2024年水泥行业风险分析报告

摘要水泥在我国标准定义是，水泥加水拌和成塑性浆体，能胶结砂石等适当材料并能在空气和水中硬化的粉状水硬性胶凝材料。这个定义仅指出了材料特性，其他方面没有限定，硅酸盐水泥，铝酸盐水泥等都包括在内。本报告所指的水泥行业，指的是《国民经济行业分类》中行业代码为3111的水泥制造行业。一、行业地位依然稳定虽然08年的金融危机对水泥行业全球的需求造成了严重的打击，但是在国家4万亿投资计划拉动下，伴随着基础建设投资计划的实施，尤其是重点建设项目的开工，水泥市场需求持续回升，工业总产值占GDP比重从08年的1.46提升到09年的1.53。从未来看，水泥市场的需求由于受基建投资回落和楼市政策的打压恐难延续2023年大幅走高的格局，加之产能投放的速度加快，行业的供需矛盾会逐步显现。但建材下乡政策的实施将会有助于缓解水泥行业的供需矛盾，新农村建设和城镇基础设施建设将加大，水泥工业总产值在总量上会继续增加，占GDP的比重将有所增大，但上升幅度较小，在国民经济中占据一定的位置，基础性产业地位依然重要。二、发展环境持续改善2023年1-12月，国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，同比增长8.7%。2023年GDP的增长主要来自政府的推动作用。随着全球经济总体复苏，经济环境向好，沿着2023年第四季度的高速增长趋势，预计2024年我国GDP增速将超过2023年。数据来源：国家统计局2019-2023年我国GDP及其增长速度三、规模扩张速度加快水泥行业是我国建材行业中发展较快的行业之一。从近几年水泥行业的发展情况看，水泥行业的扩张速度较快，行业规模不断扩大。规模以上企业数量保持了稳步增长的趋势，行业的生产效率稳步提高。2019-2023年，我国水泥行业资产规模和行业利润率持续增长，行业总资产增长率都保持的10%以上，2023年1-11月行业总资产金额达到7125.26亿元，增速高达20%以上。行业总利润增长率保持在30%以上，2023年高达39%左右，表现出良好的经济效益。数据来源：国家统计局2019-2023年我国水泥行业资产规模四、供应继续保持快速增长从工业产值来看，水泥行业持续五年保持快速的增长，由2019年的2659.47亿元增长到2023年11月的5144.13亿元，4年内增长近一倍，表明了水泥供给量大幅增长。数据来源：国家统计局2019-2023年水泥行业工业总产值变化趋势五、需求快速增长2023年1-11月，水泥行业完成销售收入5007.21亿元，同比增长17.21％。2023年水泥行业受经济刺激计划的影响，新建生产线疯狂扩张，整个行业的产能出现了过剩，尤其在华东以及中南地区，这两个区域的水泥产量占全国的前两位。数据来源：国家统计局2019-2023年水泥行业销售收入情况六、产销率持续上升2019-2023年水泥行业产销率保持较为平稳的态势，整体产销率均较高，近5年来平均达到96%以上。2023年产销率达到近几年高点，为97.34%，充分反映了行业的生产与销售的高度衔接，体现出企业供应链的核心资源的有效利用与整合。同时较高的产销率也说明了行业生产极大的满足了社会现实的需要。数据来源：国家统计局2019-2023年水泥行业产销率情况

七、进口大幅增长，出口大幅下滑2023年我国水泥和熟料累计进口量为82.0万吨，同比增长32.8%，首次实现近年来的正增长。2023年进口额为3698.8万美元，同比增长27.6%，增速大幅上升，是上年增速的一倍多；2023年我国水泥和熟料累计出口量为1561.1万吨，同比下降40.0%；出口额为68719.3万美元，同比下降37.5%；2023年我国水泥和熟料出口量和出口金额均大幅下降，主要是受经济危机的影响，国外基础设施建设投资大幅下滑，导致水泥和熟料需求大幅萎缩，因而对我国的水泥和熟料出口影响很大。八、行业财务状况表现良好2023年1-11月，水泥行业的整体运行状况良好。从具体指标来看，2023年1-11月，水泥行业的盈利能力增强；营运能力相对稳定；偿债能力和发展能力指标均呈现上升趋势；水泥行业的财务状况表现较好。2019-2023年水泥行业主要财务指标对比分析2023年11月2022年11月2021年11月2020年2019年盈利能力销售毛利率（%）13.3014.4015.5915.1716.04销售利润率（%）3.098.255.906.187.31资产报酬率（%）3.535.096.206.607.03偿债能力负债率（%）62.8361.6660.4559.4859.02亏损面（%）35.7528.5827.1227.1528.08利息保障倍数（倍）2.302.983.683.944.95发展能力应收帐款增长率（%）7.300.521.7910.8314.81利润总额增长率（%）-38.6992.5864.6630.8039.04资产增长率（%）10.0310.0814.5017.8721.06销售收入增长率（%）16.1924.7322.8223.9817.21营运能力应收帐款周转率（次）8.3210.5311.6813.1413.41产成品周转率（次）16.2419.9419.4319.5819.48流动资产周转率（次）1.992.202.362.402.28数据来源：世经未来整理从行业的运行趋势看，在国家一系列的政策措施持续刺激以及国民经济的快速增长的带动下，我国水泥行业也将得到快速发展。九、行业运行风险较低2023年，我国水泥行业发展形势较好，但是2024年水泥行业面临的不确定性因素仍较多，风险仍然存在。水泥行业存在的主要风险有：国内外经济波动的风险；供需矛盾突出的风险；政策限制的风险；企业生产成本增加的风险；国际水泥需求的恢复仍存在不确定性的风险；结构性产能过剩和周期性产能过剩的风险等。水泥行业各项评级因素判断结果行业评价指标行业现状权重评分生命周期成熟期15%0.90供需状况、总量预期需求较好15%0.95国家政策支持程度小15%0.85产品替代可能性小12.5%0.95行业进入及退出壁垒高12.5%1与经济周期同步性基本同步15%0.90厂商议价能力及成本控制能力较好15%0.92综合评分0.92从整体上看，水泥行业风险较高，机会与风险同在，银行应该谨慎介入。水泥行业整体是属于维持类行业，主要原因是：水泥行业作为我国国民经济的重要行业，还处于成熟阶段。目前，水泥行业的发展已经进入风险期，行业正进入产业结构调整、产品优化升级的时期。通过支持符合行业发展趋势的项目和企业，将会有良好的回报。十、2024年水泥行业信贷建议尽管当前水泥的制造行业效益仍然可观，但是对水泥的制造企业授信更要慎重。建议银行加强对水泥的制造企业的筛选，选择行业龙头企业、长期增长的企业，关注发展能力良好的水泥上市企业的信贷需求，选择具有盈利能力较强的企业，关注具有成本优势的企业，支持水泥技改升级项目，选择性参与盈利性好的水泥企业的兼并重组项目，避免拥有落后产能的企业的信贷项目。

