期货技术资料

股票、期货技术分析培训技术分析工具1copyright@2007.9lianakin趋势的基本概念趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何从的方向上升趋势为一系列依次上升的峰和谷下降趋势为一系列依次下降的峰和谷趋势有三种方向：

1）上升

2）下降

3）横向整理2copyright@2007.9lianakin上升趋势下降趋势横向整理3copyright@2007.9lianakin趋势线1）趋势线有上升趋势线和下降趋势线2）上升趋势线是沿着相继的向上反弹底点连成一条直线，它位于走势图的下侧.3）下降趋势线是沿着相继的上冲高点连结的一条直线，位于价格上侧.4copyright@2007.9lianakin例：上升趋势线1234565copyright@2007.9lianakin例：下降趋势线2345616copyright@2007.9lianakin7copyright@2007.9lianakin支撑和阻力的概念支撑阻力支撑阻力支撑阻力阻力支撑上升趋势下降趋势8copyright@2007.9lianakin1）支撑和阻力的互换支撑阻力上升趋势下降趋势支撑阻力9copyright@2007.9lianakin黄金分割理论在上升和下降趋势中，价格总要回调其中的一部分，然后再恢复原来的上升或下降趋势.通常回调的比例为：38.2%，50%，61.8%10copyright@2007.9lianakin举例：黄金分割理论A0.382XA0.5XA0.618XA12311copyright@2007.9lianakin12copyright@2007.9lianakin通道理论通道是由两条平行线组成，一条是支撑线，一条是压力线.价格趋势整个地局限于两条平行线之间。通道维持的时间越长，这种趋势就越明显.通道分上升通道和下降通道13copyright@2007.9lianakin通道的形成汇率在向着某个方向运行时所产生的回调，连接回调点和高点或低点的直线然后经过平移而形成的平行通道。这种回调一般都大于38.2%，如果回调小于38.2%则说明该趋势比较强硬，我们应该有趋势的操作方法来运。14copyright@2007.9lianakin举例：上升通道12345615copyright@2007.9lianakin举例：下降通道12345616copyright@2007.9lianakin通道的画法138.2%平行通道实际操作位，在短周期有明显的K线组合信号或形态目标位长周期的重要支撑位17copyright@2007.9lianakin通道画法2短周期中的支撑线如果该位在周线和日线中是重要的阻力位，则平掉多单，等待短周期有K线组合信号或图形形态，则反手建立空单，否则平部分多头后，等待回调到通道下沿继续加多头头寸。等待短周期的K线组合信号和图形形态平行通道18copyright@2007.9lianakin19copyright@2007.9lianakin顶底部形态头肩顶（底）M头和W底三顶和三底V形顶(底)形态三角形旗形钻石形态20copyright@2007.9lianakin利用顶底部心态交易三部曲判断假设小级别的验证执行交易21copyright@2007.9lianakin头肩顶头肩顶（底）为主要的反转形态，最可信赖的。大多数反转形态是头肩顶（底）的变体。指标的背离和均线的粘合在头肩顶（底）的发展过程中非常重要。收市价格跌破颈线后，形态最后完成。22copyright@2007.9lianakin举例：头肩顶左肩右肩头颈线AA目标点23copyright@2007.9lianakin头肩顶形态实战操作分析头肩顶形态目标位为头到颈线的距离.头部构成看空的K线组合.指标RSI,KD出现顶背离现象.突破上升趋势线回抽确认构成右肩卖点.下破颈线,回抽颈线构成卖点.24copyright@2007.9lianakin25copyright@2007.9lianakin26copyright@2007.9lianakinM头和W底

Ｍ头的形成是由于市场经过一段长时间的多头趋势后，汇价涨幅已大，一些投资者获利颇丰，产生一种居高思危的警觉，因此，当汇价在某一阶段，遭突发利空时，大量的获利回吐盘会造成汇价暂时的加速大跌。汇价在经过短期的下跌后，获得支撑又回头向上和缓攀升,在温和态势中，汇价接近前次的高点，并在随后立即下跌，形成Ｍ头形态。27copyright@2007.9lianakinM头ABCDE28copyright@2007.9lianakinM头形态实战操作分析M头形态目标位为M头到颈线的距离。前期高点出现看空的K线组合构成卖点。指标RSI,KD出现顶背离和二次高位死叉。下破上升趋势线构成卖点。下破颈线，回抽颈线构成卖点。

