上柴股份公司财务报表分析实训

财务分析实训报告（上柴股份有限公司）实训一资产流动性与短期偿债能力分析——上柴股份资产流动性与短期偿债能力分析报告一、上柴股份2013、2014和2015年流动资产分析（一）流动资产横向比较分析1、2013、2014和2015年上柴股份货币资金横向比较分析上柴股份2014年货币资金总额为1562430477.94元，相比2013年增加了约21246822.87元，同比提高13.60%；上柴股份2015年货币资金总额为1979589623.25元，相比2014年增加了约417159145.31亿元，同比提高21.07%。、货币资金较年初增加的主要原因是经营活动现金净流入增加货币资金，该公司货币资金增加为企业正常行为。2、2013、2014和2015年上柴股份应收账款横向比较分析上柴股份2014年应收账款比2013年减少97979502.38元，同比减少59.86%；2015年应收账款比2014年增加了8745820.24元，同比增加了5.07%，从应收账款账龄来看，一到两年内到期的应收账款余额减少，三年以上的账面余额也有所减少，说明企业应收账款风险减少，收回保障较高。3、2013、2014和2015年新乡化纤存货横向比较分析上柴股份在2014年存货由2013年的262964256.86元增加到284622101.31元，同比增加7.61%，2015年存货减少了214,301,338.46元，同比减少32.81%，存货较年初减少的主要原因是本年度加强存货管理，柴油机整机库存及外购零部件减少。（二）流动资产纵向比较分析1、2013、2014和2015年上柴股份货币资金纵向比较分析2014年上柴股份货币资金占流动资产比重为46.44%，相对于2013年提高了4.15%；2015年新乡化纤货币资金占流动资产比重为58.33%,相对于2014年提高了11.89%。说明货币资金在企业流动资产中较为重要，同时企业货币资金增加是伴随企业营业收入的增加而增加的。2、2013、2014和2015年新乡化纤应收账款纵向比较分析上柴股份三年来应收账款占流动资产比重为2013年的7.18%、2014年的4.87%和2015年5.08%，在流动资产中占比重较小且变化不大。说明应收账款于该企业不是十分重要的资产。3、2013、2014和2015年上柴股份存货纵向比较分析上柴股份2014年存货占流动资产比重为8.46%，相对于2013年增加了1.24%，2015年存货占流动资产的比重为6.31%,相对于2014年下降了0.90%，说明上柴股份存货所占比重较小，说明公司偿债能力较强，且变现能力也相对较强。二、2014和2015年上柴股份流动资产项目质量分析（一）2014和2015上柴股份货币资金质量分析2014年上柴股份货币资金为1562430477.94元，其中银行存款为1546644699.88元，占比98.99%，其他货币资金为15769959.68元，且均为可随时用于支付的其他货币资金；2015年上柴股份的货币资金为1979589623.25元，其中银行存款为1978353295.94元，占比99.94%,其他货币资金为1236064.77元，且均为可随时用于支付的其他货币资金。由此可见，上柴股份的货币资金均为变现较为容易且不存在变现风险的优良资产。（二）2014和2015年上柴股份应收账款质量分析1、应收账款规模分析2014年2015年上柴股份2014年应收账款余额为194980598.73元，其中192330598.19元为按信用风险特征组合计提坏账准备，占比98.64%；2015年应收账款余额为227702099.95元，其全部为按信用风险特征组合计提坏账准备，占比100%，应收账款欠款方信用较高，说明应收账款收回问题不大。2、应收账款账龄和坏账准备分析2014年2015年（1）账龄分析2014年上柴股份应收账款按账龄划分，可以看出，账龄在一年以内的有171912513.37元，占比95.07%，账龄在1至2年的有7710806.41元，占比4.26%，其余年限应收账款占比不足1%；2015年新乡化纤应收账款按账龄划分，可以看出,账龄在一年以内的有209243497.02元，占比91.89%，账龄在1至2年的有14805756.54元，占比6.50%，其余年限不足2%，说明该企业应收账款较为合理，回收风险较低。（2）坏账准备分析2014年上柴股份坏账计提比例分别为4.79%，100%，100%和100%，坏账准备总额为17155900.08元，平均计提比例为9.49%；2015年新乡化纤坏账计提比例分别为7.98%，53.98%，100%和38.03%，坏账准备总额为26380737.51元，平均计提比例为11.59%，说明2014年与2015年坏账准备计提比例较合理，该企业坏账准备数额较为合理。总之，上柴股份应收账款规模较为稳定，账龄结构较为合理，坏账准备计提较为合适，说明该企业应收账款质量高。(三)2014和2015上柴股份存货质量分析1、上柴股份存货规模分析2014年2015年上柴股份2014年末存货为342,512,689.02元，其中库存商品为173,225,151.89元，占比50.57%，上柴股份2015年末存货为276,788,550.21元,其中库存商品为142,076,660.77元，占比达到51.33%，是因为上柴股份是柴油机制造销售企业，库存商品占比较高，说明该企业存货结构合理。2、上柴股份存货跌价准备分析2014年2015年期末对存货进行减值测试，原材料中柴油机及配件、库存商品中部分规格型号产品可变现净值低于成本，故对其计提了存货跌价准备。三、上柴股份2013、2014和2015年流动负债分析流动负债横向比较分析1、上柴股份短期借款横向比较分析由表格可知，三年来上柴股份无短期借款业务。上柴股份应付票据横向分析2014年上柴股份应付票据比2013年减少111451415.37元，同比减少了24.40%；2015年应付票据比2014年减少了95260219.62元，同比减少了26.35%，其中应付票据主要是银行承兑汇票。上柴股份应付账款横向比较分析2014年上柴股份应付账款为556,290,370.52元，相比2013年减少98008801.42元，同比减少17.62%；2015年应付账款为524991202.76元，相比2014年减少31299167.76元，同比减少5.96%，主要是因为公司贷款减少所致。（二）流动负债纵向比较分析（三）2015年上柴股份流动负债质量分析注：上柴股份无短期借款项目四、上柴股份短期偿债能力分析（一）上柴股份短期偿债能力比较分析1、2013、2014和2015年比较分析流动比率比较分析近三年来流动比率在逐渐上升，2015年上柴股份的流动比率大于2，说明该企业短期偿债能力逐年增强，企业所面临的短期流动性风险逐年减小，债权人安全程度逐年提高。