工程财务管理练习题

第一模块、财务管理导论习题一、单项选择题1、狭义的财务方案工作是指〔〕A、对特定期间进行的财务规划和财务预算

B、确定财务目标，制订财务战略和财务政策

C、规定财务工作程序和对某一具体问题的财务规划

D、规定财务工作环节中，进行财务规划2、某企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最不利的复利计息期是〔〕。

A、1年

B、半年

C、1季

D、1月3、甲投资方案的标准离差比乙投资方案的标准离差大，如果甲、乙两方案的期望值不同，那么甲方案的风险〔〕乙方案的风险。

A、大于

B、小于

C、等于

D、无法确定4、企业财务关系中最为重要的关系是〔〕。

A、股东与经营者之间的关系

B、股东与债权人之间的关系

C、股东、经营者、债权人之间的关系

D、企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系5、在没有通货膨胀时，〔〕的利率可以视为纯粹利率。

A、短期借款

B、金融债券

C、国库券

D、商业汇票贴现6、A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，假设利率为10%，那么二者在第三年末的终值差为〔〕A、33.1

B、31.3

C、133.1

D、13.317、某教师准备在5年后以20000万购置一台电脑，银行年利率为8%〔复利〕那么三年内每年可从银行取出的等额款项为〔〕A、31043

B、3146

C、2000

D、26668、为比拟期望报酬率不同的两个以上方案的风险程度，应采用的指标是〔〕A、标准离差

B、标准离差率

C、概率

D、风险报酬率9、资金时间价值是在没有风险和通货膨胀下的〔〕A、利息率

B、额外收益

C、利润率

D、投资收益率10、两种股票完全相关时，那么把这两种股票合理地组合在一起〔〕A、能适当分散风险

B、不能分散风险

C、能分散一局部风险

D、能分散全部风险二、多向选择题1、企业财务管理的主要职能是〔〕A、财务方案

B、财务决策

C、财务监督

D、财务控制

E、财务分析2、经营者的目标与股东不完全一致时，有时为了自身的目标而背离股东的利益，这种背离表现在〔〕A、道德风险B、公众利益C、社会责任D、逆向选择

E、社会目标3、企业财务管理的经济环境包括〔〕A、经济开展状况

B、通货膨胀

C、利息率波动

D、政府的经济政策

E、竞争4、影响投资时间价值大小的因素主要有〔〕。

A、资金额

B、利率和期限

C、计息方式

D、风险

E、融资时的限制条款5、投资决策中用来衡量工程风险的，可以是工程的〔〕。

A、报酬率的期望值

B、各种可能的报酬率的离散程度

C、预期报酬率的标准离差

D、预期报酬率的标准离差率6、在测算未来利率水平时，考虑的根本因素是〔〕A、纯利率

B、通货膨胀补偿

C、违约风险报酬

D、流动性风险报酬三、判断题1、有200万元资金正在寻找投资时机：A工程期限2年，投资报酬率为15％；B工程期限3年，投资报酬率为12％。如果以B工程的风险程度作为基准风险程度，那么该200万元资金的时间价值为80.99万元〔〕。2、风险与收益是对等的，风险越大收益的时机越多，期望的收益率就越高。〔〕3、在利率同为12.5%的情况下，第五年末1元的复利现值系数大于第三年末1元的复利现值系数。〔〕4、在两个方案比照时，标准离差率越大，说明风险越大；同样标准离差越大，说明风险也一定越大〔〕5、某种股票为固定成长股票，年增长率为5%，预期一年后的股利为6元，现行国库券的收益率为11%，平均风险股票的必要收益率等于16%，而该股票的贝塔系数为1.2，那么，该股票的价值为50。〔〕四、思考题1、简述企业财务管理的内容。2、企业在财务管理活动中应当正确处理那些财务关系？3、为什么将企业价值最大化或股东财富最大化作为财务管理的最有目标？4、简述金融环境对企业财务管理的影响。5、时间价值与投资工程的时机本钱有何关系？6、考虑投资风险价值，如何对多个投资方案进行选择？五、计算题1、某公司向银行借款，用于某工程的投资。该工程的施工期为2年，第一年，年初借20000元，第二年年初借30000元。第五年年末开始每年等额还款，第八年末刚好还清本利和。借款利率为15%。要求：计算每年的还款额〔取两位小数〕2、某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案的要求：

方案〔1〕：现在马上付现款100万元。

方案〔2〕：从第5年开始，每年年初支付20万元，连续支付8年，共160万元。

假设该公司的资金本钱率为10％，你认为该公司应选择哪个付款方案。3、某企业准备以5000万元进行投资，现有A、B两个方案可供选择。A、B连个方案的报酬率分别为20%和25%，标准离差分别为12%和13%，风险报酬系数分别为6%和7%。要求：计算两方案的风险报酬率。4、企业有A、B两个投资工程，方案投资额均为1000万元，其收益〔净现值〕的概率分布如下表：金额单位：万元市场状况概率A工程净现值B工程净现值好0.2200300一般0.6100100差0.250-50要求：

〔1〕分别计算A、B两个工程净现值的期望值。

〔2〕判断A、B两个投资工程的优劣。一、1、A；2、D；3、D；4、C；5、C；6、A；7、D；8、B；9、D；10、B二、1、ABD2、AD3、ABCDE4、ABC5、BCD6、ABCD三、1、对2、对3、错4、错5、对四、其他思考题见课件5、〔1〕时间价值是指投资工程的资本在周转使用中随着时间的推移而发生的最低增值；时机本钱是指由于实施某一工程而放弃另一其它工程所能获取的投资报酬。

〔2〕采用一个工程，必然会放弃其它工程的既得利益，这些既得利益构成该工程的时机本钱。尽管时机本钱不是实际发生的，但工程选择的目标是要获得比其它工程更高的利益，工程决策是必须要考虑时机本钱。