29copyright@2007.9lianakin实战图例30copyright@2007.9lianakinW底

Ｗ底形态是形态学中一个重要的形态，其走势外观如英文字母“Ｗ”。Ｗ底形态属于一种中期底部形态，一般发生于汇价波段跌势的末期，通常不会出现在行情趋势的中途。Ｗ底第一个低点与第二个低点之间必须有一定的距离，有时，第二个低点低于第一个低点。通常第一个低点位于下降趋势非常重要的技术阻力位，投机者获利了结，同时，有的投机者尝试抢反弹，由于主要趋势没有发生转变，通常人们在反弹时平仓获利了结。价位再次回到下降趋势的低点。这时会有更多的人在接近前期低点买进，将止损放在低于前期低点的位置。从而形成第二个低点.31copyright@2007.9lianakinW底形态实战操作分析W底形态目标位为W底到颈线的距离。前期低点出现看多的K线组合构成买点。指标RSI，KD出现底背离和二次高位死叉。突破下降趋势线构成买点。上破颈线，回抽颈线构成买点。

32copyright@2007.9lianakin实战图例33copyright@2007.9lianakin34copyright@2007.9lianakin三顶和三底

三顶和三底的形态与头肩顶和头肩底类似，只是，其中的三个高（底）点都处在同一水平附近，三个高（底）点的交易量依次递减。连接两个底（高）点的直线形成颈线。颈线突破后，三顶和三底形成。35copyright@2007.9lianakin三重顶形态实战操作分析三重顶形态目标位为三头到颈线的距离。前期高点出现看空的K线组合构成卖点。指标RSI、KD出现顶背离和三次高位死叉。下破颈线、回抽颈线构成卖点。36copyright@2007.9lianakin实战图例37copyright@2007.9lianakin38copyright@2007.9lianakinV形顶(底)形态

V形顶（底）是最难判断的的一种形态。根据10几年的经验，通常出现在汇价远远超出了某货币的平价之后。配合基本面发生大的转变，逼迫多头或空头平仓，从而使汇价快速回到平价之上，在图表上形成V形反转形态。 转折点通常以单日反转或岛屿反转的形式出现。单日反转请参阅K线理论。39copyright@2007.9lianakin举例：V形顶(底)平价单日反转单日反转40copyright@2007.9lianakinV形反转形态实战操作分析单日出现岛形反转K线组合。突破趋势线构成买卖点。指标RSI、KD出现顶背离和二次死叉。以日线图和四小时图为主要操作形态。

41copyright@2007.9lianakin实战图例42copyright@2007.9lianakin43copyright@2007.9lianakin三角形

对称三角形通常属于持续形态，它表示原有的上升或下降趋势进入调整状态，一旦调整完成，将恢复原来的趋势。也就是，在上升趋势中出现对称三角形调整，价格将选择向上突破；在下降趋势中出现对称三角形调整，价格将选择向下突破。44copyright@2007.9lianakin举例：上升三角形平行线45copyright@2007.9lianakin上升三角形实战操作分析上升三角形目标位为三角形的等高线。指标RSI、KD顺应价格走势。下探三角形的下轨构成买点。上破、回抽三角形的上轨构成买点。46copyright@2007.9lianakin实战图例47copyright@2007.9lianakin下降三角形：

下降三角形的下边线水平，上边线下斜。属于看跌形态。 平行线48copyright@2007.9lianakin下降三角形实战操作分析下降三角形目标位为三角形的等高线。指标RSI、KD顺应价格的走势。上探三角形的上轨构成卖点。下破、回抽三角形的下轨构成卖点。

49copyright@2007.9lianakin实战图例50copyright@2007.9lianakin51copyright@2007.9lianakin旗形

旗形和三角旗形是外汇市场最常见的，表示市场暂时处于休整状态，一旦调整完成，将恢复原来的走势，发生市场反转的可能性很小。旗形由两条相互平行的趋势线围城，三角旗形由两条相互聚拢的趋势线形成，形态上与对称三角形相象。 随着两个形态的逐渐形成，交易量显著的减少。 52copyright@2007.9lianakin举例：旗形上升旗形下降旗形53copyright@2007.9lianakin举例：楔形上升楔形下降楔形54copyright@2007.9lianakin55copyright@2007.9lianakin钻石形态

