投资银行学试题及答案

投资银行学试题及答案

1、按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求,上市公司应当在重大

资产重组实施完毕后（）年内的年度报告中单独披露相关资产的实际盈利数与

评估报告中利润预测数的差异情况。

A、10

B、7

C、3

D、5

答案：C

2、证券发行与承销业务也称为称为：（）

A、证券交易业务

B、证券做市业务

C、一级市场业务

D、二级市场业务

答案：C

3、收购人通过证券交易所的证券交易,持有一个上市公司的股份达到该公

司已发行股份的（）时,继续增持股份的,应当采取要约方式进行,发出全面要

约或者部分要约。

A、20%

B、30%

C、50%

D、70%

答案：B

4、按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求,上市公司应当在重大

资产重组实施完毕后（）年内的年度报告中单独披露相关资产的实际盈利数

与评估报告中利润预测数的差异情况。

A、5

B、7

C、3

D、10

答案：C

5、首次公开发行股票并在主板上市的,持续督导期间为证券上市当年（）

A、剩余时间

B、后两个完整会计年度

C、剩余时间及其后一个完整会计年度

D、剩余时间及其后两个完整会计年度

答案：D

6、风险投资的对象（）

A、新型科技公司

B、能源公司

C、所有公司

D、国有企业

答案：A

7、从19世纪末开始，以美国为代表的市场经济体共发生了（）次系统性

并购浪潮,每一次并购浪潮都显著加快了经济结构的调整和经济发展方式的转

变。

A、4

B、5

C、7

D、6

答案：B

8、在资本市场中流动着巨额资金,这些资金时刻寻找着有利可图的并购和

什么机会？（）

A、项目整合

B、股权收购

C、新资金投入点

D、杠杆收购融资

答案：D

9、下列属于私募发行的（）

A、债权

B、养老金

C、股票

D、投资基金

答案：B

10、根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于（）

A、超大型投资银行

B、大型投资银行

C、次大型投资银行

D、专业型投资银行

答案：A

11、投资银行的经营原则（）

A、收益性

B、安全性

C、流动性

D、控制风险的前提下更重开拓

答案：D

12、按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求,上市公司发行股份购

买资产,应当保证上市公司最近一年及一期财务会计报告被注册会计师出具的

是（）审计报告。

A、无保留意见

B、无法表示意见

C、否定意见

D、保留意见

答案：A

13、投资银行区别与商业银行的重要标志（）

A、属于金融服务业

B、服务于资本市场

C、服务于货币市场

D、属于智力密集型行业

答案：B

14、可转换公司债券每张面值（）元人民币。

A、30

B、50

C、90

D、100

答案：D

15、关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（）

A、美国

B、英国

C、德国

D、日本

答案：C

16、公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格（或利率）水平,

发行人将投标人的标价，自高价向低价排列,或自低利率排到高利率。发行人

从（）选起,直到达到需要发行的数额为止。

A、高价或高利率

B、低价或低利率

C、高价或低利率

D、低价或高利率

答案：C

17、从19世纪末开始，以美国为代表的市场经济体共发生了（）次系统

性并购浪潮,每一次并购浪潮都显著加快了经济结构的调整和经济发展方式的

转变。

A、6

B、7

C、5

D、4

答案：C

18、通常，大型公司应该将并购规划确立为公司（）的一部分,这样一来，

每当出现并购机会时，公司就能有准备地迅速做出反应。

A、成本预算

B、商业规划

C、临时突发事件

D、战略目标

答案：B

19、股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东大会的（）日前置备于

本公司，供股东查阅。

A、10

B、20

C、30

D、45

答案：B

20、（）负责组织企业的清产核资工作。

A、国有资产监督管理机构

B、企业清产核资机构

C、社会中介机构

D、资产评估机构

答案：B

21、下列说法不正确的是？（）

A、由于股权支付方式的一个突出特点是塔对原有股权比例有重大影响，因

而并购公司必须首先确定主要大股东在多大程度上可以接收股权的稀释

B、并购方企业股东关注的是控制权力不被剥夺和每股收益的增加

C、杠杆收购的一半举债结构可以非为次级债和优先债

D、第一次并购浪潮发生在19世纪末到20世纪初,并购最为活跃影响最

为深远的是英国

答案：D

22、哪种并购可以创造真正的经济附加值。

A、财务并购

B、公司重组

C、杠杆收购

D、战略并购

答案：D

23、首次公司发行股票并上市,股票配售完成后，发行人及其主承销商应刊

登（）和网下配售结果公告。

A、价格公告

B、开价公告