速动比率比较分析上柴股份三年来的速动比率指标均大于1，说明该企业既有良好的债务偿还能力，又有较为合理的流动资产结构。现金比率比较分析2015年现金比率为119.24%，相比2013、2014年，这一年度出现大幅增长，说明该企业的短期偿债能力和即刻变现能力有所增强，但是2015年企业现金比率大幅增长到119.24%，反映出该公司可能出现不善于充分利用现金资源的行为。2、2015年行业比较分析（1）2015年上柴股份流动比率高于同行业平均水平，说明该企业短期偿债能力较强，高于其他同行业企业。（2）2015年上柴股份速动比率高于同行业平均水平，说明该企业短期偿债能力处于该行业较强的地位。（3）2015年上柴股份的现金比率为119.24%，远远高于行业平均水平，说明该企业与行业差距逐渐拉大，短期偿债能力属于较强的企业。（二）上柴股份短期偿债能力分析上柴股份2006-2015年短期偿债能力指标趋势图：1、2006-2015年流动比率趋势分析2006至2015年上柴股份流动比率波动未出现大幅度增加或减少，但整体指标高于1.5,2006年至2015年的流动速率指标均在分界标准线2上下浮动，说明该企业短期偿债能力十年来较平稳，一直维持在短期偿债能力较强的状态。2、2006-2015年速动比率趋势分析2006至2015年上柴股份速动比率呈波动上升趋势，虽然趋势有涨有跌，但是整体趋于上涨态势，企业速度比率增加，且均高于1，说明该企业短期偿债能力相对较强。3、2006-2015年现金比率趋势分析2006至2015年上柴股份现金比率呈波动趋势，2007至2011年趋于平稳，均高于0.5，于2012年发生一次低谷，2012年至2015年一直趋于上升趋势，说明该企业短期偿债能力较为稳定，2015年现金比率涨到119.24%，说明该企业短期偿债能力大幅度增强。实训二资本结构与长期偿债能力分析——上柴股份资产流动性与长期偿债能力分析报告列表计算上柴股份近三年的长期偿债能力指标上柴股份近三年长期偿债能力指标项目201320142015资产负债率0.390.360.35股东权益比率0.610.640.65权益乘数1.641.561.54产权比率0.390.360.35长期资本负债率0.050.060.05利息保障倍数-4.87-4.01-1.06运用上述比率分析上柴股份的资本结构与长期偿债能力1、资本负债率是最常用的资本结构衡量指标，也是长期偿债能力分析的核心能力指标。资产负债率越高，说明该公司在获取资产时更依赖负债，公司的偿债能力越弱，财务风险越高。上柴股份近三年来资本负债率总体是缓慢下降趋势，说明该公司的资本结构有所优化，公司的长期偿债能力有所提高，财务风险也相对降低。2、股东权益比率是公司长期偿债能力保证程度的重要指标，该指标越高，说明公司资产结构中由投资人投资所形成的资产越多，偿还债务的保障程度越高。上柴股份近三年股东权益比率由2013年的0.61上升为2015年的0.65，说明该公司的投资人投资的资产较多，偿还债务的能力较强，债权人收回债权的问题较小。3、权益乘数指标表明公司的股东权益支撑多大规模的投资，该乘数越大，说明公司对负债经营利用得越充分，财务风险越大，债权人受保护程度越低。上柴股份近三年权益乘数指标下降，说明该公司的财务风险逐年降低，债权人受保护程度提高，资本结构优化，长期偿债能力提高。4、产权比率越低，表明公司的长期偿债能力越强，债权人承担的风险越小。上柴股份近三年来产权比率有所下降，表明该公司的资本结构得到优化改善，长期偿债能力逐年增强。5、长期资本负债率反应公司长期资本的结构，该指标越大，表明长期负债所占比重越高，公司的长期偿债能力风险较大。2013年到2015年，上柴股份的长期资本负债率徘徊于0.5和0.6，说明该公司不是主要依赖于长期债务进行筹资，长期偿债能力风险较小。6、利息保障倍数越大，利息支付越有保障，它可以反映公司的长期偿债能力。上柴股份近三年利息保障倍数有所提高，表明该公司的经营盈利可以支持现有的债务规模，拥有偿还利息的缓冲资金增多，长期偿债能力增强。三、搜集该公司近十年的长期偿债能力指标，对该公司的长期偿债能力指标进行趋势分析，并进行简要解释。由上述图表可以看出，上柴股份近十年来资产负债率总体平稳，但呈现出大部分年份均为下降趋势，说明该公司的资产结构有所优化，公司的偿债能力增强，财务风险有所降低。上柴股份近十年的股东权益比率在2006-2009年下降一点，在2010-2015年总体上升趋势，说明该指标增加，则该公司偿还债务的可能性就会逐渐增大，财务风险降低。上柴股份近十年来权益乘数2006-2010年总体逐年增大，说明该公司对于负债经营利用方面越充分，财务风险也相对越大，2010-2015年，权益乘数指标逐年降低，说明该公司的负债可能有所减少，财务风险也在降低，债权人受保护程度增高。上柴股份产权比率这十年来有增有减，但增减幅度不是很大，表明该公司的长期偿债能力在逐渐增强，债权人承担的风险减少。由折线图可以看出上柴股份长期偿债能力近十年来波动不大，说明该公司债务基本适当，对长期债权人有一定保障。由折线图可以看出，上柴股份利息保障倍数波动很大，如果利息保障倍数小于1，表明该公司自身产生的经营盈利不能支持现有的债务规模，在2007年该公司的利息保障倍数突然下降到-606.78，2007年该公司财务费用减少的主要原因是2006年由于公司短期融资券利息的摊销导致了财务费用的上升，说明可能是受金融危机的影响；而2001年后利息保障倍数呈总体上升趋势，说明该公司的长期偿债能力有所改善，财务风险总体减小。四、搜集该公司相关资料，分析造成该公司长期偿债能力现状的原因以及可能的经济后果，如何防范相关风险？原因：近几年，上柴股份的长期偿债能力总体有所改善，原因是因为该公司积极响应国家政策，加快企业改革，提高产业结构，优化产品，树立品牌意识，进一步促进公司产品的出口等，受经济危机影响，虽然对公司造成了一定程度的冲击，但该公司善于抓住机遇，利用了经济全球化与科技革命，让公司的资本结构改善，获利能力提高，加快了产品出口和产销，所以该公司近十年长期偿债能力提高。措施：上柴股份应该改善企业资本结构，树立风险意识，立足市场，建立一套完整的风险预防机制和财务信息网络，及时的对财务风险进行预测和防范，通过合理的筹资结构来分散风险，不断提高企业的盈利水平，同时也应确定适度的负债数额，保持合理的负债比率，加速资金周转，降低资金占用额，缩短生产周期，提高产销率，降低应收账款，谨慎负债。实训三资产结构与营运能力分析——上柴股份资产结构与营运能力分析报告根据资产结构与资本结构的匹配关系，分析该公司的资产结构状况与类型。资产结构与资本结构匹配的关系包括保守型结构、稳健型结构、平衡型结构和风险型结构。1、在保守型结构中，无论资产负债表左方的资产结构如何，资产负债表右方的资金全部来源于长期资金，非流动负债与所有者权益的比例高低不影响这种结构形式。保守型结构的主要标志是全部公司资产的资金依靠长期资金来满足。