钻石形态通常出现在顶部，是由两种不同的三角形—扩涨三角形和对称三角形组合而成。56copyright@2007.9lianakin钻石形态实战操作分析钻石形态目标位为钻石的最大高度。指标RSI、KD出现顶背离和二次死叉。上探钻石形上轨构成买点。下破、回抽钻石形的下轨构成卖点。57copyright@2007.9lianakin实战图例58copyright@2007.9lianakinK线价格图表是技术分析最基本的工具，它具有简捷、直观的优点。目前国内流行的K线图，已广泛应用于各种技术分析软件。K线又称蜡烛线，是日本德川幕府时期，米商为分析米市行情变化而发明的，日线图取每日开市价、最高价、最低价、收市价绘制而成，开市价与收市价之间形成实体，收市价高于开市价，则K线为阳线，反之为阴线。同样可以根据每周、每月或每年的价格数据绘制周线图、月线图和年线图。59copyright@2007.9lianakinK线图的绘制方法60copyright@2007.9lianakinK线组合锤子线和上吊线吞没形态乌云盖顶刺透形态十字星启明星黄昏星孕线光脚秃头61copyright@2007.9lianakin锤子线和上吊线

锤子线和上吊线的特点是下影线较长，实体较小，实体可以是黑的也可以是白的，是重要的反转形态。如左图，两条蜡烛线可以看涨，也可以看跌，具体情况要看它在趋势中的位置来决定。如果出现在下降趋势中，称为锤子线，如果出现在上升趋势中，称为上吊线。62copyright@2007.9lianakin举例1：上吊线63copyright@2007.9lianakin举例2：锤子线64copyright@2007.9lianakin举例说明：

当出现上吊线和锤子线必须参考重要的阻力线和支撑线才有意义，而且要等其他的信号做验证。也就是等第二或第三支蜡烛线验证它的准确性。如举例2，等到第三支蜡烛线出现，也是一根锤子线，验证了底部已经形成。65copyright@2007.9lianakin倒锤子线

倒锤子线具有较小的实体，实体位于价格区间的下端，实体的颜色可以是黑的，也可以是白的，其上影线较长，通常为实体的2倍以上。倒锤子线出现在上升（或下降）趋势中，预示着顶部（或底部）的来临。但有一点必须牢记，当锤子线出现以后，必须等待下一个时间单位的看涨（或看跌）信号加以验证。66copyright@2007.9lianakin举例1：倒锤子线67copyright@2007.9lianakin举例2：倒锤子线升破下降趋势线确认68copyright@2007.9lianakin吞没形态

吞没形态为主要反转形态，它由两根颜色相反的蜡烛线组成。分为看涨的阳包阴，和看跌的阴包阳。

吞没形态有三个判别标准：1）吞没形态之前必须有明显的趋势。2）必须有两个相反的K线组成。3）第二个实体必须覆盖第一个实体。69copyright@2007.9lianakin举例：吞没形态看跌吞没看涨吞没70copyright@2007.9lianakin乌云盖顶

乌云盖顶由两根蜡烛线组成，属于顶部反转形态。通常出现在上升趋势之后，第二根蜡烛的开盘价高于前一根的最高价。收市价接近当日的最低水平，通常要超过前一根实体的50%。下穿实体的比例越高，形成顶部的可能性就越高。50最高71copyright@2007.9lianakin举例：乌云盖顶72copyright@2007.9lianakin刺透形态

刺透形态是乌云盖顶的相反形态，为底部反转形态。由两根蜡烛线组成，第一根为黑色实体，第二根为白色实体。第二根的开盘价要低于前一根的最低价，收盘价位于当天的最高，并穿越第一根实体部分的50%。穿越前一根实体的比例越高，准确性就越高。50最低73copyright@2007.9lianakin举例：穿透形态74copyright@2007.9lianakin十字星

十字星是非常重要的蜡烛线，其开盘价和收盘价相同（有时有几个单位的差别），表示买卖双方暂时达到平衡状态。左图（1）由于上下影线长度相同，通常要下一根K线做验证。图（2）通常是底部形成的先兆。图（3）则是顶部即将形成的先兆。（1）（2）（3）75copyright@2007.9lianakin举例：十字星第一根上下影线相同，第二根进行确认76copyright@2007.9lianakin举例：十字星第二根升破下降通道确认77copyright@2007.9lianakin启明星

