第31章企业战略分析

财务分析河北经贸大学会计学院2024/1/161企业战略分析〔一〕企业战略分析的内涵与作用〔二〕行业分析〔三〕企业竞争策略分析

2024/1/162〔一〕企业战略分析的内涵企业战略分析:合理的财务报表分析必须以战略分析为逻辑出发点。通过对企业所在行业或拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的开展潜力，特别是在企业价值创造或盈利潜力的过程。包括：行业分析企业竞争策略分析2024/1/163行业分析之前—宏观环境分析

宏观经济环境：是指宏观经济运行的周期性波动等规律性因素和政府实施的经济政策等政策性因素的总合。具体包括：经济周期货币政策财政政策汇率Eg：汇率-更多的外币兑换本币-本国产品的竞争力下降–本钱上升-出口型企业业绩受损2024/1/164行业分析行业特征分析行业生命周期分析行业获利能力分析企业核心竞争力分析2024/1/165行业特征分析

行业的竞争特征：竞争企业数、竞争企业战略、行业竞争热点、资源的可得性、潜在进入者、竞争结构、产品差异化程度行业的需求特征：需求增长率、顾客稳定性、产品生命周期阶段、替代品可接受性、需求弹性、互补性行业的技术特征：技术成熟程度、技术复杂性、相关技术的影响、技术的可保护性、研究与开发费用、增长率技术进步的影响行业的增长特征：生产能力增长率、企业规模经济程度、新投资总额、一体化、多元化开展速度行业的盈利特征：平均利润率、平均奉献率、平均收益率2024/1/166行业生命周期分析投入期成长期成熟期衰退期2024/1/167行业获利能力分析分析的目的：分析行业的盈利水平与盈利潜力，因为不同行业的盈利能力和潜力是不同的。不同行业的获利能力有很大的差异。迈克尔·波特在1982年出版的《竞争战略》一书中，提出了分析行业平均盈利能力的“五大力量理论〞。归纳起来主要有：

2024/1/168现有企业间的竞争:行业增长率、竞争者的集中和均衡、产品的独特性和转换本钱、规模经济或学习本钱、固定本钱与变动本钱的比率、剩余生产能力和退出障碍新参加企业的竞争威胁：规模经济、先行优势、分销渠道和关系网的进入、法律障碍替代产品或效劳的威胁：相对价格和经营情况、买方转换的意愿2024/1/169产品买方的议价能力：价格敏感性、交易地位供给商的议价能力：价格敏感性、交易地位2024/1/1610企业竞争策略分析低本钱竞争策略分析产品差异策略分析思考：低本钱竞争策略和产品差异策略是互斥还是相容？核心竞争力2024/1/1611

企业核心竞争力分析从外部特征分析，企业的核心竞争力主要表现在五个方面：〔1〕价值性:竞争力富有战略价值，能创造超过同行业平均利润的超值利润〔2〕差异性：具有路径依赖性，无法模仿〔3〕延展性：内涵于多种业务领域〔4〕不可交易性：作为无形资产，无法通过市场向企业进行交易转让〔5〕阶段性：竞争优势的形成不是固定的2024/1/1612竞争战略分析——波特分析法波特在《竞争优势》一书中提出能够为企业带来竞争优势的战略包括：本钱优势差异化优势2024/1/1613分析时应关注：〔1〕与企业所选竞争战略相关的成功要素和风险有那些？〔2〕企业目前是否拥有处理这些成功要素和风险的资源和能力？〔3〕企业是否作出承诺以缩小其现有能力与实现竞争优势的必要条件之间的差距？2024/1/1614〔4〕企业是否采取与其竞争战略相一致的方式组织其行动？〔5〕企业的竞争优势可持续吗？是否存在着使企业优势战略难以被模仿的障碍？〔6〕在可预计期限内是否存在影响企业竞争优势的潜在变化？2024/1/1615其他竞争战略分析方法1.SWOT分析法时机〔Opportunities〕威胁〔Threats〕优势〔Strengths〕劣势〔Weaknesses〕2024/1/1616内部优势（S）内部劣势（W）外部机会（O）SO战略（依靠内部优势，利用外部威胁）WO战略（利用外部机会，克服内部劣势）外部威胁（T）ST战略（依靠内部优势，回避外部威胁）WT战略（减少内部劣势，回避外部威胁）

SWOT矩阵2024/1/1617产业价值链企业内部的价值链2.价值链分析法2024/1/1618主要是针对外部环境〔特别是宏观环境〕的分析。政治因素〔Political〕经济因素〔Economic〕社会因素〔Social〕技术因素〔Technological〕3.PEST分析法2024/1/1619本节点复习思考题什么是战略分析？财务分析与战略分析的关系？如何理解低本钱竞争策略？如何理解产品差异竞争策略？会计分析技术如何在案例中予以应用？2024/1/1620财务报告之战略分析一、公司背景分析〔一〕公司简介〔二〕主要经营业绩和财务数据二、战略分析〔一〕公司竞争力量分析1、现有公司间竞争〔行业增长率、竞争者的集中和均势、产品的独特性和转换本钱、规模经济性、退出壁垒〕2024/1/16212、新进入者的威胁〔规模经济、原