国有企业不良资产成因及处置策略

引言在我国，国企是社会主义市场经济体制中不可或缺的一部分，在经济发展中起到了无可取代的保障和推动作用。加强对国有资产的监督管理，预防国有资产的流失，始终是国家的当务之急。在国企的发展过程中，不良资产的出现是必然的。与其他资产相比，不良资产的产生和扩张会对企业的资产造成一定程度的破坏，增加了企业的运营风险，造成了国家财产的损失。通过对国有企业的调查，我们可以看出，国有企业的不良资产在国有企业中所占的比重很大，这使得国有企业的发展面临着很大的困难。如何处理好国有企业的不良资产，已成为当前国企面临的一个重要课题。因此，本文就国有企业在面对不良资产时应采取的对策进行深入而全面的探讨。一、国企不良资产的含义从一般意义上讲，“不良资产”是指那些已经失去了一定的价值或者利用价值，不能为企业带来任何收益的资产。包括过期存货、坏账、闲置的固定资产等。二、国企不良资产处置的制度模式（一）企业主体模式采取以企业为操作主体，小规模处理不良资产的方式。该方式的特点是：企业更了解自己的不良资产，尤其是特殊设备的市场价值和应收账款回收的优势。但是，随着我国经济的快速发展，国有企业经营中出现了一系列的问题，其中最突出的一点是，国有企业经营中只注重财务指标，忽视了资产质量，缺乏对不良资产形成原因的分析与追责，无法从根源上对潜在的不良资产形成预警。（二）金融资产经营企业模式在对国有企业不良资产进行处置时，可以借鉴金融资产管理企业的处理流程和方式。在金融机构中，不良资产的表现形式较为单一，以国有企业信用业务为主，并且贷款手续较为完善，更易于获得法律证据。（三）资产管理中心模式当前，我国已经建立了一个专业的、对国有企业不良资产进行管理和处置的机构，即“国资控股企业”，它将对国有企业和国有控股企业进行清产核资时所产生的巨额资产进行集中处理，旨在建立一个以市场为导向的专业化平台，对国有企业的不良资产进行处置。目前，我国尚处在摸索阶段，在实际操作中还存在很多问题。具体包括以下几个方面：第一，企业对资产的保留盈余进行核销。在一些企业的清产核资过程中，对一些已注销的资产保留了一定的剩余价值，而这些剩余价值又是在这些已注销资产的基础上提出的。由于剩余价值和被转让的资产是不可分割的，因此，当被转让的资产被转让时，剩余价值也会被转让，同时，剩余价值也不应该被转让给企业。而且，因为某些资产的处理成本比其真实剩余价值的变卖成本要高，所以，处理企业不能以处理所得来补偿保留剩余价值。第二，企业对已注销的资产进行自行处理。有些企业在完成清算工作后，通过收回坏账和变卖实物资产等方式，对已注销的部分资产进行了自行处置。由于企业的“自主性”，导致了整个不良资产转移与处置工作的混乱。第三，对改制后的企业进行资产处置。在主、辅分离的重组过程中，一些企业在经过清产核资后，对其进行了保留，并将保留的资产残值作为国有资本进行了评估，然后进入到重组企业中，并且对已经核销的资产不进行划转。第四，对不同出资主体的企业的不良资产转让问题进行了探讨。在对不同出资主体的企业进行清产核资时，有些企业会受到股权结构制约，如果没有得到其他股东的一致认可，就很难对企业的资产进行核销或划转。三、国企不良资产的成因（一）产权的不明晰国有企业在改革中的不充分性、产权不清是导致国有企业不良资产产生的主要原因。国有企业的产权不清晰，表现为两个方面：一方面，由于产权未落实，产权人不明确，导致国有企业在管理中相互推诿扯皮、不负责的现象非常明显，不良资产也大量增加。另一方面，国有企业的产权实质上属于全体人民，但是在很多情况下，国有企业管理者并不能代表最广大人民的利益。（二）投资方面缺少了审慎评估投资具有风险性，国企对其投资决策的不审慎，导致其投资失败率很高，由此形成了一大批不良资产。