启明星为底部反转形态，通常由三根K线组成，如左图。（有时可能由四或五根组成）。第一根为黑色的实体，第二根为一小的实体（黑

或白），而且理论上要有一个跳空第三根为向上跳空的白色实体。第二根实体像早晨的太阳即将升起，预示价格将上涨。

78copyright@2007.9lianakin举例：启明星79copyright@2007.9lianakin黄昏星

黄昏星与启明星刚好相反，它是顶部反转形态，预示着夜幕即将降临。黄昏星由三根K线组成，第一根是长长的白色实体，第二根是向上跳空的小实体，构成星线，第三根是向下跳空的长实体。从形态上看，类似技术分析中的岛屿反转形态。80copyright@2007.9lianakin举例：黄昏星81copyright@2007.9lianakin孕线

孕线形态与吞没形态相比较，两根K线的前后顺序刚好相反。在孕线形态中，前一根是长长的实体，后一根是小小的实体，被前一根实体所包容，像是孕妇中的胎儿。如果后一根为孕线形态不如锤子线，上吊线等所构成的反转信号强烈，但它预示原来的趋势结束了，市场将进入平静状态。82copyright@2007.9lianakin举例1：孕线83copyright@2007.9lianakin举例2：孕线84copyright@2007.9lianakin光脚秃头

光脚秃头一根单独的K线组成。光脚是指开盘价位于最低点，或极短的下影线，预示上涨行情的

到来。秃头是指开盘价位于最高点，或极短的上影线，预示下跌行情的来临。光脚秃头的实体要有一定的长度才有意义，长度越长，成立的的概率就越高。

光脚秃头85copyright@2007.9lianakin举例：光脚秃头86copyright@2007.9lianakin技术工具和指标的结合判断

底部和顶部87copyright@2007.9lianakin趋势线、k线形态和指标结合判断底部的几个条件

1、价格由下跌趋势变为横盘整理，价格突破不了前期低点。

2、前期低点附近出现看涨的K线组合。

3、指标RSI、KD出现底背离迹象。

4、突破、回抽下跌趋势线、KD的二次金叉构成买入点和入场时机。

88copyright@2007.9lianakin89copyright@2007.9lianakin判断顶部的几个条件

1、价格由上升趋势变为横盘整理,价格突破不了前期高点。

2、前期高点附近出现看跌的K线组合。

3、指标RSI、KD出现顶背离迹象。

4、突破、回抽上升趋势线、KD的二次死叉构成卖出点和出场时机。90copyright@2007.9lianakin91copyright@2007.9lianakin均线、K线形态和指标结合判断底部的几个条件

1、价格由下跌趋势变为横盘整理，价格不创新低，均线系统开始粘合。

2、前期低点附近出现看涨的K线组合。

3、指标RSI、KD出现底背离迹象。

4、价格向上突破几条均线、KD的二次金叉构成买入点和入场时机。

92copyright@2007.9lianakin93copyright@2007.9lianakin判断顶部的几个条件

1、价格由上升趋势变为横盘整理，价格不创新高，均线系统开始粘合。

2、前期高点附近出现看跌的K线组合。

3、指标RSI、KD出现顶背离迹象。

4、价格向下突破几条均线、KD的二次死叉构成卖出点和出场时机。

94copyright@2007.9lianakin95copyright@2007.9lianakin复利的威力认识复利的威力Soros,WarrantBuffet的成功故事96copyright@2007.9lianakin复利的威力时间(年)本金增长率增长率

