【中国平安公司投资分析报告9400字（论文）】

中国平安公司投资分析报告TOC\o"1-2"\h\u目录TOC\o"1-2"\h\u3576一、引言 36437（一）研究的背景 324914（二）选题的意义 323136二、宏观经济形势分析 43687（一）宏观经济政策分析 416185（二）宏观经济影响 418371三、行业分析 512387（一）中国保险行业的基本情况 513880（二）行业现状分析 521072（三）行业情况分析 628470四、公司的基本情况分析 75926（一）公司简介 727869（二）竞争对手分析 726328（三）公司SWOT分析 87284（四）战略定位分析 94645五、财务分析 1010741（一）比率分析 106532.盈利能力分析 1114493（二）杜邦分析 1214094（三）现金流分析 1331049六、证券技术分析 1423459（一）趋势分析 1421605（二）支撑与压力分析 1431194（三）反转与形态分析 1519645七、投资建议 16【摘要】境内商品国际贸易的不断增长稳步发展正在直接推动着当前我国境内国民经济的不断进步,人民对我们日常生活用品质量的更高要求也随之不断提高,人们对自身权益的保障意识越来越强,保险业在此背景下迅猛发展。中国平安股份有限公司作为我国排名前十的保险公司之一,无论是对国民而言,还是对我国经济来说,都有着必不可少的重要性。本文结合中国平安股份有限公司的数据信息以及近些年的发展,通过中国平安股份有限公司的竞争对手分析、公司财务情况分析、证券技术分析、行业分析等,以利于投资者根据自身的实际情况做出合适的投资行为,从而取得最大化收益率。【关键词】中国平安投资分析技术分析引言（一）研究的背景人类的生老病死是一种自然规律，我们没有办法去预测生死，但在漫长的岁月中，人来也研发出了药物来保证我们的身体健康。尽管如此，但人类也不可能长生不老。因此为了保证我们自身的健康和财产在情况危急时不受损失，保险业便应运而生。而中国平安股份有限公司作为我国排名前十的保险公司之一，无论是对国民而言，还是对我国经济来说，有着必不可少的重要性。如今各个国家的各个行业面对新冠疫情都受到了不同程度的冲击，在这种形势下，中国平安股份有限公司只有清晰的分析自我，了解自我，不断提升公司的竞争力，才能抓住当下的机遇，推动行业的发展，为中国乃至全球经济做出一份贡献。（二）选题的意义保险能够通过调动储蓄对国家经济产生重大影响。保险积累的资本转化为投资，不仅可以减小损失，保持金融稳定并促进贸易和商业活动，并且还能促进经济的增长和发展。因此，保险在经济的可持续增长中起着至关重要的作用。保险业不仅可以提高政府行政效率，还能保障人民的财产生命安全，有利于国家经济稳定运行。而不断优化我国的资本金融市场资源配置，则可以通过加快推进保险业的金融改革创新发展来实现，从而进一步建立完善具有我国特色社会主义市场经济管理体制。因此中国平安股份有限公司作为我国五大保险公司之一，只有以科学的理论依据作为指导，对其进行合理的分析，才能帮助其自身得到更好的发展，同时也能让人民的需求得到更好的保障，促进我国经济的发展。宏观经济形势分析宏观经济政策分析《保险公估人监管规定》经2018年1月17日中国保监会第6次常务主席会议办公会全体审议表决通过,于2018年2月1日正式公布,自2018年5月1日起正式实施。公共保险评估师应当依法聘请合伙、公司形式的公共保险评估师从事公共保险评估业务。公共养老保险财务估价师至少每年应当应具有一至两名实行合伙制。其中至少三年有三分之二以上是一名具有三年以上企业工作管理经验的企业公审管理人员,近三年未因违规停业管理受到行政处罚。