方大特钢科技股份有限公司财务报表分析

PAGEPAGE16方大特钢科技股份有限公司财务报表分析摘要现在的钢铁行业为什么会出现供给大于需求、市场需求量持续下滑等问题呢？是因为近年来钢铁市场处于不景气的状态。而且就目前现状来看，生产钢铁产品所需要的原材料的价格也逐步攀升。种种迹象导致了钢铁行业现行压力增大。因此许多与钢铁行业有关的企业出现了经营业绩下滑的情况。方大特钢科技股份有限公司也是如此，需存在的财务问题。该文章选取方大特钢科技股份有限公司为研究对象，选取了方大特钢科技股份有限公司2017年-2019年的财务报表数据，并与方大特钢科技股份有限公司规模相当的钢铁行业（中信特钢、包钢股份、宝钢股份）进行了对比分、优化资能够为该企业的利益相关者更好的了解企业提供一定的参考价值。一、财务报表分析的基本理论（一）财务报表分析的概念从而根据分析指标的高低变化情况对企业的四大财务能力做出更加正确的分析财务报表分析的预期使用者。通过分析财务报表，财务报表预期使用者决策的准确性，优化决策过程，而且有利于企业的健康发展。（二）财务报表分析的意义能够使得与企业相关的内部主体和外部主体，对企业进行全面的了解，从而，并且能够使得与企业相关的各个主体做出准确的判断。然而，对于每一个主体义也随之会发生变化。1.从企业经营管理者角度看财务报表分析的意义、财务状况等相关的结论。并2.从企业债权人角度看财务报表分析的意义人在将资金借给企业时所承担的财务风险程度，进而决定是否选择把资金借给企业。3.从企业投资者角度看财务报表分析的意义担者。财务报表分析可以帮助他们做出正确的投资行为，以此来降低投资风险并且增加投资收益。4.其他利益相关者财务报表分析的意义使其更好地、更直接地掌握企业的财务状况、经营成果等信息。并且为产品购买者判断企业是否有能力持续供货提供了可靠的依据；财务报表分析可以帮助供应商确定企业是否有按期并且全额支付货款的能力、是否有偿债能力以及企业的商业信用，并且以此来判断是否可以和企业继续保持合作关系；对于竞争者来说，财务报表分析能够为竞争者提供更好地内容，比如了解企业的经营水平、发展能力以及判断所处的行业发展前景；政府部门通过财务报表分析来监督企业是否按照党和国家规定的相关各项经济政策来执行，是否符合国家法律规定，是否按照真实、准确的数据予以记录，是否能够保证所发表的会计信息真实、准确、完整。二、方大特钢科技股份有限公司财务分析2017年—2019年的财务报表数据，对其主要项目进行分析，为下文的财务能力分析提供相对可靠的数据支撑。（一）方大特钢科技股份有限公司简介600507，现位于南昌市，是南昌钢铁有限责任公司的子公司，在众多子公司中处于主要地位。目前，在方大特钢科技股份有限公司就职的员工人数为80001/8，他们都是企业的主干力量。方大特钢科技股份有限公司具有在生产钢铁环节时所需要的各个生产设备和产品，具有中间产品处理能力，能够充分利用原材料，极大地降低了产品的损耗。与其他企业相比，它的特色优势是具有良好弹性形变能力的扁钢和与汽车相关的零部件产品。1.资产负债表分析日常工作中形成的各项数据进行收报表。资产负债表能够反映企业在某一特定日期的资产变动情况、资金流动情况、各项财产的分布情况、负债情况等，因此资产负债表具有重要的作用。年资产概况如表1，负债构成如表2。表1方大特钢2017年—2019年资产概况单位：千万元项目2017年2018年2019年货币资金109.2326.1476.0应收票据及应收账款166.449.026.6预付账款10.38.7218.8存货108.2111.8132.6流动资产合计454.2502.7845.3长期股权投资固定资产207.3240.4295.2在建工程35.757.28.1无形资产109.7108.3103.8非流动资产合计407.5459.1449.7资产合计861.6961.81295.0资料来源：根据东方财富网整理从表1中可以得出，方大特钢从2017年到2019年的总资产是呈上升的趋势，三年之间，总资产从2017年的86.16亿元变为2019年的129.5亿元，增加了50.3％，资产的存量规模有大幅度增加。