节能服务行业分析报告

节能服务行业分析报告目录TOC\o"1-4"\h\z\u一、我国节能服务市场发展空间广阔 41、节能目标明确 42、国内外的差距既是发展的空间 43、节能服务量大面广 5（1）工业节能覆盖范围广，重点培育九大节能工程 6（2）建筑节能需求快速增长 6（3）公共建筑能耗大，是建筑节能推进的重要方向 7（4）智能家居、照明节能、暖通制冷系统是建筑领域节能主要方向 8二、国内节能服务快速发展条件趋于成熟 91、能源价格上涨、环境问题是节能产业发展的催化剂 92、政府支持是节能产业发展的推动力 11（1）政府表率作用 11（2）政府持续推行节能政策 113、合同能源管理模式促进产业良性发展 14三、我国公用事业和技术型节能公司成长前景好 171、节能服务公司是节能服务开展的核心 172、美国设备制造商节能服务公司稳步发展 183、我国技术型和公用事业的节能公司发展前景较好 20四、电网节能服务体系是推动节能服务开展的重要力量 211、电网推进节能服务体系建设 212、培育用户市场，由被动节能向主动节能转变 24五、节能服务开展有助于设备企业寻找新的增长点 251、增量市场增速放缓，节能服务有助于开拓存量市场 252、产能过剩背景下，增值服务提升综合竞争力。 263、上市公司可以利用融资平台创新节能服务模式 28六、节能服务发展受益的上市公司 291、充分利用平台和资金优势的企业 292、专注节能服务发展的技术型企业 293、基于设备开展节能服务的企业 29七、行业风险 30一、我国节能服务市场发展空间广阔1、节能目标明确根据我国《节能减排“十二五”规划》，“十二五”期间，我国实现节约能源6.7亿吨标准煤，根据国家发改委、世界银行对2004~2006年由中国投资担保公司担保项目可研报告计算，我国每10000元投资，节能量为4.893吨标准煤，此可以简单测算完成“十二五”节能目标的投资将达到1.37万亿。2、国内外的差距既是发展的空间近年来，我国能源消耗强度有所下降，但相对于发达国家，我国强度的下降仍然有很大的空间。根据世界银行2010年的统计数据，我国单位GDP能耗是美国的1.6倍，是日本、德国的2倍，即便“十二五”期间单位能耗较2010年下降15%，仍有很大的节能空间。我国电力、钢铁、有色冶金、石化、建材、化工、轻工、纺织8个行业主要产品单位能耗平均比国际先进水平高40%。钢、水泥、纸和纸板的单位产品综合能耗比国际先进水平分别高21%，45%和120%。机动车油耗水平比欧洲高25%，比日本高20%。我国单位建筑面积采暖能耗相当于气侯条件相近发达国家的2～3倍。我国矿产资源总回收率为30%，比世界先进水平低20%。3、节能服务量大面广节能领域广阔，工业、建筑当前节能服务的两大方向。工业能耗比重大，重工业耗能增长依然较快。“十一五”节能减排任务完成，工业节能贡献功不可没，但钢铁、有色、建材、石化、化工和电力六大高耗能行业的能源消费量占工业总能耗的比重由2005年的71.3%上升至2010年77%，重工业的能耗比重仍然较大。根据规划，到2015年，规模以上工业增加值能耗比2010年下降21%左右，“十二五”期间预计实现节能量6.7亿吨标准煤。但重工业能源消耗较快的状况并未得到明显改善，以用电数据为例2013年上半年重工业的用电增速仍然高于轻工业，且四大高耗能产业的用电量在工业用电中的比例较2010年反弹较多。（1）工业节能覆盖范围广，重点培育九大节能工程“十二五”期间，国家提出组织实施工业锅炉窑炉节能改造、内燃机系统节能、电机系统节能改造、余热余压回收利用、热电联产、工业副产煤气回收利用、企业能源管控中心建设、两化融合促进节能减排、节能产业培育等九大重点节能工程，仅重点工程的计划投资额将达到5900亿元。