保险公估协会对公估人员的监督具有重要作用，可以有效补充国家机构的监督，该项规定的发布严格规范了保险公估人员的准入资格和保险公估实践中的竞争行为，且保证了保险公估工作的公正性、独立性，同时也完善了对保险公估人监督和管理的机制，加强了行业自律，并且对树立行业形象，维持行业秩序起了一定的作用，使得保险业的发展更规范。宏观经济影响图1:2016年至2020年我国GDP数据统计上图中国家统计局数据显示，2016年至2020年我国的国内生产总值呈现的是上升趋势，经济增长提高了人们的生活水平，同时也增加了保险需求，进一步影响了保险公司的保费收入，提高了大型保险公司的保费收入。行业分析（一）中国保险行业的基本情况我国保险行业的发展历程主要分为四个阶段。第一阶段是1805-1948年，这个阶段保险行业正处于产生和发展阶段。第一家保险公司：英国人设立“谏当保安行”。第二阶段是1949-1978年，这个阶段新中国刚刚成立，我国保险业正处于萌芽和停办阶段，1958年，西安全国财贸工作会议提出:人民公社化后，保险业务管理工作的市场主导作用已经完全基本消失,国内各类保险业务应立即予以终止或者停办。第三阶段是1979-2001年，这个阶段我国保险业正在恢复和发展。1984年，经中国人民银行审批同意，中国人民保险公司可使用一部分保险准备金进行投资，并成立投资公司。第四阶段是2002年至今，我国的保险行业迅速发展，2002年以来，保险行业步入了快速发展阶段，保险业也慢慢成为了国民经济增长最快的产业之一。2003年底开始，外国非寿险公司在我国设立的公司取消了相关限制。2007年，中国平安股份有限公司在创下当时全球最大保险公司IPO纪录之后成功登陆A股市场。（二）行业现状分析保险行业的保费收入额不断扩大，2020年中国平安股份有限公司的保费收入为4760亿元，位于各大保险公司保费收入的前列。投资股市渠道在稳步拓宽：2004年国家允许部分保险公司购买股票，此举提高了保险公司在市场上活跃度。2014年保险企业投资渠道继续得到了拓展，不动产、其他金融资产等五大类可被投资，2018年中国保险创新研究院院长也提出了取消保险资金开展股权投资的行业范围限制的政策建议，为保险行业的成长提供更为方便的前提。（三）行业情况分析 无论什么行业，在企业初入该行业时都会遇到进入壁垒，同理当企业想要退出该行业时也会遇到退出障碍。为了促进中国保险市场的发展，国家有意降低进入和退出保险行业的障碍，以方便更多的创业者可以对保险行业进行更多的尝试。以下几个方面对保险行业的结构进行分析：1.市场集中度高2020年，我国寿险产品的排名前列的公司有：中国人寿、平安人寿、人保寿险、太平人寿、太平洋人寿等等，这几家公司几乎占领了我国一半的寿险产品市场份额，很多小型的保险公司的经营压力由此产生，特别是对于刚进入保险行业的公司来说，市场集中度高使得小公司很难增加市场竞争力。2.保险市场差异化低我国的保险产品的差异化很小，具体表现在产品的针对性不足，产品结构趋同，当有行业出现全新的保险产品时，会出现同行之间的效仿，企业缺少隶属于本公司特有的保险产品代表，专门针对个人的保险产品较少见。产生保险产品差异化较小的主要原因有：公司的经营能力和创新能力不足；技术能力有限；企业推出新产品时没有把国家最新制定的相关政策考虑在内；中小保险企业投入保险产品创新的时间精力与资金远低于大品牌企业，从而导致中小企业保险产品创新度较低。3.进退保险市场的难度高一个国家的经济、政治、文化等方面的实力都影响着该国家进入和退出保险行业的难度。保险行业的获准进入中既有一些成本性准入壁垒；也有资源性的准入壁垒；也有政策法规性质的壁垒；而行政性的准入壁垒是广泛指目前国家保监会对获准进入金融保险行业的金融企业准入设定的一些前提条件,有行业准入条件及企业准入后的组织工作形式等等。