基金回报整体上涨基金成交量上行

东吴证券研究所东吴证券研究所内容目录TOC\o"1-2"\h\z\u资本市场回顾：2月市场整体表现优异 4基金市场回顾：本月各基金整体上涨 62月基金指数净值呈现上涨趋势 62月各类型基金回报整体呈上升趋势 8股票型ETF资金净流入1652.15亿元，主要集中在宽基ETF 10境内新成立基金数量和新发行基金数量均有所减少 新发基金规模小幅下降 12基金成交额呈上升趋势，换手率环比上升 13ETF基金：规模及份额均有所上升 15公募基金：2月全部基金保有量略有上升 17私募基金：1月存续规模略有上升，新备案规模和数量均有下降 20风险提示 222/23东吴证券研究所东吴证券研究所图表目录图1：国内主要股指月涨跌幅（2024.2.1-2024.2.29） 4图2：申万一级行业月涨跌幅（2024.2.1-2024.2.29） 4图3：万得全A风险溢价及净值(2015.1.4-2024.2.29) 5图4：CPI、PPI指标(2015.1-2024.1，单位：%) 6图5：PMI指标(2015.1-2024.2，单位：%) 6图6：境外主要股指和资产月涨跌幅(%)(2024.2.1-2024.2.29) 6图7：各类型基金指数净值走势(2022.1.4-2024.2.29) 7图8：2月股票型ETF基金资金流动情况(亿元)(2024.2.1-2024.2.29) 10图9：2月ETF交易情况(2024.2.1-2024.2.29) 图10：2月新成立基金数量与份额（亿份，右轴） 12图2月新发行基金数量与份额（亿份，右轴） 12图12：全部新发基金规模（2022.1-2024.2） 12图13：基金发行规模分类明细（2022.1-2024.2） 13图14：全部基金日均成交额（2022.1-2024.2） 13图15：全部ETF日均成交额（2022.1-2024.2） 14图16：ETF成交量分类明细（2022.1-2024.2） 14图17：全部基金日均换手率（2022.1-2024.2） 15图18：ETF基金日均换手率（2022.1-2024.2） 15图19：ETF基金规模（2022.1-2024.2） 16图20：ETF基金规模分类明细（2022.1-2024.2） 16图21：ETF基金份额（2022.1-2024.2） 17图22：ETF基金份额分类明细（2022.1-2024.2） 17图23：全部基金保有量(2022.1-2024.2) 18图24：权益基金保有量(2022.1-2024.2) 18图25：非货币基金保有量(2022.1-2024.2) 19图26：全部基金份额(2022.1-2024.2) 19图27：权益基金份额(2022.1-2024.2) 20图28：非货币基金份额(2022.1-2024.2) 20图29：私募基金存续规模占比及增速(2022.1-2024.1) 21图30：私募基金存续规模(2022.1-2024.1) 21图31：新备案私募基金规模(2022.1-2024.1) 22表1：各类型基金指数表现情况(2024.1.1-2024.2.29) 7表2：2024年各类型基金指数分月度表现情况(截至2024.2.29) 7表3：普通股票型基金2月回报前10(2024.2.1-2024.2.29) 8表4：偏股混合型基金2月回报前10(2024.2.1-2024.2.29) 8表5：被动指数型基金2月回报前10(2024.2.1-2024.2.29) 9表6：债券型基金2月回报前10(2024.2.1-2024.2.29) 93/23资本市场回顾：2月市场整体表现优异2024年2月市场整体表现优异，宽基指数在月初短暂下跌后呈普遍上涨趋势。20242202415017.94%、创14.85%50013.83%13.61%1000A9.67%3009.35%8.13%50上7.05%2.73%0.93%、0.51%。图1：国内主要股指月涨跌幅（2024.2.1-2024.2.29）17.94%14.85%17.94%14.85%13.83%13.61%11.69%9.67%9.35%8.13%7.05%2.73%0.93%0.51%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%科 创 50050创 业 板50050指

深中万沪上证证得深证成 全 指50300A1000指 数50300A1000

中 中 中证 证 证转 国 信债 债 用指 指 债数 数 指数数据来源：，119.52%、17.78%16.44%和建筑装饰涨幅最小，分别上涨0.08%、1.15%和1.41%。图2：申万一级行业月涨跌幅（2024.2.1-2024.2.29）22%18%14%10%6%2%-2%机 护 设军生设金电化