2、在稳健型结构中，非流动资产的资金需要依靠长期资金来解决，流动资产的资金则需要依靠长期资金和短期资金共同解决，长期资金和短期资金在满足非流动资产资金需要方面的比例不影响这一形式。稳健型结构的主要标志是公司流动资产的一部分资金需要依靠流动负债来满足。3、在平衡型结构形式中，以流动负债来满足流动资产的资金需要，以非流动负债及所有者权益来满足非流动资产的资金需要，非流动负债与所有者权益之间的比例不是判断这一结构形式的主要标志。平衡型结构的主要标志是流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满足。4、在风险型结构中，流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，而且用于满足部分非流动资产的资金需要，这一结构形式不因流动负债在多大程度上能满足非流动资产的资金需要而改变。风险型结构的主要标志是以短期资金来满足部分非流动资产的资金需要。根据上柴股份的最近一个会计年度的资产负债表流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债和所有者权益的数据分析可得，该公司资产结构应归属于稳健型结构。稳健型结构形式如下：（注：上柴股份有限公司资产负债数据截取如下表）由上柴股份有限公司最近一年的资产负债表数据可知：流动资产为3393531921.08元，非流动资产为1925898713.24元，流动负债为1660119563.64元，非流动负债为182119613.65元，所有者权益为3477191457.03元。说明公司流动资产的一部分资金需要依靠流动负债来满足，另一部分资金需要依靠非流动负债来满足。而且从公司的资金来源可以推断出公司的资金来源主要是长期资金来源和短期资金来源，因此，公司的资金结构属于稳健型。上柴股份有限公司近三年各项营运能力指标上柴股份的资产结构与营运能力分析公司的特有风险主要包括财务风险和经营风险两大类，前者主要与公司资金的筹集即资本结构有关，后者则主要与公司资金的运用即资产结构有关。公司的营运能力由公司资产的营运能力决定，通过分析公司资产营运能力可以判断公司资产的价值贡献以及运用效率，从而判断公司的整体风险水平与盈利能力。衡量指标包括应收账款、存货、流动资产、固定资产与总资产。分析方法一般是通过采用上述资产周转率或周转天数等指标来衡量和计算。（本报告主要采用周转率的方法计算衡量。）上柴股份资产结构与营运能力比较分析1、2013、2014和2015年比较分析（1）应收账款周转率（天数）比较分析（注：金额单位：元）应收账款周转率是反映公司应收账款变现速度快慢与管理效率高低的指标，应收账款周转率越高，周转次数越多，则公司应收账款回收速度越快，公司的应收账款的运用效率越高，在其他条件不变的情况下，流动资产的质量越高，短期偿债能力也越强。由上述表格可知：上柴股份有限公司2014年的应收账款周转次数是13.06次，而2013年的周转次数为14.31次，同比降低8.08%；2014年周转天数为28天，2013年周转天数为25天，同比增加了8.79%，说明2014年周转次数减少，周转天数增加，周转率降低，应收账款变现的速度减慢，公司营运能力有所下降。该公司2015年应收账款的周转次数是12.87次，而2014年的周转次数为13.06次，同比降低1.42%；2015年周转天数为28天，2014年周转天数为28天，同比增加了1.44%，说明近三年上柴股份的周转率有下降趋势，从而体现出公司营运能力有下降可能。（2）存货周转率（天数）比较分析（注：金额单位：元）存货周转率不仅是考核公司存货运用效率的指标，还与公司的盈利能力直接相关。在一定期间内，公司的存货周转率越高，周转次数越多，存货周转天数越少，则公司存货变现速度越快，公司存货的运用效率越高，流动资产的流动性和质量越强，公司的盈利能力也越强。由上述表格可知：上柴股份有限公司2014年的存货周转次数是8.13次，而2013年的周转次数为8.15次，同比降低0.27%；2014年周转天数为44天，2013年周转天数为44天，同比增加了0.27%，说明2014年周转次数有所减少，周转天数增加，周转率降低；该公司2015年存货的周转次数是7.11次，而2014年的周转次数为8.13次，同比降低12.56%；2015年周转天数为51天，2014年周转天数为44天，同比增加了14.37%，说明近三年上柴股份有限公司存货的运用效率有所降低，存货占用资金增多，周转开始变慢，公司盈利能力开始变弱。（3）流动资产周转率（天数）比较分析（注：金额单位：元）由上述图表可知：上柴股份有限公司2013年流动资产周转次数为0.85次，2014年流动资产周转次数为0.80次，同比减少6.39%；2013年流动资产周转天数为421天，2014年流动资产周转天数为450天，同比增长6.82%，说明该公司流动资产周转速度较上年同期有所增加。2015年流动资产一年周转0.64次，周转一次需112.38天，同比下降19.99%，说明2014—2015年该公司流动资产周转速度较上年同期略有减慢，表明公司以相同的流动资产完成的周转额降低，公司流动资产的经营利用效率有所削弱，公司的经营效率降低，进而使公司的偿债能力和盈利能力有所降低。（4）固定资产周转率（天数）比较分析（注：金额单位：元）根据上述表格可知：上柴股份有限公司2013年周转次数为4.48次，周转天数81天，2014年周转次数为2.50次，周转天数为146次，同比减少44.27%；2015年固定资产一年周转1.48次，周转一次需247天，与2014年相比，固定资产周转次数下降幅度为40.78%，表明公司以相同的固定资产完成的周转额降低，公司固定资产的运用效率下降，提供的生产经营成果减少，公司的营运能力降低。（5）总资产周转率（天数）比较分析（注：金额单位：元）根据上述表格可知：上柴股份有限公司2015年总资产周转次数比上年减少了0.06次，同比下降了10.33%，表明该公司的资产利用效率较上年略有降低，公司营运能力降低。主要是由于流动资产周转次数较上年减少了0.16次，同比下降19.99%，固定资产周转次数较上年减少了1.02次，同比下降40.78%，从而使总资产周转率降低。综合上述分析，说明上柴股份有限公司2015年末未能有效发挥资产的效用，公司的营运能力下降。2.造成该公司资产结构与营运能力指标变动的原因分析影响营运能力的因素包括表层因素和和深层因素两个方面：（1）表层因素主要就是营业收入和各营运资产占用额。上柴股份有限公司2015年度报告期内，本公司实现营业收入约为2163184637.90元人民币，较2014年下降22.10%；归属于上市公司股东的净利润约为91284874.30元人民币，较2014年下降38.34%；基本每股收益为0.11元人民币，较2014年下降35.29%。因此，这是影响资产结构与营运能力的一个重要因素。