目录TOC\h\z\t"标题1,1,标题2,2,标题3,3"第一章水泥行业基本情况 1第一节水泥行业的定义及分类 1第二节2023年水泥行业在国民经济中的地位 2一、水泥行业工业总产值所占GDP比重变化 2二、水泥行业投资额度占全国投资总额比重变化分析 2第二章2023年水泥行业发展环境分析 5第一节2023年宏观经济环境分析 5一、宏观经济运行 5二、金融运行及货币政策 7第二节2023年水泥行业政策环境分析 11一、重点政策汇总 11二、重点政策及重大事件分析 11三、政策未来发展趋势 15第三节2023年水泥行业社会环境分析 18一、行业发展社会环境概述 18二、具体社会环境分析 18第四节2023年水泥行业技术环境分析 20一、行业生产工艺技术 20二、国内外技术对比分析 23三、2023年行业劳动生产率 25四、行业技术未来发展趋势预测 26第三章2023年水泥行业发展情况分析 28第一节2023年水泥行业规模分析 28第二节2023年水泥行业供给分析及预测 30一、供给总量及速率分析 30二、供给结构变化分析 31三、供给预测 32第三节2023年水泥行业需求分析及预测 36一、需求总量分析 36二、需求预测 36第四节2023年水泥行业市场分析 39一、供需平衡分析及预测 39二、价格变化分析及预测 41第五节2023年水泥行业投融资情况分析 44一、行业资金渠道分析 44二、固定资产投资分析 44三、兼并重组情况分析 45四、行业投资特点分析 46第六节2023年水泥行业运行主要特点 47五、行业兼并重组加剧 47第四章行业竞争状况分析 49第一节2023年水泥行业集中度情况分析及预测 49一、企业平均营业规模 49二、前五大企业市场集中度 50三、各规模企业收入及利润比重 50第二节2023年水泥行业进入与退出壁垒分析 52一、政策壁垒 52二、资金壁垒 52三、矿产资源壁垒 52四、品牌壁垒 52五、区域壁垒 53第三节2023年水泥行业竞争结构分析 54一、“波特五力”模型分析 54二、行业当前竞争特点总结 55第四节2023年水泥行业生命周期分析 56第五章2023年水泥行业全球市场及我国进出口情况分析 57第一节2023年水泥行业全球市场情况分析 57一、全球主要国家生产情况分析 57二、水泥行业全球市场发展趋势预测 58三、水泥行业全球贸易政策分析 58第二节2023年水泥行业进口情况分析 60一、水泥进口情况分析 60二、进口结构分析 61三、2024年进口预测 61第三节2023年水泥和熟料行业出口情况分析 62一、出口数量及金额分析 62二、出口结构分析 63三、2023年出口特点分析 64四、2024年出口预测 65第四节2023年水泥行业贸易平衡情况 66第六章行业产业链分析 68第一节行业产业链介绍 68第二节上游行业分析 69一、煤炭行业发展情况分析 69二、电力行业发展情况分析 73第三节上游行业对本行业的影响分析 79第四节下游行业发展情况分析 80一、房地产行业发展情况分析 80二、水泥制品行业发展情况分析 83第五节下游行业对本行业的影响分析 87一、房地产行业对水泥行业的影响 87二、水泥制品行业对水泥行业的影响 87第七章2023年水泥行业财务状况分析 88第一节2023年水泥行业三费变化情况 88第二节2023年水泥行业经营效益分析 90一、水泥行业效益大幅增长 90二、行业盈利能力分析 91三、行业营运能力分析 92四、行业偿债能力分析 92五、行业发展能力分析 93第三节2023年水泥行业财务状况总体评价 94第八章2023年水泥行业区域发展情况分析 95第一节水泥行业区域分布总体分析 95一、行业规模区域分布 95二、销售收入区域分布 96三、行业效益区域分布 97第二节山东省水泥行业发展分析及预测 99一、山东省水泥行业的规模及地位变化 99二、山东省水泥行业经济运行状况分析 99三、山东省水泥行业发展趋势预测 100第三节江苏省水泥行业发展分析及预测 102一、江苏省水泥行业的规模及地位变化 102二、江苏省水泥行业经济运行状况分析 102三、江苏省水泥行业发展趋势预测 103第四节河北省水泥行业发展分析及预测 106一、河北省水泥行业的规模及地位变化 106二、河北省水泥行业经济运行状况分析 106三、河北省水泥行业发展趋势预测 107第九章2023年水泥行业企业发展情况分析 109第一节企业总体特征分析 109一、总体分析 109二、规模特征分析 109三、所有制特征分析 110第二节行业内上市公司综合排名及各项指标排名 113一、总体排名分析 113二、获利能力排名 114三、经营能力排名 115四、发展能力排名 116五、偿债能力排名 116第三节四川双马发展情况分析 118一、企业简介 118二、股权关系结构图 118三、主导产品及经营状况分析 118四、财务情况分析 119五、企业经营策略和发展战略分析 120六、SWOT分析 121七、企业竞争力评价 121第四节祁连山水泥股份有限公司发展情况分析 122一、企业简介 122二、股权关系结构图 122三、经营状况分析 122四、主导产品分析 123五、企业经营策略和发展战略分析 124六、SWOT分析 125七、企业竞争力评价 125第五节赛马实业发展情况分析 126一、企业简介 126二、股权关系结构图 126三、主导产品及经营状况分析 127四、财务情况分析 127五、企业经营策略和发展战略分析 128六、SWOT分析 129七、企业竞争力评价 129第六节西水股份发展情况分析 130一、企业简介 130二、股权关系结构图 130三、主导产品及经营状况分析 130四、财务情况分析 131五、企业经营策略和发展战略分析 132六、SWOT分析 133七、企业竞争力评价 133第七节冀东水泥公司发展情况分析 134一、企业简介 134二、股权关系结构图 134三、经营状况分析 135四、主导产品分析 135五、企业经营策略和发展战略分析 136六、SWOT分析 136七、企业竞争力评价 136第十章2024年水泥行业风险分析 137第一节宏观经济波动风险 139第二节政策风险 139第三节供需风险 140第四节兼并重组风险 141第五节相关行业风险 141第十一章行业授信机会及建议 143第一节总体授信机会及授信建议 143第二节鼓励类信贷建议 143第三节允许类信贷建议 144第四节限制类信贷政策建议 144第五节退出类信贷政策建议 145

附表TOC\h\z\t"表题"\c表1 水泥行业代码 1表2 2019-2023年水泥行业总产值占GDP比重 2表3 2001-2023年水泥行业投资额占固定资产投资额比重 3表4 水泥行业对国民经济的作用和贡献 4表5 2019-2023年我国GDP及其增长速度 5表6 2023年水泥行业相关政策汇总 11表7 水泥行业社会环境因素分析 18表8 重要水泥生产方法单位水泥熟料的平均热耗 21表9 国内外新型干法水泥生产线能耗指标对比 22表10 不同规模新型干法水泥生产线能耗指标对比 22表11 2019-2023年我国水泥行业全行业人均年工业总产值及增速 25表12 2019-2023年水泥行业规模指标变化情况 28表13 2023年水泥行业工业总产值数据 31表14 2023年水泥行业拟建及在建项目 33表15 2019-2023年水泥行业工业总产值数据 35表16 2024-2015年水泥行业工业总产值线性模型预测 35表17 2018-2023年水泥行业销售收入数据 37表18 2024-2015年水泥行业销售收入线性模型预测 38表19 2023年水泥行业重大重组并购事件 45表20 2019-2023年水泥企业平均营业规模 49表21 2020-2023年水泥行业前五大企业集中度 50表22 2023年水泥行业各规模企业收入及利润比重 51表23 水泥行业生命周期特征分析 56表24 水泥行业全球贸易政策分析 58表25 2023年1-12月我国水泥和熟料月度进口情况 60表26 2019-2023年我国水泥和熟料年度进口情况 60表27 2023年1-12月我国水泥和熟料月度出口情况 62表28 2019-2023年我国水泥和熟料年度出口情况 62表29 2019-2023年我国水泥和熟料年度出口情况 66表30 2022-2023年总发电量及同比增长情况 73表31 