（2）建筑节能需求快速增长我国城镇建筑面积增速明显加快，2000～2010年面积增长了2倍，年平均增加13.3亿平方米，增速为11.3%，“十一五”期间，我国建筑面积累计增长85亿平方米，至2010年底建筑面积总计453亿平方米，而2010年的中国能耗总量为32.49亿吨标准煤，其中建筑总能耗（不包括生物质能）为6.77亿吨标准煤，占全国总能耗的20.9%。（3）公共建筑能耗大，是建筑节能推进的重要方向中国城乡建筑运行能耗约占中国商品能源总量的20.9%。从建筑的整个生命周期来看，能耗占了60%。其中单位面积能耗最高的是公共建筑，其能耗强度约为住宅的2~3倍，城市的“地标”建筑能耗更大。大量普通公共建筑除采暖外电耗强度在50~70kWh/(平方米·年)，而少部分大型公共建筑的能耗强度则在80~120kWh/(平方米·年)的范围内。随着居民生活改善和办公环境要求的提升，建筑能耗所占比重将持续加大，建筑节能的需求也将快速增长。国家规划“十二五”末，实施北方既有居住建筑供热计量及节能改造4亿平方米以上，地级及以上城市达到节能50%强制性标准的既有建筑基本完成供热计量改造并同步实施按用热量分户计量收费。启动夏热冬冷地区既有居住建筑节能改造试点5000万平方米。实施高耗能公共建筑节能改造达到6000万平方米。争取在“十二五”期间，实现公共建筑单位面积能耗下降10％，其中大型公共建筑能耗降低15%。（4）智能家居、照明节能、暖通制冷系统是建筑领域节能主要方向除了上述两大领域，交通系统节能也有较大的发展空间，提高燃油利用率以及推动电动汽车的发展是交通领域节能的着力点，探索新的商业模式，促进节能汽车的推广是交通领域节能服务的方向。二、国内节能服务快速发展条件趋于成熟节能服务的发展需要一定的成长环境，通过对比国内外节能服务的发展，我们认为能源价格以及环境问题是节能服务发展核心推动力，政府的支持是节能服务发展的关键因素，不断创新的商业模式是节能服务良性循环的保证。目前国内三方面的条件已经具备，节能服务发展进入快车道。1、能源价格上涨、环境问题是节能产业发展的催化剂节能服务起源于能源价格上涨和环境事件爆发阶段。节能服务起源于20世纪70年代的美国，在工业革命中后期，矿物能源大量消耗，温室气体过度排放，全球气候出现异常。与此同时，能源价格出现了快速上涨，石油危机造成全球经济衰退，在此背景下，各国政府相继出台了节约能源的政策，鼓励节能产品和技术的推广，一些公司开始尝试采用合同能源管理模式开展节能服务，节能服务产业自此诞生。可以说，能源价格上涨和环境污染问题日趋严重，是触发节能产业发展的重要因素。能源价格上涨趋势难以改变。根据BP世界能源统计报告，2011年我国能源消耗已经占到全球一次能源需求量的21%，而8.8%的消费增速远超世界2.5%的世界平均水平。从短期看，主要一次能源如石油、煤炭的价格走低，但长期走高的趋势并不能扭转，如果我国能源需求高速增长不发生改变，国家竞争力终会因能源成本不断高涨而持续削弱。我国环境问题进入集中爆发期。能源的过度消耗，必然导致环境的恶化。2013年初，我国环境污染问题集中爆发，1月京津冀共计发生5次强霾污染过程，全月只有4天晴好天气，北京成为国人心目中新“雾都”。3月份，全国雾霾日数为3.3天，比常年同期偏多1.1，创52年来新高。受雾霾影响的人群达到8亿以上，人口密度高的城市群地区——京津冀、珠三角、长三角尤其严重，民众置身于空前的空气污染中。节约能源消耗，减少排放已经成为执政者迫切需要解决的问题。2、政府支持是节能产业发展的推动力从节能产业诞生及发展的过程看，政府是节能产业发展的重要推动力。以美国为例，美国是节能服务公司的发源地，也是节能服务产业最发达的国家。美国节能服务产业能够快速发展，政府表率作用以及节能政策推进作用不容忽视。