C、定价公告

D、配售公告

答案：C

24、现在,财务并购的增长速度超过了战略并购，（）左右的交易属于战略

并购。

A、1/4

B、1/2

C、3/4

D、2/5

答案：C

25、根据关于企业并购成因的“价值低估论”，企业并购的主要动因是（）

A、提高市场占有率

B、追求多元化经营

C、实现规模经济

D、避免较高的新建成本

答案：D

26、下列哪项不是新一轮并购浪潮的特征。

A、财务并购的增长速度超过了战略并购

B、越来越多的并购属于敌意收购

C、跨国并购的比例越来越高

D、国内并购的比例越来越高

答案：D

27、信息披露的（）是指信息披露义务人所公开的情况不得有任何虚假成分,

必须与自身的客观实际相符。

A、真实性原则

B、完整性原则

C、准确性原则

D、及时性原则

答案：A

28、企业改组为拟上市股份有限公司应拟订总体改组方案，下列（）不属

于总体改组方案的内容。

A、发起人企业的经营范围

B、资产重组的目的和原则

C、选聘中介机构

D、拟上市公司的筹资计划

答案：C

29、外国投资者对上市公司进行战略投资可分期进行,首次投资完成后取得

的股份比例不低于该公司已发行股份的（）。但特殊行业有特别规定或经相

关主管部门批准的除外。

A、50%

B、30%

C、20%

D、10%

答案：D

30、为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是（）

A、收购公司

B、收购股份

C、公司合并

D、购买资产

答案：C

31、上市公司新股,股东大会就发行证券事项作出决议,必须经出席会议的

股东所持表决权的（）以上通过

A、1/3

B、1/2

C、2/3

D、全票

答案：C

32、国债发行一般采用的方式（）

A、证券包销

B、余额包销

C、证券代销

D、投标承购

答案：D

33、商业银行的主要资金来源。业务

A、负债业务

B、资产业务

C、中间业务

D、表外业务

答案：A

34、并购预期的能否实现,取决于（）

A、公司整合

B、管理措施

C、资源分配

D、公司规划

答案：A

35、上市公司出现最近（）连续亏损情形的,证券交易所暂停其可转换公

司债券上市。

A、2年

B、3年

C、4年

D、5年

答案：A

36、保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程,保

存期不少于（）。

A、3年

B、5年

C、10年

D、15年

答案：c

37、投资银行在欧洲国家经常被称作（）

A、商人银行

B、证券公司

C、华尔街金融公司

D、投融资公司

答案：A

38、（）投资银行最本源最基础的业务活动,是投资银行的一项传统

A、证券承销

B、兼并与收购

C、证券经纪业务

D、资产管理

答案：A

39、下列表述不正确的是（）

A、EVA是出去资本成本后的利润

B、实体现金流量贴现模式所对应的收益贴现模式可用经济增加值评价指

标来反映

C、股利贴现模式适用于多数持股的公司评估。

D、市盈率评估法使用目标企业的预期市盈率乘以其预期均常收益

答案：C

40、下列关于可转换债券不正确的是（）

A、当股票市场猛涨而且高于普通股转换价格时，发行可转换债券会使公司

遭受财务损失。

B、可转换债券是指可被持有人转换为普通股的债券或优先股。

C、可转换债券被持有人转换成普通股之后,需要支付现金。

D、可转换债券是一种极好的筹集长期资本的工具。

答案：C

41、按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求,上市公司破产重整,

涉及公司重大资产重组拟发行股份购买资产的,其发行股份价格由相关各方协

商确定后，需提交（）作出决议。

A、中国证监会

B、董事会

C、股东大会

D、管理层

答案：C

42、首次公开发行股票的发行人运行不足3年的,应披露（）。

A、最近2年及1期的资产负债表、利润表和现金流量表

B、最近1期的资产负债表、利润表和现金流量表

C、最近3年及1期的利润表以及设立后各年及最近1期的资产负债表

和现金流量表

D、最近1期的利润表以及设立后各年及最近1期的资产负债表和现金流

量表

答案：C

43、公司债券交换为每股股份的价格,应当不低于公告募集说明书日前（）

个交易日公司股票均价和前1个交易日的均价。

A、5

B、10

C、20

D、30

答案：C

44、（）是发行人发行股票时,就发行中的有关事项向公众作出披露,并向

非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。

A、招股说明书

B、股票申请文件

C、资产评估报告

D、审计报告

答案：A

45、公募发行与承销的对象（）

A、社会公众投资者

B、特定投资人

C、投资机构

D、银行

答案：A

46、目标公司的价值就是指被收购公司的（）。

A、估算价值

B、真实价值

C、市场价值

D、最高价值

答案：B

47、按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求,上市公司发行股份的