〔3〕时间价值为一个投资工程应当取得的最低报酬的计算提供了一个衡量手段。

〔4〕时间价值是所有投资工程最低的时机本钱水平，只要将货币或其它资产进行投资，就至少应当取得时间价值水平的投资报酬率，否那么就不成其为投资工程。

〔5〕一般来说，某个投资工程的时机本钱以所放弃的其它次优工程的报酬率水平作为时机本钱。如果没有其它具体工程作为参照物时，该投资工程的时机本钱按时间价值计算。

分析：该题不仅要深刻理解时间价值的财务意义，而且要结合投资工程决策的本质来分析。学生至少应当掌握：〔1〕时间价值是一种投资报酬率水平；〔2〕时间价值是所有投资工程都至少应当到达的投资报酬率水平。五、1、第八年末需归还的借款本利和为：20000×3.059=6118030000×2.660=79800合计140980R×4.993=140980R=140980/4.993=28236〔元〕2、公司应中选择第2个付款方案

分析：这是一个比拟两个方案现值的问题。第1个方案的万元已经是现值，第2个方案是一个递延预付年金问题，其现值为：

方案〔2〕的现值＝20×〔P/A，10%，8〕+〔1＋10%〕×〔P，10%，4〕

或＝20×〔P/A，10%，8〕×〔P，10%，3〕

＝80.13万元

方案〔2〕相当于目前付现款80.13万元，小于方案〔1〕的数额100万元，故应当采用方案〔2〕。3、A方案的风险报酬率=12%/20%×100%×6%=3.6%B方案的风险报酬率=13%/25%×100%×7%=3.64%4、A工程净现值的期望值＝200×0.2＋100×0.6＋50×0.2＝110万元

B工程净现值的期望值＝300×0.2＋100×0.6＋〔－50〕×0.2＝110万元分析：两工程净现值的期望值相等，而A、B工程的标准离差分别为48.99万元和111.36万元，所以A工程的风险程度低于B工程。如果从回避风险的角度考虑，A工程优于B工程。第二模块、工程工程融资管理习题2007-06-18一、单项选择题1、以公司股票在流通市场上买卖的实际价格为基准确定的股票发行价格是指：()

A、等价

B、时价

C、中间价

D、市价2、工程融资的过程分为五个阶段，其正确的顺序应改为〔〕〔1〕投资决策分析〔2〕融资结构分析〔3〕融资决策分析〔4〕工程融资的执行〔5〕融资谈判A、〔1〕〔2〕〔3〕〔4〕〔5〕

B、〔1〕〔3〕〔2〕〔5〕〔4〕

C、〔1〕〔2〕〔5〕〔3〕〔4〕

D、〔1〕〔5〕〔2〕〔3〕〔4〕3、以下情况中，不符合《公司法》所规定的发行股票上市条件的是〔〕A、公司主要发起人为国有大型企业

B、公司已开业时间10年，第1-3年亏损，第4-6年盈利，第7年亏损，第8-10年盈利

C、向社会公开发行股份的比例为10%

D、资本总额5亿元人民币4、进行工程建设必须要有工程资本金，工程资本金的筹集不包括〔〕A、发行股票

B、发行债券

C、自筹投资

D、吸收国外资本金5、优先认股权筹资的优点不包括〔〕A、为公司筹集大量急需的资本

B、附权发行新股在某种程度上起到股票分割的作用，有利于降低股票的绝对价格，吸引更多投资者，利于股票价格的上升。

C、附权发行新股比公开发行的本钱要低

D、认购价格不受投资者的影响，可通过提高认购价格为公司筹集更多资金。6、长期借款融资与长期债券融资相比，其特点是〔〕A、利息能节税

B、筹资弹性大

C、筹资费用大

D、债务利息高7、在长期借款的保护性条款中，属于一般性条款的是〔〕A、限制资本支出规模

B、限制租赁固定资产规模

C、贷款专款专用

D、限制资产抵押8、财务杠杆效应是指〔〕A、提高债务比例导致的所得税降低

B、利用现金折扣获取的利益

C、利用债务筹资给企业带来的额外收益

D、降低债务比例所节约的利息费用9、在个别资本本钱的计算中，不用考虑筹资费用影响因素的是〔〕A、长期借款本钱

B、债券本钱

C、保存盈余本钱

D、普通股本钱10、最正确资本结构是指企业在一定时期最适宜其有关条件下〔〕A、企业价值最大化的资本结构

B、企业目标资本结构

C、加权平均资本本钱最低的目标资本结构

D、加权平均资本本钱最低、企业价值最大的资本结构二、多项选择题1、以下表述正确的选项是〔〕A、同次发行的股票，每股的发行条件和发行价格应当相同

B、股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额

C、向发起人、国家授权投资机构、法人发行的股票应当为记名股票，向社会公众发行的股票为无记名股票。

D、发行无记名股票的，公司应当记载其股票数量、编码、编号及发行日期。2、与股票筹资相比，银行借款筹资的优点包括〔〕A、筹资速度快

B、借款弹性大

C、使用限制少

D、筹资费用低3、在市场经济条件下，决定企业资本本钱水平的因素有〔〕A、证券市场上证券流动性强弱及价格波动程度

B、整个社会资金供给和需求情况

C、企业内部的经营和融资状况

D、企业融资规模

E、整个社会的通货膨胀水平4、对财务杠杆的论述，正确的选项是〔〕A、在资本总额及负债比例不变的情况下，财务杠杆系数越大，每股盈余增长越快。

B、财务杠杆效益是室利用债务筹资给企业自有资金带来的额外收益

C、与财务风险无关

D。财务杠杆系数与财务风险成正比。5、关于财务杠杆系数的表述，正确的选项是〔〕A、财务杠杆系数是由企业资本结构决定，在其他条件不变时，债务资本比率越高，财务杠杆系数越大。

