报表大赛财务报告分析培训讲义

<上市公司财务报告分析>西南财经大学会计学院张力上第一讲公司财务报告的组成主要引见下面几个问题：1.企业财务报告组成;2.企业财务报表的组成;3.财务报表附注的组成内容;4.财务报表审计报告的类型。一.公司财务报告的组成(一〕．财务报告组成1.财务报告、财务报表、会计报表的关系财务报告，是指企业对外提供的用以反映企业某一特定日期财务情况和某一会计期间运营成果、现金流量等财务信息的会计文件。在日常任务中，许多人将财务报告又说成是财务报表，但从实际上讲二者是有一定区别，财务报表只是财务报告组成内容之一,财务报告除了财务报表外还有审计报告书.其次，在日常任务中也有人将会计报表说成财务报表，从实际上讲财务报表只是企业对外定期披露的这部分会计报表〔比如资产负债表等〕，企业还有一部分会计报表是不对外公布，比如本钱报表、费用报表、内控报表等。2.财务报告内容就上市公司来说，他们的年度财务报告该当包括以下内容：(1).审计报告(2).财务报表〔主表、附表〕(3).财务报表附注上市公司财务报告必需有报表附注，年报必需求有审计报告，但季报、半年报不一定有审计报告。许多非上市公司年度财务报告往往没有报表附注，只是三张会计报表，很难看明白、了解其中的内容，非常不规范。〔二〕．财务报表的组成财务报表是对企业财务情况、运营成果、现金流量的构造性会计表述。按照我国<企业会计准那么第30号―财务报表列报>的规定，从2007年起的公司财务报表由以下内容成：资产负债表；利润表；现金流量表；一切者权益变动表。2007年新准那么规定与旧规定相比，主要变化：〔1〕．将利润分配表并入利润表，不再作为利润表的附表；〔2〕．将资产减值预备表不再作为资产负债表的附表，而是作为报表附注内容；(3)．思索到企业市场经济中日益多元化开展趋势，利润表中不再划分主营业务与其他业务，统称营业收入。表中不再区分主营业务收入和其他业务收入。但留意，会计核算上仍可区分主营业务收入和其他业务收入单独核算。(4)．原制度对于不同行业，包括普通企业、银行、保险、证券等行业财务报表的组成和内容有较大不同，散见行业会计制度。新准那么一致各行业财务报表的编制要求，设计一套兼顾金融企业特殊性的一致报表内容和格式。(三〕．财务报表附注的组成内容报表附注是财务报表不可短少的内容之一，是对资产负债表、利润表、现金流量表和一切者权益变动表所列示工程的文字阐明或明细资料，以及对未能在这些报表中列示工程的阐明等，他是财务报表的运用阐明书。财务报表中的数字是会计部门在帐簿记录的根底上，经过分类汇总后的结果，是对企业发生的经济业务高度简化和浓缩的数字，假设没有构成这些数字的会计政策、方法的披露，了解这些数字的文字阐明，财务报表就很难充分发扬作用，有时甚至会产生误解。因此，报表的附注同报表具有同等的重要性。但在实际中，许多人经常忽视附注。其实，许多上市公司财务造假的线索，都是经过附注发现的。报表附注应披露的内容：1.企业根本情况企业注册地、组织方式、总部地址、业务性质和主要运营活动、母公司和集团公司的称号财务报告同意报出者和同意报出日；2.财务报表的编制根底能否按继续运营为前提编制、能否采取权责发生制造为会计记账的根底；3.遵照企业会计准那么的声明企业该当声明：编制的财务报表能否符合企业会计准那么的要求，能否真实、公允地反映了企业财务情况、运营成果和现金流量等有关信息；4.企业所采取的详细会计政策、会计估计的阐明(1).重要会计政策的阐明：期未存货是按本钱计价还是可变现净值计价；长期股权投资在什么规范下按本钱法核算，在什么条件下按权益法核算；企业合并报表范围确定方法等〕；〔2〕.重要会计估计的阐明(折旧年限估计；固定资产可收回金额估计；无形资产摊销年限估计等)。5.会计政策、会计估计变卦，以及会计过失更正的阐明；6.重要会计报表工程的阐明三张主表主要工程详细文字和数字解释；7.