2017年流动资产占比总资产为而在2019年期间，流动资产占比总资产的百分数增加为65.27％，与2017年相比，增加了12.55％，由此可以说明流动资产占据企业总资产的比值较大且可能将会持续增长。流动资产占资产总额的数值有所增加，从表中数据可以看出，从2017年的百分数为45.74％，增加到2019年的。其中货币资金增加幅度较大，说明方大特钢的流动资金较多，变现能力较强，经营风险较小，偿债能力较强，财务风险较低，但是闲置资金的盈利能力较差。方大特钢可以减少一部分货币资金用于投资，比如：购买股票、债券等。2017年-2019年，这三年间一直保持相对稳定的资本结构。固定资产由2017年20.73亿元，变为2019年29.52亿元，增加了42.40％。在建工程由2017年3.57亿元，变为2019年0.81亿元，减少了77.44％，说明绝大部分的在建工程已经完工，并成为方大特钢的固定资产。2017年-2019年的三年期47.30％减少到34.73％，有小幅度的减少，保持了较为稳定的资产结构。表2方大特钢2017-2019年负债构成单位：千万元项目2017年2018年2019年短期借款14.81.0163.6应付票据及应付账款147.666.2231.8预收款项15.817.538.4应付职工薪酬应交税费87.048.931.8其他应付款合计40.013.012.5流动负债合计337.2280.2595.3非流动负债合计7.38.013.7负债合计344.6288.1609.1资料来源：根据东方财富网整理2017年到2019年的总负债是呈上升的趋势，三年之间，总负债从2017年的34.46年的60.91亿元，增加了76.76％。流动负债与负债总额的比值较为稳定，且保持在98％左右，说明企企业对资金存储的数量进行调整。从逐年递减的应交税费来看，近几年企业的盈利能力较弱。2.利润表分析使势以及盈利能力进行预测。2017年-2019年的相关数据对利润表进行分析，见表3：表3方大特钢2017-2019年损益变化趋势分析单位：千万元项目2017年2018年2019年营业收入1394.01729.01539.0营业成本947.81160.01159.0研发费用营业税金及附加14.016.415.0销售费用12.111.812.6管理费用81.4165.5133.5财务费用2.5-7.9-10.9资产减值损失6.4-11.1—营业利润329.0389.6237.3利润总额342.5384.5234.4净利润255.0293.2171.5资料来源：根据东方财富网整理2018年相比，有小幅度的减少。这是由于中美贸易战、国内经济形势不稳定、各项经济指标出现下降趋势、供给侧结构性改革给企业带来的利益也出现了下降的趋势，在此期间，各个钢铁公司的产品生产数量又在不断地增加，这才导致了企业的效益下滑。根据表中数据可以看出，2017年-2018年营业成本出现显著增加，2017年营业成本占营业收入的比例为67％，年营业成本较为平稳，而2019年营业成本占营业收入的比例增加到了75％。由此可以看出，企业的营业成本有些过高，应该及时采取控制成本的措施，防止企业的营业成本增加，避免由于成本过于导致利润下降从而影响企业的盈利能力。2017年-2019年这三年期间较为稳定。管理费用呈上升趋势。可能是由于企业在治污减排、改善现场环境的治理上增加了管理费用。财务费用呈大幅度下降，主要是由于企业的利息收入增加并且多于利息的支出，这也说明了企业的财务风险小。从总体上来看，企业应该加强对管理费用的管理，适当控制成本。利润总额和净利润，在这三年间，明显呈下降趋势。这是因为受中美贸易战、国内经济形势不稳定、供给侧结构性改革给企业带来的利润呈下降趋势、全球经济增长受到阻碍等诸多因素的影响，发展趋于缓慢，进而导致企业6％以上，高于全国平均销售利润率5.85％。