B、财务杠杆系数反映财务风险

C、财务杠杆系数受销售结构的影响

D、财务杠杆系数可以反映息税前盈余随着每股盈余的变动而变动的幅度

E、财务杠杆系数可以反映息税前利润随着销量的变动而变动的幅度。6、资金结构中的负债比例对企业有重要影响，表现在〔〕A、负债比例影响财务杠杆作用的大小

B、适度负债有利于降低企业资金本钱

C、负债有利于提高企业净利润

D、负债比例反映企业财务风险的大小三、判断题1、某种证券的β系数为０，说明该证券无非系统风险，而某种证券的β系数为１，说明该证券的风险是所有证券平均风险的一倍。〔〕2、只要证券之间的收益变动不具有完全正相关的关系，证券组合风险就一定小于单个证券的加权平均值。〔〕3、通常将资本本钱视为投资工程的“最低收益率〞，只要预期报酬率大于资本本钱，投资工程就具有经济上的可行性。〔〕4、经营杠杆影响息税后利润，财务杠杆影响息税前利润。〔〕5、财务杠杆系数恒大于1。〔〕四、思考题1、工程工程主体筹集资金应遵循哪些根本原那么？2、权益筹资有哪些方式？各有哪些优缺点？3、负债筹资有哪些方式？各有哪些优缺点？4、什么是资金本钱？资金本钱有哪些作用？5、综合资金本钱有哪些计算方法？各有何特征？6、什么是经营杠杆和经营风险、财务杠杆和财务风险？财务杠杆作用原理对企业或工程主体筹资决策有何指导意义？7、实践中影响工程主体资金结构的因素有哪些？五、计算题1、F公司的贝他系数β为1.45，无风险利率为10%，股票市场平均报酬率为16%，求该公司普通股的资本本钱率。2、某企业发行债券筹资，债券面值为1000元，票面利率为10%，发行价格为900元，发行时的市场利率为12%，取得本钱率为2%，所得税率为33%。求该债券的资本本钱率。3、某工程工程主体年初资本结构如下：各种资本来源：长期债券400万元、优先股200万元、普通股800万元、留存收益600万元，合计2000万元。其中：长期债券利息率为9%。优先股股息率为10%，普通股每股市价20元，上年每股股利支出为2.5元，股利增长率为5%，所得税率为33%。该公司拟增资500万元，现有甲乙两个方案可供选择。甲方案：增发长期债券300万元，债券利息率为10%；增发普通股200万股。由于公司债务增加，财务风险加大，公司普通股股利每股为3元，以后每年增长6%，普通股市价跌至每股18元。乙方案：增发长期债券200万元，债券利息率为10%；增发普通股300万股，每股股息增加到3元，以后每年增长6%，普通股股价将升至每股24元。要求：

〔1〕计算年初的综合资本本钱；〔2〕分别计算甲、乙两方案的综合资本本钱，确定最优资本结构。4、某企业的长期资金总额为5000万元，借入资金占总资本的50%，债务资金的利率为15%，企业的息税前利润为1000万元，计算财务杠杆系数。一、1、B；2、B；3、C；4、B；5、D；6、B；7、A；8、C；9、C；10、D二、1、ABD；2、ABD；3、ABCDE；4、ABD；5、AB；6、ABD三、1、错；2、对；3、对；4、错；5、错四、思考题见课件五、１、该公司普通股的资本本钱率为18.7%。２、该债券的资本本钱率约为7.6%。３、〔１〕年初的综合资本本钱约为14.456%。〔２〕甲方案的综合资本本钱约为17.08%。乙方案的综合资本本钱约为14.88%最优资本结构应该是乙方案。4、财务杠杆系数=1000/[1000－〔5000*50%*15%〕]=1.6第三模块工程工程投资管理习题2007-06-18一、单项选择题1.对投资工程内部收益率的大小不产生影响的是〔D〕。A、投资工程的原始投资

