【民营企业融资问题及优化建议分析9600字（论文）】

1111民营企业融资问题及完善对策研究目录1前言 12民营企业融资基础理论 12.1民营企业的融资特点 12.1.1民营企业间融资规模过小 12.1.2担保贷款、抵押贷款为主要贷款方式 12.1.3自然人贷款演变为民营企业贷款的全新方式 22.1.4民营企业直接融资渠道不通畅 22.1.5直接融资区域有限，金融机构依然是民营企业的融资渠道 22.2民营企业的融资作用 22.3民营企业的融资方式及渠道 32.3.1银行贷款 32.3.2企业债券融资 32.3.3上市发股融资 33我国民营企业融资现状 33.1有关民营企业的融资政策 33.2民营企业金融机构信贷状况 44我国民营企业融资存在的问题 ........................................................................................................................44.1融资渠道、融资方式的问题..........................................................................................................................44.1.1融资渠道狭窄导致成本较高.......................................................................................................................54.1.2融资机构过少使得贷款机率变小...............................................................................................................54.1.3经营管理不善而陷入融资困境...................................................................................................................54.2融资结构方面的问题......................................................................................................................................65我国民营企业融资问题的原因 65.1民营企业融资的自身素质分析 65.2民营企业融资的外部经营环境分析 76解决民营企业融资问题的对策 76.1加强民营企业自身的建设 76.2积极发展我国资本市场 76.3推进社会信用担保体系建设 86.4加大政府对民营企业融资的扶持力度 86.5构建为民营企业融资服务的金融机构 87结论 9参考文献 101前言民营企业是国民经济大家族中最重要的组成部分，不仅促进了我国经济的快速稳定增长，而且还对我国社会经济的平稳发展起到了一定的作用。可是，伴随着市场经济的日益革新，融资难——演变为目前民营企业发展过程当中的一大难题。譬如：民营企业管理问题、融资方式的单一化、融资机构的问题、国家及地方民营企业融资法律制度有待进一步完善、相关部门监管力度不足等等，为此，若想从根本上解决民营企业融资问题则需要从根本因素入手，提出行之有效地融资方法与应对策略。当下我国处在企业深化改革的重要阶段，只有对民营企业增加扶持力度，才能够促使社会经济得到健康的可持续发展、解决下岗分流、再就业等社会矛盾。在我国社会经济快速发展的过程中民营企业为其注入了新鲜的血液，促使国家或地区财政收入及市场经济运行效率大大提高、人民生活水平得到进一步改善。