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中级财务管理计算公式总结篇一:2017中级财务管理计算公式总结第二章预算管理第三节预算编制(目标利润预算方法)1.量本利分析法量本利分析法是根据有关产品的产销数量、销售价格、变动成本和固定成本等因素与利润之间的相互关系确定企业目标利润的方法。(1)基本公式目标利润=预计产品产销数量×(单位产品售价-单位产品变动成本)-固定成本费用利润=销售收入-变动成本-固定成本=单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本=P×Q-V×Q-F=(P-V)×Q-F2.比例预算法比例预算法是利用利润指标与其他经济指标之间存在的内在比例关系,来确定目标利润的方法。(1)基本公式3.上加法它是企业根据自身发展、不断积累和提高股东分红水平等需要,匡算企业净利润,预算利润总额(及目标利润)的方法。(1)基本公式企业留存收益=盈余公积金+未分配利润净利润=目标利润=本年新增留存收益或:=本年新增留存收益+股利分配额1?股利分配比率净利润1?所得税税率(主要预算的编制)1.销售预算企业其他预算的编制都必须以销售预算为基础,因此,销售预算是编制全面预算的起点。基本原则:收付实现制关键公式:现金收入=当期现销收入+收回前期的赊销2.生产预算编制基础:销售预算生产预算的编制的主要内容:确定预算期的产品生产量基本公式:预计生产量=预计销售量+预计期末结存量-预计期初结存量3.材料采购预算编制基础:生产预算关键公式:某种材料耗用量=产品预计生产量×单位产品定额耗用量某种材料采购量=某种材料耗用量+该种材料期末结存量-该种材料期初结存量材料采购支出=当期现购支出+支付前期赊购4.直接人工预算反映的内容:直接人工预算是一种既反映预算期内人工工时消耗水平,又规划人工成本开支的业务预算。注意的问题:由于工资一般都要全部支付现金,因此直接人工预算表中预计直接人工成本总额就是现金预算中的直接人工工资支付额。关键公式:某种产品直接人工总工时=单位产品定额工时×该产品预计生产量某种产品直接人工总成本=单位工时工资率×该种产品直接人工工时总数5.制造费用预算费用必须按成本习性划分为固定费用和变动费用。需要注意的是,制造费用中的非付现费用,如折旧费在计算现金支出时应予以扣除。关键公式:某项目变动制造费用分配率=该项目变动制造费用预算总额业务量预算总数6.单位生产成本预算编制基础:生产预算、直接材料消耗及采购预算、直接人工预算和制造费用预算关键公式:单位产品预计生产成本=单位产品直接材料成本+单位产品直接人工成本+单位产品制造费用期末结存产品成本=期初结存产品成本+本期产品生产成本-本期销售产品成本9.现金预算现金预算的编制依据:日常业务预算和专门决策预算现金预算的内容:期初现金余额、现金收入、现金支出、现金余缺与筹措五部分。关系公式:现金余缺=期初现金余额+现金收入-现金支出期末现金余额=现金余缺+现金筹措(现金不足时)或=现金余缺-现金投放(现金多余时)第三章筹资管理第三节债务筹资3.融资租赁租金的计算租金的计算大多采用等额年金法。等额年金法下,通常要根据利率和租赁手续费率确定一个租费率,作为折现率。第四节衍生工具筹资第五节资金需要量预测二、销售百分比法含义:销售百分比法,是根据销售增长与资产增长之间的关系,预测未来资金需要量的方法。?外部融资需求量?AB??S???S?????S2S1S1式中:A为随销售而变化的敏感性资产;B为随销售而变化的敏感性负债;S1为基期销售额;S2为预测期销售额;△S为销售变动额;P为销售净利率;E为利润留存率;:A/S1为敏感资产与销售额的关系百分比;B/S1为敏感负债与销售额的关系百分比记忆公式:外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益=增加的资金需要量-增加的留存收益其中:(1)增加的资产=增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数或=基期敏感资产×预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数(2)增加的自发负债=增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比或=基期敏感负债×预计销售收入增长率(3)增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×利润留存率三、资金习性预测法含义:资金习性预测法,是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。