B、投资工程的现金流量

C、投资工程的工程计算期

D、投资工程的设定折现率2.如果一个投资方案的净现值为正数，说明该方案〔A〕。A、投资利润率大于资金本钱率

B、投资利润率小于资金本钱率

C、投资利润率等于资金本钱率

D、可以取得投资收益3.以下投资决策方法中，不属于贴现法的是〔A〕。A、会计利润率法

B、净现值法

C、现值指数法

D、内含报酬率法4.现值指数法与净现值法比拟，其优点是〔C〕。A、考虑了货币的时间价值

B、考虑了投资风险

C、便于投资额不同方案之间的比拟

D、表达了流动性和收益性的统一5．当净现值为零时，那么可说明〔C〕。A、该方案无收益

B、该方案只能获得平均利润

C、该方案只能收回投资

D、该方案亏损，应拒绝接受6．关于静态投资回收期指标，以下描述不正确的选项是〔A〕。A、静态投资回收期越短，投资风险越小

B、该指标未考虑货币的时间价值

C、该指标只考虑了现金净流量中小于和等于原始投资额的局部

D、该指标是正指标7.当某一方案的净现值大于零时，其内部报酬率〔C〕。A、可能小于零

B、一定等于零

C、一定大于设定的折现率

D、可能等于设定的折现率8．以下各项中，属于工程投资决策静态评价指标的是〔B〕。A、获利指数

B、会计利润率

C、净现值

D、内含报酬率9．以下工程中，不能引起现金流出的是〔B〕。A、支付材料款

B、计提折旧

C、支付工资

D、垫支流动资金10.以下指标中，没有直接利用净现金流量的是〔A〕。A、投资回收期

B、内含报酬率

C、净观值

D、获利指数二、多项选择题1．评价投资方案的投资回收期指标的主要缺点是〔BCD〕。A、不能衡量企业的投资风险

B、没有考虑货币的时间价值

C、没有考虑回收期后的现金流量

D、不能衡量投资方案投资报酬率上下

E、计算繁琐，不易理解和掌握2．确定一个投资方案可行性的必要条件是〔BCE〕。A、内含报酬率大于1

B、净现值大于零

C、现值指数大于1

D、回收期小于1年

E、内含报酬率不低于贴现率3．影响工程投资的主要因素是〔ABCDE〕。A、市场需求状况

B、预期收益水平

C、投资风险

D、融资条件

E、投资环境4．当一项投资方案的净现值大于零时，说明该方案〔ABCD〕。A、现金流入现值总和大于该方案的现金流出现值总和

B、获利指数一定大于1

C、可以接受，应进行投资

D、内含报酬率大于投资者要求的最低报酬率

E、回收期一定小于投资者预期的回收期5.对于同一投资方案，以下论述正确的选项是〔CDE〕。A、资金本钱越高，净现值越高

B、资金本钱越低，净现值越低

C、资金本钱越低，净现值越高

D、资金本钱高于内部报酬率时，净现值小于零

E、资金本钱相当于内部报酬率时，净现值为零6.关于内部收益率的表述正确的选项是〔ABD〕A、内部收益率是使净现值为零的折现率

B、内部收益率是该工程能够到达的最大的收益率

C、内部收益率说明该方案的实际获利水平

D、内部收益率小于基准收益率时应该拒绝该工程三、判断题1．净现值大于零，那么获利指数大于1。〔对〕2．净现值以绝对数表示，不便于不同投资规模的方案之间进行比照。〔错〕3．投资回收期只能反映投资的回收速度，不能反映投资的净现值。〔对〕4．每年现金净流量既等于每年营业收入与付现本钱和所得税之差，又等于净利润与折旧之和。〔错〕5．无论每年的现金净流量是否相等，投资回收期均可按下式汁算：投资回收期＝原始投资额÷年现金净流量。〔错〕四、思考题1．营业现金流量与全部现金流量的异同。2．考虑折旧与税收因素对现金流量分析有何影响。3．工程投资决策使用的贴现法和非贴现法各包括哪些。4．各种投资决策方法的优缺点。5．简述风险投资理论的内容６．企业对外直接投资的方式有哪几种？各自特点如何？五、计算题1、某公司在1995年7月1日投资600万元购置A种股票200万股，在1996年、1997年和1998年的6月30日每股各分得现金股利0.3元、0.5元合0.6元，并于1999年7月1日以每股4元的价格将股票全部出售，要求计算该项投资的投资收益率。2、某公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，其贝塔β系数分别为1.8，1.5，和0.7，在证券组合中所占的比重分别为50%，30%和20%，股票的市场收益率为15%，无风险收益率为12%。要求计算该证券组合的风险收益率。3、根据有关资料测算结果，A型设备投资工程各年的现金流量如下：单位：元年份现金流出量现金流入量0340000011527802500002152780250000315278025000041527802500005152780320000假设借款年利率为6%注：

〔1〕当计息期数为4，贴现率为6%时，年金现值系数为3.465

〔2〕当计息期数为5，贴现率为6%时，复利现值系数为0.747要求：根据上述资料，计算现值指数，并判明是否应对A型设备进行投资。4、企业拟以60000元人民币购入一台设备，该设备投产后预计每年营业收入可增加120000元，增加总本钱96060元，该企业消费税10%，所得税33％，设备预计使用5年，无残值。要求：

〔1〕计算该投资的回收期。

〔2〕如果企业要求的投资回收期为2.5年，该方案是否可行？

〔3〕假设该企业期望投资收益率为12%，计算该投资方案的净现值，并根据净现值确定该方案是否可行。

〔4〕计算该方案的获利指数。

〔5〕计算该方案的内部收益率。第四模块、资产管理习题2007-06-18一、单项选择题1．企业赊销政策的内容不包括〔〕。A、确定信用期间

B、确定信用条件

C、确定现金折扣政策

D、确定收账方法2．企业发生应收账款的原因是〔〕。A、商业竞争

B、提高速动比率

C、加强流动资金得周转

D、减少坏帐损失3．企业为了使其持有的交易性现金余额降到最低，可采取〔〕。A、力争现金流量同步

B、使用现金浮游量

C、加速收款

D、推迟应付款的支付4．企业储存现金的原因，主要是为了满足〔〕。A、交易性、预防性、平安性的需要

B、交易性、预防性、收益性的需要

C、交易性、预防性、投机性的需要

D、预防性、投机性、收益性的需要5．在以下各项中，属于应收账款时机本钱的是〔〕。A、收帐费用

B、坏帐损失

C、应收账款占用资金的应计利息

D、对客户进行信用调查的费用6．以下〔〕不会影响应收账款时机本钱的大小。A、应收账款平均回收期

B、应收账款投资额

C、坏账损失额

D、应收账款时机本钱率7．不同的筹资组合可以影响企业的报酬和风险，在资金总额不变的情况下，短期资金增加，可导致报酬〔〕A、减少

B、不变

C、增加

D、可能减少8．某企业全年需要A材料3600吨，单价100元/吨，目前每次的订货量和订货本钱分别为600吨和400元，那么该企业每年存货的订货本钱为〔〕元A、4800

