金融学课程简答题汇总

金融学

1：简述金融体系信息不对称原理

信息不对称理论是指在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解

是有差异的；掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，

而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。

2：简述中国利率风险结构

利率风险

一般被定义为“由于利息率的变化导致损失的风险（或者收益风险

把与净利息收入相关的风险称为结构风险。

影响因素主要取决于利率对期限的敏感性，关键在于国家的长期宏观

经济政策和企业投资的远期赢利能力。

迄今为止，中国的存贷款利率结构极其简单，即长期利率会高于短期

利率。

3：简述货币层次划分的基本内容

Mo=流通中的现金；MI=M0+企业活期存款+机关、团体、部队存

款+农村存款+个人持有的信用卡存款；M2=M1+城乡居民储蓄存款

+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款；M3=M2+

金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等。在我国，M1是通常所

说的狭义货币供应量，M2是广义货币供应量，M3是为金融创新而

增设的。

4：简述金融体系的主要功能

金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架，它是资金流动的

工具（金融资产）、市场参与者（中介机构）和交易方式（市场）等

各金融要素构成的综合体，同时，由于金融活动具有很强的外部性，

在一定程度上可以是为准公共产品。

①清算和支付功能，即金融体系提供了便利商品、劳务和资产交

易的清算支付手段；

②融通资金和股权细化功能，即金融体系通过提供各种机制，汇

聚资金并导向大规模的无法分割的投资项目；

③为在时空上实现经济资源转移提供渠道，即金融体系提供了促

使经济资源跨时间、地域和产业转移的方法和机制；

④风险管理功能，即金融体系提供了应付不测和控制风险的手段

及途径；

⑤信息提供功能，即金融体系通过提供价格信号，帮助协调不同

经济部门的非集中化决策；

⑥解决激励问题，即金融体系解决了在金融交易双方拥有不对称

信息及委托代理行为中的激励问题。

5：简述债券回购原理

回购就是赎回的意思，国债是央行的欠债凭证，当初国家搜索'、用

欠债凭证借钱，后国家要拿回欠债凭证，则需要用钱去赎回，故称作

回购。

逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未

来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购为央行向

市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的

操作。简单解释就是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为逆回

购交易，此时央行扮演投资者，是接受债券质押、借出资金的融出方。

6：简述M-M定理

在具备完美资本市场的经济中，企业的市场价值与它的资本结构

无关。就是指在一定的条件下，企业无论以负债筹资还是以权益资本

筹资都不影响企业的市场总价值。企业如果偏好债务筹资，债务比例

相应上升，企业的风险随之增大，进而反映到股票的价格上，股票价

格就会下降。也就是说，企业从债务筹资上得到的好处会被股票价格

的下跌所抹掉，从而导致企业的总价值（股票加上债务）保持不变。

7：简述商业银行资本充足性管理

资本充足性包含两方面的含义：

其一，银行资本能够抵御其涉险资产的风险，即当这些涉险资产

的风险变为现实时，银行资本足以弥补由此产生的损失;