（1）政府表率作用1985年以来，美国政府曾以25亿美元的财政预算支持政府机构的节能项目，其目的是使政府在节能和环境保护方面起示范作用，其效果是明显的，凡是实施节能项目的政府楼宇，平均用能下降15％，而工作环境得到了改善。（2）政府持续推行节能政策根据国际能源署（IEA）相关数据显示，从1974年至今，美国联邦政府制定与节能相关的法律法规、行业标准、议案等达52项，其中46项处于有效执行状态，2项终止，4向处于审订状态。节能政策的推行和实施在很大程度上解决了市场失效的问题。我国政策制定逐步完善，补贴和财税制度理顺行业发展脉络。1997年，我国同世界银行、全球环境基金共同开发和实施了“世行/全球环境基金中国节能促进项目”，在北京、辽宁、山东成立了示范性能源管理公司，开始采用合同能源管理模式开展节能服务。2007年《中华人民共和国节约能源法》的颁布，为节能产业发展提供了强大的推动力。2010年和2011年补贴和财税政策的落实，更为节能服务产业发展提供保障。2012年发布的《“十二五”节能环保产业发展规划》，至2015年节能服务的产值和合同能源管理项目投资均将较2012年再翻一番。制度的确立是产业发展的基础，良好的执行力是产业发展的保证。《节能减排“十二五”规划》明确：国务院每年组织开展省级人民政府节能减排目标责任评价考核，考核结果作为领导班子和领导干部综合考核评价的重要内容，纳入政府绩效管理，实行问责制。国家发改委政府网站每月定期公布各省节能减排任务完成情况，信息公开有利于社会监督作用，促进节能业务开展。各地正逐步建设能耗企业能效监控平台，加大对企业的能耗监督，督促节能任务的完成。3、合同能源管理模式促进产业良性发展开展节能服务的商业模式多样，包括EPC(Engineering-Procurement-Construction，设计-采购-施工，即工程总承包)、BOT(Build-Operate-Transfer建设－运营－移交)、BOOT(Build-Own-Operate-Transfer建设－拥有－运营－移交)、EMC(合同能源管理模式)，双方还可以根据实际情况，选择其中部分服务项目，因此产生了如E、EP、BT、BOT等服务模式。严格的说，EPC与BOOT是在同一纬度的比较，表明了业主方与服务公司在项目上的职责，而EMC主要体现的是项目资金来源以及收益来源是节能收益。由于对多数企业来讲，生产或经营是第一位的，节能是辅助性的事物，也就是说没有节能经营一样进行，如果需要额外投资进行节能，甚至是在节能效果有不能确定的情况下投资，节能服务必将难以开展，而合同能源管理模式的推出有助于减弱业主的顾虑。合同能源管理模式，指节能服务公司与用能单位以契约形式约定节能项目的节能目标，节能服务公司为实现节能目标向用能单位提供必要的服务，用能单位以节能效益支付节能服务公司的投入及其合理利润的节能服务机制。合同能源管理机制有效的保证了客户节能收益，同时降低了用户节能改造成本和资金压力，项目所需资金由节能收益提供，这种模式使得节能服务发展具备良好的自我造血功能。合同能源管理根据商业模式不同，大体分为以下三类。节能效益分享型。节能改造工程的投入和风险由节能服务公司（ESCo）承担，ESCo与用能企业签署国家标准规定的效益分享型合同能源管理合同。项目实施完毕，经双方共同确认目标节能量后，双方按合同约定比例分享节能效益。用能单位在项目合同期内以节能效益支付ESCo的投入及其合理利润。合同期结束后，节能设备无偿移交给用能企业使用，以后所产生的节能效益全归用能企业享受。节能量保证型。节能改造工程的前期投入和风险由ESCo承担，ESCo与用能企业签署规范的EMC合同，项目完成经运行验收达到承诺的目标节能量，用能企业向ESCo支付合同约定的价款。合同期结束后所产生的节能收益全归用能企业享受。能源费用托管型。ESCo负责改造用能企业的高耗能设备，并管理其用能设备。