营运资金概述课件_第1页
营运资金概述课件_第2页
营运资金概述课件_第3页
营运资金概述课件_第4页
营运资金概述课件_第5页
已阅读5页，还剩2页未读， 继续免费阅读

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

14三月2024营运资金概述

例如，某企业的流动资产为500万元，固定资产400万元，流动负债200万元，长期负债200万元，所有者权益500万元，则营运资金为300万元。

因此，营运资金实际上等于企业以长期负债和主权资本等为来源的那部分流动资产，换句话说，企业的营运资金只能来源于流动负债以外的项目，包括长期负债、权益资本等。

持有一定量的营运资金具有重要的意义，一般情况下企业的现金流入量与流出量是不同步的、不确定的，企业必须保持一定数量的营运资金，以备偿付到期债务和当期费用。此外企业营运资金的大小还可用以衡量经营风险的大小。通常营运资金越多，企业违约风险就越小，举债融资能力就越强。

二、营运资金策略

营运资金策略包括营运资金持有策略和营运资金融资策略。

1、营运资金持有策略

营运资金持有策略的实质是指如何处理流动资产持有量的问题。企业流动资产持有量的大小，与风险及报酬。企业所在的行业。企业的经营规模。利率水平有关。营运资金持有策略一般有三种：

适中的营运资金策略：就是在保证正常需要的情况下，适当留有一定的保险储备，以防不测。此时企业的报酬一般，风险也一般。

宽松的营运资金策略：就是在保证正常的流动资产需要量和保险储备量的基础上，再加上一部分的额外储备量，以便降低风险。企业的报酬较低，风险也较低。不愿冒险的企业偏好该策略。紧缩的营运资金策略：就是只安排正常生产经营需要的流动资产，不安排或只安排很少保险储备量，以提高企业的投资报酬率。企业的报酬率较高，风险也较高。敢于冒险、追求高报酬的企业偏好该策略。

设某企业流动资产一般占销售额的30%，正常的保险储备为10%，则适中的营运资金策略应是流动资金占销售额的40%。见下图。

2、营运资金筹资策略

营运资金筹资策略，主要是指安排临时性流动资产和永久性流动资产的资金来源的策略。

企业资产按照周转时间的长短可分为流动资产和长期资产。流动资产按照用途可分为临时性流动资产和永久性流动资产。临时性流动资产是指那些受季节性、周期性影响的流动资产，如季节性存货、销售和经营旺季的应收帐款；永久性流动资产是指那些即使企业出于经营低谷也仍然需要保留的、用于满足企业长期稳定需要的流动资产。

企业负债按照债务时间的长短分为短期负债和长期负债。短期负债可再分为临时性负债和自发性负债。临时性负债指为了满足临时性流动资金需要所发生的负债，如节日超量购入货物等。自发性负债指直接产生于企业持续经营中的负债，如商业信用融资和日常运营中产生的其他应付帐款、应付工资、应付利息、应付税金等等。

营运资金筹资策略一般有三种：

适中型筹资策略。其特点是：临时性流动资产筹集临时负债解决；永久性流动资产和永久资产（如固定资产），筹集自发性负债、长期负债和权益资金来解决。在季节性低谷时，企业应当除了自发性负债外没有其他流动负债；只有在临时性流动资产的需求的高峰期，企业才举借各种临时性债务。这

人人文库> 全部分类> 应用文书 > 作业报告

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论