其二，对于银行资本的要求应当适度，如果过高会影响金融机构

的业务开展及其资产的扩张。《巴塞尔协议》规定，银行总的资本比

率不得低于8%,附属资本不得超过核心资本，即限制在核心资本的

100%以内。

8：简述功能型监管

功能监管是按照经营业务的性质来划分监管对象的金融监管模

式，如将金融业务划分为银行业务、证券业务和保险业务，监管机构

针对业务进行监管，而不管从事这些业务经营的机构性质如何。其优

势在于：监管的协调性高，监管中发现的问题能够得到及时处理和解

决；金融机构资产组合总体风险容易判断；可以避免重复和交叉监管

现象的出现，为金融机构创造公平竞争的市场环境。E

9：简述分级证券投资基金基本原理

1、分级基金的基本概念？

所谓分级基金，是指通过事先约定的风险收益分配，将母基金份额分为风险收益不

同的子份额，并可将其中部分或全部份额上市交易的结构化证券投资基金。

其中，分级基金基础份额也称母基金份额，预期风险收益较低的子份额称稳健份额

（也称"A类份额"），预期风险收益较高的子份额称积极份额（也称"B类份额"）。

2、分级基金运作原理？

稳健份额将资产贷给积极份额，并按日获取稳定的年基准收益，故其份额净值会逐

日递增；积极份额将自有资产与贷入资产合并（即基础份额资产），投资某投资标的，无

论是否获取收益，都按日向稳健份额支付借贷成本，其份额净值变化方向与母份额相同。

10：简述泰勒规则

泰勒认为，保持实际短期利率稳定和中性政策立场，当产

出缺口为正（负）和通胀缺口超过（低于）目标值时，应提

高（降低）名义利率。

11：简述推动金融发展与创新的主要动因

主要动因包括金融管制的放松、市场竞争的日趋激烈、追求利润的最大化以及科

学技术的进步。

22:简述巴塞尔协议In主要内容

第一支柱：最低资本要求。其中包括：信用风险标准法、内

部评级法（InteITIalratingS-based（IRB）approaches）、公司、银行

和主权的风险暴露、零售风险暴露、专业贷款（SPeCialiSedlending）、

股权风险暴露（Equityexposures）ʌIRB法的实施问题、证券化、

操作风险。第二支柱和第三支柱：监管当局的监督检查和市场纪律。

其中包括：监管当局的监督检查和市场纪律。

13：简述金融工具的特性及其之间的关系。

金融工具的重要特性为期限性、收益性、流动性和安全性。

期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余

额的约定。

收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的

特性。

流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。

安全性或风险性是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而

不遭受损失的可能性。

一般来说，期限性与收益性正向相关，即期限越长，收益越高，反之

亦然。流动性、安全性则与收益性成反向相关，安全性、流动性越高

的金融工具其收益性越低。反过来也一样，收益性高的金融工具其流

动性和安全性就相对要差一些。正是期限性、流动性、安全性和收益

性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满

足多元化的资金需求和对"四性’’的不同偏好。

14：简述资产证券化原理

资产证券化(Ass况Secu大力Nnti。八)是指金融企业通过向市场发行

资产支持证券(ASSCt-BackedSccuKitics)，将贷款资产进行处理

与交易，把缺乏流动性的信贷资产转换为证券，并通过发行这种证券

以融通资金，从而达到改善资产负债结构的目的

资产证券化的过程包含着很多环节，其中，一个尤为关键的环

节就是信用增级。从某种意义上说，资产支持投资者的投资

利益能否得到有效的保护和实现主要取决于证券化产生的信

用保证。所谓信用增级，经信用保证而得以提高等级

的证券将不再按照原发行人的等级或原贷款抵

押资产等级来进行交易，而是按照提供担保的机构的信用等

级来进行交易。信用增级不仅仅降低融资成本，而且吸收更多

的投资者，其意义极其重大。

25：简述金融脆弱性

金融脆弱性(financialfragility)有广义和狭义之分。狭义的金融

脆弱性是指金融业高负债经营的行业特点决定的更易失败的本性，有

时也称之为“金融内在脆弱性”。广义的金融脆弱性简称为“金融脆弱”,

是指一种趋于高风险的金融状态，泛指一切融资领域中的风险积聚，

包括信贷融资和金融市场融资。现在通用的是广义金融脆弱性概念。

16：简述利用期货进行套期保值的基本原则。

期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期

货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进

准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活

动。期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。

论述题

1：试分析，股票市场大幅下挫的经济影响

一是将打击消费信心和投资信心；二是财富缩水将显著抑制国内消费

需求增长；三是对房市将产生深远影响；四是负财富效应将对我国经

济增长产生不利影响；五是将增加我国的金融风险。

2：论述公开市场操作原理及其传导机制。

我国公开市场业务操作，基本上是以市场为导向的公开市场业务操作。主要

是通过中央银行在公开市场上出售债券或其他金融工具，以扩张或收缩银行系统

内准备金数量，最终影响中国的货币供应量并通过货币供应量的变动达到影响经

济增长的目的。

公开市场业务是间接调控货币政策的一种工具，中央银行在使用间接调控工

具时可以调节的是两大类因素：一类是调整中央银行自身资产负债表上资产方的

总量或结构，特殊情况下也可以通过发行中央银行债的方法调整负债的结构；另

一方面可以调整中央银行在银行间市场的放贷利率和再贴现率。

公开市场业务(OMO)一银行体系准备金(NBR)—基础货币(B)—货币供应量

(M)-国民收入(GNP)