其他需求阐明的重要事项〔或有事项；资产负债表日后非调整事项；关联方关糸及买卖事项等〕。〔四〕．审计报告的类型审计报告必需是由具有从事审计业务资历的会计师事务所出具的法律文件，普通是由两名注册会计师签发。审计报告按照注册会计师发表的意见不同分为以下几种类型：1.无保管意见的审计报告无保管意见的审计报告是指：注册会计师在对企业会计报表进展全面验审之后发表的一定意见的一种审计报告。CPA出具无保管意见的审计报告意味着CPA以为企业会计报表和有关账簿记录都符合<企业会计准那么>，在一切艰苦方面都公允地反映企业会计报告期末的财务情况和报告期运营成果。是对企业会计报表编制任务的一定无保管意见的审计报告又要分为两种：(1).不带强调事项段的无保管意见的审计报告即规范无保管意见的审计报告此种审计报告是指：CPA以为企业会计报表完全符合会计准那么的要求，在一切艰苦方面都公允地反映了企业财务情况，会计处置方法选择遵照了一向性原那么，CPA完全认可报表的结果，没有什么需求提示报告阅读者的问题。不带强调事项的无保管意见的审计报告又称为规范无保管意见的审计报告。(2).带强调事项的无保管意见的审计报告他与不带强调事项的审计报告一样之处是：会计报表依然是符合<企业会计准那么>，在一切艰苦方面依然公允地反映了企业财务情况和运营成果。他与不带强调事项的审计报告区别是：CPA本着职业谨慎原那么要求，需求对会计报表某些事项或内容作出阐明或提示，以便报表的阅读者了解这些内容。2.有保管意见的审计报告有保管意见的审计报告是指：CPA在对企业会计报表进展审核验证之后，发表的在整体上对企业会计报表予以一定，但对个别方面提出了与企业不赞同见的一种审计报告。CPA以为企业会计报表在某些方面存在着不符合会计准那么的问题。也就是CPA对企业会计报表绝大多数内容给予一定，部分内容不予以认可。对于此种类型的审计报告，阅读者一定要小心，引起充分注重，仔细阅读CPA相关提示和意见。CPA出具有保管意见的审计报告普通是遇到下面情况：(1).因审计范围遭到部分限制，CPA无法按照独立审计准那么的要求获得相应的审计根据、资料；(2).企业对某些重要会计事项处置程序和方法、或个别重要会计报工程编制方法CPA以为不符合会计准那么要求，CPA提出改良意见后，企业回绝进展调整；(3).企业个别会计处置方法的选择不符合会计上“一向性原那么〞要求；(4).企业存在着个别艰苦的或有事项或者是末确定事项。3.回绝表表示见的审计报告该种类型的审计报告是指：CPA对企业会计报表经过审核验证之后，既不能发表一定意见的审计报告，也无法发表否认意见的一种审计报告。审计实际中，CPA假设在审核验证中无法获取充分而有效的审计证据，只好回绝表表示见。很显然，此种类型审计报告阐明企业存在高度的风险性，企业会计报表巳经没有任何阅读价值。4.否认意见的审计报告该种类型的审计报告是指：CPA对企业会计报表审核验证之后发表的全盘否认企业会计报表结果的一种审计报告。也就是说CPA以为企业会计报表不符合<企业会计准那么>要求，没有客观、公允、一致地的反映企业财务情况和运营成果。实务中，此种类型审计报告很少。第二讲．财务报表分析的根本方法财务报告分析的方法是完成财务分析目的的手段和方式。在整个财务分析方法体糸中，最根本的方法是比较分析法、比率分析法、趋势分析法，其中前两种方法运用非常普遍。1．比较分析法比较分析法是指：对企业不同时期的同质目的进展对比，以确定该项目的增减变动和差别，用以评价该项目的优劣好坏的方法。比较分析法通常采用三种方式：(１)．将分析期实践数与方案数对比，确定实践与方案差别，据以考核财务目的方案完成情况；(２)．将分析期实践数与前期数据对比，确定本期与前期的差别，据以预测该项目的变动趋势；(３)．将分析期的实践数与同行业平均目的或先进目的进展对比，确定本企业与同行业平均程度或先进程度的差别，据此改良任务情况。比较分析法的关键是：同质目的，即目的内容和口径要一致，否那么短少可比性，比较才有意义。