（2）深层因素包含的因素较多，包括公司所处的行业及其经营背景、公司经营周期、公司资产结构及其质量、资产管理水平与公司财务政策等。1）上海柴油机股份有限公司前身为上海柴油机厂，始建于1947年4月，1993年改制为发行A、B股的股份制上市公司。公司总股本为4.8亿股，其中限售流通股占50.32%，境内上市外资股(B股)占45.28%，社会公众股(A)股占4.5%。公司于1958年自行设计制造了我国第一台6135柴油机，开创了我国中等缸径柴油发动机的先河，奠定了公司在行业中的基础性地位。公司目前拥有D114、C121、135(G128)等三大系列柴油机，功率全覆盖范围为60-420马力。产品主要用于商用汽车、工程机械、船舶以及自备电站等动力配套领导并远销50多个国家和地区。2）业务范围涵盖广泛：柴油机，工程机械，油泵及配件；柴油电站，船用成套机组，机电设备及配件，汽车货运及修理等，是一家跨领域、跨行业经营的国际化公司。上柴股份有限公司是制造业，其资产占用量较大，资产周转较慢，而且该公司的经营周期较长，资产周转率较慢，资产流动性较低，因此对营运能力和资产结构有影响。3）根据上柴股份有限公司应收账款周转天数和存货周转天数的反映情况可以看出，该公司属于经营周期较长的公司，说明该公司资产流动性相对较低，在同样时期内实现的销售次数少，销售收入的累计额相对较少，资产周转相对较慢。4）根据上柴股份有限公司资产负债表数据反映可以看出该公司的非流动资产极少出现占用过多或出现有问题资产、资产质量不高的情况，说明该公司的资产构成较为合理，暂不会出现导致资金积压，资产流动性低下等情况。另一方面，在资产总量一定的情况下，非流动资产所占比重较小，公司所实现的周转价值越大，资产周转速度越快。实训四盈利能力与盈利质量分析——上柴股份盈利能力与盈利质量分析上柴股份有限公司近三年各项盈利能力指标对该公司最近三年的总资产净利率与净资产收益率进行趋势分析，说明其变动的主要原因。根据上述图表可知，上柴股份有限公司2013—2015年总资产收益率呈下降趋势，说明该公司近三年来资产运用效率有所下降，资产周转率降低，息税前利润率下降，总资产收益率逐年减少，反映出该企业的资产盈利能力逐年减弱。上柴股份有限公司近三年的净资产收益率总体呈上升趋势，说明公司投资报酬逐渐上升，公司经营者在经营期间利用单位净资产为公司新创造利润的能力有所提高，公司经营者在经营期间利用单位净资产为公司新创造利润的能力提高。列表计算分析该公司最近三年盈利的项目结构、业务结构或地区结构，据以分析其盈利质量。上柴股份有限公司盈利项目结构分析根据图表可知，上柴股份有限公司2015年营业利润、投资收益、营业外收支净额在净利润中所占的比重分别为-67.70%，134.83%，9.39%，主营业务获取的利润所占比重最大，其中公司的公允价值变动收益同比下降高达188.04%，主要是由于公司以公允价值计量的且其变动计入当期损益的金融资产大幅度减少；公司的资产减值损失同比下降了47.97%，主要是由于公司安全事故明显减少，表明公司的盈利能力主要来自主营收益，具有相对稳定性和未来预测价值。但是，公司营业利润比重2015年均呈大幅降低趋势，降低幅度为225.15%，说明公司的盈利质量大幅度降低。公司投资收益比重同比上升137.17%，说明公司盈利在一定程度上增加了对外投资的依赖。但是，2015年营业外收支净额比重较前两年有极大提高，主要是由于政府补助的逐年增大提高了该公司的营业外收入。从盈利项目整体来看，上柴股份有限公司2015年的盈利质量等到部分改善，但仍然存在很多问题。根据该公司的相关资料（年报、新闻、宏观、行业资料等），综合评价该公司的盈利能力、盈利质量、公司风险以及公司价值状况。（一）上柴股份有限公司面对国际、国内日益激烈的竞争，公司在生产经营活动中面临着各种挑战和应对措施。上柴股份有限公司主要生产制造柴油机及其配件，柴油机产品销售受国家基本建设和下游的工程机械、重卡等商用汽车行业的景气度影响较大。2015年，随着国民经济结构调整和增速放缓，工程机械和重卡行业仍呈现整体下滑态势，国内装载机等主要工程机械市场同比下跌44%，商用车市场同比下跌10.9%，结构性产能过剩矛盾突出，市场竞争激烈，受此影响，公司实现柴油机销售52,158台，上年为63,797台，同比减少18.24％。面对低迷的行业市场环境和复杂多变的市场，公司坚持科学发展观，主动适应经济发展新常态，以创新求发展,着眼长远，坚持创新驱动、转型发展战略，进一步增强应对挑战的危机感、增强创新驱动的紧迫感、增强加快发展的使命感，紧紧围绕创新主题，努力扩大市场份额，巩固拓展新老市场，有序推进产品配套和精益生产，继续做好产品改进，提高产品技术竞争优势，持续提高产品质量，重点加强经营预算管控，深度挖潜降本增效，通过管理层和全体员工的共同努力，全年实现归属于母公司所有者的净利润9,293.29万元，受柴油机销量同比减少及产品销售结构调整因素影响，全年实现归属于母公司所有者的净利润比上年降低38.12%。根据中国内燃机工业协会重点企业数据显示，2015年，受国内柴油机行业产能结构性过剩及柴油机排放标准升级影响，国内柴油机市场整体仍在低位运行，配套工程机械、商用车及农机的柴油机销量持续下降或持续缩量，整体来看，行业企业正大力消化库存，积极升级，以应对新形势下的市场波动。2015年，国内装载机等主要工程机械市场同比下跌44%；商用车市场同比下跌10.9%，其中货车同比下跌13%，客车同比下跌1.9%。上柴股份有限公司近三年来利润率均有所提高，表明该公司的盈利能力增强，成本费用利润率指标提高，表明生产和销售产品的每一元成本费用取得的利润越多，劳动耗费的效益越高。总资产净利率是公司总资产盈利能力以及公司经济效益的核心指标，该公司近三年总资产净利率增加，盈利能力增强。净资产收益率是反映盈利能力的核心指标，这三年来净资产收益率有了大幅增加，反映资本的增值能力促使公司股东价值增加，盈利能力提高。（二）上柴股份有限公司2015年度核心竞争力分析1、品牌优势公司前身上海柴油机厂创建于1947年4月，1958年公司自行设计制造了我国第一台6135柴油机，开创了我国中等缸径柴油发动机的先河，中国第一台50装载机、大型推土机、重型载重卡车等诸多大型设备都是装备公司发动机。公司一直致力于内燃机的研发和生产，在技术进步、产品创新、工艺质量和企业规模等方面处于全国同行业的前列。近年来，公司产品先后被评为中国名牌产品，东风商标被评为中国驰名商标，公司还先后荣获"苏浙皖赣沪名牌产品50佳企业"、"上海市外商投资双优企业"、"全国机械行业文明单位"、"上海市最佳工业企业形象单位"、"上海市文明单位"等称号。公司的主要业务为柴油发动机的设计、生产与销售，产品用于工程机械、载重汽车、客车、农用机械、船舶、移动式电站等领域，公司的柴油机具有大马力、大扭矩、高可靠、低油耗、低排放、低噪声和高性价比等优点，成为国内外各大整机（车）厂家的首选动力之一。