对于中国保险行业其来说，进入外部壁垒竞争中的基本生产力和经营管理成本很高，投保者在购买保险产品时大都会倾向于购买创建历史悠久的大企业，小心谨慎地选择刚进入市场的产品，从而能够看出进入保险行业的市场难度较高。保险产品存在长期性的特点使得我国退出保险业难度较高，但同时保险产品的长期性又能够减少企业退出保险行业时所带来的不良影响。保险行业的退出有沉没成本。由于保险企业的固定资产所占比例相对较低，所以保险企业的沉没成本普遍较低。公司的基本情况分析（一）公司简介中国平安保险股份有限公司，通常也被称为“中国平安”。1988年诞生于深圳蛇口，是我国第一家股份制保险企业。2019年《福布斯》全球2000强第7位。2020年3月，入选2020年全球品牌价值500强第9位。从上述的简单介绍中，我们可以简单了解到中国平安的诞生地及业务涉及范围，并且不难看出近几年中国平安的发展势头越来越好，所以我们将在此基础上，结合中国平安自身的数据信息，对其进行一个较为详细的分析，以此来帮助我们更科学、更准确的了解中国平安的发展状况，同时也能给投资者给予更贴近事实的投资建议。（二）竞争对手分析当我们谈论到保险时，大家所熟知的除了中国平安外，还有有中国人寿、太平洋保险、中国人保、中国太平等等。尽管如今的保险业发展有着开阔的市场，但各行业的原保费收入仍有着较大差距。排名公司名称保费收入（亿元）市场份额1中国人寿612919.35%2平安人寿476015.03%3太平洋人寿20846.58%4新华人寿15955.04%5华夏人寿14714.64%6太平人寿14434.56%7泰康人寿14394.54%8人保人寿9613.04%9中邮人寿8192.59%10前海人寿7832.47%表1：2020年十大保险公司保费收入排名图2：2020年十大保险公司保费收入由表1的统计数据,我们可以充分了解和看到2020年保费业务收入总额排名第一的保险公司是中国人寿,其同年保费业务收入大约为6129亿元,所以其占据的保费市场份额大约为19.35%;而中国平安保险公司同年的保费业务收入仅大约为4760亿元，排名第二，所占据的保险业市场份额为15.03%。通过图1的对比不难看出，尽管中国平安的保费收入较第三名高出很多，但与第一名的保费收入相比，中国平安在保险业的发展仍然存在着差距，还有较大的发展空间，而本文就将分析如何缩小差距，如何帮助公司发展。（三）公司SWOT分析1.中国平安股份有限公司的优势（1）管理模式优势中国平安银行通过前、中、后台的有效整合剥离与大数据集中创建了一个综合性的金融服务中心平台，分离操作模式简化了机构前段的工作量，不仅能够提高前台的服务质量，同时还能达到高效整合后台资源的目的。中国平安发挥“金融+科技”优势，保护金融消费者权益，推动诚信体系建设的企业经营。（2）品牌优势中国平安有着较高的品牌知名度和人民信任度，中国平安是2019年《财富》世界500强排行榜第29名；2019年《福布斯》全球2000强第7位，这表明中国平安不仅受到公众认同，还收到国际的认可。品牌优势会让人们在投保时更偏向于中国平安，能够帮助中国平安在保险业有更好的发展。（3）资金优势中国平安不仅被普遍认为已经成为目前世界上我国第一家拥有大型企业股份制的投机人保险公司,而且也被普遍认为已经成为目前世界上我国第一家拥有大型境内外资投机人保险公司和投机人共同参股的大型全国性投机人保险公司,有着广泛的资金来源。2.中国平安股份有限公司的劣势随着人们的投保意识越来越强，我国保险业的竞争也越来越大，而中国平安的偿付能力较低，与其他公司竞争时显得弱势；中国平安的险种承保范围过于狭窄。3.中国平安股份有限公司的机会人民的保险消费观念已有所改变，越来越多的人愿意并有意向购买符合自身情况的保险，保险市场变得开阔。我国越来越重视保险行业，颁布了关于相关政策来完善保险行业制度。