总资金直线方程:Y=a+bX式中:a为不变资金;b为单位产销量所需变动资金1.根据资金占用总额与产销量的关系预测(回归直线法)是根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系,把资金分为不变和变动两部分,然后结合预计的销售量来预测资金需要量第六节资本成本与资本结构一、资本成本(三)个别资本成本的计算1.资本成本计算的通用模式(1)一般模式为了便于分析比较,资本成本通常用不考虑时间价值的一般通用模型计算,用相对数即资本成本率表达。资本成本率?年资金占用费年资金占用费?筹资总额?筹资费用筹资总额?(1?筹资费用率)【提示】分子的“年资金占用费用”是指筹资企业每年实际负担的资金占用费用,对于负债筹资而言,由于债务利息是在税前列支,因此实际承担的年资金占用费用=年支付的占用费用×(1-所得税率)。对于权益筹资而言,由于股利等是在税后列支,不具有抵税效应,所以,实际承担的占用费用与实际支付的占用费用相等。(2)折现模式对于金额大、时间超过一年的长期资本,更为准确一些的资本成本计算方式是采用折现模式,即债务未来还本付息或股权未来股利分红的折现值与目前筹资净额相等时的折现率为资本成本率。即:由:筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值=0得:资本成本率=所采用的折现率2.债务资金个别成本计算【提示】(1)在一般模式下,借款没有溢价折价之说,一般可简化为:KL?年利率?1?所得税税率1?借款手续费率1?所得税税率1?筹资费率(2)若债券平价发行:KB?年利率?若债券溢价或折价发行,为更精确地计算资本成本,应以实际发行价格作为债券筹资额,不能用化简公式。3.股权资本成本的计算篇二:中级财务管理公式总结中级财务管理公式总结1、单利:I=P·i·n2、单利终值:F=P·(1+i·n)3、单利现值:P=F·(1+i·n)-14、复利终值:F=P·(1+i)n或:P·(F/P,i,n)5、复利现值:P=F·(1+i)-n或:F·(P/F,i,n)n?1?i??16、普通年金终值:F=A?或:A·(F/A,i,n)i7、年偿债基金:A=F?i1?in?1或:F·(A/F,i,n)1??1?i?8、普通年金现值:P=A?i9、年资本回收额:A=p??n或:A·(P/A,i,n)i1?1?i?n或:P·(A/P,i,n)n?1?1?i??110、即付年金的终值:F=A·[?1]或:A·[(F/A,i,n+1)-1]i1??1?i?11、即付年金的现值:P=A·[i12、递延年金现值:?(n?1)+1]或:A·[(P/A,i,n-1)+1]1??1?i?第一种方法:P=A·[1?i?n]·(1+i)?(m?n)?m或:A·(P/A,i,n)·(P/F,i,m)?m1??1?i?第二种方法:P=A·[i1??1?i?-i]或:A·(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)?n?1?i??1?(n?m)?(n?m)第三种方法:P=A·[]·(1+i)=F·(1+i)i13、永续年金现值:P=AI14、永续年金折现率:i=A/P普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,不能直接求得的通过内插法计算。15、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)m-1或F=P(1+r/m)m?n式中:r为名义利率;m为年复利次数16、期望投资报酬率=资金时间价值(或无风险报酬率)+风险报酬率17、期望值:??XPii?1nni18、方差:?2??