2、研发优势公司拥有国家级技术中心和博士后工作站，拥有较强的技术研发团队，技术研发力量雄厚，公司拥有多项发明专利和实用新型专利及外观设计专利。公司高度重视技术创新，大力推进产品创新和技术升级，主要产品均达到了国家排放标准的要求，并在新型绿色环保发动机的研发方面取得进展，为公司的持续发展奠定了良好基础。3、营销优势公司营销网络已基本覆盖全国各个主要城市及各重要区域，海外服务网络初步形成。公司建立了以服务网络规划、服务现场管理等为核心的职能中心建制，同时通过销售辅导等方式帮助经销商扩大销售，提高盈利水平，推动双方实现共赢。公司持续开展"用户满意活动"，以市场和用户需求为导向，努力建立快速响应机制，快速、高效地解决来自经销商、消费者的质量反馈与需求，不断提高服务质量水平，为广大用户提供优质服务。4、管理优势公司的高级管理人员均具有较高的专业技术水平和丰富的管理经验，秉承以市场为导向的经营管理理念，严格按照现代企业制度进行经营管理，并持续对关键业务流程进行优化，持续提高了整体运营效率。（三）上柴股份有限公司主要经营情况2015年度，受行业景气度及销售结构影响，公司柴油机销量、营业收入及净利润较上年同期均有所下降。1）营业收入较上年同期减少的主要原因是受行业景气度及销售结构影响，柴油机收入同比减少。2）营业成本较上年同期减少的主要原因是营业收入下降而使成本相应减少。3）经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加的主要原因是存货减少额的增加。4）投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加的主要原因是本年收到联营企业红利的增加及本年预收持有待售资产的款项。5）投资收益较上年同期增加的主要原因是投资的联营企业（菱重增压器）进入高速增长期，利润同比增加。6）归属于母公司所有者的净利润较上年同期减少的主要原因是受柴油机收入同比减少影响，主营业务利润有所下降。盈利质量实质上是广义的盈利能力分析的一部分，是盈利的稳定性与现金保证程度。盈利结构是指收益组成项目的搭配及其排列、盈利的业务结构与盈利的地区结构，由盈利的项目结构可以看出近三年来该公司的盈利质量得到提高和改善，盈利的稳定性和持续性较好，由盈利的地区结构看，公司近几年不断调整和扩大国际贸易规模，全球资源配置能力明显提高，同时也说明公司不断调整发展战略和市场结构，力争促进公司盈利和市场价值的提升。（四）上柴股份有限公司可能应对的风险及应对措施报告期内，公司不存在对生产经营产生实质性影响的重大风险。公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施如下：（1）近年来，受国民经济转型结构调整和行业整体产能过剩影响，国内柴油发动机的下游行业，包括工程机械和重卡等商用车产销量持续下滑，使得柴油机行业竞争日趋激烈，市场销售拓展难度加大，行业产能利用率普遍不足，这将可能导致公司未来经营收入增长不确性的风险。公司的应对措施一是将进一步加大市场销售拓展力度，努力保住原有市场格局，同时积极开发国际市场和国内新的区域市场；二是将进一步加强集团内商用车企业的动力配套工作，实现协同发展。（2）近年来，随着国家环保要求的日益严格和节能减排及新能源补贴政策的落实，新能源汽车市场增长迅速，导致柴油发动机等传统能源配套的客车市场可能被纯电动等新能源客车市场挤占。公司的应对措施一是加强现有产品的技术升级，满足非道路国三等的市场需求；二是积极开展技术创新，开发满足国家环保要求的新型绿色环保发动机，积极探索新业务，加强新技术和新产品储备。实训五增长能力与风险分析——上柴股份有限公司增长能力与风险分析列表计算本公司最近两年的销售增长率、利润增长率、资产增长率、股东权益增长率，并运用综合指标评价法评价本公司的可持续增长能力。根据上述表格可知，上柴股份有限公司销售增长率从2013年到2015年均为负数，且呈逐年负增长的趋势，特别是2015年，销售增长率急剧下降，说明该公司本期销售规模不断缩小，公司营业收入下降，对市场不利。根据表格中营业利润增长率和净利润增长率可以看出，上柴股份有限公司的这两项指标均呈逐年下降的趋势，该公司营业利润增长率为负数，说明公司本期营业利润减少，公司收益下降；该公司净利润增长率大幅下降，说明净利润减少，公司收益逐年降低。该公司资产增长率也呈逐年下降趋势，上柴股份2014年的资产增长率为-0.94%，2015年的资产增长率为-3.05%，说明该公司本期规模缩减，资产出现负增长。该公司股东权益增长率呈逐年下降趋势，2015年股东权益增长率由2014年的3.36%下降为1.28%，说明该公司本期股东权益增加量减少。总结以上指标分析可知：该公司的销售增长率、利润增长率、资产增长率、股东权益增长率等指标均呈不同程度递减趋势，说明该公司2013年—2015年的经营效益逐年下降，公司销售规模不断缩小，公司收益逐年减少，股东收益的增加量也在不断减少，不利于市场发展。由上述图标可知，同行业公司进行比较，可以看出沈机集团昆明机床股份有限公司和铜陵中发三科技股份有限公司2013年—2015年销售增长率、营业利润增长率、净利润增长率、资产增长率、股东权益增长率指标均呈逐年下降趋势，2015年，出沈机集团昆明机床股份有限公司销售增长率、净利润增长率、资产增长率、股东权益增长率均为负数，说明昆机的经营效益逐年下降，公司销售规模不断缩小，公司收益逐年减少，股东收益的增加量也在减少，不利于市场发展。由此可以看出上柴股份有限公司近三年销售增长率、营业利润增长率、净利润增长率、资产增长率、股东权益增长率指标持续下降切低于行业平均水平，所以该公司不具备良好的可持续发展能力。列表计算本公司最近两年的可持续增长能力，比较各年的实际增长率与可持续增长率，运用可持续增长理论评价本公司的可持续增长能力，并分析公司的风险大小。从上表可以看出，上柴股份有限公司2013-2015年的内含增长率分别为0.24%、0.24%、0.02%，该数据表示该公司在不对外融资的情况下仍可以保持0.24%、0.24%、0.02%的增长率，由于该公司2013-2015年的营业收入为2980858886.92元、2776888016.80元、2163184637.90元，因此可以得出上柴股份有限公司近三年实现的最大销售额的增长分别为726406790.54元、672754436.44元、33076088.35元，说明该公司的可持续增长能力较强，风险减小。从上表中可以看出，上柴股份有限公司2013-2015年的可持续增长率分别为2.46%、1.80%、1.13%,表明该公司这三年需要在不对外发行新股的情况下，分别达到2.46%、1.80%、1.13%的可持续增长率。这是在控制资本结构的条件下，公司使用财务杠杆未能达到的最大增长率，同时也表明该公司这三年的可持续增长能力呈下降趋势。