在国企的投资决策方面，也有很多不足之处，因为企业管理者责任追究机制还不完善，再加上企业投资决策过程中缺乏科学性，这就造成了一些国有企业的管理人员，为了在任期内取得好的业绩，而进行了盲目的投资，最终的结果是，大概率会以失败而告终，投资很难达到预期的收益，从而产生了大量的不良资产。这就造成了企业在进行投资时缺乏科学性，极易发生投资失误，使企业的不良资产增多。（三）内控机制的不完善在当前我国国有企业出现不良资产的原因中，存在着一个重要的问题，即缺少有效的内控。国有企业内部控制的有效性不强，这一工作的开展极有可能导致其流于形式，也就无法有效地利用内部控制这一手段来保护其资产的安全。我国国有企业存在内部控制制度不完善、内控制度不健全等问题。比如，在处理过程中，由于缺乏标准化和科学化，造成处理过程中存在很多问题。（四）应收账款管理的水平低很多国企的不良资产都是以应收账款的形式出现的，例如，国企将产品销售给分销商，分销商就会拖欠他们的货款。而在企业中，由于企业对应收账款的管理程度较差，使得企业很难及时收回应收账款，从而产生了不良资产。目前，我国很多国有企业对应收账款的管理存在严重不足，导致很多应收账款无法及时收回，造成了一批无法收回的呆账，从而形成了一大批不良资产。比如，一些国有企业的应收账款数额很大，但是他们的催收力度不够，运用各种手段催收的积极性也不高，这就导致了很多本来可以成功收回的账款最终变成了呆账和坏账。四、国有企业不良资产处置的策略（一）核销处理方面1.货币资金在国有企业的货币资金中，存在着一定数量的不良资产，因此，必须对这些不良资产予以注销。2.坏账损失坏账损失是指在国有企业内部，对于尚未收回的应收账款，查清了债权与债务关系，计提了坏账准备，此后，有一些被认定为永不能追回的确凿事实，如债务人破产，企业注销，或双方之间已经签订了扣除款项的契约。对于这种情况，可以按照企业负债核销坏账的相关法律法规和程序要求，将其作为企业坏账损失予以核销。3.存货不良资产库存中的不良资产，是指由于损坏、变质和盘亏而造成的坏账。例如，由于保管不善，库存物品会出现损耗，损耗的那一部分就变成了坏账。库存中的不良资产，一般都是通过拍卖、低价出售等方式来处理，当所得的资金低于库存的时候，就会被核销掉。4.投资在对国有企业进行投资时，主要有股权投资和债务投资等。投资领域中的不良资产，主要是指不能顺利回收的债务以及因权益资产贬值而导致的损失。对于上述投资范围内出现的不良资产，要进行评价、核准，看其能否顺利回收，对于不能顺利回收的则要核销。比如，国有公司的股票投资亏损，在收回投资的同时，要把亏损勾销掉。5.固定资产固定资产，是指企业因生产商品、提供服务或租赁、营业活动等所取得的超过一定会计期间的固定资产。国有企业固定资产中的不良资产还包括有损坏、减值或盘亏的固定资产，而各行业中有问题的企业也要分别对其进行固定资产核销。例如，报废或毁损的固定资产，其账面价值减去其残余价值和相关人员的补偿后的数额就被定义为亏损[1]。（二）清收处理方面对于不良资产中剥离出的仍有回收潜力的资产，如应收账款、固定资产、无形资产等，国有企业要制定自己的清收策略，并密切关注进度。如通过发函、诉讼和过程监控等方式，加强应收账款的快速回收；可以通过拍卖方式处理的固定资产，例如汽车，通过公开拍卖进行出售；可以转移的无形资产。很多不良资产都是有“残值”“含金量”的，所以国企必须尽快地将这些不良资产给清理出来，然后通过各种手段将其转让、拍卖、收回，这样才能将损失降到最低。（三）债权重组方面债权重组是指债权人与债务人就原有债权事项进行协商，确定新的债权。国有企业作为债权人，一旦出现了某种程度的债务危机，就有可能通过对其进行债权重组来处置其不良资产。从本质上说，债务重组是债权人与债务人的一种折中。