增长率

10000025.00%10.00%

5.00%

涨跌

涨跌

涨跌0

100,000

100,000

100,000

1

125,00025%

110,00010%

105,0005%2

156,25056%

121,00021%

110,25010%3

195,31395%

133,10033%

115,76316%4

244,141144%

146,41046%

121,55122%5

305,176205%

161,05161%

127,62828%6

381,470281%

177,15677%

134,01034%7

476,837377%

194,87295%

140,71041%8

596,046496%

214,359114%

147,74648%9

745,058645%

235,795136%

155,13355%10

931,323831%

259,374159%

162,88963%11

1,164,1531064%

285,312185%

171,03471%12

1,455,1921355%

313,843214%

179,58680%13

1,818,9891719%

345,227245%

188,56589%14

2,273,7372174%

379,750280%

197,99398%97copyright@2007.9lianakin复利的威力（续）15

2,842,1712742%

417,725318%

207,893108%16

3,552,7143453%

459,497359%

218,287118%17

4,440,8924341%

505,447405%

229,202129%18

5,551,1155451%

555,992456%

240,662141%19

6,938,8946839%

611,591512%

252,695153%20

8,673,6178574%

672,750573%

265,330165%21

10,842,02210742%

740,025640%

278,596179%22

13,552,52713453%

814,027714%

292,526193%23

16,940,65916841%

895,430795%

307,152207%24

21,175,82421076%

984,973885%

322,510223%25

26,469,78026370%

1,083,471983%

338,635239%26

33,087,22532987%

1,191,8181092%

355,567256%27

41,359,03141259%

1,310,9991211%

373,346273%28

51,698,78851599%

1,442,0991342%

392,013292%29

64,623,48564523%

1,586,3091486%

411,614312%30

80,779,35780679%

1,744,9401645%

432,194332%98copyright@2007.9lianakin增长率35%：本金50000：20年收益时间(年)本金增长率

本金增长率5000035.00%

50000

35.00％

涨跌时间(年)

涨跌0

50,000

1

67,50035%11

1,357,1932614%2

91,12582%12

1,832,2103564%3

123,019146%13

2,473,4834847%4

166,075232%14

3,339,2036578%5

224,202348%15

4,507,9238916%6

302,672505%16

6,085,69712071%7

408,608717%17

8,215,69016331%8

551,6201003%18

11,091,18222082%9

744,6871389%19

14,973,09629846%10

1,005,3281911%20

20,213,67940327%99copyright@2007.9lianakin过去15年不同投资的收益比较

本金年份增长率

时间涨跌恒生3000199111.85%恒生15380%道琼斯3000199110.00%道琼斯15280%中国100199122.00%中国151518%H股846199318.90%H股13698%汇丰6.50199124.20%汇丰151978%长江6.65199118.46%长江151169%

恒生道琼斯中国H股汇丰长江0

3,000

3,000

100

846

6.50

6.651

3,356

3,300

122

1,006

8.07

7.882

3,753

3,630

149

1,196

10.03

9.333

4,198

3,993

182

1,422

12.45

11.054

4,695

4,392

222

1,691

15.47

13.105

5,252

4,832

270

2,010

19.21

15.51100copyright@2007.9lianakin保住现有财富巴菲特投资法则一：永远不要赔钱；投资法则二：永远不要忘了法则一。索罗斯先生存，再赚钱。101copyright@2007.9lianakin努力回避风险巴菲特如果证券的价格只是他们真正价值的一个零头，那购买他们毫无风险。索罗斯在金融市场生存有时候意味着及时撤退。102copyright@2007.9lianakin1000美金-1000美金潜在利润潜在损失潜在利润潜在损失1000美金-1000美金-100美金103copyright@2007.9lianakin发展你自己的投资者学安兰德财富是一个人的思考能力的产物。伯特兰罗素大多数人宁愿去死也不愿意思考，许多人确实是这样死的。104copyright@2007.9lianakin开发你自己个性化的投资系统埃德塞克塔交易商的秘诀是开发一种与他们相适应的系统。吉尔布莱克我相信，系统的发明者比对其他人更有用，能成功。重要是将一种方法个性化；否则，你不会有使用它的信心。105copyright@2007.9lianakin完整的交易系统你的个性目标、知识、经验、技巧、能力和兴趣投资哲学关于市场本质的信念能力范围你了解的投资对象标准好投资的特性投资组合结构探索策略如何找到符合自己标准的投资106copyright@2007.9lianakin买什么观察进入策略何时买买如何占仓位比退出策略何时卖何时清仓何时割肉如何看待错误当你不知道该怎么做当系统似乎不再有效107copyright@2007.9lianakin集中于少数的投资对象巴菲特分散化无知者的自我保护手段。对那些知道自己在做什么的人来说，它几乎毫无意义索罗斯重要的不是你对市场的判断是否正确，而是你判断正确的时候赚了多少钱，在判断错误的时候又赔了多少钱。108copyright@2007.9lianakin只投资于你懂的领域巴菲特同上帝一样，市场会帮助那些帮助他们自己的人。同上帝一样的是，市场从不原谅那些不知道自己在做什么的人。本杰明格雷厄姆