北交所策略2023年我国乘用车市场形势逐渐好转北交所聚集一批特色汽车产业链公司

目 录1、2023年我国乘用车产销分别增长9.6%和10.6%，市场日趋回暖 32、总量：北交所科技新产业整体调整，涨跌幅中值-18.21% 73、行业：智能制造及汽车产业企业的市盈率TTM中值均降至20X以下 94、动态：下周博达软件、铜冠矿建上会 5、公告：微创光电发布两项重大业务合作公告 146、风险提示 15图表目录图1：Canalys预计2024年全球新能源汽车市场将增长27% 3图2：Canalys预计2024年欧洲轻型车市场将保持2%-3%的增长 3图3：2023年乘用车产销分别同比增长9.6%和10.6% 4图4：运动型多用途和多功能乘用车产销呈两位数增长 4图5：2023年乘用车出口占比15.9%，较2022年扩大5.2个pcts 4图6：12月前十企业出口占乘用车总出口的比重为78.2%，较月下降4.4pcts 5图7：北交所汽车零部件企业产品应用领域覆盖传统动力系统、底盘系统、电动化部件等 5图8：北交所科技新产业139家企业区间涨跌幅中值为-18.21% 7图9：139家企业的市盈率中值由24.2X下降至19.6X（单位：家） 7图10：139家企业总市值由2022.33亿元降至1703.21亿元（单位：家） 8图北交所智能制造产业PETTM中值降至18.9X 9图12：丰光精密、恒进感应等市值涨跌幅居前 9图13：北交所电子产业企业市盈率TTM中值降至23.4X 9图14：灿能电力、则成电子等市值涨跌幅居前 9图15：北交所汽车产业企业市盈率TTM降至18.8X 10图16：同心传动、旺成科技等市值涨跌幅居前 10图17：北交所信息技术产业市盈率TTM中值降至20.3X 10图18：华信永道、云星宇等市值涨跌幅居前 10图19：博达软件全媒体网站群管理平台图示 12图2：203年博达软件营收175亿元（+8.7%、归母净利润379.6万元（30%） 12图21：赞比亚谦比希铜矿东南矿区探建结合采选项目地面系统（部分）图示 13图2：2031Q3铜冠矿建营收.06亿元（0.9%、归母净利润71万元（22） 13表1：北交所汽车零部件企业共有22家（市值降序） 6表2：同心传动、丰光精密、华信永道等企业本周涨跌幅居前 8表3：博达软件以自主研发的全媒体内容管理平台及其建设实施为核心业务 表4：微创光电发布两项重大业务合作公告 141、2023年我国乘用车产销分别增长9.6%和10.6%，市场日趋回暖2023年汽车产业收官，我们对市场数据及北交所相关汽车股进行详细阐述。全球方面2023年全球新能源汽车销量预计增幅29%，达到1370万辆，渗透率达17%。76055.5%3201802023Canalys预计，202427%1750图1：Canalys预计2024年全球新能源汽车市场将增长27%资料来源：Canalys2023年，欧洲轻型车市场销量有望达到1570万辆，增速达19%2022Canalys2%-3%24%390图2：Canalys预计2024年欧洲轻型车市场将保持2%-3%的增长资料来源：Canalys中国市场20232612.4万辆和2606.39.6%和10.6%。20232023（SUV）和多功能乘用车（MPV）产销呈两位数增长，基本型乘用车）图3：2023年乘用车产销分别比增长9.6%和10.6% 图运动型多用途和多能用车产销呈两位数长资料来源：中汽协 资料来源：中汽协20232192.3414的84.1%和15.9%。1242.23.7%122022汽通用、通用五菱、江淮呈现下降，其他7家企业均呈现增长，其中比亚迪同比增长最为显著。图5：2023年乘用车出口占比15.9%，较2022年扩大5.2个pcts资料来源：中汽协图6：12月前十企业出口占乘用车总出口的比重为78.2%，较11月下降4.4pcts资料来源：中汽协北交所汽车股梳理北交所汽车零部件企业共有22家。