2023年期货从业资格题库16

2023年期货从业资格题库

第一部分单选题(300题)

1、客户在期货交易中违约的，用资金承担违约责任的次序依次为

()O

A.客户的保证金一期货公司自有资金一期货公司风险准备金一追偿

B.期货公司自有资金一期货公司风险准备金f客户的保证金一追偿

C.追偿一客户的保证金一期货公司自有资金一期货公司风险准备金

D.客户的保证金一期货公司风险准备金一期货公司自有资金一追偿

【答案】：A

2、如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利

者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这

种套利为()。

A.卖出套利

B.买入套利

C.高位套利

D.低位套利

【答案】：A

3、()不是影响股票投资价值的外部因素。

A.行业因素

B.宏观因素

C.市场因素

D.股票回购

【答案】：D

4、某投机者预测3月份铜期货合约价格会上涨，因此他以7800美元

/吨的价格买入3手（1手=5吨）3月铜合约。此后价格立即上涨到

7850美元/吨，他又以此价格买入2手。随后价格继续上涨到7920美

元/吨，该投机者再追加了1手。试问当价格变为（）时该投资者

将持有头寸全部平仓获利最大。

A.7850美元/吨

B.7920美元/吨

C.7830美元/吨

D.7800美元/吨

【答案】：B

5、（）是确定股票、债券或其他资产的长期配置比例，从而满足

投资者的风险收益偏好，以及投资者面临的各种约束条件。

A.战略性资产配置

B.战术性资产配置

C.指数化投资策略

D,主动投资策略

【答案】：A

6、在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价基本上可以参考

（）O

A.市场价格

B.历史价格

C.利率曲线

D.未来现金流

【答案】：A

7、期货公司董事、监事和高级管理人员应当在任职前取得（）核

准的任职资格。

A.中国证券监督管理委员会

B.期货交易所

C.期货业协会

D.中国人民银行

【答案】：A

8、期货公司与客户对交易结算结果的通知方式未作约定或约定不明确，

期货公司未能提供证据证明已经发出上述通知的，对客户因继续持仓

而造成损失的扩大，客户至少承担损失的（）。

A.30%

B.50%

C.20%

D.40%

【答案】：C

9、上证50ETF期权合约的合约单位为（）份。

A.10

B.100

C.1000

D.10000

【答案】：D

10、1月17日，一位盈利排名靠前的交易客户打开电脑发现，他持有

的20手某月合约多单已经按照前一日的涨停板价格被交易所强平掉了，

虽然他并不想平仓。而同样，被套牢的另一位客户发现，他持有的20

手该合约空单也按照涨停板价被强制平仓了。这位客户正为价格被封

死在涨停板、他的空单无法止损而焦急，此次被平仓有种“获得解放”