2．比率分析法比率分析法是指：将同一时期会计报表上假设干不同工程之间相关数据进展比较，求出相互之间的比率，据以分析和评价企业财务情况和经过成果。比率分析法通常也有三种方式：(1).构造比分析，就是同来计算某个财务目的他的各个组成部分占总体的比重，反映部分与总体之间的关系。比如：资产构造分析、负债构造分析、现金流量的构造分析等。(2).相关比分析，就是用来计算两个性质不同但又相互关联目的之间的比率，反映有关财务目的之间的内在联络。比如：资产负债率、流动比率、速动比率等。3．趋势分析法趋势分析法是指：经过计算延续假设干年〔３－５年〕会计报表中一样工程或目的的百分比，来分折某个报表工程或目的的上升、下降趋势。详细计算时有两种方式：(１)．定比趋势分析，是指在假设干年的会计报表中，以第一年为基期，计算其他年度报表工程或目的相对于基期的变化比例，变化幅度。这种基期是固定的。(２)．环比趋势分析法，是指在延续假设干年的会计报表中，计算后一年的报表工程或目的相对于前一年度的百分比，构成一系列比值，用以反映这个工程或目的在假设干年的变动趋势。这种分折的基期是变动的。无论是定比趋势还是环比趋势分析，都采用了比较和比率的方式，本质上讲是比较和比率分析法的延伸和拓展。第三讲.上市公司年度(财务)报告分析一.公司行业情况和行业位置分析1.公司行业类别判别方法(1).证监会2001年4月4日发布<上市公司行业分类指引>将其分为12门类，每门类再分为假设干次类,每次类再细分小类。<指引>是以国家统计局<国民经济行业分类与代码>〔国家规范GB/T4754—94〕为主要根据的，但两者也有显著的不同。<指引>对制造业进展了细化：在制造业的门类和大类之间增设了食品、饮料，纺织、服装、皮毛，木材、家具，造纸、印刷，石油、化学、塑胶、塑料，电子，金属、非金属，机械、设备、仪表，医药、生物制品，其他制造业等9个辅助性类别，(2).<指引>是按照行业的营业收入比重对从事多种产业活动的上市公司法人进展分类的：当公司某类业务的营业收入比艰苦于或等于50%,那么将其划入该业务相对应的类别。当公司没有一类业务的营业收入比艰苦于或等于50%时,假设某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%,那么将该公司划入此类业务相对应的行业类别；否那么,将其划为综合类。

(3).上市公司行业类别确认方法如下:对于已上市公司,由买卖所根据上市公司填报的<上市公司行业资料调查表>〔附后,以下简称<调查表>〕,按照<指引>分类原那么进展分类。对于拟上市公司,应在上报上市恳求资料时,向买卖所填报<调查表>,由买卖所按照<指引>分类原那么进展分类。

未经买卖所赞同,上市公司不得擅自改动公司类属。上市公司因兼并、置换等缘由而营业领域发生艰苦变动,可向买卖所提出书面恳求,并同时上报<调查表>。由买卖所按照<指引>对上市公司的行业类属进展变卦。

也可以借助各种证券网站、软件(大智慧索软件)等判别，但要留意公司因重组、收买主业艰苦变化。2.公司行业情况分析问题行业情况分析资料获得：(1).行业主管部门或者行业协会网站获得公司所在行业情况数据和资料比如：商务部、银监会、电监会、纺织业协会、家电协会等。(2).上市公司年报“董事会报告〞中有这方面描画，可供参考。(3).国家统计局定期发布的国民经济统计报告中有关各行业开展情况数据与分析(4).一些权威研讨机构、研讨所、研讨中心发表的行业开展研讨分却报告(5).证券分析师的一些专题研讨分析报告可供自创3.公司行业位置分析问题(1).公司产品或效力的市场占有率①.国际市场占有率大小；②.国内市场占有率大小；③.地域市场占有率大小。可以从公司自已网站、IPO阐明书、公司年报董事会报告部分、主管部门或行业协会网站查找这方面数据。