由于债务人不能按合同规定偿还债务，因此，作为债权人的国企，为了保障自身的利益，需要作出相应的让步，调整债权，以确保最大限度地减少资产的损失[2]。（四）债转股方面债转股是一种常见的国有企业不良资产处置策略，主要指的是把部分资产转变成股本的，而企业所拥有的全部资产就对应着要求向债务人还本付息。其中股票象征着债务人已经获得股票的全部权益，并且可以享有股份的权益，直接投入到企业的运营过程中，而其他融资企业则不要求企业回还股份。在采取“债转股”这一处理不良资产的手段时，要注意“债转股”的目标要以“优质”为基础。如果债改股的对象企业的经济质量不高，发展潜力不大，即使是国有企业，也很难保证它可以获得相应的利润，那么就没有实施的必要。（五）债务折扣与打包结算方面企业为避免资金被垫压，经常会出现应收不收、应付不付的情况。当然，由于供货商的商品质量不合格，也是导致应收账款和应付账款同时挂账的重要因素。如果由于产品的品质而导致部分应收账款收不回来，可以和供货商协商，尽量以折扣方式支付，或以打包方式支付[3]。国有企业也可以依据应收账款的难易程度来确定折扣率。如果回笼非常困难，对供应商尾款的折扣率可以稍微高一些，如果回笼难度较小，折扣率可以稍微低一些。（六）第三方机构方面在我国国有企业中，要通过引入法律顾问、审计评估等第三方机构，以拓宽其处理途径。以法律意见书、审计报告、评估报告等为依据，作出了法律、合规性上的处理。在企业不良资产的处理中，由于第三方企业往往有着比较丰富的管理经验、专业的服务能力以及较为广阔的市场资源，只有在解决了国有企业的不良资产问题后，企业才可以主动与第三方专业金融机构合作，获得第三方专业金融机构的资助。对持股方来说，要想更好地运用第三方机构的力量，就要注意科学地选择合适的第三方机构，只有这样，才能确保企业和第三方机构的合作可以有效进行。五、处置不良资产应注意的问题与法规为了解决不良资产问题，国家有关部门出台了一系列的规定和政策来保证国有企业的财产安全，实现其最大的价值。本文就国有企业在处理不良资产时需要关注的问题及相关法律做出了以下研究。（一）法律法规的遵守国有企业对不良资产的处置要按照国家的有关规定，按照合法、公平、公正的原则来进行。在处理过程中，应严格按照《中华人民共和国企业破产法》和《中华人民共和国债权人权益保护法》的规定进行，以保证处理过程的合法、透明。（二）财务风险评估在对不良资产进行处置前，必须对其进行风险评价，这样才能对资产进行真实的估价，以便日后进行处理。同时，对企业进行风险评价，有助于企业对企业经营状况的了解，降低企业经营风险。（三）市场化定价市场化定价是处理不良资产的重要环节。在此基础上，国企应以资产处置为目的，以实现资产处置的公平、合理、高效的目标。以市场为导向的价格，既能使国企获得较高的投资收益，又能使国企股权转让的效率得到提升，从而避免了在股权转让中发生的违法行为和腐败现象[4]。（四）优先权的保护在处理不良资产的过程中，应当注意对债权人利益的保护。这包括保护债权人的合法利益，通过合法和透明地执行法庭的判决，并对各类债务给予优先清偿。在处理过程中，应坚持公开、公平、公正的原则，以保证处理结果的合理化、规范化、科学化。（五）涉及员工利益在处理不良资产的过程中，也要考虑到职工的权益。由于企业倒闭或改组，这些雇员可能会丢掉工作。所以，在制定处理计划时，要注意员工的利益，尽可能地给予员工适当的保护。（六）破产重整在对不良资产进行破产重整的时候，应注意这种处理方式要严格遵守有关的法律和法规，保证破产与重整过程的合法性和透明度。同时，也要根据企业目前的运营情况和企业的未来发展情况，做出一个合理的处理方案。总之，在对不良资产进行处置时，国资监管要注意遵守有关法律法规，同时要从保护债权人、员工和企业的利益等角度出发。因此，必须对国有资