实训六现金流量与财务舞弊分析——上柴股份有限公司现金流量与财务舞弊分析一、上柴股份公司现金流量的一般分析、水平分析和结构分析。（一）上柴股份有限公司经营活动现金流量一般分析项目20152014一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金294,739.00360,679.00收到的税费返还----收到其他与经营活动有关的现金4,686.629,033.69经营活动现金流入小计299,425.00369,713.00购买商品、接受劳务支付的现金193,623.00271,194.00支付给职工以及为职工支付的现金34,822.8037,187.00支付的各项税费8,620.009,339.42支付其他与经营活动有关的现金22,642.0025,160.80经营活动现金流出小计259,707.00342,881.00经营活动产生的现金流量净额39,717.7026,832.40二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金5,033.1510,592.30取得投资收益收到的现金6,908.701,400.33处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额11,955.5076.54处置子公司及其他营业单位收到的现金净额----收到的其他与投资活动有关的现金----减少质押和定期存款所收到的现金----投资活动现金流入小计23,897.4012,069.20购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金18,267.5019,488.20投资所支付的现金43.8812,157.40质押贷款净增加额----取得子公司及其他营业单位支付的现金净额----支付的其他与投资活动有关的现金----增加质押和定期存款所支付的现金----投资活动现金流出小计18,311.3031,645.60投资活动产生的现金流量净额5,586.01-19,576.40三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金----其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金----取得借款收到的现金----发行债券收到的现金----收到其他与筹资活动有关的现金----筹资活动现金流入小计----偿还债务支付的现金----分配股利、利润或偿付利息所支付的现金4,522.635,117.66支付其他与筹资活动有关的现金----筹资活动现金流出小计4,522.635,117.66筹资活动产生的现金流量净额-4,522.63-5,117.66四、汇率变动对现金及现金等价物的影响934.82-13.64五、现金及现金等价物净增加额41,715.902,124.68加：期初现金及现金等价物余额156,243.00154,118.00六、期末现金及现金等价物余额197,959.00156,243.00报告期应收票据和应收账款有所增加，而购买原材料等支付的现金增多，使得经营活动产生的现金流量净额与上年同期相比有所减少；报告期收到与资产相关的政府补助，所以投资活动现金流入增多，投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加的主要原因是本年收到联营企业红利的增加及本年预收持有待售资产的款项。（二）上柴股份有限公司经营活动现金流量水平分析由上表可以看出，上柴股份有限公司现金及现金等价物净增加额，2014年为2124.68万元，2015年为41715.90万元，比上年增加41716万元。这表明2015年现金流入和现金流出之间不存在资金缺口，主要有以下几个方面的原因：2015年该公司经营活动产生的现金净流量净额为39717.70万元，比2014年的26832.40万元增长了0.48%，主要是受利润增加、应收应付款项及存货等营运资本金变动以及缴纳税费减少的综合影响。这表明上柴股份有限公司2015年的经营业绩较上年同期上升，公司创造现金的能力有所增加。2015年投资活动产生的现金净流量净额为5586.01万元，比2014年的-9576.40万元下降1.29%,主要原因是2015年该公司的付现资本性支出增加。总体来看，这两年进行各项投资导致现金流出数额较大，表明上柴股份有限公司加快了投资和经营扩张的步伐，应关注公司风险。2015年筹资活动产生的现金流量净额为-4522.63万元，比2014年的-5117.66万元增加595.03万元，同比下降-0.12%，主要是由于公司2015年的借款较上年同期减少。综合以上三方面的分析，一方面由于受上柴股份有限公司利润减少、应收应付款项及存货等营运资金变动以及缴纳税费增加等综合因素的影响，公司缺乏一定创造现金的能力；另一方面，由于公司加快了投资和经营扩张的步伐，导致公司的付现资本性支出增加，公司现金流出数额较大，此时我们应该多关注公司风险。所以，当公司处于稳步发展甚至扩张期时，要充分协调好经营活动、投资活动和筹资活动之间的关系，一方面要有足够经营所得来偿还债务和支付利息，另一方面要对投资方向、投资策略和收益给予更多的关注，防止投资风险，提高盈利能力。一般来说，在经营状况良好、经营活动产生现金能力较强的情况下，通过筹资扩大投资，以提高公司的收益能力，是管用的商业手法，但结合上柴股份有限公司的整体情况，需注意以下两方面的问题：一是公司的现金及现金等价物净增加额不宜长期为负数，长期现金不足是财务状况不良的反映；二是应密切关注投资者项目的合理性和收益性，重视投资的方向和策略。针对以上问题，可以进行趋势分析，以观察公司的发展变化趋势，从而为研究公司的经营策略提供依据，对未来作出正确的预测。（三）上柴股份有限公司经营活动现金流量结构分析上柴股份有限公司流量结构分析表单位：万元项目2015流入结构流出结构内部结构一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金294,739.0098.44%收到的税费返还--收到其他与经营活动有关的现金4,686.621.57%经营活动现金流入小计299,425.0092.61%100.00%购买商品、接受劳务支付的现金193,623.0074.55%支付给职工以及为职工支付的现金34,822.8013.41%支付的各项税费8,620.003.32%支付其他与经营活动有关的现金22,642.008.72%经营活动现金流出小计259,707.0091.92%100.00%经营活动产生的现金流量净额39,717.70二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金5,033.1521.06%取得投资收益收到的现金6,908.7028.91