(Xi?)2?pii?119、标准离差(均方差):??[?(Xi?)2?Pi]1/220、标准离差率:V=?×100%21、风险收益率:RR=b·v(b为风险价值系数;v为标准离差率)22、投资收益率:R=RF+RR=RF+b·v22、对外筹资需要量=AB·△S-·△S-P·E·S2S1S1?S·(A-B)-P·E·S2S1或=式中:A为随销售变化的资产(变动资产);B为随销售变化的负债(变动负债);S1基期销售额;S2预测期销售额;△S为销售的变动额;P为销售净利率;E为收益留存比率;A/S1为单位销售额所需的资产数量,即变动资产占基期销售额的百分比;B/S1为单位销售额所产生的自然负债数量,即变动负债占基期销售额的百分比。23、资金习性预测法:y=a+b·x①高低点法:b=最高收入期资金占用量?最低收入期资金占用最高销售收入?最低销售收入a=最高收入期资金占用量-b×最高销售收入或=最低收入期资金占用量-b×最低销售收入?x?y??x?xy②回归直线法:a=nx?(x)2iiii2ii2ib=n?xy??x?ynx?(x)iii2ii2i或=?y?naxii24、债券发行价格=票面金额×(P/F,i1,n)+票面金额×i2(P/A,i1,n)式中:i1为市场利率;i2为票面利率;n为债券期限注:如果是不计复利,到期一次还本付息的债券:债券发行价格=票面金额×(1+i2×n)×(P/F,i1,n)25、放弃现金折扣的成本=CD360??100%1?CDN式中:CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差26、债券成本=年利息??1?所得税税率??100%债券筹资额?1?债券筹资费率年利息??1?所得税税率??100%银行借款筹资额?1?银行借款筹资费率27、银行借款成本=28、优先股成本=29、普通股成本优先股每年的股利?100%发行优先股总额?1?优先股筹资费率①股利折现模型:P0???1?Kt?1nDttc?式中:p0为普通股筹资净额,即发行价格中除发行费用;Dt为普通股第年的股利;kc为普通股投资必要收益率,即普通股资金成本率。固定股利普通股成本=每年固定股利?100%普通股金额?1?普通股筹资费率第一年预期股利?100%?股利固定增长率普通股金额?1?普通股筹资费率固定股利增长率的普通股成本=②资本资产定价模型:Kc=Ri=Rf+β(Rm-Rf)式中:Kc为普通股成本;Rm为市场投资组合的期望收益率;Rf为无风险利率;β为某公司股票收益率相对于市场投资组合期望收益率的变动幅度;Ri为第i种股票预期收益率。30、留存收益成本=或=每年固定股利?100%普通股金额第一年预期股利?100%?股利年增长率普通股金额某种筹资方式的成本分界点目标资金结构中该种筹资方式所占比重31、加权平均资金成本=∑(某种资金占总资金的比重×该种资金的成本)32、筹资总额分界点=33、边际贡献:M=px-bx=(p-b)x=mx式中:M为边际贡献;p为销售单价;b为单位变动成本;m为单位边际贡献;x为产销量34、息税前利润:EBIT=(p-b)x-a=M-a(a为固定成本)35、经营杠杆系数=或DOL=息税前利润变动率产销量变动率?EBIT/EBIT?EBIT/EBIT??x/x?(px)/px式中:DOL为经营杠杆系数;△EBIT为息税前利润的变动额;px为变动前的销售收入;△(px)为销售收入的变动额;x为变动前的产销量;△x为产销量的变动数。简化公式:DOL==基期边际贡献M基期边际贡献=?基期息税前利润ETIT基期这际贡献?基期固定成本(基期销售单价?基期单位变动成本)?基期产销量(基期销售单价?基期单位变动成本)?基期产销量?基期固定成本36、财务杠杆系数=或DFL=普通股每股利润变动率息税前利润变动率?EPS/EPS?EBIT/EBIT式中:DFL为财务杠杆系数;△EPS为普通股每股利润变动额;EPS为基期每股利润。简化公式:财务杠杆系数=基期息税前利润基期息税前利润?基期利息基期息税前利润息税前利润?利息?融资租赁租金?优先股股利/(1?所得税税率)同时存在银行借款、融资租赁、且发行优先股的企业:财务杠杆系数=37、复合杠杆系数=或:DCL=普通股每股利润变动率产销量变动率?EPS/EPS?EPS/EPS?