价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日公司

股票（）

A、最低成交价

B、最高成交价

C、交易均价

D、最后收盘价

答案：C

48、按照产业链划分,并购可以分为（）

A、善意收购与恶意收购

B、协议收购与要约收购

C、横向并购与纵向并购

D、委托书收购与杠杆收购

答案：C

49、有下列哪种情形之一的，为拥有上市公司控制权。

A、投资者为上市公司持股45%以上的控股股东

B、投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过20%

C、投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会2/3以

上成员任选

D、投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的

决议产生重大影响

答案：D

50、以下不属于解决并购问题的方式是（）

A、并购=商业计划组成部分

B、成立以经营为核心的并购小组

C、确保部门间信息交流顺畅

D、并购资金的一次性投入

答案：D

51、发行人缴纳股款后,在（）情形下可以抽回资本。

A、未按期募足股份

B、发起人未按期召开创立大会

C、公司章程未经创立大会通过

D、创立大会决议不设立公司

答案：ABD

52、较狭义的投资银行主要指（）

A、证券发行承销

B、证券交易

C、企业兼并与收购

D、企业融资

答案:ABCD

53、可转换公司债券的具体转股期限应根据（）来确定。

A、可转换公司债券的存续期限

B、可转换公司债券的发行总额

C、可转换公司债券的利率

D、公司财务状况

答案:AD

54、在首次公开发行股票的招股说明书中，发行人曾存在（）或股东数量

超过200人的,应详细披露有关股份的形成原因及演变情况。

A、法人持股

B、工会持股

C、职工持股会持股

D、信托持股

答案：BCD

55、综合类证券公司的设立条件（）

A、注册资本5亿元人民币以上

B、主要管理人员和主要业务员必须具有证券从业资格

C、有固定的经营场所和合格的交易设施

D、有健全的管理制度

E、规范的自营业务和经纪业务分业管理体系

答案：ABCDE

56、间接融资的局限性（）

A、隔断资金供求双方的联系

B、期限不对称导致流动性不对称

C、是银行陷入流动性困境引发系统性风险

D、中小企业那一伙的商业银行的贷款支持

答案:ABCD

57、上市公司存在（）情况之一的,不得公开发行证券。

A、擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正

B、上市公司最近36个月内受到过证券交易所的公开谴责

C、上市公司及其控股股东或实际控制人最近36个月内存在未履行向投

资者作出的公开承诺的行为

D、上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦

查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查

答案:AD

58、根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的规定,上市公司向深圳

证券交易所申请办理新股发行事宜时,应当提交的文件有（）。

A、中国证监会的核准文件

B、经中国证监会审核的全部发行申报材料

C、发行的预计时间安排

D、发行具体实施方案和发行公告

答案：ABCD

59、我国证券公司分类（）

A、综合类证券公司

B、经济类证券公司

C、混业类证券公司

D、专业类证券公司

答案：AB

60、直接融资优势（）

A、资金供求双方联系紧密

B、有利于资金快速合理配置,提高资金的使用效率

C、货币创造

D、实现规模经济

答案:AB

61、投资银行的传统基本业务（）

A、证券承销

B、证券经纪业务

C、证券代销

D、余额包销

答案：AB

62、证券发行可分为：（）

A、平价发行

B、溢价发行

C、协议发行

D、折价发行

答案:ΛBD

63、股份有限公司增加资本的方式有（）。

A、向中小股东回购股份

B、向现有股东配售股份

C、向现有股东派送红股

D、以公积金转增股本

答案：BCD

64、商业银行的资产业务（）

A、贷款

B、投资贴现

C、租赁业务

D、吸收存款

答案：ABC

65、审计报告的基本内容应当包括（）。

A、引言段

B、管理层对财务报表的责任段

C、意见段

D、注册会计师的责任段

答案：ABCD

66、关于市净率法,下列说法中正确的有（）。

A、市净率是指股票市场价格与每股收益的比率

B、计算公式为:市净率=股票市场价格+每股净资产

C、通过市净率定价法估值时,首先应根据审核后的净资产计算出发行人的

每股净资产

D、根据相关规则人为规定市净率

答案：BC

67、投资银行的行业特征（）

A、创造性

B、专业性

C、职业道德

D、利益性

答案：ABC

68、在上市公司发行新股的过程中,股东大会应当就本次发行证券的（）

进行逐项表决。

A、种类和数量

B、发行方式、发行对象及向原股东配售的安排

C、定价方式或价格区间

D、募集资金用途

答案：ABCD

69、竞价方法包括的形式有（）。