且我国正面临着人口老龄化，各类保险产品的需求量也随之增加。4.中国平安股份有限公司的威胁保险行业的竞争力变大，这就会导致保险公司的员工在不断增涨，但是保险收益却增涨缓慢，致使公司的管理成本过高。尽管如今的网络发达，中国平安也在不断的宣传有关保险业务的基础知识，但仍然不能避免有人对保险还存在着刻板印象，认为保险无用，不具备投保意识。金融市场的理财产品较多，与之相比，保险产品的理财理念很难获得大众认同，从而失去一部分公众支持。尽管人们的保险消费观念有所改变，但有一部分人却仍然对保险还保留着刻板的印象，影响着整个保险行业的发展。（四）战略定位分析我国经济的高速发展，在促进人民提高生活质量的同时，也使得人们对个人身体健康越发重视，保险市场的需求量变大，进一步加剧了企业所需要面临的市场竞争。我国的保险行业仍在不断的发展成熟，有着巨大的潜力。中国平安作为我国十大保险公司之一，会受到各方面因素的影响，进行有效的战略定位分析对于企业的可持续发展和增强竞争力尤为关键。中国平安不仅制定了完善的治理体系，同时还拥有国际化、专业化的管理团队。中国平安所遵循的：“集团控股、分化经营、分业监管、整体上市”的管理模式，能够确保在战略、品牌和文化统一的基础上，企业整体能以实现共同的目标为目的，不断地奋勇前进。财务分析（一）比率分析1.偿债能力分析表2：偿债能力分析表年份201820192020负债总额（万元）645931700737055900853996500资产总额（万元）714296000822292900952787000资产负债率（%）90.4389.6389.63产权比率（%）944.84864.71864.45一家公司能否保证可以继续发展的一个关键便在于这家公司有无向社会提供资本支付的现金流能力及其偿还负债的能力。而企业的财务情况和管理经营能力,投资者则可以通过偿债能力分析更好地进行了解。资产负债率=负债总额/资产总额×100%资产负债率：对于企业来说，一般认为资产负债率的正常范围是40%至60%。资产负债率一般在50%至70%之间，贸易类一般不超过80%。而从上表2中我们可以看出中国平安股份有限公司的近三年的资产负债率均大于80%，且2018年达到了90.43%，这表明中国平安股份有限公司的偿债能力较低，公司应根据自身的情况作出合理的政策调整，以此来增强公司的偿债能力。产权比率=（负债总额/所有者权益）×100%产权分配比率:主要是在国有股份制国营企业中,负债总额与资产所有者共同权益分配总额的平均比率,是一种能够有效评估该企业公司内部资金管理结构是否合理性的重要指标。可体现公司财务结构是否稳定。从上表我们不难看出，2018年至2020年中国平安股份有限公司的产权比率最高达约945%，高于一般比率，则说明中国平安股份有限公司是一个有着高风险、高报酬的企业。从2018年至2020年，尽管中国平安股份有限公司的产权比率较高，但这三年里是在连续降低的，这表明中国平安的偿债能力在增强。2.盈利能力分析表3：盈利能力分析表年份201820192020销售净利率（%）12.3314.0613.08销售毛利率（%）16.7215.8315.46总资产净利率（%）1.772.141.8图3：盈利能力分析图通过表3和图2对中国平安股份有限公司进行盈利能力分析，可得知到公司的实际情况与盈利能力。销售净利率是净利润和销售收入之比，与企业销售收入的收益水平有关。通过上表可以看出2018年至2019年，中国平安公司的销售净利率与在总资产净利率都在增加，说明在这一年间，公司的运营情况良好，盈利能力有所增强，有着良好的发展潜力。但2019年至2020年间，中国平安的销售净利率与总资产净利率都在降低，表明这一年间公司的盈利能力有所减弱，这与企业进行新的改革策略密切相关，中国平安应当及时调整公司运营策略，保证公司盈利能力的稳定，这有利于企业的稳定发展。