可是，受到自身结构、市场外部环境等因素的影响，民营企业融资过程中困难重重。在这样的情境下，研究如何解决民营企业融资环境问题是解决民企融资难问题的关键，也是当前社会知识分子和商人关注的热点。此论文通过研究文献，来发现民企融资难的一系列现象，总结相关问题。与此同时，在充分了解我国基本国情的基础之上，在具备充足的理论研究，而且结合了丰富实际调研前提下，通过比较与定量分析对民企融资困难的问题进行了深入的探索研究，并且提供一些行之有效的解决方案。2民营企业融资基础理论2.1民营企业的融资特点2.1.1民营企业间融资规模过小当前，我国使用第三方筹集资金的形式对民营企业的资金筹集和企业间资金筹集模式都产生了一定的影响。我国的民营企业主要通过地市级商业银行、信用社、以及私人经营的银行等融资机构进行贷款融资。最近几年，纵使我国国有商业银行在民营企业融资方面增加了服务支持，可是，在民因企业贷款大量缺少的现状下必须要有资产抵押才能够为其做担保的，在这种状况下，民营企业若想发展可以说是举步维艰。2.1.2担保贷款、抵押贷款为主要贷款方式为了预防金融风险的发生对企业造成不利的影响，1998年开始，各大商业银行开始实施抵押担保制度，单纯的信用贷款开始逐渐消失。近来，抵押担保贷款在中国快速发展，覆盖我中国很多地区，抵押贷款在其中占据着主要份额。2.1.3自然人贷款演变为民营企业贷款的全新方式因企业法人的进入门槛是非常低的，其在社会信用度、社会经济基础方面力量比较薄弱，有的银行在为资金寻找出路的过程中对贷款方向做出了系统性的调整，慢慢地减少了对民营企业的贷款，在基础设施、自然人贷款上的比重不断地提高。其中，自然人贷款是将个人的财产来做抵押的，其中大部分是将城镇居住房做抵押，个体、私营业主的生产资金与生活资金是混合使用的，为此，这一部分贷款其实在某种意义上可看做是民营企业贷款。2.1.4民营企业直接融资渠道不通畅中国资本市场发展的略晚一些，当前的证券管理准则与基本标准对于企业现有的规模与投资回报的要求将民营企业放到了资本市场以外的位置。据相关数据显示：2008年4月，我国沪深上市公司达到一千多家，其中，民营企业占到9%，但当时的证券市场几乎未对民营企业开放，即便是进行贷款，也必须要有经济实力雄厚、信誉状态良好的企业来为其做担保。在这种硬性规定下，民营企业若想实现融资也是难上加难。2.1.5直接融资区域有限，金融机构依然是民营企业的融资渠道在我国资本市场不成熟的现状下，对民营企业入驻资本市场进行了各种各样的约束。在债券发行上，对民营企业进行了严格的约束，不仅需要信用评级、资产评估，同时需要有抵押担保，在这种状况下，私人控股企业想通过发行债券融资是完全不可能的，对于上市融资而言，由于私人控股企业中几乎都是规模较小、自身资本规模也不大，根本无法达到满足上市的基础条件，为此，便会有一批批的民营企业被证券市场拒之门外。总的来说，私人控股企业在直接融资和间接融资市场上的规模都很小。此外，一直以来，金融机构信贷是民营企业的主要资金来源，可是，各地区间却存在非常大的差异性，最近几年，我国中西部地区的民营企业在此方面产生了很大的改变，但因企业自身基础力量薄弱，现有资金所占比例过低，在我国城乡居民收入巨大差距的现状下，不可能有过多的社会闲散资金存在，为此，民营企业在融资渠道的选择上依然是以金融机构为主。2.2民营企业的融资作用民营企业融资最大限度上大大企业投资的基本需求。强化民营企业投资管理，借助现代化先进的投资管理方式，以促使民营企业投资管理水平得到显著性的提高，促使投资觉得的科学性，这对于民营企业融资的科学化、合理化是非常有帮助的，极大程度上促使融资成本大大降低。民营企业融资发展过程当中民间融资机构的作用是非常大的，为此，需对民间融资进行科学合理性的优化，把握好民间融资发展的合理尺度，创建完善化的民间融资内部治理机构、内部掌控制度与风险控制制度，从而促使民营企业融资的作用得到充分性的发挥。