A、网上竞价

B、机构投资者法人竞价

C、券商竞价

D、市场询价

答案：ABC

70、投资银行的主要产品（）

A、金融方案

B、服务执行力

C、金融职能

D、资本增值

答案：ABC

71、投资银行混业经营趋势的原因（）

A、许多国家具备了完善的金融风险防范体系

B、金融创新和金融自由化推动

C、金融业的激烈竞争

D、混业经营科减低金融业的成本

答案：ABCD

72、在香港创业板上市的企业，发行人必须依据（）的法律正式注册成立。

A、中国内地

B、中国台湾

C、中国香港

D、百慕大或开曼群岛

答案：ACD

73、重置成本法是在现时条件下,被评估资产全新状态的重置成本减去该项

资产的（），估算资产价值的方法。

A、实体性贬值

B、经济性贬值

C、功能性贬值

D、重置性贬值

答案：ABC

74、投资银行的专业性特征主要表现在（）

A、投资理论

B、融资经验和渠道

C、行业专场和业务能力

D、市场洞察力

E、公关技能

答案：ABCDE

75、投资银行培育核心竞争力的关键要素（）

A、创造性

B、专业性

C、职业道德

D、利益性

答案：ABC

76、关于国债销售的价格,下列描述中正确的有（）。

A、在传统的行政分配和承购包销的发行方式下，国债按规定以面值出售,不

存在承销商确定销售价格的问题

B、在现行多种价格的公开招标方式下,每个承销商的中标价格与财政部按

市场情况和投标情况确定的发售价格是有差异的

C、如果按发售价格向投资者销售国债,承销商就有可能亏损

D、财政部允许承销商在发行期内自定销售价格,随行就市发行

答案：ABCD

77、上市公司出现（）的情况,证券交易所可暂停其可转换公司债券上市。

A、公司有重大违法行为

B、发行可转换公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用

C、未按照可转换公司债券募集办法履行义务

D、公司最近2年连续亏损

答案：ABCD

78、根据规定,公司债券的发行人应当召开债券持有会议的情形有（）。

A、保证人或担保物发生重大变化

B、拟变更债券受托管理人

C、公司合并

D、拟变更债券募集说明书的约定

答案：ABCD

79、保荐期间分为（）两个阶段。

A、尽职推荐阶段

B、持续督导阶段

C、前端督导阶段

D、后台督导阶段

答案：AB

80、下列属于公募发行的（）

A、股票

B、债权

C、投资基金

D、养老金

答案：ABC

81、《上市公司证券发行管理办法》规定,发行可转换公司债券后，因配股、

增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的,应当同时调整转

股价格。（）

A、正确

B、错误

答案：A

82、证券发行业务也成为证券二级市场业务。（）

A、正确

B、错误

答案：B

83、由于中国的企业会计准则和会计制度与国际会计准则存在差别,为了便

于境外投资者了解企业的财务状况及其发展前景,充分保障投资者的利益以及适

应不同募集地的要求,需要国际会计师事务所参照国际会计准则,对企业的会计

报表进行调整,并公开披露。（）

A、正确

B、错误

答案：A

84、从历史上看,货币市场先于资本市场出现,货币市场是资本市场的基础。

而资本市场的风险要远远小于货币市场。（）

A、正确

B、错误

答案：B

85、上海证券交易所和深圳证券交易所对新股发行、上市操作程序的规定，

除申购代码外基本一致。（）

A、正确

B、错误

答案：A

86、发行价格区间向中国证监会报备后,发行人及其主承销商应刊登初步询

价结果公告。（）

A、正确

B、错误

答案：A

87、分离型模式的缺点是其限制了银行的业务活动,制约银行的创新能力和

发展壮大。（）

A、正确

B、错误

答案：A

88、律师事务所应对其出具的文件的真实性、准确性、充分性和完整性负

责。

A、正确

B、错误

答案：A

89、上市公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大

会召开后4个月内完成股利（或股份）的派发事项。（）

A、正确

B、错误

答案：B

90、股份有限公司因公司合并或者分立需要解散的,可以解散。（）

A、正确

B、错误

答案：A

91、提交发行新股申请文件并经受理后,上市公司新股发行申请进入核准阶

段,此时保荐机构的尽职调查责任终止。（）

A、正确

B、错误

答案：B

92、由全能性银行直接经营投资银行业务的情况在欧洲较为普遍。（）

A、正确

B、错误

答案：A

93、市盈率等于每股收益除以每股价格。（）

A、正确

B、错误

答案：B

94、从机构的性质而言,投资银行和商业银行同属于金融中介机构,其职能

都是为投资者提供投资机会,为资金需求者提供融资服务。（）

A、正确

B、错误

答案：A

95、作为证券做市商,投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级

市场,并维持市场价格的稳定。（）

A、正确

B、错误

答案：A

96、混合型模式的最大优点在于能够有效的降低整个金融体制运行中的风

险。（）

A、正确

B、错误

答案：B

97、在我国