3.营运能力分析年份201820192020固定资产周转率（%）22.1026.5628.84总资产周转率（%）0.140.150.14表4营运能力分析表固定资产综合周转率在一定大的程度上来说能够直接反映的是一家大型企业固定资产综合周转率的情况,是直接衡量一家企业固定资产综合利用效率的一项重要衡量指标。从2018年至2020年,中国平安股份有限公司的固定资产平均周转天数比率逐年快速上升,表明该生产企业充分利用固定资产周转效果好,管理水平较好,企业的获利能力较强，管理水平较好，企业的获利能力较强。总资产周转率是衡量一个企业整体资产运行效率的重要技术衡量指标之一,它所体现出来的特点就是该企业在生产经营期间全部的资产从最初投入到最终产出的增长速度,反映了该企业全部资产的管理质量和综合利用效率。中国平安股份有限公司的总固定资产净值周转率从2018年至2020年分别为0.14、0.15、0.14,这也说明该公司的销售能力在行业中较弱。公司可以采取降低盈余成本来增加销售额或减少销售成本的手段,来加速公司资产的周转,才能增加公司的利润额。（二）杜邦分析表5杜邦分析表年份201820192020净资产收益率ROE（%）20.8624.3019.93总资产收益率ROA（%）1.772.141.80权益乘数FL10.459.659.64在分析企业时，企业的净资产获利能力通常通过该公司的净资产收益率体现出来，指标越高，说明收益越好。通过观察表5的数据可知在2018年整个年度中国人寿保险公司净资产收益率为20.86%，2019年的数据为24.3%，2020年净资产收益率为19.93%。2018年至2019年间,中国平安股份有限公司的净资产收益率一直在上升,说明这段时间里该公司的净资产获利能力较强,收益也比较好；而2019年至2020年,中国平安的公司净资产收益率从24.3%下降到19.93%,这也表明在这一年间,公司净资产带来的收益并不乐观,而总资产收益率、负债利息、资本结构、公司所得税等都是直接影响净资产收益率的重要因素。我们则需要从这几方面去入手分析，才能帮助公司更好的发展和获利。总资产收益率指标是集中表现出来的,它是一家公司在资产使用效率与资金使用效果之间存在着相互作用的关系,反映出一家公司在市场上的竞争力和自身的发展能力。结合公司2018年至2020年的净资产收益率可以更好的体现出公司2018年至2019年间的资金利用效率在增加，竞争实力在变强。而从2019年至2020年间，公司的资金利用效率则在降低，竞争实力和发展能力也在变弱。权益乘数主要就是体现该上市企业的实际资产负债率的水平,权益乘数高说明了该上市公司的实际资产负债率很高,表现为高风险。中国平安股份有限公司的权益乘数从2018年至2020年分别为10.45、9.65、9.64,该统计数据清楚地反应出公司的权益乘数是连年大幅下降的,权益乘数逐年变小,说明公司的资产负债在减少，其他财务风险在降低。（三）现金流分析表6现金流分析年份201820192020经营活动产生的现金流量净额（亿元）2062.602494.453120.75投资活动产生的现金流量净额（亿元）-2404.26-3801.57-4471.38筹资活动产生的现金流量净额（亿元）312.641250.772606.41通过观察表6数据，可以得知企业在现金流结构方面的情况。在经营活动方面，中国平安股份有限公司在2019年的经营业务活动中现金流量净额比2018年增加431.85亿元，增幅为20.93%，说明中国平安股份有限公司在2019年经营活动的现金收入增加或现金流出减少。