2022-2023年火电发电量及同比增长情况 74表32 2022-2023年水电发电量及同比增长情况 75表33 2022-2023年核电发电量及同比增长情况 75表34 2019-2023年水泥制品行业经营效益指标 85表35 2019-2023年水泥制品行业主要财务指标对比分析 85表36 2019-2023年水泥行业三费变化情况 88表37 2019-2023年水泥行业经营效益指标 90表38 2019-2023年水泥行业主要财务指标对比分析 94表39 2023年1-11月水泥行业资产区域分布情况 95表40 2023年1-11月水泥行业销售收入区域分布情况 96表41 2023年1-11月水泥行业盈利区域分布情况 97表42 2023年1-11月水泥行业不同区域亏损情况对比 98表43 2019-2023年山东水泥行业主要财务指标对比分析 100表44 2019-2023年江苏水泥行业主要财务指标对比分析 103表45 2019-2023年河北水泥行业主要财务指标对比分析 107表46 2023年水泥行业内不同规模企业资产情况 109表47 2023年水泥行业内不同规模企业亏损情况 110表48 2023年水泥行业内不同规模企业盈利情况 110表49 2023年水泥行业内不同所有制企业资产情况 111表50 2023年水泥行业内不同所有制企业亏损情况 112表51 2023年水泥行业内不同所有制企业盈利情况 112表52 上市公司分析指标及权重 113表53 2023年上市公司企业排序 113表54 2023年水泥行业上市公司获利能力排名 114表55 2023年水泥行业上市公司经营能力排名 115表56 2023年水泥行业上市公司发展能力排名 116表57 2023年水泥行业上市公司偿债能力排名 117表58 四川双马前十大股东 118表59 2021-2023年四川双马主营收入构成情况 119表60 2019-2023年四川双马财务状况 119表61 四川双马SWOT分析表 121表62 祁连山前十大股东 122表63 2019-2023年祁连山水泥财务状况 123表64 2021-2023年祁连山水泥主营收入构成情况 124表65 祁连山水泥SWOT分析表 125表66 赛马实业前十大股东 126表67 2021-2023年赛马实业主营收入构成情况 127表68 2019-2023年赛马实业财务状况 128表69 赛马实业SWOT分析表 129表70 西水股份前十大股东 130表71 2021-2023年西水股份主营收入构成情况 131表72 2019-2023年西水股份财务状况 131表73 西水股份SWOT分析表 133表74 冀东水泥前十大股东 134表75 2019-2023年冀东水泥财务状况 135表76 2021-2023年冀东水泥主营业务构成 136表77 冀东水泥SWOT分析表 136表78 水泥行业各项评级因素判断结果 137表79 水泥行业主要风险因素分析 138

附图TOC\h\z\t"图题"\c图1 2001-2023年水泥行业固定资产投资占全社会固定资产投资比重 3图2 2019-2023年工业增加值 6图3 2018年到2023年城镇固定资产投资新开工及同比增速 6图4 2019-2023年货物进出口状况 7图5 2019-2023年城乡居民人民币储蓄存款余额 8图6 2021年以来人民币贷款增加情况 8图7 2023年我国货币供应量增速 9图8 我国水泥年产量和城镇FAI走势图 15图9 水泥生产基本流程 20图10 水泥工艺生产过程 21图11 2019-2023年我国水泥行业人均年工业总产值及变化趋势 26图12 2019-2023年水泥行业资产及负债变化趋势 28图13 2019-2023年水泥行业工业总产值变化趋势 30图14 水泥产量与全社会投资同步增长 31图15 前六大省份水泥比重 32图16 水泥拟建和新开工产能 34图17 2019-2023年水泥行业工业总产值回归分析趋势图 35图18 2019-2023年水泥行业销售收入情况 36图19 2018-2023年水泥行业销售收入回归分析趋势图 37图20 2022年以来全国重点水泥企业库存及库存增速 39图21 2019-2023年水泥行业产销率情况 40图22 2023-2024年全国水泥均价 41图23 08-09年全国各区域水泥价格月度走势图 42图24 2018-2023年水泥投资及同比增速 45图25 2019-2023年水泥企业平均营业规模 49图26 2019-2023年水泥企业平均资产额 50图27 2019-2023年水泥行业前五大企业集中度 50图28 2023年水泥行业各规模企业收入及利润比重 51图29 影响产业竞争状况的五种力量 54图30 水泥行业的生命周期 56图31 2023年我国水泥和熟料进口市场分析 61图32 2023年我国水泥和熟料出口市场分析 63图33 2022-2023年我国水泥月度出口量 64图34 2022-2023年我国熟料月度出口量 64图35 2023年我国水泥和熟料净出口量分析 66图36 2023年我国水泥和熟料净出口额分析 67图37 水泥行业产业链 68图38 水泥成本结构图 69图39 2023年原煤生产情况 69图40 2023年原煤消费情况 71图41 2022年以来大同动力煤坑口价走势 72图42 2022年以来秦皇岛煤炭平仓价走势 72图43 2023年1-12月份电源结构 74图44 2022-2023年全社会累计用电量同比增长走势 76图45 2023年1-12月份用电结构 77图46 煤电价格上涨对水泥行业的影响 79图47 城镇固定资产投资细分行业占比 80图48 2023年1-12月全国商品房开发投资额及增长情况 81图49 2022.12-2023.12全国商品房建设情况 81图50 2022.12-2023.12全国商品房销售情况 82图51 2021-2023年全国房屋销售价格指数 82图52 2021-2023年全国新建商品住房销售价格指数 83图53 2021-2023年全国二手房销售价格指数 83图54 2019-2023年水泥制品行业工业总产值变化趋势 84图55 2019-2023年水泥制品行业销售收入情况 84图56 2019-2023年水泥行业三费同比增速图 88图57 2019-2023年水泥行业三费比重变动图 89图58 2019-2023年水泥行业盈利能力指标 91图59 2019-2023年水泥行业营运能力指标 92图60 2019-2023年水泥行业偿债能力指标 93图61 2019-2023年水泥行业发展能力指标 93图62 2019-2023年山东省水泥行业地位变化情况 99图63 2019-2023年江苏省水泥行业地位变化情况 102图64 2019-2023年河北省水泥行业地位变化情况 106图65 2023年水泥行业企业规模分布情况 109图66 2023年我国水泥行业内企业所有制类型分布 111第一章水泥行业基本情况第一节水泥行业的定义及分类水泥在我国标准定义是指一种细磨材料，加入适量水后成为塑性浆体，既能在空气中硬化，又能在水中硬化，并能把砂、石等材料牢固地粘结在一起，形成坚固的石状体的水硬性胶凝材料。这个定义仅指出了材料特性，其他方面没有限定，硅酸盐水泥，铝酸盐水泥和粉煤灰硅酸盐水泥等都包括在内。本报告所指的水泥行业，是以水泥熟料加入适量石膏或一定混合材，经研磨设备(水泥磨)磨制到规定的细度制成水凝水泥的生产活动。包括：—水泥熟料；—硅酸盐水泥、普通硅酸盐水泥、矿渣硅酸盐水泥、白色硅酸盐水泥、粉煤灰硅酸盐水泥、火山灰质硅酸盐水泥、复合硅酸盐水泥等；—无熟料水泥。《国民经济行业分类》中行业代码为3111，不包括水泥制品制造业。水泥行业代码行业代码行业类别31非金属矿物制品业311水泥、石灰和石膏的制造3111水泥制造3112石灰和石膏制造312水泥及石膏制品制造3121水泥制品制造3122砼结构构件制造3123石棉水泥制品制造3124轻质建筑材料制造3129其他水泥制品制造资料来源：国家统计局