近年来，由于“三去一降”的大力推进，成分和质量不能有效控制的钢材被彻底清除，以及环境主管部门对于污染环境的企业提出限制生产等整改措施、产品价格等多种因素，钢铁行业的利润会逐年恢复并有望大幅上涨。3.现金流量表分析是否具有偿还债务和支付账款的能力，以及企业未来获得利润的能力。下面的分析中，是通过对选取了方大特钢2017年-2019年的相关数据进行分析得出的结论，见表4：表4单位：千万元报表日期2017年2018年2019年现金流入小计1137.01350.01246.0现金流出小计881.51047.01072.0现金流量净额255.4357.3173.5数据来源：根据东方财富网整理,2018年的现金流入有小幅度的增加，而2019年又有小幅度的减少，但是从三年的总2017年-2019年，经营活动的现金流出是呈上升趋势的。分析原因，可能是由于企业产量继续增加，投入的现金增多，但是经济效益不理想，所以现金流入量较小。现金流量净额在2018年有小幅度增加，但是2019年又大幅度减少，总体呈下降趋势，这说明企业的盈利能力和变现能力降低。表5单位：千万元报表日期2017年2018年2019年现金流入小计45.894.42.3现金流出小计109.760.313.6现金流量净额-63.934.2-11.3资料来源：根据东方财富网整理降趋势，说明企业投资活动支付的现金也减少了。表6单位：千万元报表日期2017年2018年2019年现金流入小计258.8329.6217.1现金流出小计484.9493.4278.2现金流量净额-226.1-163.8-61.1资料来源：根据东方财富网整理从筹资活动的数据来看，很明显，2018年的现金流入小计数值最大，产生这一现象的原因是企业在2018年吸收投资收到的现金最多。从整体来看，企业的筹资活动中，现金流出呈下降趋势。这是因为企业需要用现金来偿还债2017年-2019年整体呈上升趋势，分析原因是因为需要偿还的债务减少，在现金流入量相对较为稳定的情况下，现金流出量减少，导致现金流量净额逐渐增加，说明企业的偿债压力逐渐减小。（三）四大财务能力分析还需要对企业的财务能力进行分析，为了让企业的投资者、务能力进行分析能够为企业的投资者、债权人以及其他利益相关者提供更加真实、准确、可靠的信息。1.盈利能力分析为了能够更加准确地分析出企业经营业绩的好坏，所以对企业的盈利能力显得格外重视。（1）盈利能力纵向分析2017年-2019年的盈利能力进行纵向分析，见表7：表7方大特钢盈利能力主要项目分析项目2017年2018年2019年营业收入毛利率（%）32.0332.8724.68营业净利润率（%）18.2916.9611.14总资产净利率（%）29.8432.1615.20净资产收益率（%）67.6758.1727.05资料来源：根据东方财富网整理销售商品、提高劳务时所获得的收入之间的比率，比率越大，说明企业，反之则说明企业的利润越小。根据表中的数据，我们可以看出，方大特钢的营业收入毛利率从2018年呈下降趋势。由利润表可知，2018年和2019年的营业成本基本保持不变，2018年的营业收入却高于2019年，因此2019年的营业收入毛利率小于2018年。这也说明，企业的获得利润的能力下降。。根据表中数据，我们可以清楚地看到，从2019年，方大特钢的营业净利润率逐渐减少。营业净利润率的数值越小，说明企业获取营业收入的能力就越弱，反之则营业收入的能力越强。所以根据数据可知，企业获取营业收入的能力逐年下降。2017年至2019年，企业的总资产净利率整体呈下降趋势。这说明企业的资产利用效率逐渐减小，企业的资产盈利能力较弱。。从2017年至2019年，企业的净资产收益率呈大幅度下降趋势。说明近几年，企业的获利能力逐渐下降。（2）盈利能力横向分析2019年盈利能力重要指标进行横向比较，见表8表8钢铁行业2019年盈利能力指标对比分析项目方大特钢中信特钢包钢股份宝钢股份平均值营业收入毛利率（%）24.6818.0112.8610.8816.61营业净利润率（%）11.147.421.414.616.15总资产净利率（%）15.2013.430.63.998.31净资产收益率（%）27.0524.181.047.0514.83资料来源：根据东方财富网整理从表8中的数据可以看出，方大特钢在2019年中所反映盈利能力重要指标，都明显高于行业中的其他三家企业。