公司在2020年的经营业务活动中现金流量净额比2019年增加了626.3亿元，增幅为25.10%，说明中国平安股份有限公司在2020年经营活动的现金收入增加或现金流出减少。在公司投资活动产生的现金流量净额方面，中国平安三年来的投资净额都是负数，并且逐年减少，表明公司在固定资产等方面投入的资金较多，但达不到预期收回的金额标准，实际上收回的金额相对较少，投资项目并没有给公司带来很好的反馈，中国平安应当加强对投资活动现金流的规划管理，从而促进公司的发展。在企业筹资活动方面,一般而言,筹资活动中所产生的企业现金流量和净额越多,企业所需要面临的偿债压力越大。证券技术分析（一）趋势分析由上图可知，在2020年2月到2021年3月期间，中国平安股票价格的长期趋势在上涨，且上升趋势集中在2020年2月至2020年12月，而从2020年12月至2021年3月间，股票的价格呈现的是下降趋势，但由于下降趋势的时间范围并不算大，作为理性投资者，应当参考较长时间跨度的股票价格，来对该股票的价格进行分析预测，以便做出更好的投资决定。通常短期趋势也被称为日常变动，随机性较强，对于短期投资者而言应当密切关注短期趋势变化，以便做出相应的反应，根据上图，投资者可在1点买进，2点卖出；3点处买进，4点卖出,可获得较好的收益率。（二）支撑与压力分析对中国平安股份有限公司2020年2月到2021年3月的数据进行支撑与压力分析。由上图可知，A、D处为支撑线，当股价跌到一定程度时，股价会停止下跌，可能会出现上升。当股价继续上升到一定程度时，则会出现压力线，也就是在B、C处。股价下降到支撑线A、D处时股价出现了回升，当股价处于下降阶段时，购买者会更注重下降的时间节点，因而更注重支撑线。B、C为股价压力线，当公司股价上涨到某一程度时，股价可能会停止上涨，继而出现下跌趋势，在股价处于上涨阶段时，购买者更注重会涨的时间节点，因此会更加注重压力线。而当出现压力线C高于压力线B的这种情况时，说明此时已冲破压力线B的阻力干扰，创造了一个新的高点，产生了新的压力线C。这表明，支撑线和压力线都会有被突破的可能，并不能表示股价永久的维持原来的变动方向，支撑线与压力线体现的是该股票股价的的暂时性变化。（三）反转与形态分析上图选取了中国平安股份有限公司2020年2月到2021年3月的k线图进行分析。b、d两处为十字星，也从图上可以看出在这两处前都是大实体，后一根为小实体，实体越小，形态就越有力量，大概率会形成反转趋势，是上升趋势可能终结的信号。且b处有明显的上影线，d处有明显的下影线，则更加意味着市场摇摆不定，反转的概率将增大。a处为启明星，经过一段时间的下跌之后，股价可能出现调整，之后股价更加可能发生变化，出现上升状态，购买者可在此时选择买入。投资建议中国保险公司所经营的模式与其他行业不一样，是先销售再生产，即：当卖出一份保险产品且生效之后，公司才开始对客户履行相对应的责任。因此当公司的保费收入越多的时候，公司相对应的负债压力也就越大。企业应利用现行政策允许的资金使用渠道，以确保资金的流动性，并以安全和效率为基础，增加企业资金合理利用率，争取相对较高的回报率。对于长期投资者而言，公司的信誉度越高，投保者则会更偏向于选择该公司。2020年企业的资本规模扩张速度很快，企业未来的成长空间仍然很大，长期投资者对于保险公司的投资应该有信心。交通行业和金融行业等等行业都会受市场经济的影响从而产生经济周期。而作为长期投资者，则更应注重分析经济周期。当社会经济发展较好，人们购买保险的需求会增加，促进企业的发展生产，反之则会不利于企业的经济发展。股价的变化会受到经济周期的影响，但双方的变化周期并不完全同步。股价的变化总是比经济周期提前一步，而且比经济周期还要快。作为股票的投资者,应当根据整个经济周期的变化情况来对自己的股票走势进行分析和预测,在经济衰退期尽量减少亏本,经济恢复时再次