3：论述央行再贷款工具的创新及其对货币政策的影

响。

再贷款是指中央银行为实现货币政策目标而对金融机构发放的贷

款。中国的再贷款有两种含义，狭义的再贷款是指中央银行对金融机

构贷款的总称；广义的再贷款是指再融资的概念，包含票据再贴现。

但再贴现作为货币政策工具传统的三大法宝之一，应排除在再贷

款的范畴外

1.调节货币供应量。1984年—1993年经济高速增长时期，再贷

款始终是中央银行吞吐基础货币的重要渠道，再贷款的投放对于弥补

重点资金缺口、调整产业结构、调整地区或部门间资金余缺，对推动

经济的高速增长起到了至关重要的作用。

4：论述利率期限结构理论

利率期限结构（TermStructureofInterestRates）是指在某一时点上，不

同期限资金的收益率（Yield）与到期期限（MatUfity）之间的关系。利率的期限

结构反映了不同期限的资金供求关系，揭示了市场利率的总体水平和变化方向，

为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供可参考的依据。

严格地说，利率期限结构是指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关

系及变化规律。由于零息债券的到期收益率等于相同期限的市场即期利率，从

对应关系上来说，任何时刻的利率期限结构是利率水平和期限相联系的函数。因

此，利率的期限结构，即零息债券的到期收益率与期限的关系可以用一条曲线来

表示，如水平线、向上倾斜和向下倾斜的曲线。甚至还可能出现更复杂的收益率

曲线，即债券收益率曲线是上述部分或全部收益率曲线的组合。收益率曲线的变

化本质上体现了债券的到期收益率与期限之间的关系，即债券的短期利率和长期

利率表现的差异性。

5：论述金融结构的特征及其成因

1.规模（数量）结构的非均衡性。

2.空间分布结构的不合理性。

3.层次结构上的单调性。

4.行为结构上的不配合性。

5.功能结构上的不协调性。

1.偏重硬件建设，忽视观念的树立和金融市场基础设施的健全与

士垂

TC∣-f0

2.偏重数量扩张，忽视金融市场整体功能的发挥与协调。

3.偏重局部利益，忽视金融市场全局利益的平衡与兼顾。

4.偏重眼前发展，忽视金融市场可持续发展环境的培育与改善。

6：美联储先后四次提高联邦利率，试论述，美元汇率对联

储升息预期做出怎么的反应

因为美元是世界货币。

升息促使储蓄上升，资金流通量降低，抑制通货膨胀，从汇率上将使美元得到支

撑，美元将升值。

在其他条件不变的情况下，加息对于美元是好事。能帮助美元相对于其他外汇升

值。因为投资美元的利润提高，所以对于美元的投资需求会提高，因而价格也会

提图。

美联储每次加息造成的美元强势，都会带来其他新兴市场的货币贬值或泡沫崩溃对新兴国家来说，其

实就是一次长羊毛和剪羊毛的轮回。事实上，美国人剪羊毛的手段我们早已领教过，美元利用其世界

货币的霸权地位，通过不断的恶性量化宽松向全球输出通货膨胀，同时蒸发国内债务的方式，保护自

身经济做空世界经济。

待全球进入相应的短期经济刺激的周期后，再操纵债务和流动性来使对方大失血，然后短时间内强势

的美元，吸血全世界资本，同时廉价买入受害国优质资产。剪了羊毛还卖乖，这一招百试不爽。

汇、汇、汇，命相连。比起人民币汇率的问题，股市那点事根本不算什么。股市崩了我们经历过，也

没怎么样，但要是人民币汇率崩了，我们可能改革开放多年的成果都有危险，有兴趣的朋友可以看看

97年亚洲金融危机的一些资料。

由于离岸人民币市场汇率相对更加反应供需情况，我们从离岸市场的汇率情况来看，在2014年1月

份，人民币兑美元汇率最强达到6.0161元，目前大概是6.965