第二节2023年水泥行业在国民经济中的地位水泥工业是国民经济的重要基础产业，是国民经济社会发展水平和综合实力的重要标志。中国水泥工业伴随国家经济高速发展取得了瞩目的成绩，特别2023年的发展，需求、产量、利润等各方面都超出了市场的预期。一、水泥行业工业总产值所占GDP比重变化虽然08年的金融危机对水泥行业全球的需求造成了严重的打击，但是在国家4万亿投资计划拉动下，伴随着基础建设投资计划的实施，尤其是重点建设项目的开工，水泥市场需求持续回升，工业总产值占GDP比重从08年的1.46提升到09年的1.53。从未来看，水泥市场的需求由于受基建投资回落和楼市政策的打压恐难延续2023年大幅走高的格局，加之产能投放的速度加快，行业的供需矛盾会逐步显现。但建材下乡政策的实施将会有助于缓解水泥行业的供需矛盾，新农村建设和城镇基础设施建设将加大，水泥工业总产值在总量上会继续增加，占GDP的比重将有所增大，但上升幅度较小，在国民经济中占据一定的位置，基础性产业地位依然重要。2019-2023年水泥行业总产值占GDP比重单位：亿元，%年份工业总产值GDP比重20192683.84183217.501.4620203341.09211923.501.5820213620.74257305.601.4120224381.99300670.001.4620235144.13335353.001.53数据来源：国家统计局二、水泥行业投资额度占全国投资总额比重变化分析水泥行业是“两高一低”的产业，在政府加强节能降耗政策力度的背景下，大企业并购重组落后企业，推动结构调整，提高产业集中度是整个行业发展的大趋势。2019-2020年水泥行业固定资产投资占全国固定资产投资的比重呈现下降趋势。这主要是因为水泥行业在2019年和2020年加大对落后产能的淘汰，投资额连续两年出现负增长。07年到09年来，受固定资产投资拉动影响，水泥需求平均每年增长30%左右，水泥需求目前正在从东向西，从南向北延伸。农村对水泥的需求非常大，占到总需求的40%，基础设施建设占到30%，城市房地产、工厂厂房等占到30%。国内水泥需求增长势头才刚刚开始，预计还将持续较长的时间。因此，行业从2021年开始固定资产投资速度回升，水泥投资回暖，投资额占全社会固定资产投资额的比重呈现明显上升趋势。2022、2023年水泥行业投资同比增长别为60.75%和61.74%，明显高于同期全社会固定资产投资同比增长26.14%和31.03%。从下图看，水泥行业投资额占全社会固定资产投资额的比重在2023年达到0.88%，比2022年上升0.17个百分点。2001-2023年水泥行业投资额占固定资产投资额比重单位：亿元，%年份水泥行业投资额固定资产投资额比重%2001113.9730001.210.382002159.5835488.770.452017321.0745811.700.702018562.2559028.190.952019534.6075095.100.712020491.8693368.680.532021654.07117464.470.5620221051.46148167.250.7120231700.72194139.000.88数据来源：国家统计局数据来源：国家统计局2001-2023年水泥行业固定资产投资占全社会固定资产投资比重下面主要从对国民经济贡献角度、工业化水平提高角度、相关行业影响角度、节能减排角度、产业结构调整角度以及参与国际竞争角度分析水泥行业对国民经济的作用和贡献。

水泥行业对国民经济的作用和贡献角度作用和贡献分析对国民经济贡献角度水泥是四大基础工程材料之一，由于用量大、用途广、性能稳定且耐久性好及其制成品结构性能优良，所以水泥是建筑工程和各种构筑物不可或缺的最大宗材料。2023年1-11月，198家重点水泥工业企业工业销售总产值为1599.70亿元，占国民经济国内生产总值的0.48%，累计增长13.74%。总产量为12873.38万吨，增长率为17.04%。在税收方面，2023年四季度水泥产业税金总额为122.93亿元，同比增长17.5％，较上季度上升13.3个百分点；环比增长20％，较上季度上升7个百分点，增长的趋势较三季度更为明显。在稳定就业方面，水泥行业也表现突出，截至2023年四季度，水泥产业全部从业人员年平均人数为146.2万人，同比增长0.92％，较上季度上升0.12个百分点。工业化水平提高角度水泥行业是国民经济的重要基础产业，是实现工业化的支撑产业。对于正在加快工业化进程、全面建设小康社会的中国而言，水泥工业仍是推动我国工业化发展的支柱产业。对于工业化水平的提高，水泥行业的发展不可忽略。相关行业影响角度水泥行业作为一个原材料工业，处于工业的中间部门，上下游行业众多，包括：煤炭、焦炭、电力、建筑业、房地产、基础建设等等。水泥行业涉及的产品多、行业广，其发展具有较高的联动性。节能减排角度水泥工业是我国高能耗、高污染的行业之一，是“十一五”期间节能减排的重点行业。就水泥业来说，行业制造的二氧化碳占全球人造二氧化碳的5%左右，减排是行业未来所必须承担的社会责任，也将成为行业最新的发展趋势。对生产企业来说，生产1吨熟料要产生近1吨的二氧化碳，减少熟料的使用，降低生产过程中的能耗，既可以直接提升企业经济效益，又可以节能减排，促进社会的可持续发展，可谓是一举多得。产业结构调整角度水泥是国民经济建设的重要基础原材料。近年来，我国水泥工业发展很快，但存在总量过剩、结构不合理的矛盾。推进结构调整是“十一五”期间水泥工业重大而艰巨的任务。根据国务院常务会议及国务院颁布的《促进产业结构调整暂行规定》和《国务院关于加快推进产能过剩行业结构调整的通知》，水泥行业在未来会进一步转变经济增长方式，推进产业结构调整和优化升级，参与国际竞争角度中国是世界上最大的水泥生产国，2023年水泥产量16.3亿吨，水泥产量占全球50%以上。受全球金融危机的影响，2023年水泥出口依然持续下滑。1-11月水泥出口量为767.55万吨，同比下降36.82%；水泥熟料出口量为681.95万吨，同比下降43.60%。水泥和熟料的离岸价格都有增长，达到了每吨50.26美元和36.77美元。数据来源：相关资料整理第二章2023年水泥行业发展环境分析第一节2023年宏观经济环境分析一、宏观经济运行（一）国民经济增长高位趋缓2023年我国GDP达到335353亿元，同比上年增长8.7%，增长率比上年下降0.3个百分点。2023年我国GDP的增长主要来自政府的推动作用，固定资产投资以超过30%的增速持续增长，是拉动我国经济增长的主要动力。随着全球经济总体复苏，经济环境向好，沿着2023年第四季度的高速增长趋势，预计2024年我国GDP增速将超过2023年。2019-2023年我国GDP及其增长速度年份国内GDP（亿元）增长率（%）201918232110.4202020940711.6202124661913.020223006709.020233353538.7数据来源：国家统计局（二）工业生产增速继续加快2023年年全部工业增加值134625亿元，比上年增长8.3%。规模以上工业增加值增长11.0%，其中国有及国有控股企业增长6.9%；集体企业增长10.2%，股份制企业增长13.3%，外商及港澳台商投资企业增长6.2%；私营企业增长18.7%。