材零事服产装理 备工物备属器工

料售业饰 饰东吴证券研究所东吴证券研究所数据来源：，4/23东吴证券研究所东吴证券研究所从ERP角度看，万得全A风险溢价自高位回落的风险。股权风险溢价越高，显示202423.8图3：万得全A风险溢价及净值(2015.1.4-2024.2.29)万得全风险溢价 万得全净值（右）43432102015/1/4 2016/1/4 2017/1/4 2018/1/4 2019/1/4 2020/1/4 2021/1/4 2022/1/4 2023/1/4 2024/1/421-1 0数据来源：，2024年1月，CPI同比和PPI同比持续为负。CPI同比由12月的-0.3%下跌至1月的-0.8%；PPI同比下跌2.5%，与12月相比下跌幅度有所缩小，12月下跌2.7%。2024年2月，制造业PMI保持平稳。PMI20241PMIPMI50.7%202415/23图4：CPI、PPI指标(2015.1-2024.1，单位：%) 图5：PMI指标(2015.1-2024.2，单位：%)CPI:当月同比 PPI:全部工业品当月同比5502015-012016-082018-032019-102021-052022-12-5

PMI 非制造业PMI:商务活动6055504540353025-10

2015-012016-082018-032019-102021-052022-12数据来源：， 数据来源：，2024年2月，境外主要股指呈明显上升趋势。日经225上升7.94%、恒生指数上涨6.63%6.12%5005.17%DAX4.58%2.22%SENSEX301.04%0.01%20242月COMEX20242黄0.71%0.59%、NYMEX3.23%。图6：境外主要股指和资产月涨跌幅(%)(2024.2.1-2024.2.29)7.94%6.63%7.94%6.63%6.12%5.17%4.58%2.22%1.04%0.15%-0.01%8%7%6%5%4%3%2%1%0%-1%日 恒225经 生225指数

纳 标 DAX500斯 普 达DAX500克

道 印 俄 英SENSEX30琼 度 罗 国SENSEX30RTS斯 斯 富RTS100工 时100业东吴证券研究所东吴证券研究所数据来源：，基金市场回顾：本月各基金整体上涨2月基金指数净值呈现上涨趋势2024年2300。6/23东吴证券研究所东吴证券研究所图7：各类型基金指数净值走势(2022.1.4-2024.2.29)普通股票型 偏股混合型 股票指数型 债券型 沪深3001.151.050.950.850.750.650.55数据来源：，表1：各类型基金指数表现情况(2024.1.1-2024.2.29)指数名称代码1月指数收益（%）今年以来(%)最大回撤(%)年化波动率(%)年化夏普年化卡玛普通股票型885000.WI-4.87-16.4034.97-1.09-1.66-4.87偏股混合型885001.WI-4.83-15.9033.70-1.13-1.70-4.83股票指数型885004.WI-1.95-13.7435.30-0.65-0.85-1.95债券型885005.WI0.74-0.261.611.3518.950.74沪深300000300.SH2.48-6.1026.850.542.452.48数据来源：，表2：2024年各类型基金指数分月度表现情况(截至2024.2.29)区间普通股票型偏股混合型股票指数型债券型沪深3001月-14.34%-14.06%-11.72%-0.14%-6.29%2月11.06%10.74%11.06%0.89%9.35%今年以来-4.87%-4.83%-1.95%0.74%2.48%数据来源：，7/23东吴证券研究所东吴证券研究所2月各类型基金回报整体呈上升趋势(2024.2.1—2024.2.29)6个月、199.51%8.4899.06%99.05%8.25%100%99.10%0.90%+3332（31.32024年2月供分析的普通股票型初始基金共计391只。2024年2月回报平均值为1.1699.4（3.0宏利转型机遇A+8.21A+26723基金代码基金简称成立日期基金经理合并规模本月回报今年以来表基金代码基金简称成立日期基金经理合并规模本月回报今年以来（亿元）收益001956.OF国联安科技动力2016-01-26潘明6.8831.08%3.32%000828.OF泰达宏利转型机遇A2014-11-18王鹏34.8428.21%7.92%006502.OF财通集成电路产业A2018-11-29金梓才1.0226.72%-0.67%001404.OF招商移动互联网2015-06-19张林19.2226.47%-4.96%012696.OF同泰数字经济A2021-07-26陈宗超1.6526.03%-1.29%001072.OF华安智能装备主题A2015-04-24李欣10.4324.13%-0.22%001313.OF上投摩根智慧互联2015-06-09郭晨3.7323.79%-2.16%008085.OF海富通先进制造A2019-12-17吕越超,陈林海4.0223.45%-7.20%014376.OF东吴新能源汽车A2022-01-25刘元海2.9223.35%-5.54%014736.OF创金合信专精特新A2022-01-26王先伟4.2422.92%-10.58%数据来源：，202421,45620242为10.91%，有99.31%的偏股混合型基金产品获得正收益。西藏东财数字经济优选A（+3.32+313830963位。基金代码基金简称成立日期基金经理合并规模 本月回 今年以来表4：偏股混合型基金基金代码基金简称成立日期基金经理合并规模 本月回 今年以来（亿元）报收益015096.OF西藏东财数字经济优选A2022-03-01罗擎1.2333.32%9.81%161912.OF万家社会责任定开A2019-03-21莫海波5.9231.38%12.59%257070.OF国联安优选行业2011-05-23潘明7.4730.96%3.44%006887.OF诺德新生活A2019-03-28周建胜7.4830.88%-1.46%8/23005094.OF万家臻选2017-12-20莫海波14.5330.09%11.85%009199.OF万家价值优势一年持有2020-05-29莫海波9.7530.08%10.96%006281.OF万家人工智能A2019-01-25耿嘉洲24.7829.86%6.16%006718.OF国融融盛龙头严选A2019-05-29周德生20.2829.45%9.00%014023.OF泰达宏利景气领航两年持有2021-11-03王鹏9.3829.41%9.81%010135.OF泰达宏利高研发创新6个月A2020-09-24王鹏3.3628.07%7.65%数据来源：，2024年2月供分析的被动指数型初始基金共有747只。2024年2月回报平均值为99.87%+28.34%)ETFA+26.46%)26.40%)等。表5：被动指数型基金2月回报前10(2024.2.1-2024.2.29)合并规 本月回 今年以来合并规 本月回 今年以来模(亿元) 报 收益基金经理成立日期基金简称基金代码515880.OF 国泰中证全指通信设备ETF 2019-08-16 艾小军 21.57 28.34% 6.59%007817.OF007817.OFETF接A2019-09-03艾小军5.4926.46%6.68%515980.OF 华富中证人工智能产业ETF 2019-12-24