%处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额11,955.5050.03%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额--收到的其他与投资活动有关的现金--减少质押和定期存款所收到的现金--投资活动现金流入小计23,897.407.39%100.00%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金18,267.5099.76%投资所支付的现金43.880.24%质押贷款净增加额--取得子公司及其他营业单位支付的现金净额--支付的其他与投资活动有关的现金--增加质押和定期存款所支付的现金--投资活动现金流出小计18,311.306.48%100.00%投资活动产生的现金流量净额5,586.01三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金--其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金--取得借款收到的现金--发行债券收到的现金--收到其他与筹资活动有关的现金--筹资活动现金流入小计--偿还债务支付的现金--分配股利、利润或偿付利息所支付的现金4,522.63100.00%支付其他与筹资活动有关的现金--筹资活动现金流出小计4,522.631.60%100.00%现金流入总额323,322.40100.00%现金流出总额282,540.93100.00%筹资活动产生的现金流量净额-4,522.63四、汇率变动对现金及现金等价物的影响934.82五、现金及现金等价物净增加额41,715.90加：期初现金及现金等价物余额156,243.00六、期末现金及现金等价物余额197,959.00现金流入结构分析：上柴股份有限公司2015年现金流入总量约为32322.40万元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为92.61%、7.39%、0，可见，公司的现金流入量主要有经营活动产生，表明公司具有一定的创造现金的能力，经营活动中销售商品、提供劳务收到的现金，该公司无筹资活动。现金流出结构分析：上柴股份有限公司2015年现金流出额约为282,540.93万元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为91.92%、6.48%、1.60%，可见，经营活动现金流出量所占比重最大，投资活动现金流出量比重次之。在经营活动现金流出量中，购买商品、接受劳务支付的现金占98.44%，比重最大，投资活动现金流出量中购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金占99.76%，筹资活动的现金流出全部用于分配股利、利润或偿付利息所支付的现金。列表计算本公司最近两年的现金比率、经营活动净现金比率、现金流量利息保障倍数、支付现金股利比率、现金充分性比率、每股经营现金流量，据以评价公司风险及成因。由表可知，上柴股份有限公司2015年的现金比率比2014年提高了28.73%,说明公司为每1元流动负债提供的现金保障增加了0.29元，说明公司偿还短期债务能力提高。由表可以看出，上柴股份有限公司2015年经营活动净现金比率为23.92%，比2014年的15.55%增加了8.38%，说明公司为每1元流动负债提供的经营活动产生的现金资产保障增长了0.08元，总的来说，公司的偿债能力呈上升趋势。从上表可以看出，上柴股份有限公司2013-2015年的经营活动现金流量净额分别是利息费用的-4.22倍、-8.66倍、-9.94倍，表明近三年的比率对公司的偿债来说是有安全风险，偿债能力逐渐减弱。由上表可知，2013-2014年，该公司支付现金股利比率上升，表明该公司的支付现金股利的现金保证程度提高，2015年较2014年增长28.58%，表明该公司2015年支付现金股利的保障程度逐年增大。由上表可知，2013-2015年，上柴股份有限公司的现金充分性比率逐年上升，且上升幅度较大，说明现金短缺情况得到改善，但现金短缺的局面仍然存在。由表可以看出，2015的每股经营现金流量较2014年呈下降趋势，且下降幅度较大，表明该公司进行资本支出和支付股利的能力逐年减弱。列表计算本公司最近两年是净资产现金回收率、全部现金回收率、盈利现金比率和销售获现比率，据以评价公司的盈利质量。从上表可以看出，上柴股份有限公司2013-2015年净资产现金回收率呈上升趋势，主要是受该公司利润减少、应收应付款项及存货等营运资金变动以及缴纳税费增加的综合影响，2015年年公司经营活动产生的现金流量净额比2014年上升48.02%，公司的净资产是逐年减少的，净资产收益率也随之减少，表明公司的收益能力呈下降趋势，公司的净资产收益率的盈利能力质量也相对下降。同时，与2014年相比，全部资产现金回收率上升，表明上柴股份有限公司的盈利能力和盈利质量有所上升。由上表可知，上柴股份有限公司2013-2015年盈利现金比率呈持续上升状态，且三年的盈利现金比率均大于1，说明盈利质量得到很大改善。由表可知，上柴股份有限公司2013-2015年的销售获现比率均大于1，表明公司产品销售形势很好，信用政策较为合理，可以及时收回货款，2015年与2014年相比，销售获现能力有所上升，表明公司通过销售获取现金的能力持续增强。实训七综合财务分析与公司价值评估——上柴股份有限公司公司综合财务分析一、列表计算本公司最近两年的净资产收益率，并使用杜邦分析法分析本公司净资产收益率的变动原因。1、对净资产收益率的分析净资产收益率是衡量公司利用净资产获取利润能力的指标。净资产收益率充分考虑了筹资方式对公司盈利能力的影响，因此，它反映的盈利能力是公司经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合作用的结果。上柴股份有限公司的净资产收益率从2013年到2015年呈逐年下降趋势，2015年较2014年下降了38.81%，公司的投资者在很大程度上依据该指标来判断是否投资或是否转让股份，考察经营者业绩和决定股利分配政策，这些指标对公司的管理者至关重要。2、分解分析过程净资产收益率分解如下：净资产收益率=总资产净利率*权益乘数2015年的净资产收益率=1.71%*1.53=2.68%2014年的净资产收益率=2.73%*1.56=4.38%经过分解可以看出，2015年净资产收益率的下降主要是由于总资产净利率逐年下降。接下来，继续对总资产净利率进行分解：总资产净利率=销售净利率*总资产周转率2015年的总资产净利率=4.22%*0.40=1.71%2014年的总资产净利率=5.33%*0.51=2.73%经过分解可以看出，2015年总资产净利率下降：是由于销售净利率的减少导致的，说明该公司盈利能力下降。