=?(px)/px?x/x复合杠杆系数与经营杠杆系数、财务杠杆系数的关系:DCL=DOL·DFL复合杠杆系数=边际贡献息税前利润?利息?租金?优先股股利/(1?所得税税率)若企业没有融资租赁、未发行优先股公式为:复合杠杆系数=边际贡献息税前利润?利息38、每股利润无差别点法:(EBIT?I1)?(1?T)?D1(EBIT?I2)?(1?T)?D2?N1N2式中:EBIT为每股利润无差别点处的息税前利润;I1,I2为两种筹资方式下的年利息;D1,D2为两种筹资方式下的优先股股利;N1,N2为两种筹资方式下的流通在外的普通股股数。当EBIT大于每股利润无差别点时,利用负债集资较为有利;当EBIT小于每股利润无差别点时,利用发行普通股集资较为有利EBIT?N2?[I1?(1?T)?D1]?N1?(1?T)?D2(N2?N1)?(1?T)公司的市场总价值=股票的总价值+债券的价值(息税前利润?利息)?(1?所得税税率)普通股成本认股权证的价值:V?(P?E)?N股票市场价格?名义利率?100%1?补偿性余额比例利息名义利率贴现货款实际利率??100%??100%货款金额?利息1?名义利率补偿性余额货款实际利率?]第五章投资概述一、投资收益(投资报酬):期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益等类型。必要收益(率)=无风险收益(率)+风险收益(率)=资金时间价值+通货膨胀补贴(率)+风险收益(率)(一)、投资组合期望收益率RP??Wj?1mjRj式中:Rp为投资组合的期望收益率;Wj为投资于第j项资产的资金占总投资额的比例;Rj为投资于第j项资产的期望收益率;m为投资组合中不同投资项目总数。(二)、两项资产构成的投资组合的风险11、协方差:Cov(R1,R2)=n?(Ri?1n1i?R1)(R2i?R2)式中:R1i为第i种投资结构下投资于第一种资产的投资收益率;R1为投资于第一种资产的期望投资收益率;n为不同投资组合的种类数。2、相关系数ρ12=Cov(R1,R2)?1?2?Cov(R1,R2)=ρ12·σ1σ212分别为投资于第一种和第二种资产的收式中:ρ12为第一种和第二种投资收益率之间的相关系数;ρ益率的标准离差。3、两项资产构成的投资组合的总风险VP=W12σ12+W22σ22+2W1W2Cov(R1,R2)222σP=P?W12?1?W2?2?2W1W2Cov(R1,R2)式中:VP为投资组合的方差;W1、W2为第一项、第二项资产占总投资额中的比重。二、资本资产定价模型㈠、β系数1、单项资产的β系数β=某种资产的风险报酬率Cov(R1,R2)?市场组合的风险报酬率Vm式中:Cov(R1,R2)为单项资产i资产与市场资产组合的协方差;Vm为当全部资产作为一个市场投资组合的方差(即该项市场的系统风险)。2、投资组合的β系数βP=?W?ii?1ni式中:βP为投资组合的β系数;Wi为第i种资产在投资组合中的比率;βi为第i种投资的β系数。㈡、资本资产定价模型1、基本表达式:E(Ri)=RF+βi(Rm-Rf)式中:E(Ri)为第i种资产或投资组合的必要收益率;RF为无风险收益率;βi为第i种资产或投资组合β系数;Rm为市场组合的平均收益率。2、投资组合风险收益率E(Rp)=βi(Rm-RF)篇三:中级财务管理计算公式汇总财务管理计算公式汇总一、时间价值的计算(终值与现值)F-终值P-现值A-年金i-利率n-年数1、单利和复利:单利与复利终值与现值的关系:终值=现值×终值系数现值=终值×现指系数终值系数现指系数单利:1+ni1/(1+ni)复利:(F/P,i,n)=(1+i)n(P/F,i,n)=1/(1+i)n2、二个基本年金:普通年金的终值与现值的关系:年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数F=A(F/A,i,n)P=A(P/A,i,n)年金系数:年金终值系数年金现值系数普通年金:(F/A,i,n)=[(1+i)n-1]/i(P/A,i,n)=[1-(1+i)-n]/i即付年金:(F/A,i,n+1)-1(P/A,i