分轻重工业看，轻工业增长9.7%，重工业增长11.5%。数据来源：国家统计局2019-2023年工业增加值（三）城镇固定资产投资保持快速增长从固定资产投资的领先指标来看，固定资产投资新开工在09年一直保持较高的增长态势，截止到09年11月份，我国固定资产投资新开工计划总投资额达到了13.5万亿元，累计同比增长77.7%。从全年来看，全国城镇固定资产投资新开工累计增速一直维持在70%以上的高位，这对拉动水泥需求起到十分重要的作用。资料来源：数字水泥2018年到2023年城镇固定资产投资新开工及同比增速（四）房地产投资增速回落2023年我国完成房地产开发投资36,231.71亿元，比上年增长16.1%,增速比1-11月回落1.7个百分点。12月当月房地产投资完成4,960.79亿元，同比增长22.97%。在10月份达到峰值18.9%后，房地产投资同比增速连续两月下滑。这一定程度反映了由于政府为过热的房地产市场降温而采取了紧缩措施，致使房地产投资增长减缓。（五）出口形势如期好转,进口首现同比增长2023年全年货物进出口总额22072亿美元，比上年下降13.9%。其中，货物出口12018亿美元，下降16.0%；货物进口10056亿美元，下降11.2%。进出口差额（出口减进口）1961亿美元，比上年减少1020亿美元。数据来源：国家统计局2019-2023年货物进出口状况二、金融运行及货币政策（一）居民储蓄存款余额中国人民银行发布的数据显示，2023年存款增长较快，活期化态势明显。2023年年末，全部金融机构（含外资金融机构，下同）本外币各项存款余额为61.2万亿元，同比增长27.7%，增速比上年高8.4个百分点,比年初增加13.2万亿元，同比多增5.4万亿元。其中，人民币各项存款余额为59.8万亿元，同比增长28.2%，增速比上年高8.5个百分点，比年初增加13.1万亿元，同比多增5.4万亿元；外汇存款余额为2089亿美元，同比增长8.4%，增速比上年低3.6个百分点，比年初增加162亿美元，同比少增157亿美元。数据来源：国家统计局2019-2023年城乡居民人民币储蓄存款余额（二）居民贷款增加情况受经济逐步回升、资本市场活跃等因素影响，居民个人用于生产经营投资的资金增多，居民户存款增长明显放缓。2023年末金融机构居民户人民币存款余额为26.5万亿元，同比增长19.3%，增速比上年低7.0个百分点，比年初增加4.3万亿元，同比少增3290亿元。数据来源：国家统计局2021年以来人民币贷款增加情况上半年人民币贷款大幅增加主要是由于以四万亿为代表的政府投资基建工程有力拉动，下半年增速降缓。（三）货币供应2023年年末，广义货币供应量M2余额为60.6万亿元，同比增长27.7%，增速比上年高10.0个百分点。狭义货币供应量M1余额为22.0万亿元，同比增长32.4%，增速比上年高23.3个百分点。流通中现金M0余额为3.8万亿元，同比增长11.8%，增速比上年低0.9个百分点。全年现金净投放4027亿元，同比少投放71亿元。总体来看，货币总量增长较快，货币流动性不断增强。前11个月，M2和M1增速总体呈上升势头，其中上半年加速态势更为明显。12月末，两者增速均有所回落，但仍保持较高水平，这与上年同期基数较高也有一定关系。年初，M1增速相对较低，1月末仅为6.7%，比同期M2增速低12.1个百分点。此后M1增速明显加快，年中已恢复至危机前水平，9月份后，M1增速开始高于M2，第四季度持续维持30%以上。数据来源：国家统计局2023年我国货币供应量增速（四）货币政策通过分析2023年4季度货币政策执行报告，观察货币政策的变化趋势：1.对国内外经济运行的观点更趋乐观报告指出“2024年我国经济面临的有利因素较多，国民经济有望继续保持平稳较快增长的基本态势，但也面临国内外复杂局面的挑战”；而在三季度报告中的提法是“当前我国经济社会发展仍处在企稳回升的关键时期，仍然面临不少困难和问题”。其中，对世界经济的观点趋于乐观，报告认为世界经济运行中的积极变化增多，但也指出贸易摩擦和政策退出可能对中国外部发展环境产生影响；而三季度报告则认为“全球经济复苏将是一个缓慢曲折的过程，外需不足的局面及影响还在持续”。2.认为“价格稳定的潜在风险有所加大”央行认为未来价格走势尚有不确定性。一方面粮食丰收、产能充裕有利于稳定价格；另一方面全球货币条件宽松、经济回升，使得价格走势存在趋升的可能性，总体来看价格稳定的潜在风险有所加大。我们认为，虽然物价水平将有所上涨，但是失控的风险仍然较小。3.货币政策方面，央行维持了前期报告的观点即处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系，巩固和增强经济回升向好势头。继续实施适度宽松的货币政策，把握好政策实施的力度、节奏和重点，保持政策的连续性和稳定性，根据新形势新情况着力提高政策的针对性和灵活性。2024年，广义货币供应量M2预期增长17%左右。4.继续强调均衡放贷央行报告指出要“加强流动性管理，引导货币信贷总量合理增长”，“切实把握好信贷投放节奏，使贷款保持均衡，防止季度、月度间过大波动”。强调稳定汇率。报告强调“按照主动性、可控性和渐进性原则，完善人民币汇率形成机制，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”。这可能表明人民币汇率跳升的可能性不大。未来政策可能着力稳定“适度”的货币环境。总的来看，央行对未来经济运行的判断较为乐观，对通胀风险较为关注，而这种风险主要来自宽松的货币环境。因此，因此未来的货币政策可能逐渐趋于稳定，这种稳定并不意味着不使用紧缩政策，而是通过各种手段将货币环境稳定在“适度”水平，这种意在稳定货币环境调控对经济和市场的影响可能较小。

第二节2023年水泥行业政策环境分析一、重点政策汇总首先将2023年出台的对行业有影响的国家政策进行整理（以列表形式给出，包括政策出台日期、政策名称、政策类型等）2023年水泥行业相关政策汇总时间政策名称政策思路2023.02《关于在当前形势下进一步做好产业政策工作的通知》重点推动钢铁水泥等行业兼并重组2023.03关于开展《水泥工业产业发展政策》评估修订工作方案的通知实施状况进行综合评估2023.04《工业和信息化部关于充分发挥行业协会作用的指导意见》加强和改善行业管理2023.07《关于开展水泥结构调整进展调查的通知》开展水泥结构调整进展调查2023.09《水泥行业准入条件征求意见稿》抑制水泥行业产能过剩和重复建设，加快结构调整，引导行业健康发展2023.10《关于利用水泥窑处理废弃物的复函》推广水泥窑处置城市生活垃圾、污泥等可燃废弃物2023.10《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》抑制行业产能过剩和重复建设，引导产业健康发展2023.10《关于报送水泥和平板玻璃淘汰落后产能三年计划有关事项通知》推动水泥汰落后产能工作2023.11《国家发展改革委办公厅关于水泥、平板玻璃建设项目清理工作有关问题的通知》对本地区水泥、平板玻璃在建、未开工、拟建项目逐一进行清查2023.11《关于抑制产能过剩和重复建设引导水泥产业健康发展的意见》强调坚决抑制产能过剩和重复建设，继续加大淘汰落后工作力度数据来源：世经未来整理二、重点政策及重大事件分析（一）发改委：关于水泥、平板玻璃建设项目清理工作有关问题的通知国家发展改革委办公厅2023年11月18日下发《关于水泥、平板玻璃建设项目清理工作有关问题的通知》，宣布下一步将对水泥和平板玻璃现有在建项目和未开工项目进行清理。