2019年的盈利能力要高于其他三家企业，在盈利能力的管理上要优于其他三家同行企业。2.营运能力分析的盈利能力和偿债能力提供依据。一般来说，营运能力的各项指标越高，说明企业的营运能力就越强；反之则说明企业的营运能力越弱。（1）营运能力纵向分析2017年-2019年的营运能力进行纵向分析，见表9表9方大特钢营运能力主要项目分析项目2017年2018年2019年存货周转率7.7710.559.49流动资产周转率3.183.612.28固定资产周转率6.297.725.74总资产周转率1.631.901.36资料来源：新浪财经占用率就越低，说明存货的流动性就越强。流动性越强，说明存货的变现能力也就越强。根据表9中的数据可以看年—2018年企业的存货周转率一直处于上升状态，2018年—2019年呈下降趋势，这表明企业在2018年的2019年时期，由于受到市场行情的影响，钢铁行业出现产能过剩，产品积压，这些因素的产生导致了存货周转率下降。2017年—2018年，流动资产周转率有小幅度上升，从2018年—2019年，流动资产周转率有所下降，说明企业的流动资产利用效率下降。。从2017年—2018年，数值有所上升，但是，从2018年—2019年，出现下滑，说明企业对于固定资产的投入过多，机器设备没有发挥其价值，从而导致固定资产的利用率较低。2017年—2019年，从整体来看，总资产周转率呈下降趋势，说明企业的资产利用效率低、销售能力弱、营运能力较弱。（2）营运能力横向分析2019年营运能力重要指标进行比较，见表10表10钢铁行业2019年营运能力指标对比分析项目方大特钢中信特钢包钢股份宝钢股份平均值存货周转率9.4913.412.726.357.99流动资产周转率2.284.191.472.332.57固定资产周转率5.743.900.911.933.12总资产周转率1.361.810.430.861.12资料来源：新浪财经力，进而增加企业的存货周转率。由此可以说明，企业应该提高流动资产的利用效率，加大对资产的使用，这样才能提高流动资产的周转率。，这表明企业的固定资产在同行业中利用率较高。3.偿债能力分析报表分析中以及偿还债务的能力，那么对于偿债能力的分析是必不可少的。对于债权人来说，分析企业的偿债能力是至关重要的。（1）偿债能力纵向分析2017年-2019年的偿债能力进行分析，见表11：表11方大特钢偿债能力主要项目分析项目2017年2018年2019年流动比率1.351.801.42速动比率1.031.401.20资产负债率（%）39.9929.9647.03股东权益比率（%）60.0170.0452.97资料来源：新浪财经样企业的现有资产就能够偿还流动负债，所以企业的短期偿债能力就越强。从表11中可以看出，从2017年—2018，说明企业在2018年的财务风险小，流动资产高于流动负债，说明企业的短期偿债能力较强。从2018年—2019年，企业的流动比率下降，企业的流动资产低于流动负债，说明企业的短期偿债能力下从2017年—2019年都小于2，低于正常值，所以企业的流动比率还需要进一步提高，增加流动资产，减少流动负债，降低企业的财务风险,进而提高短期偿债能力。速动比率指的是能够快速变现的资产与偿还期在一年以内的负债之间的比值。速动比率的值越高，说明企业能够快速变现的资产高于偿还期在一年以内的负债，进而企业的短期偿债能力就越强。当能够快速变现的资产恰好等，速动比率的数值为理想值。如果速动比率大于1，说明企业快速变现的资产较多处于闲置状态，导致流动资金无法被充分使用。从表11中可以看出，从2017年—2019年，整体上看，企业的速动比率呈上升趋势，而且这三年的速动比率都大于1，说明企业存在闲置资产。偿还债务的能力。资产负债率越40%-60%之间。根据表11中的数据可以看出，企业的长期偿债能力较强。