在项目合同期内，ESCo按双方约定的能源费用和管理费用承包用能企业的能源消耗和维护。从目前国家财税以及奖励政策来看，财政奖励资金支持的对象是实施节能效益分享型合同能源管理项目的节能服务公司，因此节能效益分享型的模式将是今后发展的方向。三、我国公用事业和技术型节能公司成长前景好1、节能服务公司是节能服务开展的核心节能服务公司（ESCO，EnergyServiceCompany），在中国又称为EMCo（EnergyManagementCompany），是一种基于合同能源管理机制运作的、以赢利为目的的专业化公司。EMCo与愿意进行节能改造的客户签订节能服务合同，向客户提供能源审计、可行性研究、项目设计、项目融资、设备和材料采购、工程施工、人员培训、节能量监测、改造系统的运行、维护和管理等服务，并通过与客户分享项目实施后产生的节能效益、或承诺节能项目的节能效益、或承包整体能源费用的方式为客户提供节能服务，并获得利润，滚动发展。2、美国设备制造商节能服务公司稳步发展2003年，我国成立中国节能协会节能服务产业委员会(EMCA)，据EMCA统计，截止2012年底，全国从事节能服务业务的企业4175家，从业人员突破40万人，达到43.5万人，国家发展改革委、财政部备案节能服务公司3210家。我们认为节能服务公司大体可以分为四类。独立的服务型节能服务公司，本身不生产设备，也不进行技术研发，只提供能耗评估审计、法律合同管理、融资服务等业务。节能设备制造商的节能服务公司，既有设备又有技术的节能服务公司，国外如西门子、施耐德，国内如合康变频、智光电气等；一方面公司可以通过节能服务扩大产品销售，同时可以获得节能服务收益。技术型节能服务公司。这类公司不生产设备，但在特定领域具有较强的技术设计研发能力，完成项目评估、合同管理、融资服务、运营等，国外如WendelCompanies一家建筑工程公司，旗下拥有三家子公司：建筑公司、工程服务公司和能源服务公司。如国内大型钢铁、建材、电力等集团所属节能服务公司宝钢节能、中材节能等，也有独立节能服务公司如天壕节能。附属于公共事业的公司（电力公司、天然气公司、自来水公司）的节能服务公司，它们依托所属公用行业向用户提供节能服务。国外如美国爱迪生公司的子公司CONECO，国内如电网公司所属节能服务公司。美国市场独立的节能服务公司数量发展最快，但设备供应商所属的节能服务公司收益提升最多。从公司数量来看，独立的ESCO最多，2000年为44%，到2006年增加到61%，但是相对规模较小，因此在市场份额中不突出，2006年为21%；隶属于建筑设备制造商的ESCO数量较为稳定，但其市场份额从2000年的27%增加到2006年的59%；隶属于电力或者燃气公司的ESCO其数量从2000年的35%下降到2006年的15%，这主要是因为自2000年以来，电力公司将其业务重点集中到核心的业务上，扩大电力生产，而且，有些电力公司认为节能服务对于改善其财务状况贡献不大。因此，自2000年以来，这类ESCO的市场份额从2000年的39%减少到2006年的9%。自2000年开始，第四类ESCO的数量比例有所增加，但是市场份额却相对减少了14个百分点，这与属于此类公司的安然能源服务公司的倒闭有一定关系。3、我国技术型和公用事业的节能公司发展前景较好中国节能服务市场的环境与美国不同，因此在节能服务产业中，受益的对象还是有差异的，对于中国市场与美国市场我们认为差异主要体现在以下几个方面。中国“差钱”VS美国“不差钱”。由于合同能源管理项目执行需要垫付大量资金，美国制造业在合同能源管理诞生之时已经发展比较完善，设备制造企业已经完成资源整合，多为大型制造企业集团，具有较强的资金、技术和设备制造能力，节能项目的实施是其促进产品销售的一种途径，资金占用对集团来讲影响不大。