本次清理范围主要包括2023年9月30日前尚未投产的水泥在建项目、已核准未开工水泥项目（含水泥熟料线和粉磨站）；2023年9月30日前尚未点火的平板玻璃在建项目、已备案未开工项目。在建项目重点审查的是是否符合产业政策，各项审批手续是否齐备，建设内容与申报内容是否一致。各省、市、自治区已核准未开工项目按是否符合国家和区域规划布局要求，是否符合产业政策，是否取得土地使用证、环境影响评价报告、银行贷款承诺函等项目核准所必需的相关材料等要求进行清查。此外，水泥项目还要提交石灰石矿山开采许可证。平板玻璃项目应符合发改委等六部委文件和平板玻璃准入条件的要求。对各省、市、自治区已核准未开工的水泥项目、已备案未开工的平板玻璃项目，发改委明令一律不得开工建设。确有必要建设的项目，须经发改委组织论证和核准。对所有拟建的水泥、平板玻璃项目，发改委要求各省、区、市一律不得核准或备案。同时，须按投资管理规定和程序，由各省、区、市投资主管部门报发改委论证和核准。发改委《关于水泥、平板玻璃建设项目清理工作有关问题的通知》禁止了2023年9月30日前尚未投产的水泥在建项目、已核准未开工水泥项目（含水泥熟料线和粉磨站），一定程度上限制了相关水泥企业的发展，相关企业只有通过并购，改善技术才能获得进一步发展，有利于水泥业的快速健康发展。（二）工业和信息化部印发《抑制产能过剩和重复建设引导水泥产业健康发展的意见》的通知工信部2023年印发《关于抑制产能过剩和重复建设引导水泥产业健康发展的意见》。通知表示，将鼓励大企业并购重组落后企业，推动结构调整，提高产业集中度；将积极开展调查研究，提出支持水泥兼并重组的新的优惠措施建议，完善国家对重点支持水泥企业的各项政策。当前水泥重复建设出现加剧趋势。2022年全国水泥产能18.7亿吨，产量14亿吨。截至2023年9月底，全国新建成投产和在建生产线400余条，总产能约6亿吨，水泥产能严重过剩。此外，水泥落后产能数量也较大。工信部将进一步提高能源消耗、环境保护、资源综合利用等方面的准入门槛。同时，配合有关部门做好对2023年9月30日前尚未开工的水泥项目的清理，坚决停止违法违规项目建设，清理期间一律不得核准新的扩能建设项目。鉴于水泥生产和销售区域性较强，通知表示，在总量上应以省区平衡为主。各地要加强本地区水泥工业发展规划编制工作，对已经制定发布的水泥规划要认真执行，强化规划的约束性。在此基础上，通过全国和省级水泥工业规划结合，制定若干重点经济区域水泥工业发展规划，切实搞好水泥产需总量平衡和结构调整。国务院发出的意见要求抑制产能过剩和重复建设，推动优势企业兼并重组，有利于整合现有水泥行业，集中优势，从而促进在环保节能方面的进步。另外可以抑制水泥行业产能过剩，进而促进行业健康发展，缓解外贸难度。（三）工业和信息化部印发关于征求《水泥行业准入条件》（征求意见稿）意见的函2023年9月7日工信部下发了《水泥行业准入条件（征求意见稿）》（下称《条件》），对水泥行业准入设置了较高的门槛。在水泥行业作为“盲目扩张”产业被国务院常务会议点名批评11天后，工业和信息化部拿出了整顿水泥行业的具体对策。1.总量控制从严：对新型干法水泥比例已经高于70%的省份，每年新增水泥总量应控制在本省上年水泥总产量的10%以内。水泥熟料年产能低于人均1000公斤的省份，新建水泥熟料项目必须严格按照“等量淘汰”的原则核准。对水泥熟料年产能超过人均1000公斤的省份，必须停止核准新建水泥（熟料）生产线项目。2.提高进入门槛：自有资金比率由36%上调至50%；除少数地区外，新建生产线规模必须达到或超过日产5000吨级水泥熟料；投资新建水泥（熟料）生产线项目的企业必须在内地有从事水泥生产经营三年以上的经历；对于想要进入水泥企业的国内外金融资本，《条件》提出，金融资本必须事先承诺，退出时不得转让给国外水泥企业。3.对于已批项目规定加大：核准项目一年内未开工建设（完成总投资大于15%）或自开工建设后两年内未投产验收的，其项目核准内容自动作废。此次《条件》的推出，大大提高了行业的进入门槛，标志着中国的水泥市场将在现有格局下嬗变。对规模、资金、从业经验等门槛的上调，有利于资金充足、经验丰富的大企业扩张，对一些需要贷款扩张的小企业有较大抑制，同时避免了四川地区各种行业人员均投资水泥生产线现象的重演。人均超标停止审批新线的强制性规定，有利于被限制区域水泥市场的健康发展和有序竞争。从资源配备、能耗、从业资质等多方面对新建线进行控制，提高了行业的准入门槛，有利于市场份额和行业利润将向优势企业集中，让包括上市公司在内的水泥企业做大做强。其次，对于节能减排力度加大，有利于有资源优势、技术优势的龙头企业。政策规定新建水泥（熟料）生产线必须有可供开采30年以上的矿山资源保证，并做到规范矿山设计、科学开采，很多品味高的石灰石资源已被大企业占据，使得小企业发展受限。政策鼓励对现有水泥生产线进行节能减排的技术改造投资项目，如低温余热发电、高压变频等项目投资。鼓励开发建设以消纳城市垃圾、工业废物和可替代原料、燃料的新型干法水泥项目。未来政策补贴力度会加大，而目前仅有龙头企业有涉及这些方面研发，包括海螺水泥、华新水泥、金隅集团等。此外，鼓励现有水泥企业间的重组联合，特别是支持大企业对中小企业并购重组后的改造投资，有利于大企业在总量控制下，有较好的外延式增长。（四）下调资本金比例2023年4月29日召开的国务院常务会议决定，为应对国际金融危机，调动社会和企业的投资积极性，扩大投资需求，调整和优化投资结构，对现行固定资产投资项目资本金比例进行调整。具体的调整方向为：降低城市轨道交通、煤炭、机场、港口、沿海及内河航运、铁路、公路、商品住房、邮政、信息产业、钾肥等项目资本金比例；同时适当提高属于"两高一资"的电石、铁合金、烧碱、焦炭、黄磷项目以及电解铝、玉米深加工项目的资本金比例。首先，本次下调资本金是4万亿投资的配套政策。在4万亿投资计划实施之后，各地政府获得了大量投资项目，但同时凸显出资本金的缺口，特别是一季度投资规模扩大之后，地方政府筹集自有资金存在一定困难，资本金不能及时到位，这严重影响了投资能力。因此本次下调项目投资资本金有利于4万亿投资的顺利实施。其次，下调项目资本金对东部水泥行业的影响更积极。目前水泥行业东、西部景气呈现冰火两重天，东部景气持续下滑主要是由于其房地产比重较高且经济相对较发达，整体经济危机对东部的经济产生更大的影响，从09年一季度全国分区域的水泥产量来看，东部的部分区域都呈现负增长。本次下调投资资本金，有望加速4万亿刺激政策的落实，也会对房地产、工业产生积极影响，由于东部的房地产比重高且经济发达，所以其对东部水泥的影响将会更积极。（五）建材下乡刺激消费2024年中央“一号文件”提出，抓住当前农村建房快速增长和建筑材料供给充裕的时机，把支持农民建房作为扩大内需的重大举措，采取有效措施推动“建材下乡”，鼓励农民依法依规建设自用住房。建材下乡既可刺激农村消费，又有利于调整产业结构，促进建材行业基本面好转。不管是水泥总产量与城镇固定资产投资额还是两者的环比增速，两者的走势都具有较高的相关性。资料来源：国家统计局我国水泥年产量和城镇FAI走势图当前，每年国内农村市场的水泥需求量相对稳定，一般占全国水泥总体需求的30%-40%，而其中绝大部分是农村基建的需求。由于新农村建设的水泥用量较大，向大中型水泥企业采购的比例也比较高，如果让这部分需求也纳入“建材下乡”政策的优惠范畴，那么一方面增加了农村对水泥行业的需求，也有利于水泥行业的结构调整。同时也应该考虑到，水泥行业由于企业较多、产品同质性较强，对这些产品进行补贴措施的难度较大。水泥市场总量较大，用于农村自建房占比仅10%左右，例如主要用于铁路公路基建和城市房地产建设，用于新农村建设的部分也主要用在乡村公路和田地改造上，用于农村自建房建设的用量很小，因此政策对需求带动在短时间内相对有限。