交易冲刺第8章

第八章融资融券业务

融资融券业务为新增试点业务，会成为考试的重点，注意复习，占分比值10-15分。第八章融资融券业务一、融资融券业务的含义（理解，判断题）二、融资融券业务资格（一）证券公司申请融资融券业务试点应当具备的条件（重点难点）《条例》规定：治理结构与内部控制、风险指标、人员、管理制度与方案由证监会审批、根据审慎原则批准试点试点条件(注意以下几点的记忆，其他几点可根据常识判断，参照教材219页复习)第八章融资融券业务1、经纪业务已满3年，且为创新券商2、公司与高管最近2年未因违法受处罚3、最近2年各项风险控制指标持续符合规定，最近6个月净资本在12亿元以上4、建立第三方存管第八章融资融券业务首批申请试点的证券公司应当满足的条件(1)最近6个月净资本均在50亿元以上。(2)最近一次证券公司分类评级为A类。(3)具备开展融资融券业务所需的自有资金和自有证券，自有资金占净资本的比例相对较高。例题1．证券公司申请融资融券业务试点，要求公司及其董事、监事、高级管理人员最近()内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被中国证券监督管理委员会立案调查或者正处于整改期间的情形。

A．1年 B．2年

C．3年 D．5年答案：B第八章融资融券业务

2．证券公司申请融资融券业务试点，要求公司财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定，最近6个月净资本均在()以上。

A．8亿元 B．10亿元

C．11亿元 D．12亿元答案：D第八章融资融券业务第八章融资融券业务申请试点应提交的材料：申请书、决议、方案与标准、第三方存管说明、人员材料（2）申请融资融券交易权限应当提交的材料注意与申请试点业务提交的材料相区分第二节融资融券业务的管理一、融资融券业务管理的基本原则（重点，注意细节知识）（一）合法合规原则（二）集中管理原则证券公司对融资融券业务要实行集中统一管理。证券公司融资融券业务的决策和主要管理职责应集中于证券公司总部。董事会—业务决策机构—业务执行部门—分支机构第二节融资融券业务的管理1、董事会：制定制度、部门设置与职责、总规模（宏观）2、业务决策机构：操作流程、选择分支机构、授信额度、期限与利率、保证金与担保金、证券种类与折算率（制度建设）3、业务执行部门：具体管理与运作---合同标准文本、具体授信额度、分支机构的监督与审计4、分支机构：具体负责客户征信、签约、开户、保证金收取与交易执行（客户打交道）例题．以下事项中应当由总部决定而且禁止分支机构自行决定的有()。

A．签约 B．开户

C．授信 D．保证金收取答案：C第二节融资融券业务的管理第二节融资融券业务的管理(三)独立运行原则(四)岗位分离原则证券公司融资融券业务的前、中、后台应当相互分离负责风险监控和业务稽核的部门和岗位应当独立于其他部门和岗位分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管风险监控部门和业务稽核部门。例题．开展融资融券业务试点的证券公司从事融资融券业务应遵守的原则有()。

A．合法合规原则 B．集中管理原则

C．独立运行原则 D．岗位分离原则答案：ABCD第二节融资融券业务的管理第二节融资融券业务的管理二、融资融券业务的账户体系（一）证券公司的账户体系1、证券账户融券专用证券账户客户信用交易担保证券账户信用交易证券交收账户第二节融资融券业务的管理2、资金账户（二）客户的账户体系

融资专用资金账户客户信用交易担保资金账户信用交易资金交收账户客户信用证券账户客户信用资金台账客户信用资金账户例题1．证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义在证券登记结算机构分别开立()。

A．融券专用证券账户

B．客户信用交易担保证券账户

C．信用交易证券交收账户D．信用交易资金交收账户答案：ABCD第二节融资融券业务的管理

2．证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立()。

A．融券专用证券账户

B．融资专用资金账户

C．客户信用交易担保资金账户D．信用交易资金交收账户答案：BC第二节融资融券业务的管理

3．在以证券公司名义开立的()内，应当为每一客户单独开立信用账户。

A．融券专用证券账户

B．融资专用资金账户

C．客户信用交易担保资金账户

D．客户信用交易担保证券账户答案：CD注意：不要把证券公司的帐户和客户的帐户混淆第二节融资融券业务的管理第二节融资融券业务的管理三、融资融券业务客户的申请、征信与选择（一）客户的申请（二）客户征信调查内容（考点）1、客户基本资料2、投资经验（入市的时间、投资规模、交易频率、收益情况、投资偏好、风险偏好、操作风格）（多选题）3、诚信记录4、还款能力5、融资融券要求（授信方式、额度、期限、利率、费率）（多选题）第二节融资融券业务的管理（三）客户的选择标准（重点考点、多选题）1、从事证券交易时间满半年以上2、账户正常3、信誉状况良好4、资产状况：具有符合要求的担保品和较强的还款能力5、投资风格及业绩：稳健有风险承受能力，无重大失误与损失6、非证券公司股东与关联人（注意）例题·证券公司应当按《证券公司融资融券业务试点管理办法》规定的有关条件和征信的要求制定选择客户的具体标准有()。