2.3民营企业的融资方式及渠道2.3.1银行贷款银行贷款是指，私人控股企业向银行借款，并支付给银行利息的一种行为。对于广大民营企业而言，银行贷款可以说是一种比较不错的融资方式。银行贷款与其他的融资方式对比而言，整体上所需的融资成本是比较少的。2.3.2企业债券融资企业债券融资是企业结合银行利率发售的一种具有某种时效性的债券，购买该种债券的人能够从中获得相应的利益。企业通过向社会大众借资的途径达到融资的目的。这种方法的缺点是企业未来可能会承受很大的流动资金压力。2.3.3上市发股融资并非任何一家民营企业都可通过进行股票方式来筹集到所需资金的。股权融资属于一种权益性资本筹资，借资到期之后无需偿还本金，仅需要以一定的利率来支付利息即可。为此，简单地从这一层面来看，股权融资的压力是比较小的。3我国民营企业融资现状私营企业在发展中无法筹集到大量资金的问题已经严重影响到我国经济的高速发展，而且有可能会造成社会的动荡，影响社会的长治久安，深究其原由，不难发现都是因为我国金融资本融合机制的不完善所导致的。从当下的所有制经济状况来看：银行所有制特征造成金融服务质量急剧下降，供需矛盾增加，进而造成民营企业面临基金需求与供给等一系列问题；站在金融机制的角度进行分析，与当前我国民营企业相匹配的小银行是非常少的，早已出现民营企业经营状况与经济情况不相适应的现象，整体上民营企业在发展的过程当中存在资金严重匮乏的局面，这是导致我国广大民营企业不能得以顺利发展的主要响性因素。3.1有关民营企业的融资政策最近几年，民营企业融资难矛盾的日益突出，其已经演变为社会各界共同关注的热点。在国家政策方面：国家政府部门相继下发了具体的扶持政策。2004年6月，“民营企业板”在深交正式推出，这为民营企业直接融资打开了一扇有益之门。可是，广大民营企业融资难问题存在的根源却未被真正地解决。对此，对于我国民营企业融资开展深入性的探究具有非常重要的现实意义。第一，民营企业融资系统在非常完善的状况下有助于对资金进行高效率的科学配置，可促使我国金融体系、金融市场得到健康地发展；第二，创建完善化的民营企业融资体系，能够在极大程度上推动民营企业得到快速地发展，推动我国经济建设进程及扩大再就业战略的实施；第三，在我国，许多私营企业其实都属于科技型行业，为了解决私营企业筹集资金困难的问题，将进一步加快我国在科技产业的发展，提升企业的竞争力。3.2民营企业金融机构信贷状况在市场持续经济大背景下，对民营企业而言，内部融资是促使企业获得融资的最为有效的方式。可是，民营企业自身经济实力是非常有限的，整体上社会影响力比较小，社会信誉度较低，为此，在激烈的市场竞争中民营企业代表着很多的不确定，整体上来看，企业的内部融资能力都处于比较低的一种水平。从民营企业的角度进行分析，要不断强化企业内部融资能力建设力度，要知道，内部融资能够将信息不对称带来的不利影响减少到最低，并且可达到节省企业交易成本的目的，可推动企业健康可持续的稳定发展。比如：2016年10月金融机构(含外资)信贷收支情况统计：各项存款1497354.38亿元，金融债券28949.77亿元，流通中货币64214.93亿元，各项贷款1047650.47亿元，有价证券及投资241764.64亿元，金银占款2541.5亿元，外汇占款226430.04亿元。从外部融资角度来看，私人控股企业一般采取向金融机构贷款的方式融资，具有明显的融资渠道单一化的特点。其实，造成这种现象的主要原因还是我国固有的经济体制和经济政策环境。如今，在我国金融经济快速发展的潮流中，我国专门针对上市公司在融资方面建立了一整套约束条件，标准相当高，债券市场的发展还不完善，仍然处在萌芽的发展状态，而且我国的信用机制也不完备，其发展条件受到很多的限制，其并不能将自身的作用发挥出来，致使对民营企业的服务质量大大下降。相比较而言，金融机构在贷款手续办理上比较简洁，并且金融产品的可选择性比较高，为此，逐渐演变为民营企业主要的外部融资途径。