的意外之喜。这是交易所实行了（）。

A.强制平仓制度

B.强制减仓制度

C.交割制度

D.当日无负债结算制度

【答案】：B

11、以下关于利率互换的描述，正确的是（）。

A.交易双方只交换利息，不交换本金

B.交易双方在到期日交换本金和利息

C.交易双方在结算日交换本金和利息

D.交易双方即交换本金，又交换利息

【答案】：A

12、被动型管理策略主要就是复制某市场指数走势，最终目的为达到

优化投资组合与（）。

A.市场基准指数的跟踪误差最小

B.收益最大化

C.风险最小

D.收益稳定

【答案】：A

13、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以

23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为

（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

A.5月23450元/吨，7月23400元/吨

B.5月23500元/吨,7月23600元/吨

C5月23500元/吨，7月23400元/吨

D.5月23300元/吨，7月23600元/吨

【答案】：D

14、下列关于期货公司提供交易咨询服务的表述，错误的是（）。

A.期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以本公司的研究报

告、合法取得的研究报告、相关行业信息资料以及公开发布的相关信

息等为主要依据

B.期货公司应当告知客户自主做出期货交易决策，独立承担期货交易

后果，并不得泄露客户的投资决策计划信息

C.期货公司应当就市场行情做出确定性判断，以利于客户做出投资决

策

D.期货公司应当向客户明示有无利益冲突，提示潜在的市场变化和投

资风险

【答案】：C

15、取得期货从业资格考试合格证明的人员从事期货业务的，应当事

先通过（）向中国期货业协会申请从业资格。

A.其所在期货经营机构

B.期货交易所

C.协会授权机构

D.其本人

【答案】：A

16、居间人小王，受公司法人李某委托与期货公司订立期货经纪合同

的中介服务，基于居间经纪关系所产生的民事责任应由（）承担。

A.期货公司

B.客户李某

C.期货交易所

D.居间人小王

【答案】：D

17、根据《期货市场客户开户管理规定》，负责对期货公司提交的客

户资料进行复核的是()。

A.中国期货业协会

B.期货交易所

C.中国期货保证金监控中心

D.中国证监会派出机构

【答案】：C

18、期货投机交易以0为目的。

A.规避现货价格风险

B.增加期货市场的流动性

C.获取现货标的价差收益

D.获取期货合约价差收益

【答案】：D

19、()不属于金融衍生品业务中的风险识别的层面。

A.产品层面

B.部门层面

C.公司层面

D.国家层面

【答案】：D

20、下列关于期货交易所的总经理和副总经理的说法，正确的是

()□

A.期货交易所设总经理1人，副总经理若干人

B.总经理由证监会任免，副总经理由理事会任免

C.总经理任期为3年，可以连选连任

D.未经证监会批准，总经理不得作为理事会理事

【答案】：A

21、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500

元/吨，卖方开仓价格为58100元/吨，协议现货平仓价格为57850元/

吨，协议现货交收价格为57650元/吨，卖方节约交割成本400元/吨,

则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（）元/吨。

（不计手续费等费用）

A.250

B.200

C.450

D.400

【答案】：B

22、期货交易所联网交易的，应当于决定之日起（）日内报告中国

证监会。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：B

23、在其他条件不变的隋况下，某种产品自身的价格和其供给的变动

成（）变化

A.正向

B.反向

C.先正向后反向

D.先反向后正向

【答案】：A

24、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合

约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000

港元现金红利，此时市场利率为6%,则该远期合约的理论价格为（）

万港元。

A.75.625

B.76.12

C.75.62

D.76.125

【答案】：C

25、实行会员分级结算制度的期货交易所可以根据结算会员的（）

和业务开展情况，限制结算会员的结算业务范围。

A.资信情况

B.客户情况

C.资本充足情况

D.成交情况

【答案】：A

26、在经济周期的过热阶段，对应的最佳的选择是（）资产。

A.现金

B.债券

C.股票

D.大宗商品类

【答案】：D

27、日K线实体表示的是（）的价差。

A.结算价与开盘价

B.最高价与开盘价

C.收盘价与开盘价

D.最低价与开盘价

【答案】：C

28、（）具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高

于市场同期的利息率。

A.保本型股指联结票据

B,收益增强型股指联结票据

C.参与型红利证

D.增强型股指联结票据

【答案】：B

29、《期货从业人员管理办法》的施行时间是（）。

A.2007年7月4日

B.2007年4月15日

C.2008年3月27日

D.2008年4月15日

【答案】：A

30、下列哪种债券用国债期货套期保值效果最差（）。

A.CTD

B.普通国债

C.央行票据

D.信用债券

【答案】：D

31、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜

期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；

成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日

对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨

时，该投资者的盈亏情况为（）。

A.盈利1500元

B.亏损1500元

C.盈利1300元

D.亏损1300元

【答案】：B

32、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入

10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-

60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D,亏损1500

【答案】：A

33、在法庭审理过程中，如果王某否认收到甲期货公司要求其追加保

证金的通知，对此应由（？）举证责任。

A.王某承担

B.甲期货公司承担

C.由法院根据双方各自过错大小决定

D.王某和甲期货公司都需承担

【答案】：B

34、能够将市场价格风险转移给（）是期货市场套期保值功能的实

质。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者

【答案】：D

35、以TF09合约为例，2013年7月19日10付息债24（100024）净

化为97.8685,应计利息1.4860,转换因子1.017,TF1309合约价格

为96.336。则基差为-0.14。预计基差将扩大，买入100024,卖出国

债期货TF1309。2013年9月18日进行交割，求持有期间的利息收入

（O

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662

【答案】：A

36、某证券公司2014年10月1日的净资本金为5个亿，流动资产额

与流动负债余额（不包括客户交易结算资金和客户委托管理资金）比

例为180%,对外担保及其他形式的或有负债之和占净资产的12%,净

资本占净资产的75%,2015年4月1日增资扩股后净资本达到20个亿,

流动资产余额是流动负债余额的1.8倍，净资本是净资产的80%,对外

担保及其他形式的或有负债之和为净资产的9虬2015年6月20日该

证券公司申请介绍业务资格。如果你是证券公司申请介绍业务资格的

审核人员，那么该证券公司的申请（）。

A.不能通过

B.可以通过

C.可以通过，但必须补充一些材料