B、1200

C、3600

D、24009．按照随机模式，确定现金存量的下限时，应考虑的因素有〔〕A、企业现金最高余额

B、有价证券的日利息率

C、有价证券的每次转换本钱

D、管理人员对风险的态度10．建立存货合理保险储藏的目的是〔〕A、在过量使用存货时保证供给

B、在进货延迟时保证供给

C、使存货的缺失本钱和储存本钱之和最小

D、降低存货的储存本钱二、多项选择题1．在确定经济订货量时，以下表述正确的有〔〕。A、经济定货量是指通过合理的进货批量和进货时间，使存货的总本钱最低的采购批量

B、随每次进货批量的变动，定货本钱和储存本钱成反方向变化

C、储存本钱的上下与每次进货批量成正比

D、定货本钱的上下与每次进货批量成反比

E、年储存总本钱与年定货总本钱相等时的采购批量，即为经济定货量2．通常情况下，企业持有现金的时机本钱〔〕。A、与现金余额成正比

B、等于有价证券的利息率

C、与持有时间成反比

D、是决策的无关本钱3．以下各项因素中，影响经济定货批量大小的有〔〕。A、仓库人员的固定月工资

B、存货的年耗用量

C、存货资金的应计利息

D、保险储藏量4．固定资产投资有效年限内，可能造成各年会计利润与现金流量出现差额的因素有〔〕。A、计提折旧方法

B、存货计价方法

C、本钱计算方法

D、间接费用分配方法

E、无形资产摊销方法5．企业持有现金的本钱中与现金持有额有关的有〔〕。A、资金本钱

B、管理本钱

C、短缺本钱

D、折扣本钱6．存货管理的经济订货量根本模型建立于以下假设条件之上〔〕A、企业能及时补充所需存货

B、存货单价不考虑销售折扣

C、每批订货之间相互独立

D、存货的单位储存变动本钱不变

E、存货的需求量稳定或虽有变化但可以根据历史经验估计其概率三、判断题1．如果现金供给缺乏，即使满足有关的根本假设条件，也不能利用经济定货量根本模型〔〕。2．按随机模式要求，当有价证券利息率下降时，企业应降低现金存量的上限。〔〕3．企业的信用标准严格，给予客户的信用期很短，使得应收账款周转率很高，将有利于增加企业的利润。〔〕4．在现金持有量的随机模式控制中，现金余额波动越大的企业，越需要关注有价证券投资的流动性。〔〕5．随着时间的递延，固定资产的运行本钱和持有本钱呈反方向变化。〔〕四、思考题1．营运资金管理的含义是什么？2．现金管理的目的是什么，包括哪些内容？3．简述现金支出管理的根本方法。4．简述应收账款管理的主要内容。5．简述存货的功能6．流动资产投资有哪些特点？五、计算题1．假设某公司每年需外购零件3600个，该零件单位储存变动本钱20元，一次定货本钱25元，单位缺货本钱100元。在定货间隔期内的需要量及其概率如下：要求：计算含有保险储藏量的再订货点。2．某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以将平均收账期降为50天，坏账损失降为赊销额的7%。假设公司的资金本钱率为6%，变动本钱率为50%。要求：计算为使上述变更在经济上合理，新增收账费用的上限〔按每年360天计〕。3．ABC公司与库存有关的信息如下：〔1〕年需求数量为30000单位〔假设每年360天〕

〔2〕购置价格每单位100元

〔3〕库存储存本钱是商品买价的30%

〔4〕订货本钱每次60元

〔5〕公司希望的平安储藏量为750单位

〔6〕订货数量只能按100的倍数〔四舍五入〕确定

〔7〕订货至到货的时间为15天要求：

a〕最优经济定货量是多少？

b〕存货水平为多少时应补充订货？

c〕存货平均占用多少资金？4．某企业方案年度甲材料耗用总量为7200公斤，每次订货本钱为800元，该材料的单价为30元/公斤，单位储存本钱为2元。要求：

〔1〕计算该材料的经济采购批量。

〔2〕假设供货方提供商业折扣，当一次采购量超过3600公斤时，该材料的单价为28元/公斤，那么应以此采购多少较经济？一、1、D；2、A；3、A；4、C；5、C；6、C；7、A；8、D；9、D；10、C二、1、ABCDE；2、AB；3、BC；4、ABCD；5、ABC；6、ABCD三、1、对；2、错；3、错；4、对；5、对四、思考题见课件五、1、经济定货批量=95〔件〕；年订货次数=38〔次〕；订货间隔期内需求=70〔件〕；TC〔B=0〕=15200〔元〕；TC〔B=10〕=4000〔元〕；TC〔B=20〕=400〔元〕，含有保险储藏的再订货点=90〔件〕。2、答案：原方案总本钱=应收账款平均余额*变动本钱率*资金本钱率+赊销额*原坏账损失率+原收账费用=80.6〔万元〕；新增收账费用上限=22.2〔万元〕；故采取新收账措施而增加的收账费用，不应超过22.2万元。3、〔1〕经济定货量=346=300〔单位〕；〔2〕再订货点=平均日需求*订货天数+平安储藏量=2000〔单位〕；〔3〕占用资金=〔采购批量/2〕*单价+平安储藏量*单价=90000〔元〕4、〔1〕经济采购批量=〔2*7200*800/2〕1/2=2400〔公斤〕〔2〕一次采购2400公斤的全年总本钱=7200*30+2*2400/2+800*7200/2400=220800〔元〕一次采购3600公斤时的全年总本钱=7200*28+2*3600/2+800*7200/3600=206800〔元〕比拟全年总本钱可知，应一次采购3600公斤。第五模块、工程本钱管理习题2007-06-18一、单项选择1、在施工企业的本钱费用中，直接工程费不包括〔〕A、人工费