4我国民营企业融资存在的问题4.1融资渠道、融资方式的问题制约民营企业发展的最关键的因素就是资金问题，我国私人控股企业的资本主要来源于内部筹资和外部融资。私人控股企业刚刚兴起时，他们以自身的个人财产为企业的发展资金，没有外来资金，企业很难进一步扩大生产和发展规模，当遇到很小的经济波动时，企业很难继续走下去，而且私人控股企业被限制进入间接融资市场金融融资，而间接融资成本相对于银行贷款成本来说很高，所以说民营企业在金融市场上的融资大多采用银行贷款的方式，具有单一化的特点。如今，私人控股企业得到的很好地发展空间，取得了比较大的进步。在此之中，企业的发展需要输入许多的资金，以维持其快速的发展节奏，因内部融资达不到目前的发展要求，所以需要寻找更多其他的资金来促进私人控股企业的发展。可是，各大银行的门槛都是非常高的，具体审批程序十分复杂。此外，企业在资金严重匮乏的状况下，通常会向民间进行借贷融资，可是，民间融资利率水平是非常高的，并且潜存着许多意想不到的风险。总而言之，我国民营企业融资成本高、经营负担过重，若企业在规定期限内不能准时的偿还本金与利息，企业很可能濒临着破产的结局。4.1.1融资渠道狭窄导致成本较高受国际金融危机影响，企业经营环境趋紧，银行对民营企业尤其是民营企业放贷条件比以往更加严格。这就更增加了民营企业融资的难度。银行为了保持贷款的最佳盈利水平，会更加青睐国有企业、集团公司、上市公司等，因为这些企业的信贷资金风险较低，而且往往派出大量的中间业务，因此银行都非常愿意把贷款优先贷给这些企业。融资的渠道可以是直接融资，也可以是间接融资。但是对于现在来说，我国民营企业过发行股票和债券融资等直接融资渠道不通畅、不成熟。我国资本市场虽然目前具有规模，但是发展不成熟，资本市场进入壁垒很高，我国相关的法律对民营企业发行股票、债券的限制很多、门槛很高，经济实力并不很强的民营企业根本就很难通过资本市场实现融资目的。而专门为民营企业服务的民营企业板目前也很不完善，民营企业板市场发挥不了配置资源的功能。所以众多的民营企业只能依靠间接融资，也就是依靠银行来实现融资的。不过，金融危机过后，银行能给民营企业提供的贷款毕竟有限而且条件也比较苛刻，狼多肉少，民营企业想要最终获得银行的贷款，难上加难。4.1.2融资机构过少使得贷款机率变小为民营企业服务的金融机构较少，一是指愿意为他们提供间接融资即贷款的银行比较少；二是指有实力的担保机构少。从各银行的“市场定位”和“规模歧视”来看，小银行比大银行更倾向于向民营企业提供贷款，但总体来看，目前我国愿意并主动为民营企业提供金融服务的银行数目相对于我国众多的民营企业而言是非常少的，尚不能满足民营企业的需要。而担保公司作为民营企业从银行获取贷款的重要条件，普遍存在实力弱小、信用基础有限的问题。银行基于风险的考虑，并不愿意与其合作。金融危机过后民营企业的发展前景充满了不确定性，很多的民营企业甚至随时可能倒闭，银行如果贷款给这些民营企业，银行要承担的风险实在过于巨大。为了规避风险，银行信贷“保大放小”的做法成为必然。看来民营企业要想得到及时的贷款资金的机会就更小了。4.1.3经营管理不善而陷入融资困境企业管理方式落后。民营企业多是家族企业，实行家族式管理，管理具有随意性和不规范性，所有权和经营权一般都集中在企业老板手里，企业老板在经营管理过程中，一般缺乏长期的企业发展战略，是使得企业的生产经营具有一定的不确定性，存在交较大的经营风险。银行在审批贷款的时候，就会考虑这种经营风险，不放心进而拒绝发放贷款。（2）财务制度不健全。民营企业规模较小、成立时间较短，人员的变动也比较频繁。一般来说，这些企业的财务制度和财务管理不符合、不健全、不稳定，且缺乏真实的财务报表。很多民营企业为了逃避税收，还往往出具虚假的财务报表。金融危机后，民营企业的财务状况恶化，但为了得到银行的贷款，就有可能出现企业为了掩饰财务上的亏损，进行财务作假。这就使得银行有可能无法真实的辨认企业真正的财务状况，直接影响了银行放贷的积极性。