下面，对销售净利率进行分解：销售净利率=净利润/营业收入*100%2015年的销售净利率=91284874.30/2163184637.90*100%=4.22%2014年的销售净利率=148049715.79/2776888016.80*100%=5.33%上述结果表明上柴股份有限公司2015年的销售净利率较2014年有所下降，下降幅度为20.85%，因为该公司是我国最大的柴油机生产销售企业，公司的主要业务为柴油发动机的设计、生产与销售，产品用于工程机械、载重汽车、客车、农用机械、船舶、移动式电站等领域，公司的柴油机具有大马力、大扭矩、高可靠、低油耗、低排放、低噪声和高性价比等优点，成为国内外各大整机（车）厂家的首选动力之一。“十三五”期间，国内内燃机行业将更加注重节能减排的技术开发，节能减排是内燃机行业未来发展的必然趋势。随着国家环保要求的提高，纯电动、混合动力等新能源也在快速发展，但受基础设施建设和成本压力等因素的制约，短期内新能源动力还无法改变传统能源动力的主导地位，柴油发动机行业仍将会保持基本稳定。该公司在此期间，进一步完善公司管理体系、及时调整产品结构，努力提高市场竞争力，但由于“十三五”规划的影响，2015年公司经营业绩与上年相比出现下降趋势，盈利能力略有下降。该公司权益乘数在2013-2015年相对略有下降，说明公司的负债程度相对降低，偿债能力增强，财务风险降低。这个指标同时也反映了财务杠杆对利润水平的影响，该公司的权益乘数近三年在1.53—1.65之间，资产负债率在34.63%—39.31%之间，与同行业相比，该公司虽然具有一定的长期偿债能力，但财务风险依然很大，不属于稳健战略型公司。综上所述，杜邦分析法以净资产收益率为主线，将公司在某一时期的营业成果以及资产营运状况全面联系在一起，层层分解、逐步深入，构成一个完整的分析体系。使用因素分析法分析各因素变动对净资产收益率的影响。各指标之间主要体现了以下一些关系：净资产收益率=净利润÷净资产=净利润÷总资产×总资产÷净资产=资产净利率×权益乘数式中资产净利率=净利润÷总资产=净利润÷销售收入×销售收入÷总资产=销售净利率×资产周转率权益乘数=总资产÷净资产=1÷（1-资产负债率）由上述公式可得：净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数即决定净资产收益率的因素有三个：一是企业商品销售活动的直接创利水平，即销售净利率：二是企业全部资产的利用效率与利用效果，即资产周转率：三是企业举债经营程度，即企业财务杠杆效应的发挥程度用权益乘数表示。其中销售净利率反映公司的盈利能力，即每1元的销售收入可以为公司带来多少的净利，而其又受到很多因素的影响，如行业、经营规模、市场、原材料价格变化、中央企业的垄断性等等，资产周转率反映公司的资产管理和运营能力，即公司利用这些资产能以多快的速度产生收入，而权益乘数则是用来评估公司的负债情况，权益乘数越大，公司的债务越高，财务风险也就越高。销售净利率的影响=（报告期销售净利率-基期销售净利率）*基期总资产周转率*基期权益乘数=（4.22%-5.33%）*0.51*1.56=-0.88%总资产周转率的影响=报告期销售净利率*（报告期总资产周转率-基期总资产周转率）*基期权益乘数=4.22%*（0.40-0.51）*1.56=-0.72%权益乘数的影响=报告期销售净利率*报告期总资产周转率*（报告期权益乘数-基期权益乘数）=4.22%*0.40*(1.53-1.56)=-0.05%综合以上分析：可以看到上柴股份有限公司的净资产收益率2015年相对2014年下降了1.70%，其中由于销售净利率的下降使净资产收益下降了0.88%，由于总资产周转率速度减慢使净资产收益率下降0.72%，由于权益乘数下降使净资产收益率下降了0.05%。

《会计基础》光盘模拟试题一、单项选择题：1、会计是以（）为主要计量单位，反映和监督一个单位经济活动的一种经济管理工作。(本题分数：1分)A．实物B．商品C．货币D．劳动2、下列各项中，属于会计基本职能的是（）。(本题分数：1分)A．会计核算与会计预测B．会计预算和会计决算C．会计核算与会计监督D．会计分析和会计决策3、会计对象是企业事业单位的（）。(本题分数：1分)A．经济活动B．经济资源C．资金运动D．劳动耗费4、（）界定了会计信息的时间段落，为分期结算账目和编制账务会计报告等奠定了理论与实务基础。(本题分数：1分)A．会计主体B．会计分期C．会计核算D．持续经营5、某企业接受追加投资180万元，款已到并存入银行，该项业务使得企业（）(本题分数：1分)A．资产增加180万元，同时负债增加180万元B．资产增加180万元，同时所有者权益增加180万元C．所有者权益增加180万元，同时负债增加180万元D．所有者权益增加180万元，同时负债减少180万元6、考虑货币时间价值因素的计量属性是（）。(本题分数：1分)A．历史成本B．可变现净值C．重置成本D．现值7、以下（），不属于财务成果的计算与处理。(本题分数：1分)A．计算分配利润B．提取盈余公积C．向国家计算缴纳所得税D．向国家缴纳增值税8、我国的法定记账方法是（）(本题分数：1分)A．增减记账法B．收付记账法C．借贷记账法D．单式记账法9、（）是根据明细分类科目设置的用来对会计要素的具体内容进行明细分类核算的账户。(本题分数：1分)A．总分类账户B．明细分类账户C．总账D．二级账10、借贷记账法记账符号“借”表示（）(本题分数：1分)A．资产增加，权益减少B．资产减少，权益增加C．资产增加，权益增加D．资产减少，权益减少11、在一定时期内多次记录发生的同类型经济业务的原始凭证称为（）(本题分数：1分)A．一次凭证B．累计原始凭证C．转账凭证D．汇总原始凭证12、下列适合采用多栏式明细账格式核算的是（）。(本题分数：1分)A．原材料B．制造费用C．应付账款D．库存商品13、账户是根据（）设置的，具有一定格式和结构，用于分类反映会计要素增减变动情况及其结果的载体。(本题分数：1分)A．会计要素B．会计科目C．会计主体D．会计信息14、现金清查中，无法查明原因的长款，应记入（）账户核算。(本题分数：1分)A．其他应付款B．其他应收款C．管理费用D．营业外收入15、由于非正常损失导致存货的盘亏一般应作为（）处理。(本题分数：1分)A．营业外支出B．财务费用C．管理费用D．坏账损失二、多项选择题：1、会计核算是指会计以货币为主要计量单位，通过（）等环节，对特定主体的经济活动进行记账、算账、报账，为各有关方面提供会计信息的功能。(本题分数：2分)A．报告B．计量C．记录D．确认2、下列组织可以作为一个会计主体进行会计核算的有（）(本题分数：2分)A．独资企业B．企业的销售部门C．分公司D．子公司3、下列各项，属于企业会计核算具体内容的有（）(本题分数：