D.不能确定，应当交由审核委员会集体讨论

【答案】：A

37、1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数

期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，则2月1日平仓

时将（）。（一份标准普尔指数期货是250美元，不考虑交易费用）

A.损失2500美元

B,损失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元

【答案】：A

38、《期货从业人员执业行为准则（修订）》是期货从业人员在执业

过程中必须遵守的行为规范，以下内容中，不属于该准则规范的内容

是（）。

A.执业纪律

B.专业胜任能力

C.职业品德

D.职业创新能力

【答案】：D

39、期货公司首席风险官提出辞职的，应当提前（）日向期货公司

董事会提出申请。

A.5

B.10

C.15

D.30

【答案】：D

40、期货交易所的负责人由（）任免。

A.国务院

B.国务院期货监督管理机构

C.中国期货业协会

D.中国银监会

【答案】：B

41、期货公司股东会或股东大会应当（）至少召开一次会议。

A.每1个月

B.每3个月

C.每半年

D.每1年

【答案】：D

42、（）负责期货投资者保障基金的财务监管。

A.期货交易所

B.中国证监会和财政部

C.中国证监会

D.财政部

【答案】：D

43、下列关于期货公司期货投资咨询业务利益冲突防范的表述，错误

的是（）。

A.期货公司总部应当设立独立的部门，对期货投资咨询业务实施统一

管理

B.期货公司营业部不得对外提供期货投资咨询服务

C.期货投资咨询业务活动之间可能发生利益冲突的，期货公司应当作

出必要的岗位独立、信息隔离和人员回避等工作安排

D.期货公司应当制定防范期货投资咨询业务与其他期货业务之间利益

冲突的管理制度，建立健全信息隔离机制，并保持办公场所和办公设

备相对独立

【答案】：B

44、某期货公司拟聘请王某为期货公司的首席风险官，对王某的提名

和聘任，下列说法中，错误的是（）。

A.拟任职的人员应当取得证监会核准的任职资格

B.公司如设有独立董事，应当经全体独立董事同意

C.应当根据章程的规定进行提名和聘任

D.应当由股东会作出决议

【答案】：D

45、一般来说，期货投机者在选择合约月份时，应选择（）合约,

避开（）合约。

A.交易不活跃的，交易活跃的

B.交易活跃的，交易不活跃的

C.可交易的，不可交易的

D.不可交易的，可交易的

【答案】：B

46、在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是（）。

A.存款准备金率

B.一年期存贷款利率

C.一年期国债收益率

D.银行间同业拆借利率

【答案】：B

47、有证据表明期货公司未能准确确认预计负债的，中国证监会派出

机构应当要求期货公司（）。

A.重新进行预计负债确认

B.核减净资本金额

C.增加净资本总额

D.增加风险准备金

【答案】：B

48、非结算会员下达的交易指令应当经（）审查或者验证后进人期

货交易所。

A.全面结算会员期货公司

B.中国期货业协会

C.中国证监会及其派出机构

D.工商行政管理机构

【答案】：A

49、计算VaR不需要的信息是（）。

A.时间长度N

B.利率高低

C.置信水平

D.资产组合未来价值变动的分布特征

【答案】：B

50、期货公司可以接受以下（）单位或者个人的委托为其进行期

货交易。

A.事业单位

B.国有企业

C.期货公司的工作人员

D.国家机关

【答案】：B

51、某看涨期权，期权价格为0.08元，6个月后到期，其Theta=-

0.2。在其他条件不变的情况下，1个月后，该期权理论价格将变化

()元。

A.6.3

B.0.063

C.0.63

D.0.006

【答案】：B

52、期货交易的结算由期货交易所统一组织进行，期货交易实行

()制度。

A.当日无负债结算

B.当日可负债结算

C.当日收盘价为结算价

D.累计结算

【答案】：A

53、证券公司申请介绍业务资格，风险控制指标中，净资本不低于净

资产的()。

A.70%

B.100%

C.120%

D.150%

【答案】：A

54、下列关于期货交易保证金的说法中，错误的是()。

A,期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上

B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投

资

C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低，杠杆效应就越大

【答案】：A

55、跨市套利一般是指（）。

A.在同一交易所,同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约

B.在不同交易所,同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约

C.在同一交易所,同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约

D.在不同交易所,同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约

【答案】：B

56、期货纠纷案件由（）管辖。

A.地市人民法院

B.中级人民法院

C.高级人民法院

D.省级人民法院

【答案】：B

57、期货公司设立、变更、解散、破产、被撤销期货业务许可的，期

货公司依法应当在（）上公告。

A.期货公司网站

B.中国期货业协会网站

C.期货交易所网站

D.中国证监会指定的媒体

【答案】：D

58、（）是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风

险控制的机构，履行结算交易盈亏、担保交易履约、控制市场风险的

职能。

A.期货公司

B.期货结算机构

C.期货中介机构

D.中国期货保证金监控中心

【答案】：B

59、丙公司是上海期货交易所会员，计划在2015年8月8日买入铜期

货合约2000手(每手5吨)，价格为65000元/吨。根据最低保证金

要求为合约价格的5%,该会员需要缴纳3250万元的保证金。会员丙

想用其拥有的国债冲抵，国债按照期货交易所规定的基准价计算的价

值为4000万元；另外，丙会员在期货交易所专用结算账户的实有货币

资金为700万元。那么，该会员用国债冲抵保证金的最高金额是

()O

A.3200万元

B.3000万元

C.2800万元

D.3100万元

【答案】：C

60、()负责公司制期货交易所股东大会和董事会会议的筹备、文

件保管以及期货交易所股东资料的管理等事宜。

A.董事会秘书

B.董事长

C.副董事长

D.理事长

【答案】：A

61、20世纪70年代初，()的解体使得外汇风险增加。

A.布雷顿森林体系

B.牙买加体系

C.葡萄牙体系

D.以上都不对

【答案】：A

62、取得期货从业资格考试证明的人员从事期货业务的，应当事先通

过（）向中国期货从业协会申请从业资格。

A.协会授权机构

B.期货交易所

C.其所在期货经营机构

D.其本人

【答案】：C

63、一个模型做20笔交易，盈利12笔，共盈利40万元；其余交易均

亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为（）。

A.0.2

B.0.5

C.4

D.5

【答案】：C

64、期货公司的交易保证金不足，期货交易所未按规定通知期货公司

追加保证金的，由于行情向持仓不利的方向变化导致期货公司透支发

生的扩大损失（）。

A.期货交易所承担主要赔偿责任

B.期货公司承担主要责任

C.期货交易所不承担赔偿责任

D.期货公司不承担责任

【答案】：A

65、2008年10月1日，某投资者以80点的权利金买入一张3月份到

期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权，同时又以130点的权

利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。

那么该投资者的盈亏平衡点（不考虑其他费用）是（）点。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200