A．从事证券交易时间B．账户状态

C．信誉状况 D．资产状况答案：ABCD第二节融资融券业务的管理第二节融资融券业务的管理四、融资融券业务合同与风险揭示（一）融资融券业务合同内容（了解）（二）风险揭示（该知识点了解，但有些细节处注意出题，参照讲义红色字体部分答题）1、政策风险、市场风险、违约风险、系统风险2、了解公司是否具有开展融资融券业务的资格3、强制平仓风险不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时第二节融资融券业务的管理4、降低授信额度，提高相关警戒指标、平仓指标所产生的风险，会给客户造成的经济损失5、融资融券成本增加的风险6、提前了结融资融券交易的风险因自身原因导致其资产被司法机关采取财产保全或强制执行措施，或者出现丧失民事行为能力、破产、解散等情况融资融券标的证券范围调整、标的证券暂停交易或终止上市7、没有及时收到有关通知，都会面临担保物被证券公司强制平仓的风险第二节融资融券业务的管理五、客户开户、提交担保品与授信（重点，考试集中与细节知识）1、客户只能开1个信用资金账户和信用证券2、融资融券最长期限6个月，融资利率不低于央行规定的同期金融机构贷款基准利率3、还款方式：直接还款、卖券还款还券方式：直接还券、买券还券第二节融资融券业务的管理4、客户只能与1家证券公司订立融资融券合同5、证券公司向客户融资或融券的，只能使用融资或融券专用证券对应的资金与证券6、开立信用证券与资金账户就提交材料本人普通资金、证券账户卡原件与复印件专用信用交易的银行卡第二节融资融券业务的管理7、保证金可以为现金或上市证券，但折算率要符合券商与交易所规定8、证券公司对客户融资融券不得超过客户提交保证金2倍，期限不超过6个月。9、授信方式：第二节融资融券业务的管理一是固定授信方式客户使用资金(证券)的金额和期限在授信额度和合同期限内固定不变按合同约定的金额和期限计收利息(费用)二是非固定方式客户使用资金(证券)的金额和期限在授信额度和合同期限内，客户可根据需要依法使用和偿还并按实际使用的金额和期限计收利息(费用)第二节融资融券业务的管理六、融资融券交易操作（重点）（一）融资融券交易的一般规则（注意各类细节要求、单选题、判断题）1、申报数量100股或整数倍2、融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价3、客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先还其融资欠款第二节融资融券业务的管理4、未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款除还券外不得他用5、客户信用证券账户不得买入或转入除担保物或交易所规定的证券范围以外的证券，不得用于从事回购交易（与资产管理业务相同）6、客户未按期还款还券，券商可强制平仓，不足可追索第二节融资融券业务的管理（二）标的证券的条件(难点，难在数字的记忆、题型灵活)1、上市交易满3个月2、融资买入的证券流通股本不少于1亿股或流通市值不少于5亿元，融券卖出的证券流通股本不少于2亿股或流通市值不少于8亿元3、股东人数不少于4000人4、近3个月日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅与基准指数的平均值偏离值不超过4个点，且波动幅度不超过基准指数平均波动幅度的500%以上6、完成股改与未被ST例题．可作为融资买人或融券卖出的标的证券应当符合的条件有()。