,n-1)+13、二个特殊年金:递延年金P=A[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]=A[(P/A,i,n)(P/F,i,m))]永续年金P=A/i4、二个重要系数:偿债基金(已知F,求A)A=F/(F/A,i,n)资本回收(已知P,求A)A=P/(P/A,i,n)5、i、n的计算:折现率、期间、利率的推算:折现率推算(已知终值F、现值P、期间n,求i)单利i=(F/P-1)/n复利i=(F/P)1/n-1普通年金:首先计算F/A=α或P/A=α,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的n列找出与α两个上下临界数值(β1αβ2)及其相对应的i1和i2。用内插法计算i:(i-I1)/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1)永续年金:i=A/P期间的推算(已知终值F、现值P、折现率i,求n)单利n=(F/P-1)/i复利:首先计算F/P=α或P/F=α,然后查(复利终值F/P)或(复利现值P/F)系数表中的i行找出与α两个上下临界数值(β1αβ2)及其相对应的n1和n2。用内插法计算n:(i-n1)/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1)普通年金:首先计算F/A=α或P/A=α,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值(β1αβ2)及其相对应的n1和n2。6、实际利率的计算:名义利率转换为实际利率:(一年复利m次)i-实际利率r-名义利率m-每年复利次数i=(1+r/m)m-1F=P(1+r/m)m.n二、风险衡量期望值=∑各状态的收益×各状态的概率方差=∑(各状态的收益-期望值)2×各状态的概率标准差=(方差)1/2标准差率=标准差/期望值风险收益率=风险价值系数×标准差率投资收益率=无风险收益率+风险收益率期望投资收益率=资金时间价值+风险报酬率三、企业资金需要量预测1、销售比率法:变动资产有:现金、应收票据、应收帐款、存货。而固定资产要视使用情况而确定,如果企业有剩余生产能力(未饱和)则固定资产为不变动资产,如果企业无剩余生产能力(已饱和)则固定资产为变动资产。变动负债有:应付帐款、应付票据、应付费用、应交税金。企业外界资金需求量=资金需求量±调整项目=(计划收入-上年收入)/上年收入×(变动资产-变动负债)±调整项目调整项目:-留存收益=-计划收入×(净利/收入)×(1-股利/净利)-留用折旧=-计划折旧×(1-更新改造%)+新增开支(投资)±资产项目变动=±计划收入×资产项目增(减)%±负债项目变动=±计划收入×负债项目减(增)%2、资金习性预测法:建立Y=a+bX模型回归直线法:b=(n∑XY-∑X∑Y)/[n∑X2-(∑X)2]a=(∑Y-b∑X)/n高低点法:b=(高点业务量的资金额-低点业务量的资金额)(/高点业务量-低点业务量)a=高点业务量的资金额-b×高点业务量=低点业务量的资金额-b×低点业务量四、补偿性余额、贴现法的实际利率:实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例)=名义利率/(1-名义利率)=利息/(贷款余额-利息)五、股票发行价格计算:篇四:(2017)中级财务管理公式汇总第二章财务管理基础货币时间价值n复利终值:F=P×(1+i)-n复利现值:P=F×(1+i)n(1+i)?1普通年金终值:F=A×i普通年金现值:P=A×1?(1?i)i-n预付年金终值:F=A×(F/A,i,n)×(1+i)或=A×[(F/A,i,n+1)-1]预付年金现值:P=A×(P/A,i,n)×(1+i)或=A×[(P/A,i,n-1)+1]递延年金现值:P=A×(P/A,i,n)×(P/F,i,m)或A×[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]或P=A×(F/A,i,n)×(P/F,i,m+n)永续年金现值:P=A/ii年偿债基金:A=F×(1?i)?1年资本回收额:A=P×插值法利率的推算:i=i1+i1?