资产担保不符合要求。民营企业自身的这些弱点和弊病使得银行在提供贷款的时候，要求民营企业提供必要的资产担保抵押品。金融危机后，银行从整体市场环境和银行自身利益出发，对民营企业的资产担保抵押品的要求就更严格了。然而，民营企业规模小，一般比较缺少足够的固定资产和可以担保的其他资产。而且，民营企业不同程度地存在机器设备等固定资产的房屋、所有权等不动产的产权不明确的现象，因此，这些资产无法用作抵押品。另外，评估资产的各种费用也较高。这些都降低了民营企业得到银行抵押贷款的可能性。4.2融资结构方面的问题从融资结构理论的角度进行分析，在国内外融资氛围比较乐观的状况下，内部融资-债务融资-股权融资可以说是比较不错的融资模式。大量的实践经验表明：这种融资模式有着极大的优越性，可促使企业的各项成本大大降低，并且可将企业破产风险降到最低的程度，使得企业市场经营效益得到显著性的提高，有助于企业长期稳定地发展。但是，因我国民营企业面对的外部环境和西方发达国家对比有着巨大的差异性，加之，企业治理机构比较欠缺、市场机制不发达等因素的影响，使得我国民营企业在融资过程中问题不断出来。5我国民营企业融资问题的原因5.1民营企业融资的自身素质分析在资本市场领域，其发展的常熟程度决定了其规模的大小，越成熟说明其规模越大，相比于股票市场，其融资的规模往往超出其几十倍，与私人控股企业相比，私人控股上市企业与债券市场发展存在严重不平衡的形态，而且政策性金融债券融资发行不断上升，目前是中国债券市场的主导方式。但是，在此时期，中国企业债券市场却处在非常萧条的一种状态，许多企业债券根本不能达到上市的需求，在此现状下，逐渐产生了民营企业“轻债券、重股权”的问题，以致使上市企业融资成本急剧升高的情况出现。纵使股份制改革已经开展，以促使企业所有人的积极能动性大大提高，但是这些依然不能应对民营企业在发展过程中出现的一系列问题。将平均每股收益作为衡量标准，上市公司年平均收益能达到0.2元左右，在2012年净资产收益率持续下跌。根据相关统计，中国民营企业上市公司中平均净产收益率只达到9.55%的范围，而当时的英国、美国分别达到17%、17.9%，由此可以看出，我国与西方发达国家的指标数值存在较大的差距。5.2民营企业融资的外部经营环境分析回顾世界各地区经济发展复苏历程，可以看出，国际金融危机对经济发展带来严重的后果，而且，发达经济体还存在发展迟缓以及经济久滞不前的现象。并且国际贸易保护主义逐渐凸显出来；从国内经济状况来看，生产要素成本的增长速度是非常高的，并且，融资难、融资贵现象非常显著，资源环境受到了极大的束缚。最近几年，原材料、劳动力成本不断地升高，比如资金链紧张、融资成本迅猛增涨等问题致使许多民营企业走入了许多的困境。许多企业奔走呼号、求救无门，久而久之，形成了非常显著的差异，市场准入门槛持续增高，有越来越多的企业面临着“玻璃门”。许多小型金融机构把大量的资金用来购买国债，完全忽略了民营企业对资金的大量需求。此外，我国地方金融机构，譬如农村信用社现已演变成对民营企业融资的中坚力量。仍需对地方金融机构进行治理和改善，并且创造出标准的管理条例，改善由于资金短缺造成的私人控股企业发展停滞不前的现象。6解决民营企业融资问题的对策在外表层面上来看，民营企业融资难主要是因融资渠道的狭窄所造成的，但根本原因是由于我国相关的融资制度与运行机制的不完善引起的。为此，如果只是依赖现有政策根本不能解决目前我国民营企业融资难的问题，所以，需要对金融制度进行深入化的革新，对融资方式和融资制度做出合理的调整，我们要综合性的看待私人控股企业融资难的问题，站在国民经济的角度帮助解决这一难题，这样才能够使得民营企业融资难的现有矛盾得到有效地解决。6.1加强民营企业自身的建设在市场行为中，融资租赁、股份制改造需要通过加强企业自主生存及发展能力来实现的。有效地借助市场的巨大力量，从而形成具有独特发展特色的企业产品，利用高效能、低能耗、清洁的生产技术，以提高企业的在相关方面的竞争力。