【答案】：B

66、期货公司对营业部实行“四统一”，即统一结算、统一风险管理、

统一财务管理和会计核算、统一（）。

A.资金管理

B.资金调拨

C.客户管理

D.交易管理

【答案】：B

67、在外汇市场上，除现汇交易外，最早推出的另一种产品是（）。

A.外汇近期交易

B.外汇远期交易

C.货币远期交易

D.粮食远期交易

【答案】：B

68、下列哪个部门负责期货投资者保障基金的财务监管（）

A.中国证监会

B.财政部

C.中国证监会和财政部

D.期货交易所

【答案】：B

69、对回归模型丫1=60+6卜1+111进行检验时，通常假定ui服

从（）。

A.N（0,。12）

B.t（n—2）

C.N（0,。2）

D.t（n）

【答案】：C

70、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产

生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格

形成机制的（）。

A.公开性

B.连续性

C.预测性

D.权威性

【答案】：B

71、因期货经纪合同无效给客户造成经济损失的，（）。

A.客户不承担责任

B.应当根据无效行为与损失之间的因果关系确定责任的承担

C.期货公司与客户各自承担50%的责任

D.期货公司承担主要赔偿责任

【答案】：B

72、证券公司申请介绍业务，应当向中国证监会提交全资拥有或者控

股期货公司，或者与期货公司被同一机构控制的情况说明，该期货公

司在申请日前（）月月末的风险监管报表。

A.1个

B.2个

C.3个

D.5个

【答案】：B

73、协会应当自对期货从业人员作出纪律惩戒决定之日起（）工作

日内，向中国证监会及其有关派出机构报告，并及时在协会网站公示。

A.5个

B.7个

C.10个

D.15个

【答案】：C

74、期货公司董事、监事和高级管理人员因涉嫌违法违规行为被有权

机关立案调查或者采取强制措施的，期货公司应当在知悉或者应当知

悉之日起（）个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

A.2

B.3

C.5

D.7

【答案】：B

75、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最

新价与（）之差。

A.当日交易开盘价

B.上一交易日收盘价

C.前一成交价

D.上一交易日结算价

【答案】：D

76、下列关于设立客户开户编码和交易编码的说法中，正确的是

()O

A.由期货交易所为客户设立开户编码和交易编码

B.中国期货保证金监控中心为客户设立统一的交易编码

C.中国期货保证金监控中心为客户设立统一的开户编码

D.由期货公司为客户设立开户编码，由期货交易所为客户设立交易编

码

【答案】：C

77、下列人员中不得作为期货公司本公司资产管理业务客户的是

()O

A.期货公司董事的父母

B.期货公司董事的配偶

C.期货公司董事的关联人

D.期货公司股东

【答案】：B

78、期货从业人员贬低或者诋毁其他机构，或者采用虚假宣传方式进

行自我夸大或者损害其他同业者的名誉的，暂停其从业资格()。

A.1个月至3个月

B.2个月至6个月

C.3个月至6个月

D.6个月至12个月

【答案】：D

79、使用期货投资者保障基金前，（）应当监督期货公司核实投

资者保证金权益及损失，积极清理资产并变现处置，应当先以自有资

金和变现资产弥补保证金缺口。不足弥补或者情况危急的，方能决定

使用保障基金。

A.保障基金管理机构

B.中国证监会和保障基金管理机构

C.期货交易所

D.期货公司保证金监控中心

【答案】：B

80、下列说法中，正确的是（）。

A.现货交易的目的一般不是为了获得实物商品

B.并不是所有商品都能够成为期货交易的品种

C.期货交易不受时空限制，交易灵活方便

D.期货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的

【答案】：B

81、首席风险官应当保守（）的商业秘密和客户信息。

A.客户

B.期货公司

C.期货交易所

D.自身

【答案】：B

82、期货公司申请设立分支机构，应当未因涉嫌违法违规经营正在被

有权机关调查，近（）内未因违法违规经营受到行政处罚或者刑事

处罚。

A.2年

B.6个月

C.1年

D.3个月

【答案】：C

83、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套

利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易

者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和

6150元/吨，则该套利交易（）元/吨。

A.盈利60

B.盈利30

C.亏损60

D.亏损30

【答案】：B

84、一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。

A.远期汇率

B.即期汇率

C.远期升水

D.远期贴水

【答案】：C

85、经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信

息资料，对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的

保存期限不得少于（）年。

A.10

B.20

C.15

D.25

【答案】：B

86、如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为

()O

A.价格将反转向上

B.价格将反转向下

C.价格呈横向盘整

D.无法预测价格走势

【答案】：A

87、交易者以36750元/吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字

塔式增仓原则的是()。

A.该合约价格跌到36720元/吨时，再卖出10手

B.该合约价格涨到36900元/吨时，再卖出6手

C.该合约价格涨到37000元/吨时，再卖出4手

D.该合约价格跌到36680元/吨时，再卖出4手

【答案】：D

88、根据中国证监会的相关规定，营业部负责人在()，应当按

照相关规定取得任职资格。

A.离职前

B.辞职前

C.任职前

D.解聘前

【答案】：C

89、某股票当前价格为88.75元。该股票期权的内涵价值最高的是

()O

A.执行价格为87.50元，权利金为4.25元的看涨期权

B.执行价格为92.50元，权利金为1.97元的看涨期权

C.执行价格为87.50元，权利金为2.37元的看跌期权

D.执行价格为92.50元，权利金为4.89元的看跌期权

【答案】：D

90、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的建立和完善

B.促进本国经济的国际化

C.锁定生产成本，实现预期利润

D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济

【答案】：C