2019年资产负债率达到47.03%，这说明与流动资产和非流动资产总和之间的比值。通常企业的股东权益比率的理想数值应该处于在40%—60%之间。从表11中可以看出，从2017年—2019年，股东权益比率先增加后减小，整体呈下降趋势。2019年的数值在40%—60%之间，说明在2019年企业的长期偿债能力较强。（2）偿债能力横向分析2019年偿债能力重要指标进行横向比较，见表12表12钢铁行业2019年偿债能力指标对比分析项目方大特钢中信特钢包钢股份宝钢股份平均值流动比率1.420.780.610.980.95速动比率1.200.570.320.680.69资产负债率（%）47.0365.1858.5443.7053.61股东权益比率（%）52.9734.8241.4656.3046.39资料来源：新浪财经方大特钢的流动比率和速动比率都要高于其他三家企业，说明方大特钢企业的短期偿债能力要强于其他三家企2，说明企业的短期偿债能力还需要提高。资产负债率和股东权益比率处于同行业的中等40%—60%之间，说明长期偿债能力较为稳定。4.发展能力分析下面以主营业务收入增长率、净利润增长率、净资产增长率以及总资产增长率这四项为主要指标，对方大特钢的发展能力进行分析。（1）发展能力纵向分析2017年-2019年与发展能力相关的财务指标数据，对方大特钢的发展能力进行分析，见表13：表13方大特钢发展能力主要项目分析项目2017年2018年2019年主营业务收入增长率（%）56.2723.96-10.97净利润增长率（%）267.3814.97-41.51净资产增长率（%）76.6030.271.82总资产增长率（%）1.6411.6234.64资料来源：新浪财经主营业务收入增长率是指企业本年的主营业务收入与上一年相比增长的数额与上一年主营业务收入之间的比值可知，从2017年—2019年，主营业务收入增长率持续下降，且2019年达到负值。说明企业目前处于衰退期。13中可以看出从2017年—2019年，该指标呈下降趋势，且2019年达到负值。说明企业盈利能力并不强，净利润发展潜力受限。净资产增长率是指企业本年的净资产较上一年净资产总额相比增加的数额与上一年净资产总额之间的比值。根2017年-2019年，方大特钢的净资产增长率持续下降，说明企业的净资产发展潜力受到限制，需要采取进一步措施，防止净资产增长率继续下降。总资产增长率是指企业本年的总资产与上一年资产总额相比增加的数额与上一年资产总额之间的比值。该指标。从表13中可以看出，从2017年-2019年，方大特钢的总资产增长率持续上升，在其他指标都下降的情况下，总资产增加率指标上升，可能会出现盲目扩张的情况。（2）发展能力横向分析2019年发展能力重要指标进行比较分析，见表14表14钢铁行业2019年发展能力指标对比分析项目方大特钢中信特钢包钢股份宝钢股份平均值主营业务收入增长率（%）-10.97477.58-5.64-4.33114.16净利润增长率（%）-41.51956.30-73.15-42.14199.88净资产增长率（%）1.82473.9915.781.04241.66总资产增长率（%）34.64845.38-1.151.34220.05资料来源：新浪财经三、方大特钢科技股份有限公司财务存在的问题1.货币资金较多2019年时库存现金达到了476亿元，货币资金占总资产的比重也逐年上升，从12.67%上升到36.76%，货币资金越多，说明企业的闲置资金较多，盈利能力就会较弱。2.存货管理较差企业在最近几年的时间里，存货数量持续增加，表明企业的存货出现了积压。存货周转率也呈下降趋势，在9.49，小于同行业中信特钢的13.41，说明企业的产品出现积压，导致营运能力也下降。1.短期偿债存在风险—2019年，企业的流动比率下降，说明企业在一年以内或者超过一年以内可以变现的资金低于偿债期2，由于企业的流动比率从2017年—2019年都小于2，所以企业的短期偿债能力较弱，短期负债在偿还的过程中存在风险。