国内制造企业从事合同能源管理，一般仅能够针对产品所属的细分领域进行改造，难以完成企业系统的能效评定与优化，同时前期融资对企业来讲也是较为困难的事情，因此我们认为中国制造企业从事合同能源管理需要分别对待，技术与资金实力较强的企业发展会与美国相似，而规模有限，技术领域单一，资金压力较大的企业，合同能源管理开展会比较缓慢。中国“讲政治”VS美国“讲效益”。对于隶属于公用事业公司的节能公司，美国附属于电力公司的ESCO核心目的在于，能弥补因节电而引起的电力公司的销售损失，并可以通过ESCO的服务，提高供电质量，改善电力公司在电力供应市场中的竞争地位。但因为2000—2001年加州电力危机导致很多州开始重新考虑电力工业的总体变革，从而影响到涉足节能服务的电力零售商的竞争；同时部分电力公司认为能服务对于改善其财务状况贡献不大，集中精力发展核心的业务上，扩大电力生产。我国公用事业所属节能公司以电网公司节能服务企业为主，“讲政治”电力系统的一贯原则，电网节能公司直接承担了“十二五”国资委下达给电网企业的节能减排目标以及我国电力需求侧管理节能目标，节能服务的推广与考核政治任务高于经济要求。因此中国公用事业所属的节能服务公司在推进节能服务的执行力要强于美国同行。中国“关系社会”VS美国“契约社会”。合同能源管理项目是建立在双方信任的基础上的，西方文化中人际、企业之间的关系是建立在合约及法律基础上的，在合同能源执行中，双方将按照约定执行项目和分享收益。而我国企业信誉环境仍有待提高，用能企业与节能服务公司容易相互猜忌。能效是否达到约定，节能收益能否按时分享受人为因素影响较大，这称为制约合同能源管理项目推广的障碍。在此状况下，依托大型能耗集团从事集团内部节能服务的企业以及公用事业公司所属企业承担的风险好于其他节能服务公司。四、电网节能服务体系是推动节能服务开展的重要力量1、电网推进节能服务体系建设我国两大电网公司相继成立了节能服务体系，南方电网公司于2010年底成立南网能源，从事新能源开发以及节能业务推广。国家电网公司对节能服务体系全面规划，并按照规划快速完成体系的建设，推进节能服务的开展。各网省公司、国网能源院成立节能服务公司。目前国网完成27家省属节能服务公司的建立，2013年初完成国网节能服务公司的建立。建立第三方测评机构。国家电网公司依托中国电科院、国网电科院以及各省市电力科学研究院开展第三方节能量测评和审核工作。目前已有江西电科院、新疆电科院、国网电科院的测评机构通过了国家备案。建立能效管理平台。中国电科院承接了国家发改委与工信部的研究任务，正在制定国家电力能效监测管理平台的技术标准，国家电网公司已经开展四个省电力能效监测管理平台的建设，并将向其它各省推广。电网公司开展节能服务工作的优势非常明显风险可控的优势：节能收益能否按时分享是节能服务开展最大的威胁，中国节能服务并不存在市场需求不足，资金不足(市场大量流动资金不知投向)等问题；电网所属节能服务公司可以最大限度的降低节能收益无法按时分享的风险，没有企业会在正常经营时因为一点节能收益而开罪电网企业。资金优势：电网节能服务企业依托电网公司庞大的资金实力，可以承接资金占用巨大的项目。信息优势：目前国内没有一个机构或者企业能够比电网公司更清楚掌握企业的能耗信息，电网目前已经建立了用电采集系统以及负荷控制系统，对企业外购电量以及大型能耗企业的自备电厂的发用电信息有全面了解，电网可以跨区域比较相近产业的能耗数据，及时发现节能市场所在。技术优势：电力系统本身就是一个多学科汇集的领域，电网公司拥有国家、省市的电科院，拥有电力、热力、自动化、通讯、机械等多领域的专家，并与各类高校科研院所保持良好沟通，能够为用户提供系统的解决方案。市场优势：电网本身就有较大的节能需求，国家用电需求侧管理明确要求电网企业每年需完成上年售电量千分之三的节电目标，电网线路损耗的降低，需要投入的改造的设备今后可以通过节能服务的模式开展，除相关费用可以计入售电成本外，还可以申请节能补贴，有利于电网企业的盈利。