比如：盐湖钾肥(000792)位于青海省格尔木市察尔汗，该公司氯化钾贮藏量占全国已探明储量97%，其产品市场占有率国际是20%,国内是90%，毛利率68%，国内所需钾肥2/3靠进口。(2).公司行业综合排名①.许多行业主管部门或行业协会每一年有本行业企业的排名表②.大智慧软件可以查阅公司部分目的在行业中排名。二.公司产品或效力竟争力分析可以从以下方面分析:1.公司产品或效力技术优势2.公司产品或效力本钱或者资源优势3.公司产品或效力能否具备质量或者品牌优势4.管理团队构造与指点人素质。分析公司的竞争力也可以采用SWOT分析法，从公司优势、优势、时机、竞争四方面分析。三.公司募股资金(或自筹资金)投资工程的进展情况分析1.经过年报内容看这些工程方案完成情况,,能否有工程变卦情况;2.己建成工程情况;3.在建工程风险评价;4.CPA出具募股资金运用情况的专项报告;5.非募股资金工程进展情况。四.公司治理情况简单分析1.上市公司能否存在大股东资金占用情况分析;2.上市公司能否存在违规担保情况分析;3.上市公司能否存在艰苦诉讼事项的分析;4.上市公司自从上市以后能否遭到证监会、买卖所处分;5.上市公司能否出具CPA对企业内部控制报告的鉴证报告;6.上市公司能否存在经常处于社会公众争议、指摘中等景象。五.上市公司财务情况分析1.财务报表分析的资料为了到达分析的目的,在详细分析之前该当充分掌握相关的数据和资料：(1).企业３－５年经会计师事务所审计的财务报告；凡在深训买卖所上市的公司，公司过去4年的中心财务数据和目的，都可以直接查阅深交所网站(szse)2021年2月推出“上市公司信息效力平台(XBRL)〞,在这个信息效力平台上有公司11个财务比例目的，三张报表根本数据。

(2).同一行业企业的相关资料，比好像行企业的报表、同行业技术目的、同行业企业平均财务目的等数据，这一点非常重要。(3).同一行业协会、主管部门、监管部门公布的行业开展报告，行业最新统计数据，行业最新排名和市场调查情况。(4).国家统计局、中国人民银行、发改委、商务部、海关等政府权威部门发布最新统计公告和数据等。(5).其他社会知名机构对行业开展，社会经济开展分析评价报告等。2．财务报表分析内容与目的财务报表分析的目的不同，分析的测重点也会不同。普通而言，财务报表分析的内容主要是：(1).企业偿债才干分析(2).资产运营才干分析(3).盈利才干分析(4).生长性分析(5).综合财务才干分析有关偿债才干分析目的偿债才干分析包括短期偿债才干和长期偿债才干分析。１．短期偿债才干短期偿债才干分析主要是判别债务人及时偿债才干，主要财务目的有：〔１〕．流动比率＝流动资产／流动负债〔２〕．速动比率＝速动资产／流动负债速动资产＝现金＋短期有价证券＋应收账款净额〔３〕．现金比率＝现金及现金等价物／流动负债流动比的规范值普通在１．５～２之间比较恰当，速动比普通在０．６～１比较恰当，但这些比例都不是绝对的，关键要看行业平均值，不同行业差别很大。２．长期偿债才干〔１〕．资产负债率＝负债总额／资产总额〔２〕．利息保证倍数＝息税前利润／利息费用息税前利润＝税前利润总额＋利息费用〔３〕．股东权益比率＝股东权益／资产总额资产负债率普通在４０％～７０％比较恰当，不同行业差别比较大，必需联糸行业平均值才干判别其高低。实际上讲，上面两项目的越高阐明长期偿债才干越强。有关资产运营才干分析目的也称为资产营运才干分析，主要是分析企业资产运用效率高低，对费用控制才干。可以从两方面分析：1．资产周转情况〔１〕应收账款周转率＝本期销售收入／应收帐款平均余额〔２〕存货周转率＝本期销售本钱／存货平均余额〔３〕流动资产周转率＝本期销售收入／流动资产平均余额〔４〕总资产周转率＝本期销售收入／总资产平均余额2.费用控制情况从财务报表中，我们可以分析公司对期间费用的控制情况，并联糸到报表的附注进一步分析每项费用增减变动的详细缘由。报表上反映的期间费用是：〔１〕管理费用〔２〕销售费用〔３〕财务费用有关盈利才