828.96营业收入140,821.2319.18332,104.92135.83154,101.93-53.60经营活动产生的现金流量净额20,468.53121.57-10903.22-153.27-6424.66-41.08 负债总额增加46,764.45万元。筹资活动最大的现金流出项目为偿还债务支付的现金，当期流出现金16,532.04万元；其次为分配股利、利润或偿付利息支付的现金，流出现金2,067.24万元。负债的增长主要用来满足支付筹资活动自身的现金流出，并未有剩余资金用于经营活动和投资活动。企业长期资金来源为492,922.25万元，长期资金占用为468,048.97万元。企业经营活动能够创造26,666.99万元资金。企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且企业经营活动不需要从外部筹集资金。企业不存在短借长投问题，企业存在资金闲置问题。 长短期负债与资产匹配情况表项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)经营性资产153,747.0641.1194,665.4926.61132,501.13-31.93经营性负债71,963.762.22125,395.374.25159,168.1126.93货币性资产62,863.48-23.41186,768.55197.185,992.72-53.96货币性负债6,511.78-89.8840,158.3516.734,452.46-14.21长期融资312,658.6147.11469,466.3950.15492,922.255长期投资174,523.5434.04253,585.9645.3468,048.9784.57现金支付能力56,351.7217.89146,610.24160.1751,540.26-64.85营运资金需求81,783.3726.669,270.19-15.30-26666.99-138.50营运资本138,135.0767.78215,880.4456.2824,873.27-88.48 四、收入利润增长净利润呈波动下降趋势，2023年三季度为3,388.58万元，同比减少83.42%。其中：从三期数据来看，营业收入分别为140,821.23万元、332,104.92万元、154,101.93万元，2023年三季度较2022年三季度下降了53.6%。从三期数据来看，营业成本分别为99,662.16万元、301,455.34万元、138,122.96万元，2023年三季度较2022年三季度下降了54.18%。2023年三季度期间费用为6,185.6万元，同比增长296.87%。期间费用占营业收入的比重为4.01%，同比增加3.54个百分点。2023年三季度利润总额为3,429.42万元，同比减少84.6%。其中非经常性损益占利润总额的比重为-23.03%，同比减少26.72个百分点。该公司收入主要来自于营业收入，其次为营业外收入。在营业收入有所下降的同时，净利润大幅度下降，营业净利率也有所下降。 收入构成表(万元)项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度实际值占比(%)实际值占比(%)实际值占比(%)营业收入140,821.2399.72332,104.9299.95154,101.9399.95营业外收入253.230.18238.780.0775.530.05投资收益143.520.1-72.78-0.021.750其他业务收入000000合计141,217.98100332,270.91100154,179.22100 五、现金流量情况经营性现金流：三期分别为20,468.53万元、-10,903.22万元、-6,424.66万元，较上年，金额大幅上升。投资性现金流：三期分别为-26,691.56万元、-797.25万元、-22,390.96万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅下降。筹资性现金流：三期分别为4,631.23万元、3,429.87万元、-8,983.86万元，较上年，由净流入转变为净流出。六、指标波动对比1.营运能力2023年三季度应收账款周转率为12.5次，同比减少8.35次，比行业均值高9.82次。2023年三季度存货周转率为12.59次，同比减少15.61次，比行业均值高10.55次。2023年三季度流动资产周转率为2.46次，同比减少1.33次，比行业均值高1.96次。2023年三季度固定资产周转率为1.46次，同比减少3.51次，比行业均值高1.16次。2023年三季度总资产周转率为0.9次，同比减少1.34次，比行业均值高0.61次。 营运能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值存货周转率(次)12.8128.212.592.04应收账款周转率(次)11.220.8512.52.68应付账款周转率(次)10.4219.9713.35.89流动资产周转率(次)2.633.792.460.5固定资产周转率(次)2.864.971.460.3总资产周转率(次)1.462.240.90.29 2.盈利能力2023年三季度毛利率为10.37%，同比增加1.14个百分点，比行业均值低10.37个百分点。2023年三季度净利率为2.2%，同比减少3.95个百分点，比行业均值低3.04个百分点。2023年三季度总资产报酬率为2.42%，同比减少12.95个百分点，比行业均值高0.41个百分点。2023年三季度净资产收益率为3.04%，同比减少15.88个百分点，比行业均值高0.53个百分点。 盈利能力指标表(%)项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值营业毛利率(%)29.239.2310.3720.74净利率(%)12.926.152.25.24成本费用利润率(%)18.437.182.296.25总资产报酬率(%)20.4915.372.422.01净资产收益率(%)24.4318.923.042.51 3.偿债能力2023年三季度资产负债率为34.73%，同比增加4.54个百分点，比行业均值低0.73个百分点。2023年三季度流动比率为112.85，同比减少117.55，比行业均值低87.87。2023年三季度速动比率为90.64，同比减少116.27，比行业均值低70.27。2023年三季度已获利息保障倍数为5.7倍，同比减少37.96倍，比行业均值高0.07倍。 偿债能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值流动比率(%)276.02230.4112.85200.72速动比率(%)239.65206.9190.64160.91利息保障倍数-106.8143.665.75.63资产负债率(%)21.9430.1934.7335.46 4.发展能力2023年三季度销售增长率为-53.6%，同比减少189.43个百分点，比行业均值低50.85个百分点。2023年三季度资本保值增值率为101.07%，同比减少44.13个百分点，比行业均值低3.39个百分点。2023年三季度销售利润增长率为-84.79%，同比减少95.47个百分点，比行业均值低53.98个百分点。2023年三季度总资产增长率为8.11%，同比减少54.24个百分点，比行业均值高3.09个百分点。 