2.举债方式不合理根据前面的分析可以看出，方大特钢的流动性负债与总负债的比值过高，占比不合理。从2017年—2019年，偿97%以上，这说明企业的资金一部分来源于企业自己所拥有的资金，另一部分来源于偿还期在一年以内的负债，来源于投资的资产占很小的一部分，这样会加大企业的财务风能过剩的环境下，方大特钢应该及时调整负债结构和举债方式，以减少企业的财务风险。1.固定资产占比大导致企业的成本增加。企业固定资产存放的位置多、价值高也会导致企业的成本增加。2.固定资产周转率不稳定从2017年—2018年，数值有所上升，说明企业在这一时间段固定资产的利用率较高，但是，从2018年—2019充分利用企业的机器设备，及时维修，稳定固定资产的周转率。根据方大特钢的数据可以看出，企业的营业成本从2017年-2018年有大幅度的增加，并且从2017年-2019年，企2019年比例达到了75%以上。企业的主要负责人应该时刻关注营业成本的变化情况。如果营业成本增加，会对企业的盈利能力造成不利影响。所以企业应该及时的对营业成本加以控制，使企业的营业收入在增加的同时，将营业成本控制在合理的范围内。2.成本费用较高，销售费用有小幅度的增加而同期主营业务收入逐年下降，增加，就会导致企业的利润减少，对企业的盈利能力造成不利影响，也不利于企业的发展。四、解决方大特钢科技股份有限公司财务问题的对策1.加强货币资金管理（1）制定合理的货币资金存量货币资金是支付工具和偿债手段。如果货币资金存量较小，那么就会不能及时偿还债务；如果货币资金存量风险。（2）实施内部稽核2.加强企业存货管理（1）制定合理的存货储存量要根据行业的现状、市场供求状况，制定合理的存货储存量，保持合理库存水平以及存货资金的占用结构最市场动态，随时把握供求关系，避免存货积压，提高存货周转率，使企业的资金能够得到最为合理的使用。（2）加强部门协调积压。财务部门应该制定合理的库存数量。只有各部门紧密配合，才能避免由于存货积压导致企业的盈利能力下降。1.使用债权融资方式收上的支出；优点二发行债券不会影响公司的经营决策权。2.合理分配利润提升偿债能力。（三）加强固定资产管理。固定资产的管理应该受到企业的重视，减少益。2.提高总资产周转率商品，防止产品积压导致产品贬值从而影响企业的运营。1.制定合理的预算本和费用的控制，应该对各个环节的成本费用开支进行严格把控，将每一分钱都花在刀刃上，能不花的钱尽量不2.对各个部门进行管理应该减少在业务沟通、产品宣传等过程中的资金浪费。管理者也应该起到模范带头作用，节约用水用电、节约纸五、总结进行分析，找到了企业存在的问题，并针对具体的问题提出了改善措施。总结如下：存在一些问题，如：货币资金较多、存货管理较差、产品出现积压、短期偿债存在风险、举债方式不合理、固定资产占比大、成本管理不善等问题。实施内部稽核；存货管理有待加强，制定合理的存货储存量，加强各部门之间的协调；扩大举债途径，使用发行债券的方式融资，应该合理分配利润；固定资产的使用效率应该被提高，总资产的周转率应该被提高；制定合理的预算，对各部门进行管理。六、参考文献张旻逸.如何做好存货监盘[J].中国注册会计师，2019(8)魏朱宝，刘包进.基于成本法编制合并财务报表问题探析[J].财务与会计，2019(6):57-60.赵自强，任洁.华谊兄弟财务战略与可持续发展能力分析[J].财务与会计2018(11):33-35.[4]邹国丽.上市公司财务报表分析——以方大炭素(600516)为例[J].广西质量监督导报,2020(03):174-176.[5]X集团财务报表为例[J].财经界,2020(30):169-170.[6]许扩.A公司财务报表分析[J].广西质量监督导报,2020(07):119+118.段艳平,李华兴.制造企业财务报表分析——以G企业为例[J].科技经济市场,2020(07):28-29.马玉康.上市公司财务报表分析——以W公司为例[J].统计与管理,2020,35(06):73-79.王梦柴.财务报表分析一以某煤炭上市公司