三、政策未来发展趋势具体措施的实施力度2024年年内将逐步得到加强，下半年各地政府将突击完成淘汰落后产能1亿吨的任务。（一）淘汰落后依然艰巨目前我国还有3,430台立窑，近4亿吨的水泥产能，还有30台湿法窑，398台中空窑需要淘汰；此外还有落后的粉磨能力要清理，主要是40万吨以下的粉磨站，这将涉及到2亿多吨水泥的落后粉磨能力。中国的水泥产量占世界的50%，因水泥生产而产生的CO2排放也就占世界水泥排放量的50%。因此，淘汰落后水泥产能和进行节能减排工作，不仅关系到产业升级和结构调整，也关系到能否顺利完成我国政府在哥本哈根的会议上向国际社会做出的减排承诺指标的落实。降低二氧化碳排放强度一旦成为产业量化标准和强制目标，将给我国水泥工业结构转型和增长方式的转变带来一场“革命”。（二）节能减排围绕低碳经济时期的发展要求继续做好节能减排工作。低碳经济时期水泥行业节能减排的重点更多的要转向可替代原料、燃料的利用，这是水泥生产的大势所趋。预计随着煤炭价格继续上涨，成本压力的增大，包括水泥行业在内的用煤大户都会考虑减少煤炭的使用量，寻求一些可替代原、燃料。如电石渣生产水泥，这样就减少了石灰石用量；燃烧废旧轮胎既节能又是废弃物处置；尤其是靠近大中城市的水泥企业，可以利用水泥窑协同处理城市垃圾、污泥，进入城市发展的循环经济中。可以预见，发展低碳经济，水泥工业必将孕育和产生许多新的技术和装备。水泥工业节能减排的途径正在拓展，在低碳经济时期水泥工业将有新的发展机遇。（四）兼并重组水泥行业大企业还需要继续加强兼并重组，做大做强。目前的企业数量还是比较多的，到09年末，新型干法水泥生产线是1,113条，但划分到各个集团就不是很多了。据估计，两三年后，水泥企业会剩下2000家之内。今后每个省也就会存在三家左右的主导企业，15家左右的中小企业，全国按集团计算应不出500家水泥企业。这就要求落后企业顺利退出，而有实力的企业就要加快兼并重组，这也是新的产业政策所鼓励的，否则就有被别人并购的可能。（五）产业链延伸水泥企业要关注产业链的延伸，这是提高企业市场竞争能力的重点，也是国际上大企业走过的道路。纵观目前国际上大的水泥集团无不是从上游的骨料延伸到下游的混凝土、水泥制品，甚至到建筑。企业在做好主业的同时适度多元化发展，这样抗风险能力更好，而我国现在虽然有些企业已经在涉足，但仅仅开始，应该要有更多的企业进入混凝土市场。水泥企业在整合混泥土市场方面更具优势，而水泥企业整合混凝土市场也将会是趋势。（六）积极的财政政策和货币政策水泥市场需求继续保持高位。虽然2023年西北、西南投产的生产线比较多，但是从全国的需求情况来看，需求增长还是比较大的。尤其从最近的政策动态看，积极的财政政策和货币政策不会很快退出，投资拉动下水泥需求有所保障。而2022年下半年到2023年，早前的投资正转化为水泥需求。再加上政府大力加快淘汰落后产能，为市场腾出空间，所以2023年的水泥的需求是有增无减。2023年在中央一号文件中明确提出了“建材下乡”，预计2024年将会有具体的实施方案出台。建材产品下乡首当其中是水泥产品。建材下乡活动将会给农民带来真正的实惠。2024年水泥行业还将有多项新的政策、优惠措施陆续出台或延续。如新的产业发展政策、行业准入条件将陆续出台。而延续的优惠政策包括：余热发电，水泥窑协同处置，资源综合利用减免税政策等。这些对我国水泥行业结构调整、提高效益来说都是非常有利的。

第三节2023年水泥行业社会环境分析一、行业发展社会环境概述水泥行业作为一个原材料工业，处于工业的中间部门，上下游行业众多，包括：煤炭、焦炭、电力、建筑业、房地产、基础建设等等。水泥行业涉及的产品多、行业广，其发展具有较高的联动性。水泥行业受到社会环境各因素影响的分析如下表：水泥行业社会环境因素分析因素对水泥行业影响社会结构从水泥产品在消费市场中所处的位置可知，水泥行业受社会环境中的社会结构、社会风格、文化习惯、宗教信仰等因素的影响很小。社会风格文化习惯宗教信仰消费习惯随着社会经济水平的升高，普通消费者的消费习惯也在跟着改变。终端消费者对产品的质量、档次等有了更高要求，这些变化都会影响到水泥行业产品的改变。总之，消费习惯的改变，主要是要求水泥行业提供性能更为优良的高端产品，这也就会加快行业的结构调整，产品升级换代。环保观念节能环保是现代社会的热门话题。重视环保，节约能源，成为社会和政府在日常运行中的选择。对于水泥行业，由于是一个基础性的制造行业，并且属于能耗很大的行业，在环保和节能方面需要做的工作量还很多。2023年，淘汰落后产能，产品结构升级，是我国整个水泥行业的产业政策。随着相关政策的执行力度不断加强，对水泥行业的影响是巨大的。落后产能、落后工艺技术、落后企业的淘汰是水泥行业发展的趋势。资料来源：世经未来整理二、具体社会环境分析（一）工信部划出水泥审批红线，着力解决产能过剩问题“十二五”期间，人均熟料产能超过1000公斤的省将停止审批新线。2023年由工信部牵头拟定的《水泥行业准入条件》的初稿已经形成。而在初稿中，众所关注的停批新线政策似乎比预想中还要严厉。关于部分产能过剩的省停止审批新建水泥生产线的消息早在2023年6月份就被传的沸沸扬扬，而最终以人均拥有熟料产能的量作为审批新线的指标仍然让很多企业出乎意料。2023、2024年全国计划投产新线众多。这一点，从水泥投资增速上就可以看出端倪。从2022年至今，全国水泥投资的月度同比增速始终保持在40%以上，2023年3月累计水泥投资额同比增长率达到了110.45%。2022年全年，全国水泥投资额共计1051亿元，同比增长了60.67%，而2023年上半年全国水泥的投资增长率则为67.01%。根据发改委最新的调研数据显示，到2024年，安徽、山东、江苏、福建、江西、四川将分别新增3000万吨、1000万吨、1000万吨、2000万吨、2000万吨和4000万吨的产能。此后，江西、福建两省的人均水泥产能也将超过1000公斤，突破“红线”限制。当然，也有企业对于停批新线的新政表示欢迎。有企业认为，对于部分省区建新线批建的限制刻不容缓，如果国家有决心限制产能，政策的执行就不会有难度。另据了解，除划定停批红线外，工信部还计划将从资源配备、能耗、从业资质等多方面对新建线进行控制。如：新建水泥项目的自有资金比例从目前的30%提升至50%，并要求拥有3年以上国内水泥从业经验的企业才能够投资水泥行业，生产线需配备30年开采储备的矿山；并要求除西部及偏远山区外，新建线规模下限从日产4000吨提升至日产5000吨。（二）全行业产能过剩的争论工信部指出目前的水泥行业产能严重过剩的问题，但是浙江省2023年上半年水泥的产能利用率仅为63.0%，多年淘汰落后产能、提高产业集中度的一个结果却出现了先进产能也开始面临新的过剩。不少水泥行业从业者认为，目前国内水泥行业的问题不是整体过剩的问题，而是结构失衡的问题。而调整结构的首要任务就是淘汰落后产能，如果不通过新建线挤压落后产能的生存空间，结构调整就难以完成。