发展能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值销售增长率(%)19.18135.83-53.6-2.75资本保值增值率(%)149.17145.2101.07104.46销售利润增长率(%)74.210.68-84.79-30.81总资产增长率(%)21.7662.358.115.02 七、异动科目分析1.科目异动(1)应收账款。2023年三季度应收账款为53,038.78万元，比2022年三季度下降了31.41%；2023年三季度营业收入为154,101.93万元，比2022年三季度下降了53.6%。当期应收账款占收入比例为34.42%。 应收账款指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额应收账款（万元）43,472.658,807.2877,321.7233,849.0753,038.78-24,282.94营业收入（万元）140,821.2322,663.96332,104.92191,283.69154,101.93-178,002.99应收账款/营业收入（%）30.871.5323.28-7.5934.4211.14 (2)期间费用。期间费用出现波动异常。2023年三季度营业收入为154,101.93万元，比2022年三季度下降了53.6%；2023年三季度期间费用为6,185.6万元，比2022年三季度增长了296.87%。 期间费用指标2021年三季度2022年三季度2023年三季度营业收入增长率（%）19.18135.83-53.6期间费用增长率（%）4.53-79.34296.87营业收入增长率/期间费用增长率（%）423.4-171.2-18.06 2.科目过快增长和过快下降(1)非流动负债。非流动负债出现过快增长，2023年三季度非流动负债为44,838.37万元，比2022年三季度增长了71.53%。 非流动负债指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额非流动负债（万元）7,345.2-504.9226,140.8918,795.6844,838.3718,697.48非流动负债增长率（%）-6.432.18255.89262.3271.53-184.36总资产（万元）391,134.0969,887.98635,020243,885.91686,542.8251,522.82非流动负债/总资产（%）1.88-0.574.122.246.532.41 (2)负债总额。负债总额出现过快增长，增长24.4%。 负债总额指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额负债总额（万元）85,820.68-30,746.03191,694.49105,873.81238,458.9446,764.45负债总额增长率（%）-26.38-65.95123.37149.7424.4-98.97总资产（万元）391,134.0969,887.98635,020243,885.91686,542.8251,522.82负债总额/总资产（%）21.94-14.3430.198.2534.734.55 (3)营业收入。2023年三季度营业收入为154,101.93万元，比2022年三季度下降了53.6%。 营业收入指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额营业收入（万元）140,821.2322,663.96332,104.92191,283.69154,101.93-178,002.99营业收入增长率（%）19.1820.97135.83116.65-53.6-189.43 (4)营业利润。2023年三季度营业利润为3,351.03万元，比2022年三季度下降了84.79%。 营业利润指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额营业利润（万元）19,902.938,477.6522,027.652,124.723,351.03-18,676.62营业利润增长率（%）74.254.2210.68-63.53-84.79-95.46 (5)利润总额。2023年三季度利润总额为3,429.42万元，比2022年三季度下降了84.6%。 利润总额指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额利润总额（万元）19,922.778,481.5422,266.362,343.593,429.42-18,836.94利润总额增长率（%）74.1351.911.76-62.37-84.6-96.36 (6)净利润。2023年三季度净利润为3,388.58万元，比2022年三季度下降了83.42%。 净利润指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额净利润（万元）18,1958,696.1620,432.292,237.33,388.58-17,043.72净利润增长率（%）91.5579.2612.3-79.25-83.42-95.71 (7)货币资金。2023年三季度货币资金为85,914.02万元，比2022年三季度下降了51.9%。 货币资金指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额货币资金（万元）49,704.93-5,129.66178,605.51128,900.5885,914.02-92,691.49货币资金增长率（%）-9.35-145.26259.33268.69-51.9-311.23 (8)营运资本。2023年三季度营运资本为24,873.27万元，比2022年三季度下降了88.48%。 营运资本指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额营运资本（万元）138,135.0755,806215,880.4477,745.3724,873.27-191,007.17营运资本增长率（%）67.7831.1156.28-11.5-88.48-144.76 (9)经营活动现金流入。2023年三季度经营活动现金流入为197,724.36万元，比2022年三季度下降了28.98%。 经营活动现金流入指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额经营活动现金流入（万元）103,640.810,754.75278,420.72174,779.93197,724.36-80,696.37经营活动现金流入增长率（%）11.5821.13168.64157.06-28.98-197.62 (10)现金及现金等价物净增加额。2023年三季度现金及现金等价物净增加额为-37,600.59万元，比2022年三季度下降了653.83%。 现金及现金等价物净增加额指标2021年三季度变化额2022年三季度变化额2023年三季度变化额现金及现金等价物净增加额（万元）-1,572.77-1,869.63-4,987.97-3,415.2-37,600.59-32,612.62现金及现金等价物净增加额增长率（%）-629.8-732.25-217.15412.65-653.