B、检验试验费

C、工程保修费

D、职工养老保险费2、按照制造本钱法，施工企业公司一级的费用支出属于〔〕，不计入产品本钱。A、直接费用

B、间接费用

C、制造本钱

D、期间费用3、价值工程的核心是〔〕A、提高产品的价值

B、降低产品的本钱

C、提高产品的功能

D、功能分析4、价值工程在一般工作程序包括四个阶段，其中不包括〔〕A、准备阶段

B、创新阶段

C、实施阶段

D、可行性研究阶段5、公式V=F/C中，V代表〔〕A、价值量

B、价值功能量

C、价值系数

D、价值功能系数6、在价值工程中，功能评价是指可靠地实现用户要求功能的〔〕本钱。A、最高

B、适中

C、最低

D、最优7、价值工程的功能评价方法有两类，包括功能指数法和〔〕A、方案估算法

B、功能本钱法

C、强制确定法

D、多比例评分法8、施工机械操作人员的工资性费用计在〔〕中。A、直接费的人工费

B、直接费的施工机械使用费

C、现场管理费

D、其他直接费9、其他直接费的计算根底是〔〕A、人工费

B、直接费

C、直接工程费

D、人工费或直接费10、根本预备费是指在〔〕范围内难以预料的工程费用A、可行性研究及投资估算

B、设计任务书及批准的投资估算

C、初步设计及概算

D、施工图设计及预算二、多项选择1、根据价值工程原理，提高产品价值途径有〔〕A、功能不变，本钱降低

B、功能提高，本钱提高

C、功能提高，本钱降低

D、功能稍有下降，本钱大幅降低

E、总功能满足要求前提下，消除多余功能，降低本钱2、以下工程中属于动态投资的是〔〕A、建设期贷款利息

B、根本预备费

C、建安工程费

D、投资方向调节税

E、工程建设其他费用3、经营本钱是指总本钱费用扣除〔〕等后的余额A、折旧费

B、维修费

C、无形资产及递延资产摊销费

D、利息支出

E、所得税4、在价值工程中，对产品功能分析是价值工程活动中的一个重要环节，它包括〔〕A、功能计量

B、功能定义

C、功能分类

D功能整理

E、功能评价5、施工企业的制造本钱由以下几局部构成〔〕A、直接费

B、其他直接费

C、现场经费

D、企业管理费

E、财务费用6、根据价值工程原理，提高产品价值的途径有〔〕A、采用先进的生产方式，提高产品使用功能

B、通过改良产品质量，从而提高产品价格

C、在保证产品使用功能的前提下设法降低本钱

D、在不增加本钱的前提下设法提高产品功能

E、通过消除或减少一些多余的功能从而大幅度降低产品的本钱三、判断1、工程工程本钱方案与控制涵盖了建设工程全过程。〔〕2、价值工程的核心是功能评价〔〕3、价值工程的目的是以最低的寿命周期本钱实现使用者所需最高功能。〔〕4、直接费中的人工费是指现场的直接从事建筑安装工程施工的生产工人的工资〔〕5、职工教育经费属于直接费〔〕四、计算题1、某建筑施工企业预计2005年度实现目标利润5000万元，预计全年完工工程总量为25万平米，预计结算单价1200元/平米，预计全年发生期间费用1000万元。那么该企业2005年度的目标本钱为多少。2、某建筑施工企业2004年某工程工程实际平均单位本钱为1000元，企业结合公司实际情况和本钱降低要求，预计2005年同类工程工程的本钱降低10%，那么该企业2005年度同类工程工程的目标单位本钱为多少。五、思考题1、建筑施工企业工程本钱的构成内容有哪些？2、什么是目标本钱管理？目标本钱管理包括哪些内容？建筑施工企业应怎样开展目标本钱管理？3、工程本钱管理与企业其他管理有何区别？4、在建筑施工企业开展功能本钱分析有何现实意义？如何开展功能本钱分析？5、价值工程的原理。6、如何进行工程工程本钱风险的分析与管理六、案例题某房地产公司对其公寓工程设计方案进行价值工程研究，以优化设计方案。有关专家决定从五个方面〔分别以F1~F5表示〕对工程设计方案的四个局部，即根底〔A〕、主体〔B〕、设备〔C〕、装修〔D〕进行评价，并对各功能的重要性达成以下共识：F2和F3同样重要，F4和F5同样重要，F1相对于F4很重要，F1相对于F2较重要。此后，各专家对该四个局部的功能满足程度分别打分，其结果简表6.6。表6.6功能得分表功能各局部功能得分ABCDF191098F2101089F399109F48887F59796根据背景资料所给出的条件，各功能权重的计算结果见表6.7：表6.70~4分法打分表F1F2F3F4F5得分权重F1--33441414/40=0.350F21--23399/40=0.225F312--2499/40=0.225F402--2444/40=0.100F50112--44/40=0.100401.000据造价工程师估算，A、B、C、D四个方案的单方造价分别为1420、1230、1150、1360万元。问题：

1〕计算各局部功能的权重。

2〕用功能系数平价法选择价值工程的研究对象。一、1、D；2、D；3、D；4、D；5、C；6、C；7、B；8、B；9、D；10、C二、1、ACDE；2、AD；3、ABCD；4、ABCD；5、ABC；6、CDE三、1、对；2、错；3、错；4、对；5、错六、解答：分别计算各局部的功能系数、本钱系数、价值稀疏。a〕根据工程的背景资料，按0~4分评分法，计算各功能的权重。b〕计算功能系数各局部的各功能得分分别与该功能的权重相乘，然后回总即为该局部的功能加权得分，计算如下：WA=9*0.60+10*0.225+9*0.225+8*0.001+9*0.100=9.125WB=10*0.350+10*0.225+9*0.225+8*0.100+7*0.100=9.275WC=9*0.350+8*0.225+10*0.225+8*0.100+9*0.100=8.900WD=8*0.350+9*0.225+9*0.225+7*0.100+6*0.100=8.150各局部的总加权得分是：W=WA+WB+WC+WD=35.45因此，各局部的功能系数为：FA=9.125/35.45=0.257FB=9.275/35.45=0.262FC=8.900/35.45=0.251FD=8.150/35.45=0.230c)计算各局部的本钱系数各局部的本钱系数为：CA=1420/(1420+1230+1150+1360)=1420/5160=0.275CB=1230/5160=0.238??CC=1150/5160=0.223CD=1360/5160=0.264d)计算各局部的价值系数各局部的价值系数为：VA=FA/CA=0.257/0.275=0.935VB=FB/CB=0.262/0.238=1.101VC=FC/CC=0.251/0.223=1.126VD=FD/CD=0.230/0.264=0.871由于D装修的价值系数最小，这意味着D装修的功能与本钱不匹配，应该将D装修作为价值功能的研究对象。第六模块、工程盈余与分配管理习题2007-06-18一、单项选择1、小型工程工程一般采用〔〕进行工程价款结算。A、按月结算