渠道优势：电网企业所属营销部门长期与用户沟通，对于用户的用能需求可以及时了解，并可以协助电网所属节能公司推广节能服务。2、培育用户市场，由被动节能向主动节能转变从我们前期的调研来看，节能服务虽然发展较快，但仍存在诸多问题，除前面所讲的政策的执行力、企业的信用外，用能客户的节能意识并未真正提高。用能企业多数只关注生产经营是否正常，对于占比较小的用能费用不予关注，或者虽然知道应该节能，但无从下手。国网公司在建立节能服务体系时，在系统内共组建能效服务网络活动小组，截至2011年底，已经建立293个，遍布253个地市，共为3000多家用能企业开展节能服务。能效服务网络依托国家电网公司现有营销网络，由各地市（或县区）供电公司能效管理部门推动各类用能客户成立能效活动小组，通过定期开展技术交流和讲座等形式，宣传国家节能政策、推广节能经验，激发用能单位的节能积极性和自觉性，推动社会提高能效管理水平。我们认为此举意义长远，用能企业通过交流，可以及时获取相关企业节能的方法和节能带来的效果。企业通过节能提高了生产效率和盈利能力，进而提升了企业竞争力时，对相关企业将是一个激励作用，使得企业由为了完成节能指标被动节能向提升企业竞争力主动节能转变。从目前上市企业中，并没有电网企业的节能公司，但置信电气正在探索一种模式，公司依托集团隶属国家电网公司的背景，与各省市电网节能服务公司建立合作关系，最大限度的利用电网节能服务公司的优势；公司加快与政府相关部门的合作，通过建设示范型项目，加快节能服务的推广。五、节能服务开展有助于设备企业寻找新的增长点1、增量市场增速放缓，节能服务有助于开拓存量市场随着我国经济增速的放缓，各类建设投资总体上是放缓的趋势，新增的能耗需求在下降，相关设备的增量市场正逐步放缓。但庞大的存量市场给节能服务发展的提供广阔空间。以配电变压器为例。2012年底国网系统内配电变压器的数量约为277万台，总容量为794GVA，2012年南方电网系统内配电变压器数量约为71万台，212GVA；其他地方电力公司为国网的1/20，12年约14万台，40GVA。一般来说，电网企业拥有的配变总量约为在网的一半，其余为用户端配变。故2012年配变容量约为724万台、2092GVA。假设每台配变寿命为10~15年，则年替换约7~10%，按照8%存量更换比例选取，用电增速逐年放缓，按照年用电增速5%比例下降。数据明显看出，今后发展的存量改造市场将保持稳步增长，而新增量市场增长乏力。设备企业可以通过节能服务等模式，根据用户实际情况，给出升级改造的方案，在提供服务的同时，带动商品的销售。2、产能过剩背景下，增值服务提升综合竞争力。我国经过过去今年的快速发展，制造水平大幅提升，同时产品产能过剩状况明显，企业不可避免的进入价格战之中。在多数制造领域，单独销售产品难以获取较高的利润回报。开展节能服务，不仅可以获得产品收入，同时可以获得服务的收益，若符合国家政策，还可获取财税减免和政府补贴，收益水平会进一步提高企业的竞争能力。以节能服务为例，对符合规定项目，节能可以获得以下财政和税收优惠。财政补贴：东部地区节能技术改造项目根据项目完工后实现的年节能量按240元/吨标准煤给予一次性奖励，中西部地区按300元/吨标准煤给予一次性奖励。各地政府根据当地实际情况，补贴标准有不同程度的提高，以北京为例，节能效益分享型合同能源管理项目，工业领域奖励标准从260元/吨标准煤提高到360元/吨标准煤;非工业领域奖励标准从260元/吨标准煤提高到560元/吨标准煤。税收优惠：免征营业税。对符合条件的节能服务公司实施合同能源管理项目，取得的营业税应税收入，暂免征收营业税。免征增值税。节能服务公司实施符合条件的合同能源管理项目，将项目中的增值税应税货物转让给用能