91、关于我国期货交易与股票交易的正确描述是（）。

A.期货交易和股票交易都实行当日无负债结算

B.股票交易以获得公司所有权为目的

C.期货交易采取保证金制度

D.期货交易和股票交易都只能买入建仓

【答案】：C

92、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波

动幅度（）。

A.较大

B.较小

C.为零

D.无法确定

【答案】：B

93、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当

时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。

该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个

月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交

割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节

过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150

元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货,

与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值该贸易企业所做的

是（）。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.交叉套期保值

D.基差交易

【答案】：B

94、下列属于《期货从业人员管理办法》所称的“从事期货经营业务

的机构”的是（）。

A.从事期货业务的法律事务所

B.期货交易所

C.期货公司

D.期货交割仓库

【答案】：C

95、代理客户进行期货交易并进行交易佣金的是（）业务。

A.期货投资咨询

B.期货经纪

C,资产管理

D.风险管理

【答案】：B

96、我国某企业为规避汇率风险，与某商业银行作了如下掉期业务：

以即期汇率买入1000万美元，同时卖出1个月后到期的1000万美元

远期合约，若美元/人民币报价如表14所示。

A.收入35万美元

B.支出35万元人民币

C.支出35万美元

D.收入35万元人民币

【答案】：B

97、根据资金量的不同，投资者在单个品种上的最大交易资金应控制

在总资本的（）以内。

A.5%~10%

B.10%~20%

C.20%〜25%

D.25%〜30%

【答案】：B

98、金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（）风险度量方法。

A.敬感性分析

B.在险价值

C.压力测试

D.情景分析

【答案】：C

99、根据《中国期货业协会纪律惩戒程序》的规定，（）在申辩

过程中应当承担主要举证责任。

A.投诉人

B.调查人员

C.当事人

D.期货业协会

【答案】：C

100、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组

合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值

为94万元，修正久期为4.2,该机构通过国债期货合约现值组合调整。

则其合理操作是（）。（不考虑交易成本及保证金影响）参考公式：

组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效

久期，期货头寸对

A.卖出5手国债期货

B.卖出10手国债期货

C.买入5手国债期货

D.买入10手国债期货

【答案】：C

101、期货公司办理客户销户手续时，应当及时按规定申请注销客户在

期货交易所的（）。

A.结算账户

B.交易账户

C.交易编码

D.结算编码

【答案】：C

102、《中国期货业协会纪律惩戒程序》规定，协会自律监察部门应当

在（）个工作日内对发现的违规线索开展预调查，进行初步核实，

提出是否立案的建议，报协会领导决定。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：D

103、取得期货交易所会员资格，应当经（）批准。

A.期货公司

B.中国证券监督管理委员会

C.期货交易所

D.期货业协会

【答案】：C

104、期货公司首席风险官制作的工作底稿和工作记录应当至少保存

（）年。

A.5

B.10

C.20

D.30

【答案】：C

105、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210（即

1欧元兑1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每

张合约的金额为12.50万欧元），在不考虑手续费的情况下，该笔交

易（）美元。

A.盈利2000

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利500

【答案】：C

106、中国证监会可以向期货交易所派驻（）。

A.巡视员

B.督察员

C.审计员

D.营业员

【答案】：B

107、（）是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。

A.董事长

B.董事会

C.秘书

D.总经理

【答案】：D

108、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易

都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权

【答案】：B

109、期货公司应当按照（）的规定确认预计负债。

A.企业会计准则

B.期货交易管理条例

C.期货交易所管理办法

D.期货经纪公司管理办法

【答案】：A

110、风险准备金计提比例不得低于管理费收入的（），风险准备

金余额达到上季末资产管理计划资产净值的（）时可以不再提取。

A.10%；1%

B.20%；1%

C.10%；3%

D.20%；5%

【答案】：A

HU在考虑交易成本后，将期货指数理论价格（）所形成的区间,

叫无套利区间。

A.分别向上和向下移动

B.向下移动

C.向上或间下移动

D.向上移动

【答案】：A

112、期货公司不得隐瞒重要事项或者使用其他不正当手段诱骗客户发

出（）。

A.错误指令

B.交易指令

C.错误信息

D.交易信息

【答案】：B

113、假设某债券投资组合的价值是10亿元，久期12.8,预期未来债

券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至

3.2。当前国债期货报价为110,久期6.4。投资经理应（）。

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C.买入国债期货1364份

D.买入国债期货1364万份

【答案】：B

114、当期货价格高于现货价格时，基差为（）。

A.负值

B.正值

C.零

D.无法确定

【答案】：A