B、分段结算

C、竣工后一次结算

D、可以自行选择2、建筑企业工程收入包括〔〕。A、工程价款收入

B、剩余材料销售收入

C、投资收入

D、税收返还收入二、多项选择1、建筑企业税前利润构成包括〔〕。A、工程结算利润

B、其他业务利润

C、投资收益

D、营业外收支净额三、判断1、工程收益就是工程利润，工程利润就是工程收益。〔〕四、计算题1、某建筑施工企业采用剩余股利政策，2003年实现税后净利12000万元，目前资本结构为债务资本占55%，权益资本占45%，且这一资本结构为目标资本结构，公司有未弥补但按制度规定可用税后利润弥补亏损2000万元。2004年有一投资工程，需资金总额为15000万元。那么该公司2003年度可以发放普通股股利为多少？2、某建筑施工公司将一工程工程分包给另一建筑企业，合同规定，年度承包工程总价值为4200万元，主要材料的比重为70%，预付备料款的额度为30%。截止7月份，累计已完工程价值为2300万元，8月份已完工程价值为200万元，9月份已完工程价值为220万元。计算该公司〔1〕预付备料款的数额〔2〕预付备料款的扣回。3、某建筑施工企业，预计2005年从事一大型工程工程的施工，预计年度完工程量为200000平方米，预计结算单价为1000元，工程结算税金3.30%,预计单位变动本钱为700元,预计全年固定本钱总额为12000000元.那么该企业2005年预计可实现工程结算利润为多少。4、某建筑施工企业预计2005年将从事以下几项工程的施工生产,有关数据如下:工程工程ABC合计预计完工工程量(平方米)200001500040000预计结算单价(元)120010001100预计单位变动本钱(元)800700770预计固定本钱总额(元)6000000那么该企业2005年预计可实现工程结算利润为多少。5、某建筑施工企业2005年预计从事一大型工程工程的施工生产,预计全年完工工程量为10万平方米,合同结算单价为1500元,工程结算税金为3.30%,预计单位本钱为1100元,预计全年期间费用为1200万元,那么该企业2005年预计工程结算利润为多少。五、思考题1、建筑施工企业营业收入包括哪些内容？如何确认？2、建筑施工企业工程结算方法包括哪些？3、建筑施工企业利润的构成内容包括哪些？4、建筑施工企业应如何实施利润分配？5、什么是股利政策？主要有哪拿几种？各种股利政策的利弊如何？以上习题暂无答案第八模块、工程财务分析习题2007-06-18一、单向选择题1、某公司鼓励保障倍数为2.5，那么其留存盈利比率为〔〕A、40%

B、50%

C、60%

D、70%2、在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的原因，不包括〔〕A、可能存在局部存货已经损坏但尚未处理的情况；

B、局部存货已抵押给债权人；

C、可能存在本钱与合理市价相差悬殊的存货估价问题；

D、存货可能采用不同的计价方法。3、在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，以下说法中错误的选项是〔〕A、权益乘数大那么财务风险大；

B、权益乘数大那么权宜净利率大；

C、权益乘数等于资产权益率的倒数；

D、权益乘数大那么资产净利率大。4、权益净利率在杜邦分析体系中是个综合性强、最具有代表性的指标。通过对系统地分析可知，提高权益净利率的途径不包括〔〕A、加强销售管理，提高销售净利率；

B、加强资产管理，提高其利用率和周转率；

C.加强负债管理，降低资产负债率；

D、加强负债管理，提高产权比率。5、在平均收账期一定的条件下，营业周期的长短主要取决于〔〕inputid="Checkbox1"type="checkbox"/>A、生产周期；

B、流动资产周转天数；

C、存货周转天数；

D、结算天数。6、如果企业速动比率很小，以下结论成立的是〔〕A、企业流动资产占用过多

B、企业短期偿债能力很强

C、企业短期偿债风险很大

D、企业资产流动性很强7、能够反映企业不至于用借款分红的最大分派股利能力的指标是〔〕A、现金股利保障倍数

B、股利支付比率

C、留存盈余比率

D、每股营业现金流量8、以下财务比率中，最能谨慎反映企业举债能力的是〔〕A、资产负债率

B、经营现金净流量与到期债务比

C、经营现金净流量与流动负债比

D、经营现金净流量与债务总额比9、某学院2004年的净利润5000万元，所得税率为30%，非经营收益为800万元，那么，净收益运营指数为〔〕A、0.89

B、0.84

C、1.12

D、0.6810、某公司年末会计报表上局部数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，销售本钱100万元，年初存货为52万元，那么本年度存货周转次数为〔〕A、1.65次

B、2次

C、2.3次

D、1.45次二、多项选择题1、影响速动比率的因素有〔〕A、应收账款；

B、存货；

C、短期借款；

D、应收票据；

E、预付账款。2、有形净值债务率中的“有形净值〞是指〔〕A、股东拥有所用权的有形资产净值；

B、固定资产净值与流动资产之和；

C、所有者权益；

D、所有者权益扣除无形资产。3、在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务是〔〕A、用现金归还负债；