除此之外，对民营企业进行正确性的科学引导，为企业的未来发展做好系统性的规划。现代社会的私人控股企业的发展需要一流的科学技术作为技术支持，要努力改良产品，提高企业产品的技术含量。将因地制宜作为基本准则，调整当前企业的产品结构，以促使本地市场资源优势得到充分性地有效发挥，并且将会有越来越多的高素质专业人才进入到民营企业当中，促使民营企业自身建设得到进一步壮大与发展。6.2积极发展我国资本市场在现代市场经济的发展中，信息的交流无法达到绝对公平的现象是普遍存在的，从而会给企业在融资是带来一定的信用风险。不过，贷款人在对利益与风险作出客观权衡的基本前提下，单一的市场行为也会促使信贷变成一种较长阶段的均衡。从当前我国民营企业的具体经营现状来看，可设置专门性的投融融资基金，譬如：信用保证基金、互助基金等。基金最主要产生于民间，民间融资基金是民间人士以入股的形式，吸收社会上具有大量闲置资金的人的资金，并把钱贷给需要资金的企业，从而获得长期性的收益。这一类基金与国家金融机构创建的金融基金、社会效益基金有着一定的差异性，为此，相关政府部门、金融机构要对其进行科学地引导，从而促使其能够得到可持续地发展。通过社会民间融资基金的设立，为民营企业创造一个良好的资本市场。6.3推进社会信用担保体系建设建立一整套完备的利益保障体系，主要是为了让更多的人能够放心的帮别人做担保，改革相应机构的组成，出台更多针对其有益的政策，也可以将担保条件适当的放宽、增加资源信息共享、减少税率等。创建二次担保机构，以促使担保机构固有的风险大大降低。担保具有高风险的特点，担保机构不可能只依赖自身的本金就实现持续经营，也必须要借助外部融资。所以，需在全国区域内创建二级再担保机构，促使其能够以直接的方式面上广大民营企业的各类担保，从而帮助民营企业解决融资难的这一问题，这样才能够确保我国广大民营企业的健康和谐发展。6.4加大政府对民营企业融资的扶持力度2013年，全球经济发展环境十分严峻，各国各地区市场需求处于持续走低的一种状态，在此阶段，民营企业若想得到稳定性的发展可以说是困难重重。在企业生产要素成本不断升高，融资问题矛盾更为凸显。在这种情况下，国家政府部门需加大对民用企业融资改革力度，颁布相应支持政策，创建完善化的民营企业融资制度，竭尽所能的为私人控股企业创造有利于它们融资的环境，致力于形成私人控股企业的外部融资可以采用并且能很方便的采用各种融资方式。致力于发展为私人控股企业服务的业务，可以创建一类专为私人控股企业服务的银行，这样有利于大大提升政府的行政服务水准。各地区的政府在竭尽所能的支持私人控股企业获取外来资金时，也需要加大对各自企业的管制，努力扶持幼稚产业，减少它们的税收，减少民营企业税收负担，从而促使民营企业拥有充分地资金来开展企业的经营与再生产。6.5构建为民营企业融资服务的金融机构在融资的形式上，我国现阶段的针对私人控股企业的融资方式还比较单一，这也是制约我国私人控股企业发展的重要因素之一。为此，对民营企业内外部融资方式进行不断地深入探索，促使企业融资渠道的多元化，有效解决民营企业融资问题是当下最为重要的事情。对此，可创建多元化的金融服务系统，发展城市商业银行及城乡信用社等可以说是一种有效地举措。因为国有银行对于民营企业贷款的最主要问题是风险过大，国有银行应在严格管理风险的同时，制定适合向民营企业贷款的业务，使其为社会发展做出更大贡献。在市场经济的大背景下，需要不断的改革创新，寻求适合商业银行发展的产权制度，创设面向私人控股企业贷款的业务，保障民营企业走的更高更远。7结论在经济全球化的今天，民营企业凭借自身的独特优势迅速崛起，现已演变为世界经济中不可缺少的重要构成部分。我国民营企业在发展的过程当中不断地挣脱传统经济体制的束缚，以全新的组织结构、新的发展动力跻身于经济之林。民营企业在中国的经济发展中充当着全新的力量，不断推动中国的社会经济快速进步，当前我国正处