(1?i)-nB?B1?(i2?i1)B2?B1利率的计算m有效年利率的推算:i=(1+r/m)-1实际利率=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1一次性收付款的折现率:inF/p-1资产的收益与收益率单期资产的收益率=资产价值(价格)的增值/期初资产价值(价格)=[利息(股息)收益+资本利得]/期初资产价值(价格)=利息(股息)收益率+资本利得收益率预期收益率E(R)=?Pi?Rii?1n方差=?(Xi?E)2?Pii?1n标准差??(Xi?1ni?E)2?Pi证券资产组合的风险与收益证券资产组合的预期收益率E(Rp)=?[Wi?E(Ri)]i?1nσp=W12σ12+W22σ22+2W1W2????σ1σ2βi=Cov(Ri,Rm)/σm2=?i,m×σi×σm/σm2=?i,m×σi/σmβp=?(Wi?βi)i?1n2资本资产定价模型R=Rf+β×(Rm-Rf)证券资产组合的必要收益率=Rf+βP×(Rm-Rf)成本性态分析高低点法单位变动成本=(最高点业务量成本-最低点业务量成本)/(最高点业务量-最低点业务量)固定成本总额=最高点业务量成本-单位变动成本×最高点业务量或=最低点业务量成本-单位变动成本×最低点业务量回归直线法XY?XXYb=n?XiYi??Xi?Yia=nX?(X)nXi2?(本文来自:WwW.BdfqY.Com千叶帆文摘:中级财务管理计算公式总结)(Xi)22ii2iiii2i总成本模型总成本=固定成本总额+变动成本总额=固定成本总额+单位变动成本×业务量第三章预算管理业务预算的编制生产预算预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货期末结存=期初结存(上期期末结存)+本期增加-本期减少直接材料预算预计采购量=生产需用量+期末存量-期初存量现金预算可供使用现金=期初现金余额+现金收入可供使用现金-现金支出=现金余缺现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额第五章筹资管理(下)可转换债券:转换比率=债券面值÷转换价格资金需要量预测:资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1-预测期资金周转速度增长率)外部融资额=敏感性资产增加额-敏感性负债增加额-预计利润留存预计利润留存=预测期销售收入×预测期销售净利率×(1-预计股利支付率)资金总额(Y)=不变资金(a)+变动资金(bX)资本成本:资本成本率=年资金占用费/(筹资总额-筹资费用)银行借款资本成本率计算(每年支付一次利息):一般模式:Kb=年利率×(1-所得税税率)/(1-手续费率)贴现模式:借款额×(1-手续费率)=年利息×(1-所得税税率)×(P/A,Kb,n)+借款额×(P/F,Kb,n)公司债券资本成本率计算(每年支付一次利息):一般模式:Kb=年利息×(1-所得税税率)/(债券筹资总额-手续费)贴现模式:筹资总额×(1-手续费率)=年利息×(1-所得税税率)×(P/A,Kb,n)+债券面值×(P/F,Kb,n)融资租赁资本成本率计算:年末支付租金:设备价款-残值×(P/F,Kb,n)=年租金×(P/A,Kb,n)年初支付租金:设备价款-残值×(P/F,Kb,n)=年租金×[(P/A,Kb,n-1)+1]普通股资本成本率计算:股利增长模型法:KS=预计第一期股利/[当前股价×(1-筹资费率)]+股利增长率资本资产定价模型法:假定无风险报酬率为Rf,市场平均报酬率为Rm,某股票贝塔系数为β,则普通股资本成本率为:Ks=Rf+β(Rm-Rf)杠杆效应经营杠杆系数:DOL=(△EBIT/EBIT)/(△Q/Q)=(S-V)/(S-V-F)=(EBIT+F)/EBIT财务杠杆系数:DFL=(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)=EBIT/(EBIT-I)总杠杆系数:DTL=(△EPS/EPS)/(△Q/Q)=(S-V)/(S-V-F-I)=DOL