产品应用领域覆盖传统动力系统、底盘系统、车身&7-邦德图资料来源：Wind、新材料在线公众号、开源证券研究所注：统计口径以各公司汽车领域核心产品为主润/万元亿元业务2022润/万元亿元业务2022毛利率2022营收/2022归母净利证券代码 证券简称市值/亿元PETTM836720.BJ吉冈精密 22.22 46.88 4.00 6,084.24 24.32% 汽车铝压铸件430418.BJ苏轴股份 18.38 16.11 5.63 8,371.00 32.87% 汽车轴承832491.BJ 奥迪威 18.35 24.65 3.78 5,297.34 35.15% 车载超声波传感器832978.BJ开特股份 16.91 16.25 5.15 7,738.27 31.04% 汽车传感器、功率模块/电阻等836221.BJ易实精密 15.96 34.71 2.32 3,783.23 29.66% 汽车铝嵌件、高压接线柱838171.BJ邦德股份 12.96 14.83 3.38 7,796.19 34.35% 汽车空调换热器833533.BJ骏创科技 12.42 16.58 5.86 6,077.07 25.89% 汽车功能塑料件836270.BJ天铭科技 11.20 18.83 1.65 4,402.25 41.49% 绞盘、电动踏板及越野改装装备838837.BJ华原股份 10.80 24.26 5.05 3,844.29 23.77% 车用滤清器和工业用过滤设备831195.BJ三祥科技 10.24 12.24 7.25 6,483.83 30.44% 制动管/动力转向管/空调管及总成等831906.BJ舜宇精工 9.58 18.67 8.45 6,354.44 18.96% 汽车/家电/工业用注塑模具和汽车内外饰837663.BJ明阳科技 9.49 15.24 2.07 5,094.50 45.06% 汽车座椅零部件837242.BJ建邦科技 9.47 15.18 4.23 5,038.24 25.86% 汽车后市场非易损零部件830896.BJ旺成科技 9.46 22.69 3.22 3,668.91 23.50% 汽车自动变速箱离合器及高速传动齿轮833454.BJ同心传动 8.99 38.82 1.60 1,929.80 20.35% 非等速传动轴及相关零部件833346.BJ威贸电子 8.51 23.14 2.02 3,477.80 29.12% 汽车线束组件等837212.BJ智新电子 7.98 30.45 4.34 4,544.48 20.74% 高频线束、新能源三电线束873690.BJ捷众科技 7.35 17.76 1.95 3,756.02 36.55% 汽车雨刮/门窗/空调系统零部件832000.BJ安徽凤凰 6.51 12.13 3.81 4,211.17 21.14% 汽车滤清器831278.BJ泰德股份 6.31 64.61 2.56 1,909.33 26.17% 汽车发动机轮系专用轴承870436.BJ大地电气 6.26 -41.83 4.91 -2,395.91 16.72% 整车线束配套解决方案839946.BJ华阳变速 5.37 -29.79 1.95 -1,222.58 -1.91% 商用车变速器零部件数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024/2/22、总量：北交所科技新产业整体调整，涨跌幅中值-18.21%202422139。2024年1月29日至2024年2月218219（占比，同心传动（21.8、丰光精密（2.6、华信永道（462）位列涨跌幅前5030050-15.52%-4.63%-9.74%、-7.85%。图8：北交所科技新产业139家企业区间涨跌幅中值为-18.21%-10.00%-15.00%-20.00%