张娅,郜哲,李孝华

10.52 26.40% -0.92%159739.OF

鹏华中证云计算与大数据主题516510.OF 易方达中证云计算与大数据516510.OF 易方达中证云计算与大数据ETF 2021-03-29张湛11.5026.15%-1.07%008020.OFETF联2020-04-23张娅,郜哲,李2.3924.82%-0.71%

2021-11-03 罗英宇 2.28 26.04% -1.22%东吴证券研究所东吴证券研究所接A孝华008326.OF西藏东财中证通信技术A2020-01-20莫志刚2.3124.74%1.48%160137.OF南方中证互联网2015-07-01龚涛1.1324.59%1.34%159819.OF易方达中证人工智能ETF2020-07-27张湛44.9224.57%-1.18%161628.OF融通中证云计算与大数据A2015-07-01何天翔14.6824.56%-0.82%数据来源：，202422,310只。202420.83%，99.61%(+11.30%)9.48%)A+9.46%)合并规本月回今年以来基金代码基金简称成立日期基金经理合并规本月回今年以来基金代码基金简称成立日期基金经理模(亿元)报收益003401.OF工银瑞信可转债2016-12-14黄诗原8.4611.30%9.56%690002.OF民生加银增强收益A2009-07-21谢志华6.639.48%-0.43%210014.OF金鹰元丰A2017-09-20林龙军16.469.46%-5.55%001045.OF华夏可转债增强A2016-09-27何家琪26.609.35%-6.62%9/23006030.OF南方昌元可转债A2018-12-25刘文良39.449.00%-3.99%005461.OF南方希元可转债2018-03-14刘文良,刘盈杏40.158.63%-3.78%050019.OF博时转债增强A2010-11-24高晖,过钧12.837.65%-5.92%530017.OF建信双息红利A2011-12-13尹润泉24.117.63%-2.05%006102.OF浙商丰利增强2018-08-28贾腾,陈亚芳61.147.10%0.77%005246.OF国泰可转债2017-12-28刘波1.416.98%-3.01%数据来源：，股票型ETF资金净流入1652.15亿元，主要集中在宽基ETF2024年2ETF基金资金净流入1652.1513,384.96亿元。ETFETFETFETFETF1794.747731.20ETF入-166.825521.58ETF24.23132.18ETF500ETF(+288.03)50ETF(-87.32)ETF基金(+7.84亿元最多，半导体ETF(-24.35亿元)图8：2月股票型ETF基金资金流动情况(亿元)(2024.2.1-2024.2.29)9000