×DFL第六章投资管理投资项目财务评价指标项目现金流量营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税=税后营业利润+非付现成本=收入×(1-所得税税率)-付现成本×(1-所得税税率)+非付现成本×所得税税率净现值净现值(NPV)=未来现金净流量现值-原始投资额现值年金净流量(ANCF)年金净流量=净现值/年金现值系数现值指数(PVI)现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值内含报酬率未来每年现金净流量×年金现值系数-原始投资额现值=0,计算出年金现值系数对应的贴现率i,就是方案的内含报酬率。回收期静态回收期未来每年现金净流量相等时:静态回收期=原始投资额/每年现金净流量动态回收期未来每年现金净流量相等时:(P/A,i,n)=原始投资额现值/每年现金净流量,计算得出的现值系数中的n即为动态回收期。证券投资管理债券投资债券价值=债券各年利息现值之和+债券到期日面值的现值股票投资股票的价值=未来第一期股利/(折现率-增长率)当增长率=0时,股票的价值=股利/折现率第七章营运资金管理目标现金余额的确定随机模型?3b??2?R???4i????1/3?LH(最高控制线)=3R-2L现金收支日常管理经营周期=存货周转期+应收账款周转期现金周转期=经营周期-应付账款周转期存货周转期=平均存货/每天的销货成本应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入应付账款周转期=平均应付账款/每天的购货成本应收账款的功能增加的收益=增加的销售量×单位边际贡献应收账款的成本应收账款平均余额=日销售额×平均收现期应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率应收账款占用资金的应计利息=应收账款占用资金×资本成本=应收账款平均余额×变动成本率×资本成本=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本=全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本=(全年销售额×变动成本率)/360×平均收现期×资本成本=全年变动成本/360×平均收现期×资本成本存货管理订货成本=固定的订货成本+存货年需要量/每次进货量×每次订货变动成本取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本储存成本=储存固定成本+单位储存变动成本×每次进货量/2总成本=取得成本+储存成本+缺货成本变动订货成本=年订货次数×每次订货成本=(D/Q)×K变动储存成本=年平均库存×单位储存成本=(Q/2)×Kc年度最佳订货批次N=D/Q经济订货基本模型:(D/Q)×K=(Q/2)×Kc1/2经济订货量EOQ=(2KD/Kc)1/2存货相关总成本=(2KDKc)不含保险储备再订货点=平均交货时间×每日平均需用量送货期=每批订货数/每日送货量送货期耗用量=每批订货数/每日送货量×每日耗用量含保险储备的再订货点=预计交货期内的需求+保险储备=交货时间×平均日需求量+保险储备流动负债管理补偿性余额实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例)贴现法实际利率=名义利率/(1-名义利率)放弃现金折扣的信用成本率=[折扣率/(1-折扣率)]×[360/(信用期-折扣期)]第八章成本管理量本利分析概述息税前利润=销售收入-总成本=销售收入-(变动成本+固定成本)=销售量×单价-销售量×单位变动成本-固定成本=销售量×(单价-单位变动成本)-固定成本边际贡献总额=销售收入-变动成本=销售量×单位边际贡献=销售收入×边际贡献率单位边际贡献=单价-单位变动成本=单价×边际贡献率边际贡献率=边际贡献总额/销售收入=单位边际贡献/单价另外,还可以根据变动成本率计算边际贡献率:变动成本率=变动成本总额/销售收入=单位变动成本/单价边际贡献率=1-变动成本率息税前利润=边际贡献-固定成本=销售量×单位边际贡献-固定成本=销售收入×边际贡献率-固定成本单一产品量本利分析利润=销售量×单价-销售量×单位变动成本-固定成本保本销售量=固定成本单价?