B、借入一笔短期借款；

C、用银行存款购入一台设备；

D、用银行存款支付一年的费。4、以下公式中不正确的选项是〔〕A、股利支付率＋留存盈利比率＝１；

B、股利支付率＊股利保障倍数＝１；

C、变动本钱率＋边际奉献率＝１；

D、资产负债率＊产权比率＝１。5、以下活动会降低企业收益质量的有〔〕A、在通货膨胀时期，将存货计价方法由后进先出改为先进先出；

B、进入经营风险较大的投资领域；

C、存货增加；

D、预收账款增加。6、在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务时〔〕A、用现金归还债务

B、借入一笔短期借款

C、用银行存款购入一台设备

D、用银行存款支付一年的费三、判断题1、某公司今年与上年相比，销售收入增长１０％，净利润增长８％，资产总额增长１２％，负债总额增加９％。可以判断，该公司权益净利率比上年下降了。〔〕2、企业目前的速动比率大于１，本应借记应付帐款，却误记应收账款，这种错误会导致速动比率下降。〔〕3、在其他条件不变的情况下，权益乘数越大那么财务杠杆系数越大。〔〕4、从股东的立场看，在全部资本利润率高与借款利息率，负债比例越小越好，否那么反之。〔〕5、每股账面价值是指股东当年所享有的净利润总额与发行在外的普通股个股数的比值。〔〕四、思考题1、简述财务分析的目的。2、财务分析与评价的根本方法有哪些？3、杜邦分析体系财务指标的关系？4、论述杜邦分析法在企业综合财务分析中的作用。五、计算题1、某企业的全部流动资产为600000元，流动比率为1.5。该公司刚完成以下两项交易；〔1〕购入商品160000元以备销售，其中80000元为赊销。〔2〕购置运输车辆一部，价值50000元，其中30000元以银行存款支付，其余开出3月期应付票据一张。要求计算每笔交易后的流动比率。2、某企业年销售额〔全部赊销〕为500000元，毛利率为20%，流动资产为100000元，流动负债为80000元，存货为40000元，现金5000元〔1年按360天计算〕。要求：〔1〕计算该企业的流动比率、速动比率和现金比率；〔2〕如该企业要求存货年周转次数达16次，问企业年平均存货持有量应为多少？3、某企业2000年流动资产为120万元，年初存货为60万元，年初应收账款为38万元。2000年年末的有关资料为：流动负债70万元，流动比率2.2，速动比率1.2，现金比率0.6。全年应收账款周转率为5次，全年销售本钱156万元，销售收入中赊销收入所占的比重为40%。假定该企业流动资产仅包括速动比率与存货。要求：〔1〕计算该企业年末流动资产、年末存货和年末应收账款；〔2〕计算该企业流动资产周转率和存货周转率。?4、某公司2001年会计报表的有关资料如下：

资料金额单位：万元

资产负债表工程年初数年末数

资产800010000

负债45006000

所有者权益35004000

利润表工程上年数本年数

主营业务收入净额〔略〕20000

净利润〔略〕500

要求：〔1〕计算杜邦财务分析体系中的以下指标〔凡计算指标涉及资产负债表工程数据的，均按平均数计算〕：

①净资产收益率；

②总资产净利率〔保存三位小数〕；

③主营业务净利率；

④总资产周转率〔保存三位小数〕；

⑤权益乘数

〔2〕用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用此题数据加以验证。工程财务分析习题答案2007-07-05一、1、C；2、D；3、D；4、C；5、C；6、C；7、D；8、D；9、A；10、B二、1、ACDE；2、AD；3、AD；4、ABC；5、ABC；6、AD三、1、对；2、对；3、错；4、错；5、错四、思考题见课件五、1、〔1〕流动负债=600000/1.5=400000〔元〕〔2〕流动比率=[〔160000-80000〕+60000]/〔80000+400000〕=1.42〔3〕流动比率=[〔160000-80000〕+60000-30000]/〔80000+400000+20000〕=1.32、〔1〕流动比率=100000/80000=1.25速动比率=〔100000-40000〕/80000=0.75现金比率=5000/80000=0.0625〔2〕毛利额=销售收入*毛利率=500000*20%=100000〔元〕销售本钱=500000-100000=400000〔元〕平均存货=400000/16=25000〔元〕3、〔1〕年末流动资产=70/2.2=154万元年末速动资产=70/1.2=84万元年末现金类资产=70/0.6=42万元年末存货=154-84=70万元年末应收账款=84-42=42万元〔2〕平均流动资产=137万元平均存货=65万元平均应收账款=40万元赊销收入=40*5=200万元销售收入=200/40%=500万元流动资产周转率=500/137=3.65次存货周转率=156/65=2.4次4、〔1〕计算杜邦财务分配体系中的以下指标〔凡计算指标涉及资产负债表工程数据的，均按平均数计算〕：

①净资产收益率=500/〔3500+4000〕÷2×100%=13.33%

②总资产净利率〔保存三位小数〕=500/〔8000+10000〕÷2×100%=5.556%

③主营业务净利率=500/20000×100%=2.5%

④总资产周转率〔保存三位小数〕=20000/〔8000+10000〕÷2=2.222〔次〕

⑤权益乘数=〔10000+8000〕÷2/〔4000+3500〕÷2=2.4

〔2〕用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用此题数据加以验证。

净资产收益率=主营业务净利率×总资产周转率×权益乘数

=2.5%×2.222×2.4=13.33%第九模块工程财务信息化习题2007-06-18一、单项选择题1、财务软件采用B/S架构技术的特征是财务信息化阶段的〔〕。A、记帐型时期；

B、核算型时期；

C、管理型时期；

D、决策型时期。2、我国第一个商品化财务软件是〔〕A、用友软件；

B、先锋软件；

C、金蝶软件；

D、金算盘软件。3、由房地产开发企业聘请或联合高校、科研所或软件公司，专门针对该企业开发出仅使用于该企业的财务软件，这种开发模式属于〔〕。A、定点开发；

B、联合开发；

C、委托开发；

D、自行开发。4、专业经营ERP财务软件，并且是国内最早的上市公司的企业是〔〕A、用友集团；

B、金蝶软件公司；

C、新中大软件公司；

D、浪潮集团。5、拥有金蝶ERP软件的公司的网址是〔〕。二、多项选择题1、财务信息化开展的阶段有〔〕A、记帐型时期；

B、核算型时期；

C、管理型时期；

D、决策型时期。2、传统财务信息化的特点有〔〕A、功能单一；

B、技术架构单一；

C、根底数据单一；

D、操作平台单一。3、企业采用MRP系统的作用〔〕A、降低库存；

B、缩短生产周期；

C、利用企业内外资源，实现最正确配置；

D、降低本钱。4、工程财务信息化软件的构成内容〔〕A、程序；

B、使用说明书；

C、财务软件；

D、工程工程的财务数据。三、判断题1、财务管理信息化是企业管理信息化的核心。〔〕2、1978年长春一汽首次将计算机与财务工作结合起来，标志着我国财务信息化工作真正开