北交所科技产业-18.21%

北证北证50

0沪深30沪深30

科创科创50

创业板指-7.85%数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024年2月2日，新上市公司并入统计2024年1月29日至2024年2月2日，139家企业的市盈率整体下降，中值由X下降至19.6X。20X0~20X3362个。图9：139家企业的市盈率中值由24.2X下降至19.6X（单位：家）6245624533272823111116106 66050403020100<0X 0~20X 20~30X 30~50X 50~100X >100X01.26市盈率 02.02市盈率数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024年2月2日，新上市公司并入统计2024年1月29日至2024年2月2日，139值由2022.33亿元降至1703.21亿元降至9.4710~2020~3030~5044104家，5~107550图10：139家企业总市值由2022.33亿元降至1703.21亿元（单位：家）7563756353441510642 260402005-10亿元 10~20亿元 20~30亿元 30~50亿元 >50亿元01.26市值/亿元 02.02市值/亿元数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024年2月2日，新上市公司并入统计（2024年1月29日至2024年2月2日业务2022年营收业务2022年营收/2022年归母亿元 净利润/万元市值/亿元市盈率TTM区间涨跌幅证券代码 证券简称833454.BJ 同心传动 21.28% 8.99 38.82 1.60 1,929.80 汽车传动轴及相关零部件430510.BJ 丰光精密 12.62% 30.53 49.36 2.52 7,318.44 精密机械加工件和压铸件837592.BJ 华信永道 4.62% 13.80 65.14 2.41 3,607.63 住房公积金及银行业数字化解决方案838670.BJ 恒进感应 4.09% 16.01 41.01 1.59 6,116.82 中高档数控感应热处理成套设备872895.BJ 花溪科技 3.64% 7.08 108.37 1.38 2,477.50 打捆机、玉米割台等农业机械830896.BJ 旺成科技 1.63% 9.46 22.69 3.22 3,668.91 齿轮、离合器和传动类摩擦材料873806.BJ 云星宇 1.25% 30.46 25.97 23.97 9,858.90 智慧交通综合服务商870299.BJ 灿能电力 0.93% 6.87 25.90 0.98 2,511.62 电能质量监测设备及系统430198.BJ 微创光电 0.59% 16.64 -71.35 1.28 -2,154.79 高速公路监控信息化产品836720.BJ 吉冈精密 -2.18% 22.22 46.88 4.00 6,084.24 铝合金、锌合金精密零部件数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024.2.23、行业：智能制造及汽车产业企业的市盈率TTM中值均降至20X以下智能制造（51家TM中值由23.0X降至8.9X51家企业的市盈率TTM中值由23.0X降至8.X+2.62+40花溪科技（+3.4%、同力股份（2.84%、巨能股份（4.42%）分列市值涨跌幅前五甲。（智能制造公司类别：包含机械设备、机械零件制造、军工制造、交运设备、）图11：北交所智能制造产业PETTM中值降至18.9X 图12：丰光精密、恒进感等值涨跌幅居前25.020.015.010.05.00.0

01.26 01.29 01.30 01.31 02.01 02.02北交所智能制造产业市盈率中值

50.0040.0030.0020.0010.000.00

15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%数据来源：Wind、开源证券研究所 数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024.2.2电子（39家：市盈率M中值由2.0X降至2.X39TTM28.0X降至3.X+.932.67硅烷科技（7.31（9.9210.35）（分行业）图13：北交所电子产业企市率TTM中值降至23.4X 图14：灿能电力、则成电等值涨跌幅居前30.025.020.015.010.05.00.0

01.26 01.29 01.30 01.31 02.01 02.02北交所电子产业市盈率中值

0.00

上周末收盘市值/亿元市值变动-右轴

5.00%0.00%-5.00%-10.00%驰诚股份驰诚股份本周末收盘市值/亿元数据来源：Wind、开源证券研究所 数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024.2.2汽车（22家：市盈率M中值由2.X降至1.X本周，从估值表现看，北交所汽车产业22家企业的市盈率TTM中值由22.3X降至8.X+1.28+16吉冈精密（2.18（5.17（1.41）（）图15：北交所汽车产业企市率TTM降至18.8X 图16：同心传动、旺成科等值涨跌幅居前25.020.015.010.05.0

25.0020.0015.0010.005.000.00

30.00%20.00%10.00%0.00%-10.00%奥迪威奥迪威泰德股份0.0

01.26 01.29 01.30 01.31 02.01 02.02北交所汽车产业市盈率中值

上周末收盘市值/亿元 本周末收盘市值/亿市值变动-右轴数据来源：Wind、开源证券研究所 数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024.2.2信息技术（27家TM中值由25.8X降至0.X27家企业的市盈率TTM中值由25.8X降至203X+462+1.5微创光电（+0.9%、艾融软件（7.26%、联迪信息（8.01%）分列市值涨跌幅前（）图17：北交所信息技术产市率TTM中值降至20.3X 图18：华信永道、云星宇市值涨跌幅居前30.025.020.015.010.05.00.0

01.26 01.29 01.30 01.31 02.01 02.02北交所信息技术产业市盈率中值

40.0030.0020.0010.000.00

10.00%-5.00%云星宇云星宇科达自控上周末收盘市值/亿元 本周末收盘市值/亿市值变动-右轴数据来源：Wind、开源证券研究所 数据来源：Wind、开源证券研究所注：数据截至2024.2.22024年2月2TTM中值已全部降至20XTTM中值均已逼近20X。4、动态：下周博达软件、铜冠矿建上会根据北交所官网披露的上市委会议公告：下周（2024.2.5-2.9）博达软件、铜冠矿建上会。2024年2月5（873636.NQ）上会202413022613类型务行业应用/主要子产品主要功能和用途类型务行业应用/主要子产品主要功能和用途主营业产品与服务软件及软件实施技术服务第三方

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