115、某客户存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手

（每手10吨），成交价为2000元/吨，同一天卖出平仓20手小麦合约,

成交价为2050元/吨，当日结算价为2040元/吨，交易保证金比例

为5%。5月2日该客户再买入8手小麦合约，成交价为2040元/吨,

当日结算价为2060元/吨，则5月2日其账户的当日盈亏为（）

元，当日结算准备金余额为（）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900

【答案】：B

116、自被中国证监会及其派出机构认定为首席风险官不适当人选之日

起（）年内，任何期货公司不得任用该人员担任董事、监事和高级

管理人员。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B

117、最长的欧元银行间拆放利率期限为（）。

A.1个月

B.3个月

C.1年

D.3年

【答案】：C

118、在反向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入5月菜籽油期

货合约，卖出7月菜籽油期货合约，限价价差为40元/吨。若该指令

成交，则成交的价差应（）元/吨。

A.小于或等于40

B.大于或等于40

C.等于40

D.大于40

【答案】：A

119、（）的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品

供求状况产生影响。

A.当期国内消费量

B.当期出口量

C.期末结存量

D.前期国内消费量

【答案】：C

120、下列商品期货不属于能源化工期货的是（）。

A.汽油

B.原油

C.铁矿石

D.乙醇

【答案】：C

121、下列关于美国中长期国债期货的说法中，正确的是0。

A.采用指数报价法

B.采用现金交割方式

C.按100美元面值的标的国债期货价格报价

D,买方具有选择交付券种的权利

【答案】：C

122、某投资者是看涨期权的卖方，如果要对冲了结其期权头寸，可以

选择（）。

A.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

B.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

C.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

D.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

【答案】：B

123、在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用相关标的指数的点

数（）来计算。

A.乘以100

B.乘以100%

C.乘以合约乘数

D.除以合约乘数

【答案】：C

124、非结算会员应当按照（）的时间和方式查询交易结算报告。

A.全面结算会员期货公司

B.结算协议约定

C.期货交易所规定

D.中国证监会规定

【答案】：B

125、证券公司从事期货中间介绍业务的，应当建立完备的（）制

度，对客户的开户资料和身份真实性等进行审查。

A.协助开户

B.风险监测

C.业务隔离

D.宣传评价

【答案】：A

126、田际方而的战乱可能引起期货价格的剧烈波动，这属于期货价格

影响因素中的（）的影响。

A.宏观经济形势及经济政策

B.政治因素及突发事件

C.季节性影响与自然因紊

D.投机对价格

【答案】：B

127、下列关于期权交易的说法中，不正确的是（）。

A.该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的

资产，也可以放弃行使权利

B.当买方选择行权时，卖方必须履约

C.如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务

随之解除

D.当买方选择行权时，卖方可以不履约

【答案】：D

128、股票期权买方和卖方的权利和义务是（）。

A.不相等的

B.相等的

C.卖方比买方权力大

D.视情况而定

【答案】：A

129、张某为某期货公司职员，9月1日，因其从事的期货业务行为涉

嫌违法违规被调查处理，一个月后，该期货公司向协会报告。该期货

公司（）。

A.行为符合《期货从业人员管理办法》规定

B.应该将该事情在期货协会备案

C.应该在自己的网站上公告

D.行为违法，证监会应按照《期货交易管理条例》第七十条处理

【答案】：D

130、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须

是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。

A.人民币20万元

B.人民币50万元

C.人民币80万元

D.人民币100万元

【答案】：D

131、期货从业人员辞职、被解聘或者死亡的，机构应当自上述情形发

生之日起（）个工作日内向协会报告，由（）注销其从业资格。

A.5；中国证监会

B.10；中国证监会

C.5；期货业协会

D.10；期货业协会

【答案】：D

132、波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过（）个过程，其

中，上升周期由（）个上升过程，（上升浪）和（）个下降过

程（调整浪）组成。

A.8；4；4

B.8；3；5

C.8；5；3

D.6；3；3

【答案】：C

133、下列关于期货交易结算的表述，错误的是（）。

A.期货交易所应当及时将结算结果通知客户

B.期货交易所实行当日无负债结算制度

C.客户应当及时查询结算结果并妥善处理自己的交易持仓

D.期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算

【答案】：A

134、上海商品交易所对会员和客户就黄豆一号合约的持仓限额分别是

50000手和20000手。该交易所的会员李某和客户王某在2009年8月

8日分别买入黄大豆一号合约50000手和19000手，下列关于会员李某

和客户王某的做法正确的是（）

A.会员李某向证监会报告持仓情况，客户王某向上海商品交易所报告

持仓情况

B.会员李某向上海商品交易所报告持仓情况，客户王某向开户的期货

公司报告持仓情况

C.会员李某和客户王某都向上海商品交易所报告持仓情况

D.会员李某向期货业协会报告持仓情况，客户王某向开户的期货公司

报告持仓情况

【答案】：C

135、4月1日，人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.2093元人民

币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率为3.3590乐美元一个月

的伦敦银行间同业拆借利率为0.1776队则一个月（实际天数为31天）

远期美元兑换人民币汇率应为（）。

A.6.2963

B.6.1263

C.6.1923

D.6.2263

【答案】：D