单位变动成本=固定成本单位边际贡献固定成本保本销售额=保本销售量×单价=1?单位变动成本单价=固定成本边际贡献率保本作业率=保本点销售量/正常经营销售量×100%=保本点销售额/正常经营销售额×100%安全边际量=实际或预计销售量-保本点销售量安全边际额=实际或预计销售额-保本点销售额=安全边际量×单价安全边际率=安全边际量/实际或预计销售量×100%=安全边际额/实际或预计销售额×100%保本销售量+安全边际量=正常销售量上述公式两端同时除以正常销售量,便得到:保本作业率+安全边际率=1息税前利润=边际贡献-固定成本=销售收入×边际贡献率-保本销售额×边际贡献率所以:息税前利润=安全边际额×边际贡献率若将上式两端同时除以销售收入,便得到:销售息税前利润率=安全边际率×边际贡献率多种产品量本利分析加权平均边际贡献率=∑(某种产品销售额-某种产品变动成本)/∑各种产品销售额×100%综合保本点销售额=固定成本总额/加权平均边际贡献率联合保本量=固定成本总额联合单价?联合单位变动成本某产品保本量=联合保本量×一个联合单位中包含的该产品数量目标利润分析目标利润=(单价-单位变动成本)×销售量-固定成本目标利润销售量=(固定成本+目标利润)/单位边际贡献目标利润销售额=(固定成本+目标利润)/边际贡献率或目标利润销售额=目标利润销售量×单价利润敏感性分析敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比标准成本及成本差异的计算单位产品的标准成本=直接材料标准成本+直接人工标准成本+制造费用标准成本=∑(价格标准×用量标准)篇五:中级财务管理计算公式汇总[1]第二章预算管理第三节预算编制(目标利润预算方法)1.量本利分析法量本利分析法是根据有关产品的产销数量、销售价格、变动成本和固定成本等因素与利润之间的相互关系确定企业目标利润的方法。(1)基本公式目标利润=预计产品产销数量×(单位产品售价-单位产品变动成本)-固定成本费用利润=销售收入-变动成本-固定成本=单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本=P×Q-V×Q-F=(P-V)×Q-F2.比例预算法比例预算法是利用利润指标与其他经济指标之间存在的内在比例关系,来确定目标利润的方法。(1)基本公式3.上加法它是企业根据自身发展、不断积累和提高股东分红水平等需要,匡算企业净利润,预算利润总额(及目标利润)的方法。(1)基本公式企业留存收益=盈余公积金+未分配利润净利润=目标利润=本年新增留存收益或:=本年新增留存收益+股利分配额1?股利分配比率净利润1?所得税税率(主要预算的编制)1.销售预算企业其他预算的编制都必须以销售预算为基础,因此,销售预算是编制全面预算的起点。基本原则:收付实现制关键公式:现金收入=当期现销收入+收回前期的赊销2.生产预算编制基础:销售预算生产预算的编制的主要内容:确定预算期的产品生产量基本公式:预计生产量=预计销售量+预计期末结存量-预计期初结存量3.材料采购预算编制基础:生产预算关键公式:某种材料耗用量=产品预计生产量×单位产品定额耗用量某种材料采购量=某种材料耗用量+该种材料期末结存量-该种材料期初结存量材料采购支出=当期现购支出+支付前期赊购4.直接人工预算反映的内容:直接人工预算是一种既反映预算期内人工工时消耗水平,又规划人工成本开支的业务预算。注意的问题:由于工资一般都要全部支付现金,因此直接人工预算表中预计直接人工成本总额就是现金预算中的直接人工工资支付额。关键公式:某种产品直接人工总工时=单位产品定额工时×该产品预计生产量某种产品直接人工总成本=单位工时工资率×该种产品直接人工工时总数5.制造费用预算费用必须按成本习性划分为固定费用和变动费用。需要注意的是,制造费用中的非付现费用,如折旧费在计算现金支出时应予以扣除。关键公式:某项目变动制造费用分配率=该项目变动制造费用预算总额业务量预算总数6.单位生产
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