第四节2023年水泥行业技术环境分析一、行业生产工艺技术（一）生产工艺流程资料来源：世经未来整理水泥生产基本流程资料来源：世经未来整理水泥工艺生产过程（二）技术路线分析近几年随着新型干法水泥在生产工艺、技术装备、基建成本、生产管理等方面取得了突破性进展，新型干法水泥工艺已经以其所具有的技术、经济和规模优势主导了水泥工业的发展。目前，新型干法水泥发展已经形成了由政府导向、市场拉动、企业自主发展的良好局面，对促进水泥工业结构调整起到了重要的推动作用。1．我国新型干法水泥能耗特点(1)单位热耗与其他工艺相比有明显优势。根据国家发改委2020年发布的《水泥工业发展专项规划》中统计的数据，与新型干法水泥回转窑相比，机立窑的单位热耗高39%，湿法窑的单位热耗高81%，干法中空窑的单位热耗高111%。表1是各种工艺单位热耗的对比。重要水泥生产方法单位水泥熟料的平均热耗生产方法新型干法窑机立窑湿法窑干法中空窑热耗（kg标准煤/吨熟料）115160208243热耗系数100139181211资料来源：世经未来整理(2)能耗指标与国际先进水平存在较大差距。近几年我国新型干法水泥工艺取得了很大进展，但总体上还是粗放型的发展，虽然产能获得了很大提高，但大部分企业对于能耗指标的重视程度仍然不够，近年来随着矿产资源和电力价格的不断上涨，水泥生产的低成本时代已经结束，而市场同质化竞争越来越激烈，水泥企业的利润空间也越来越小，同时在国家政策的引导下，节能降耗工作才被放到了更重要的位置。有关资料表明，我国新型干法水泥生产线能耗的平均水平与国际一般水平存在15-25%的差距，而我国的先进水平也与国际先进水平存在约5%的差距。国内外新型干法水泥生产线能耗指标对比项目国际先进水平国内先进水平国际一般水平国内一般水平熟料烧成热耗（kg标准煤/吨熟料）97101.5101.5115水泥综合电耗（kWh/t）8590-9595-100110-115资料来源：世经未来整理(3)在国内新型干法生产线中，引进的生产线能耗指标优于国产生产线，大型生产线能耗指标优于中小型生产线。在我国177条新型干法水泥生产线中，13条全部采用国外技术装备生产线的熟料热耗平均为109kg标准煤/t熟料，且全部低于全国平均值，46.15%的引进生产线熟料热耗小于107kg标准煤/t熟料，引进生产线的水泥综合电耗平均为93.82kWh/t，77.78％的生产线吨水泥综合电耗在100kWh/t以下。大型生产线在能耗方面优势明显，以下是各种规模生产线的能耗指标对比：不同规模新型干法水泥生产线能耗指标对比规模5001t/d以上4000-5000t/d2000-3999t/d700-1999t/d熟料烧成热耗（kg标准煤/吨熟料）108.7111.8118.5132熟料综合电耗（kWh/t）64.8564.927078.98水泥综合电耗（kWh/t）95.7991.9499.97104.52资料来源：世经未来整理(4)由于管理水平和技术水平的差异，各水泥企业的能耗水平参差不齐。一些管理和技术上先进的企业如海螺集团，能耗指标的最好水平已接近或赶上了世界先进水平。在我国177条新型干法生产线中，有23条熟料烧成热耗低于107kg标准煤/t熟料，其中海螺集团占了16条；21条熟料综合电耗低于60kWh/t的4000-5000t/d生产线中，海螺集团占了14条。许多企业尽管设备配置比较先进，但能耗指标却居高不下，反映出管理和技术上的巨大差距。目前我国大部分新型干法水泥生产线都处于这种状态，节能降耗的潜力没有得到充分挖掘，导致整体能耗水平的升高，成为水泥企业提高经济效益和持续发展的瓶颈。2．新型干法水泥生产线节能降耗的途径(1)加大投入，积极推广新技术、新装备目前有几项新技术已基本成熟，应当予以高度关注：第一是余热发电技术，可使新型干法生产线的热利用效率由原来的60%提高到90%以上，而且可解决该生产线60%以上的用电量，这是当前水泥行业节能减排工作的重点，一套余热发电机组投资约6000-8000万元；第二是变频节能技术，目前有很多生产线对窑尾高温风机进行改造，由液偶调速改为变频调速，投资约100-200万元，可使熟料综合电耗下降2kWh/t左右，这项技术还可广泛运用于容量较大、系统转动惯量大或设备对启动规程有特殊要求的设备，实现变频软启动，减少对电网的冲击，并可节电25%左右；第三是节能粉磨技术，改变以球磨、管磨为主的粉磨工艺，采用性能先进的、以料层挤压粉磨工艺为主的辊式磨、辊压机及辊筒磨等技术装备，通常可使粉磨工艺节电30-40%，使水泥综合电耗下降20-30%。(2)内部挖潜，降低现有生产线的能耗指标即在现有生产装备基础上，通过针对性的工艺技改，辅以技术优化和调整，充分发挥生产线的潜力，最大限度地降低生产线的能耗指标。这对于我国目前新型干法水泥工艺的整体状况显得尤为重要，绝大多数的中小型水泥企业虽然装备相对比较先进，但由于管理和技术上存在的差距，其生产线的技术水平完全没有发挥，生产不正常、能耗指标居高不下的现象比较普遍，导致经济效益的下滑，特别需要这方面的管理和技术上的支持。一般对于这种生产线，通过一到两次的检修，再进行一个月左右时间的优化和调整即可达到预期效果，能耗指标可以达到国内比较先进的水平，整个过程的投入在100万元以内，但实现的经济效益非常可观。另外，加强内部管理，强化员工的节能意识对于任何行业都非常重要，水泥企业也要加强这方面的宣贯，尽快培养员工节约“每一度电、每一锹煤、每一滴水”的意识。3．新型干法水泥生产线能耗潜力的挖掘对于水泥企业来说，煤、电的消耗占其生产成本的70%以上，因此一般以煤耗和电耗作为衡量水泥企业能耗水平的指标，06年底国家制定了强制性国家标准《水泥单位产品能源消耗限额》，提出了各种规模生产线能耗限额的淘汰标准。二、国内外技术对比分析（一）余热发电1．国际情况除了日本外，欧美其他发达国家搞余热发电的不多。主要原因是：生产线的热效率比较高，预热器废气温度比较低；余热利用比较充分，除了烘干原料外，主要用于烘干废弃物，比如下水道淤泥等。此外，国外的电价相对便宜，水泥厂自己发电的动力不足。2．国内情况国内目前对于预热发电还没有达到一个高层次的认识，近些年由于能源紧张，电力价格飘升，导致水泥能源成本大幅度上涨；有些水泥厂的煤电成本高达70%，水泥厂余热发电对中国较大的水泥企业来说是一项很好的节能降耗技术。余热用不完的企业，比如日产2500吨以上的企业，可以获得较好的技术经济效益。根据技术装备的水平，一般可以实现每生产一吨熟料发出30到40度电的经济效益。如果购买每度电按优惠电价0.5元计算，生产每吨熟料就可以为水泥厂节省15到20元的成本。目前纯低温余热发电技术已经很成熟，得到国家的大力支持，可以称作是第三代余热发电技术。而在第三代余热发电技术的基础上，出现了带部分补燃的改进型第三代余热发电技术，可以为水泥企业带来更多的经济效益。实际上，这部分电力的发出是冷却机部分低温废气的有效利用，不用则白白排掉了，补燃的分量只占实际发电热需求量的7%，因此这部分余热发电的煤耗只有150到160火力发电厂，其发出每度电的标准煤耗也都大多在300克标煤/度电左右）。（二）变频调速技术1．国际情况十年以前，国外在水泥厂已经比较普遍地开展了变频调速技术的应用，实践证明是一项非常成功的节电和自动控制技术。2．国内情况变频调速技术最近几年在国内的水泥行业也逐渐获得肯定。一般根据所应用的场合而定，节电范围在10-30%不等。（三）纳米水泥与建材、高效润滑与纳米添加剂技术1．国际情况近年来国际材料科学领域的纳米热也渗透到水泥与建材行业。美国在25年前就出现过纳米水泥添加剂，在混凝土中的添加量为万分之几。经过二十多年的混凝土工程对比实验，发现使用纳米添加材料的混凝土工程，无论是外观还是内部各种防渗与抗腐蚀性能，都比没有使用纳米添加材料的建筑物要好得多。利用纳米建材的建筑，不但可以大大延长建筑物的寿命，而且可以减少肥梁胖柱，大量减少材料的使用量和运输量。对资源的节省、环境的保护，以及可持续发展都意义重大。2．国内情况国内的水泥与混凝土研究机构，大多数还在沿用老的思维方式和手段，用宏观现象来研究和解释水泥与混凝土的微观性能；用历史情况来推测未来；依赖统计情况来得出结论等，差距较大。西安建筑科技大学、中国矿业大学、南京工业大学和哈尔滨工业大学等，也开始着手进行纳米水泥及建材的研究工作，这是一个很好的动向。（四）预防维修技术1．国际情况20多年以来，欧洲的水泥工业围绕320天的年运转率（90%），整个水