136、美国商务部经济分析局（BEA）公布的美国GDP数据季度初值，

有两轮修正，每次相隔（）。

A.1个月

B.2个月

C.15天

D.45天

【答案】：A

137、李某账户资金为8万元，开仓买入10手7月份焦煤期货合约，

成交价为1204元/吨。若当日7月份焦煤期货合约的结算价为1200元

/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比率为

10%,则在逐日盯市结算方式下（焦煤每手60吨），该客户的风险度

该客户的风险度情况是（）。

A.风险度大于90%,不会收到追加保证金的通知

B.风险度大于90%,会收到追加保证金的通知

C.风险度小于90%,不会收到追加保证金的通知

D.风险度大于100%,会收到追加保证金的通知

【答案】：A

138、蝶式套利的具体操作方法是：（）较近月份合约，同时（）

居中月份合约，并（）较远月份合约，其中，居中月份合约的数量

等于较近月份和较远月份合约数量之和。这相当于在较近月份合约与

居中月份合约之间的牛市（或熊市）套利和在居中月份与较远月份合

约之间的熊市（或牛市）套利的一种组合。

A.卖出（或买入）卖出（或买入）卖出（或买入）

B.卖出（或买入）买入（或卖出）卖出（或买入）

C.买入（或卖出）买入（或卖出）买入（或卖出）

D.买入（或卖出）卖出（或买入）买入（或卖出）

【答案】：D

139、湖北一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，

该客户与中粮集团签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油

提取现货。其中，串出厂库（中粮黄海）的升贴水为-30元/吨，计算

出的现货价差为50元/吨；厂库生产计划调整费上限为30元/吨。该

客户与油厂谈判确定的生产计划调整费为30元/吨，则此次仓单串换

费用为（）。

A.30

B.50

C.80

D.110

【答案】：B

140、如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则称为（）。

A.远期等价

B.远期平价

C.远期升水

D.远期贴水

【答案】：B

141、使用期货投资者保障基金前，（）应当监督期货公司核实投

资者保证金权益及损失，积极清理资产并变现处置，应当先以自有资

金和变现资产弥补保证金缺口。不足弥补或者情况危急的，方能决定

使用保障基金。

A.保障基金管理机构

B.中国证监会和保障基金管理机构

C.期货交易所

D.期货公司保证金监控中心

【答案】：B

142、根据《期货从业人员管理办法》，下列人员中应当取得期货从业

人员资格的是（）。

A.期货交易所的非期货公司结算会员中从事期货结算业务的管理人员

和专业人员

B.中国证监会工作人员

C.期货保证金安全存管监控机构工作人员

D.中国期货业协会工作人员

【答案】：A

143、某交易者以8710元/吨买入7月棕稠油期货合约1手，同时以

8780元/吨卖出9月棕桐油期货合约1手，当两合约价格为（）时,

将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元/吨,9月8840元/吨

B.7月8840元/吨,9月8860元/吨

C7月8810元/吨,9月8850元/吨

D.7月8720元/吨,9月8820元/吨

【答案】：A

144、当日无负债结算制度，每日要对交易头寸所占用的（）进行

逐日结算。

A.交易资金

B.保证金

C.总资金量

D.担保资金

【答案】：B

145、《期货从业人员执业行为准则（修订）》是（）对期货从业人

员进行纪律惩戒的依据。

A.中国证监会

B.中国证监会及其派出机构

C.中国期货业协会

D.从事期货经营业务的机构

【答案】：C

146、国内食糖季节生产集中于（），蔗糖占产量的80%以上。

A.10月至次年2月

B.10月至次年4月

C.11月至次年1月

D.11月至次年5月

【答案】：B

147、下列关于在险价值VaR说法错误的是（）。

A.一般而言，流动性强的资产往往需要每月计算VaR,而期限较长的头

寸则可以每日计算VaR

B.投资组合调整、市场数据收集和风险对冲等的频率也是影响时间长

度选择的重要因素

C.较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较

大的预测结果，也希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败

的可能性更小

D.在置信水平a%的选择上，该水平在一定程度上反映了金融机构对于

风险承担的态度或偏好

【答案】：A

148、实行会员分级结算制度的期货交易所可以根据结算会员的（）

和业务开展情况，限制结算会员的结算业务范围。

A.资本充足情况

B.成交情况

C.客户情况

D.资信情况

【答案】：D

149、法设立期货交易场所，对单位直接负责的主管人员和其他直接责

任人员给予警告，并处（）的周款。

A.1万元以上5万元以下

B.1万元以上10万元以下

C.5万元以上10万元以下

D.5万元以上15万元以下

【答案】：B

150、期货公司向会员收取的保证金，属于（）所有。

A.期货公司

B.会员

C.期货交易所

D.国务院期货交易管理机构

【答案】：B

151、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易

【答案】：C

152、美元兑日元的标价为117.55,美元兑人民币的标价为6.1188,则1

日元可以购买（）元人民币。

A.1.6680

B.1.1755

C.0.5250

D.0.05205

【答案】：D

153、下列关于期货交易和远期交易的说法，正确的是（）。

A.两者的交易对象相同

B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的

C.履约方式相同

D.信用风险不同

【答案】：D

154、持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的（）累计数量。

A,单边

B.双边

C.最多

D.最少

【答案】：B

155、一般来说，股指期货不包括（）。

A.标准普尔500股指期货

B.长期国债期货

C.香港恒生指数期货

D.日经225股指期货

【答案】：B

156、期货价差套利根据所选择的期货合约的不同，可以分为（）。

A.跨期套利.跨品种套利.跨时套利

B.跨品种套利.跨市套利.跨时套利

C.跨市套利.跨期套利.跨时套利

D.跨期套利.跨品种套利.跨市套利

【答案】：D

157、关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是（）。

A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入

B.如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出

售股票

C.如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投