总规模 本月资金净入(右轴

2000.001500.0060001000.00500.0030000.000宽基 行业、主题 风

-500.00东吴证券研究所东吴证券研究所数据来源：，10/23图9：2月ETF交易情况(2024.2.1-2024.2.29)0

本月资金净流入(亿元) 本月收益率(，右轴)5ETF50ETFETFETFETFETF50ETFETFETFETFETFETF50ETFETFETFA50ETFETFETFMSCI ETFETF50ETFETF300ETF500ETF中沪创上证深业证板易方达

家养 医生电殖 药中卫生基 国金

中食家基国品电建饮料

酒新银光医创能行伏药业源 板车东吴证券研究所东吴证券研究所数据来源：，境内新成立基金数量和新发行基金数量均有所减少59171312FOF44(QDII)3只、混合债券型一级基金2只、普通股票型基金2只、偏债混合型基金1只、REITs1只。95只。372012(QDII)股票型653FOF2222合型债券一级基金1只、国际(QDII)混合型基金1只、短期纯债型基金1只。11/23图10：2月新成立基金数量与份额（亿份，右轴） 图11：2月新发行基金数量与份额（亿份，右轴）数量 发行份额（亿份，右轴）20 160 3632120 282480 201640 128REITs0 0 4REITs

数量 发行份额（亿份，右轴）50FOF偏被中混股动长合混指期型合数纯FOF型型债基基型基金金基金金

混国混普偏合际合通债债债股混(QDII)券券票合(QDII)型型型型二股一基基级票级金金基型基金基金金

0被偏中动股长指混期数合纯型型债基基型金金基金

国混被(QDII)债指(QDII)券数型型股二债票级券型基基基金金金

0REITs混偏普增 混REITs合债通强 合FOF型混股指 债FOF合票数 券型型型 型基基基基 一金金金金级基金东吴证券研究所东吴证券研究所数据来源：， 数据来源：，新发基金规模小幅下降2024年220242357.7399.2921.7%20231253.2250.7478.2%28.7%ETF8.67亿35.6%。其中，不含ETF15%ETF70%，新发ETF2%。图12：全部新发基金规模（2022.1-2024.2）数据来源：同花顺iFinD，12/23东吴证券研究所东吴证券研究所图13：基金发行规模分类明细（2022.1-2024.2）数据来源：同花顺iFinD，基金成交额呈上升趋势，换手率环比上升2024年2月，基金成交额呈上升趋势。2024年2月全部基金日均成交额1,574.93亿元，较去年同期增加46.0%，环比上升24.2%。2024年2月EF1,58.445.724。2024年2月股票型EF09.6293ETF45.5%ETF187.417.9%ETF10.3ETF296.318.0%19.0%ETF354.7亿元，环比上涨25.8%，占比22.8%。图14：全部基金日均成交额（2022.1-2024.2）数据来源：东方财富Choice，13/23东吴证券研究所东吴证券研究所图15：全部ETF日均成交额（2022.1-2024.2）数据来源：同花顺iFinD，图16：ETF成交量分类明细（2022.1-2024.2）数据来源：同花顺iFinD，14/23东吴证券研究所东吴证券研究所2024年2月，基金日均换手率环比上升。2024年2月全部基金日均换手率7.6%，同比上升27%，环比上升16%。图17：全部基金日均换手率（2022.1-2024.2）数据来源：同花顺iFinD，20242月股票型ETFETF基金7.948.8TF.98.2；跨境型ETF基金日均换手率22.52.5ETF基金日均换手率7.8，13.4%。图18：ETF基金日均换手率（2022.1-2024.2）数据来源：同花顺iFinD，ETF基金：规模及份额均有所上升2024年2月ETF市场规模大幅上升。2月整体ETF市场规模23953.55亿元，同比增加47.9%，环比上涨18.5%。15/23东吴证券研究所东吴证券研究所图19：ETF基金规模（2022.1-2024.2）数据来源：同花顺iFinD，20242ETF17,846.225.0%ETF市803.9ETF321.22.5%；ETF2851.6ETF2130.65.7%。图20：ETF基金规模分类明细（2022.1-2024.2）数据来源：同花顺iFinD，2024年2月ETF基金份额持续增加。2月ETF总份额19,471.34亿份，同比增加64.2%，环比上涨2.1%。20242ETF14,930.783.0%ETF基23.77.1%ETF73.82.1%；16/23东吴证券研究所东吴证券研究所ETF4,421.70.6%ETF21.3亿元，5.7%。图21：ETF基金份额（2022.1-2024.2）数据来源：同花顺iFinD，图22：ETF基金份额分类明细（2022.1-2024.2）数据来源：同花顺iFinD，公募基金：2月全部基金保有量略有上升2024年2202422736+.12+.6910.15%27.2099.43%1月下降0.6%至1,551.63亿元，占比0.57%