A．在交易所上市交易满6个月

B．融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元

C．股东人数不少于4000人

D．近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20％答案：BCD第二节融资融券业务的管理第二节融资融券业务的管理七、保证金及担保物管理（难点，计算题）（一）有价证券充抵保证金的计算折算率：风险程度从高到低：国债95%、ETF90%、基金与债券80%、成分股票70%、其他股票65%第二节融资融券业务的管理（二）融资融券保证金比例及计算保证金比例不低于50%、计算公式客户融券卖出时，融券保证金比例不和低于50%第二节融资融券业务的管理（三）保证金可用余额及计算（了解）（四）客户担保物的监控（重点，注意数字细节）维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例计算公式（说明）第二节融资融券业务的管理1、担保比例不得低于130%，当低于130%时，券商通知客户追加担保物，不得超过在2个交易日。追加担保物后的比例不得低于150%2、超300%可提取3、客户不得将已经设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物，券商不得向客户借出此类证券第二节融资融券业务的管理八、权益处理(重点考点)“客户融资买入证券的权益归客户所有，客户融券卖出的证券的权益归证券公司所有”（一）对证券发行人的权利的行使（投票权、收益权等）由证券公司以自己的名义，为客户的利益（二）证券发行人派发红利的处理（三）其他权益的处理（配股、优先认购权）证券公司应当根据客户认购意愿第二节融资融券业务的管理（四）融券交易期间权益的处理客户融人证券后、归还证券前，应当按照融券数量对证券公司进行补偿的情形：(多选题)1．证券发行人派发现金红利。2．证券发行人派发股票红利或权证等证券的，补偿对应数量的股票红利或权证等证券，或以现金结算方式予以补偿。3．证券发行人向原股东配售股份的，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的，由证券公司和融券客户根据双方约定处理。例题．客户融入证券后、归还证券前，在下列()情形下应当按照融券数量对证券公司进行补偿。

A．证券发行人派发现金红利的，融券客户应当向证券公司补偿对应金额的现金红利

B．证券发行人派发股票红利或权证等证券的，融券客户应当根据双方约定向证券公司补偿对应数量的股票红利或权证等证券，或以现金结算方式予以补偿

C．证券发行人向原股东配售股份的，由证券公司和融券客户根据双方约定处理

D．证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的，由证券公司和融券客户根据双方约定处理答案：ABCD第二节融资融券业务的管理第二节融资融券业务的管理九、信息披露与报告(重点考点，注意细节考点)1、券商应当于每个交易日22：00前向交易所报送当日各融资融券情况2、融资买入额、融资还款额、融资余额，以及融券卖出量、融券偿还量和融券余量等数据3、开市前信息披露前一交易日单只标的证券融资融券交易信息，包括融资买入额、融资余额、融券卖出量、融券余量等信息。前一交易日市场融资融券交易总量信息。注意前一交易日信息披露与每个交易日22点前披露信息的内容区分第二节融资融券业务的管理2、每月结束后10个工作日报告情况(多选题)融资融券业务客户的开户数量。对全体客户和前10名客户的融资、融券余额。客户交存的担保物种类和数量。强制平仓的客户数量、强制平仓的交易金额。有关风险控制指标值。融资融券业务盈亏状况。7．要求报告的其他信息。券商通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票，对其变动履行相应义务例题1．证券公司应当于每个交易日()前向交易所报送当日各标的证券融资买入额、融资还款额、融资余额以及融券卖出量、融券偿还量和融券余量等数据。

A．12：00 B．15：00C．20：00 D．22：00答案：D第二节融资融券业务的管理2．交易所在每个交易日开市前，根据证券公司报送数据向市场公布前一交易日单只证券融资融券交易信息，具体有()。

A．融资买入额 B．融资余额

C．融券卖出量 D．融券余量答案：ABCD第二节融资融券业务的管理第三节融资融券业务的风险及其控制一、证券公司融资融券业务的风险（理解性考点、注意区分各类风险）（一）客户信用风险：客户违约，不能偿还到期债务（二）市场风险：市场波动（三）业务规模及集中度风险：规模失控（四）业务管理风险：制度、管理、控制、操作（五）信息技术风险：交易系统故障第三节融资融券业务的风险及其控制二、证券公司融资融券业务风险的控制（重点，多选题居多）（一）客户信用风险的控制（二）市场风险的控制（难点，注意数字细节知识、多选题）一般由交易所监控1、交易所：单只证券的融资、融券余额达到25%时，暂停其融资买入、融券卖出，当降到20%以下恢复第三节融资融券业务的风险及其控制2、交易异常情况向市场公布并采取的措施——多选题(1)调整标的证券标准或范围。(2)调整可冲抵保证金有价证券的折算率。(3)调整融资、融券保证金比例。(4)调整维持担保比例。(5)暂停特定标的证券的融资买人或融券卖出交易。(6)暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易。(7)交易所认为必要的其他措施。第三节融资融券业务的风险及其控制3、证券公司可调整的（与交易所部分相同）——多选题

(1)调整担保品范围及品种。

(2)调整可冲抵保证金有价证券的折算率。

(3)调整保证金比例。

(4)调整维持担保比例。（注意：不要混淆证券交易所和证券公司可调整的项目）例题．单只标的证券的融资余额降低至()以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。

A．