资者免于出售股票

D.投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加

投资收益

【答案】：C

158、《期货从业人员管理办法》的施行时间是（）。

A.2007年7月4日

B.2007年4月15日

C.2008年3月27日

D.2008年4月15日

【答案】：A

159、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于

策略思想的来源的是（）。

A.自下而上的经验总结

B.自上而下的理论实现

C.自上而下的经验总结

D.基于历史数据的数理挖掘

【答案】：C

160、当自身利益与客户利益发生冲突时，期货从业人员应当及时向客

户进行披露，并坚持（）的原则。

A.客户合法利益优先

B.公平、公正、公开

C.平等互利

D.回避

【答案】：A

161、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限

制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元/吨。

（不计手续费等费用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】：C

162、利用股指期货可以（）。

A.进行套期保值，降低投资组合的系统性风险

B.进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险

C.进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益

D.进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益

【答案】：A

163、证券公司申请介绍业务，应当向中国证监会提交全资拥有或者控

股期货公司，或者与期货公司被同一机构控制的情况说明，该期货公

司在申请日前（）月月末的风险监管报表。

A.1个

B.2个

C.3个

D.5个

【答案】：B

164、证券公司介绍其控股股东开立期货账户的，（）应当将证券

公司控制股东的期货账户信息报相关监管机构备案。

A.期货公司

B.证券公司和期货公司

C.证券公司

D.证券公司或期货公司

【答案】：C

165、期货交易所风险准备金应当按照（）来提取。

A,手续费收入的20%的比例

B.成交金额的30%的比例

C.手续费收入的30%的比例

D,成交金额的20%的比例

【答案】：A

166、证券公司为期货公司提供中间介绍业务过程中发生重大事项的，

应当在（）个工作日内向所在地中国证监会派出机构报告。

A.5

B.3

C.2

D.10

【答案】：C

167、下列选项中不属于期货交易所履行职责引起的商事案件的是

（）O

A.供应商以期货交易所违反采购设备合同的约定，要求期货交易所承

担违约责任提起的诉讼案件

B.期货交易所会员及其相关人员以期货交易所违反法律法规以及国务

院期货监督管理机构的规定，履行监督管理职责不当，造成其损害为

由提起的商事诉讼案件

C.期货交易所会员及其相关人员以期货交易所违反其章程、交易规贝h

实施细则的规定以及业务协议的约定，履行监督管理职责不当，造成

其损害为由提起的商事诉讼案件

D.保证金存管银行及其相关人员以期货交易所违反其章程、交易规贝h

实施细则的规定以及业务协议的约定，履行监督管理职责不当，造成

其损害为由提起的商事诉讼案件

【答案】：A

168、两种商品为替代品，则两者的需求交叉价格弹性系数为（）。

A.负值

B.零

C.正值

D.1

【答案】：C

169、协整检验通常采用（）。

A.DW检验

B.E-G两步法

C.LM检验

D.格兰杰因果检验

【答案】：B

170、关于看涨期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

【答案】：D

171、王某曾于2015年7月在甲期货公司从事过期货交易。2016年6

月，经人介绍，乙期货公司与王某签订期货经纪合同，经办人员向王

某出示期货交易风险说明书，但未让其签字确认，2016年8月，王某

在乙期货公司进行期货交易，累计亏损20万元。对于王某损失，下列

表述正确的是（）。

A.由乙期货公司承担

B.由签订期货经纪合同的经办人员承担

C.由王某承担，因为王某已有交易经历

D.由介绍人承担，因为介绍人从期货公司获得介绍费

【答案】：C

172、某期货交易所的铝期货价格于2016年3月14日、15日、16日

连续3日涨幅达到最大限度4%,市场风险急剧增大。为了化解风险，

上海期货交易所临时把铝期货合约的保证金由合约价值的5%提高到

6%,并采取按一定原则减仓等措施。除了上述已经采取的措施外，还

可以采取的措施是（）。

A.把最大涨幅幅度调整为±5%

B,把最大涨跌幅度调整为±3%

C.把最大涨幅调整为5%,把最大跌幅调整为一3%

D.把最大涨幅调整为4.5%,最大跌幅不变

【答案】：A

173、期货现货互转套利策略在操作上的限制是（）。

A,股票现货头寸的买卖

B.股指现货头寸的买卖

C.股指期货的买卖

D.现货头寸的买卖

【答案】：A

174、（）成为公司法人治理结构的核心内容。

A.风险控制体系

B.风险防范

C.创新能力

D.市场影响

【答案】：A

175、9月1日，堪萨斯交易所和芝加哥期货交易所12月份小麦期货

价格分别为740美分/蒲式耳和770美分/蒲式耳。某交易者以上述价

格开仓买入100手堪萨斯交易所12月小麦合约，卖出100手芝加哥交

易所12月份小麦合约。9月150,该交易者同时将两个交易所的小

麦期货合约全部平仓，成交价格分别为748美分/蒲式耳和772美分/

蒲式耳。两交易所小麦期

A.亏损25000

B.盈利25000

C.亏损30000

D.盈利30000

【答案】：D

176、下列期货公司股权变更的情形应当经中国证监会或其派出机构批

准的是()。

A.有关联关系的股东合计持股比例增加到5%

B.有关联关系的股东合计持股比例增加到3%

C.单个股东的持股比例增加到3%

D.单个股东的持股比例增加到1%

【答案】：A

177、下列关于期货交易所向会员收取保证金的表述，错误的是

()O

A,专用账户存储不得挪用

B.可以接受规定的有价证券作为保证金

C.保证金分为结算准备金和结算担保金

D,只能用于担保期货合约的履行

【答案】：C

178、截至目前，我国的期货交易所不包括（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海证券交易所

D.中国金融期货交易所

【答案】：C

179、看跌期权多头具有在规定时间内（）。

A.买入标的资产的潜在义务

B,卖出标的资产的权利

C.卖出标的资产的潜在义务

D.买入标的资产的权利

【答案】：B

180、下列有关会员制期货交易所理事会的说法，不正确的是（）。

A.理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责

B.理事会设理事长1人、副理事长1〜2人

C.理事会会议至少每半年召开1次

D.理事会