技术经济学课件

技术经济学概论

第一章导论

技术经济学研究的主要内容技术经济分析的一般过程技术经济学的产生与发展技术经济分析的基本原则技术与经济的关系几个基本概念1、科学的概念

所谓科学知识，就是增加人类已经积累起来的系统性知识，发现自然和社会规律。2、技术的概念

就是根据生产实践经验和科学技术原理发展成的各种工艺技能和方法。

所谓工程技术，就是利用先进技术创造新的商品或服务（GoodsandServices）；或者利用更好的方法生产已经存在的商品或服务。3、技术的评价标准

以经济性评价作为技术的评价标准。考虑到具体的自然条件和社会条件；综合考虑到时间维的短期和长期。由于资源的有限性，必须考虑经济效益和经济效率（EffectivelyandEfficiently），即分析功能价格比Value=Function/Cost,达到技术先进，经济合理。 4、经济（1）指节约（2）指社会关系的总和（3）是国民经济的总称5、技术经济学是一门技术学与经济学交叉的学科，是应用理论经济学基本原理基本原理、研究技术领域经济问题和经济规律，研究技术进步与经济增长之间的相互关系的科学。技术经济学研究对象一、研究技术方案的经济效果，寻找具有最佳效果的方案二、研究技术进步相互促进与协调发展

技术选择要视经济实力而行，不能脱离实际，也不能好高骛远；又要适当的超前意识。三、研究技术创新，推动技术进步，促进经济发展

技术创新强调的是技术成果在商业上的第一次运用（追求的是潜在超额利润的实现），强调的是技术对经济的增长作用。具体研究内容

资金的时间价值理论、工程技术方案经济效果评价方法、工程寿命周期成本分析、不确定性分析、项目资金的筹集与运用、项目的财务评价、项目的国民经济评价、价值工程与价值分析、设备的更新与选择、项目后评价、工程经济学的基本原理和方法在工程中的应用研究。技术（工程）经济学的产生与发展

技术（工程）经济学的历史渊源可追溯到1887年惠灵顿（A.M.Wellington）的《铁路布局的经济理论》的出版，他在该书上对工程经济学下了第一个简明定义：“一门少花钱多办事的艺术”。

1930年格兰特（E.L.Grant）出版了《工程经济原理》，他以复利为基础讨论了投资决策的理论和方法，首创了工程经济的评价理论和原则。从此，技术（工程）经济学真正成为了一门独立的、系统的科学。

第二次世界大战之后，工程经济学受凯恩斯经济理论的影响，研究内容从单纯的工程费用效益分析扩大到市场供应和投资分配领域，从而产生重大进展。1982年里格斯（J.L.Riggs）系统地阐述了货币的时间价值、货币管理、经济决策、风险与不确定分析等工程经济学内容。技术经济分析的一般过程首先要确定目标功能，这是建立方案的基础。收集数据，提出备选方案。方案评价。列出的方案都要经过系统的评价，评价的依据是政策法规与反映决策者意愿的指标体系。选择最优方案。决策的核心问题就是对不同方案经济效果的比较，从面选出效果最好的方案。要运用好技术经济学的基本理论和方法，必须树立系统观念和动态观念。技术（工程）经济分析的基本原则

1、技术与经济相结合。技术是经济发展的重要手段，技术进步是经济前进的强大动力。同时技术也是在一定经济条件下产生和发展起来的，技术进步是受经济情况和条件的制约，经济上的需要是推动技术发展的动力。

2、定性分析与定量分析相结合，以定量分析为主。

3、静态分析与动态分析相结合，以动态分析为主。静态分析，是指在进行工程经济分析时，对资金的时间因素不作价值形态的量化。动态分析方法将不同时间内资金的流入和流出换算成同一时点的价值，为不同方案和不同的项目的比较提供了同等的基础。

4、财务分析与同民经济分析相结合。项目的财务分析是根据国家财务制度和价格体系，从投资主体（全部投资者和直接投资者）的角度考察项目带来经济效益的分析方法。项目的国民经济分析是按照片社会资源合理配制和有效利用的原则，从国家整体的角度考察项目费用和效益的分析计算，其目的是充分利用有限的资源，促进同民经济持续稳定地发展。

5、可比性原则。

6、价值量分析与实物量分析相结合，以价值量分析为主。

7、预测分析与统计分析相结合，以预测分析为主。经济与技术的关系

（1）技术与经济相互制约又相互促进。技术和经济在人类进行物质生产、交换活动中始终并存，是不可分割的两个方面。两者相互促进又相互制约。技术的生命力在于应用价值和经济效益。技术具有强烈的应用性和明显的经济目的性，没有应用价值和经济效益的技术是没有生命力的。技术的产生和应用需要经济的支持。任何新技术的产生与应用都需要经济的支持，受到经济的制约。综观世界各国，凡是科技领先的国家和产品超群的企业，无一不对研究与开发进行高投入。经济的发展依赖技术的推动作用。经济的发展必须依赖于一定的技术手段，世界上不存在没有技术基础的经济发展。同时，技术的突破将会对经济产生巨大的推动作用。每一轮的技术革命都引发了新兴产业的形成与发展，世界的经济就在这种周而复始的运动中得到高涨、繁荣与发展。（2）技术革命与经济高涨交替作用，周而复始，推动人类社会发展综观世界、国家与企业的兴衰交替可以得出一个明确的结论：一方面，发展经济必须依靠一定的技术，科学技术是第一生产力；另一方面，技术的进步要受到经济条件的制约。技术与经济这种相互促进、相互制约的联系，使任何技术的发展和应用都不仅是一个技术问题，同时又是一个经济问题。第二章经济性评价基本要素经济性评价基本要素包括：经济效果投资成本税金利润本章重点：1.正确理解经济效果的概念；2.掌握经济效果的三种表达方式；3.掌握投资、成本、利润等基本概念及计算口径；4、理解资金时间价格内涵用掌握资金等值计算。一、经济效果与经济效益的概念1、经济效果成果与消耗之比。或：产出与投入之比。经济效果有正负之分；几种对经济效果的误解

2、经济效益经济效果中所取得的有效劳动成果（对社会有益的产品或服务）与劳动耗费的比较。反映产出的指标1.数量指标：如产量、销量、销售收入、总产值、净产值、利润等；2.质量指标：如产品寿命、可靠性、精度、合格率、品种等；3.时间指标：如产品设计制造周期、工程项目建设期、工程项目达产期等。

经济效果概念中的劳动消耗，包括技术方案消耗的全部人力、物力、财力，即包括生产过程中的直接劳动消耗、劳动占用和间接劳动消耗三个部分。

质量指标时间指标数量指标直接劳动消耗

劳动占用间接劳动消耗物化消耗活劳动消耗物化消耗活劳动消耗耗费指标︵投入︶成果指标︵产出︶二、经济效果表达式1、差额表示法（1）表达式：经济效果=成果–劳动耗费

如：利润额、利税额、净现值等为常见的以差额法表增示经济效果指标。

利润额=销售收入–（销售成本+税金）

（2）差额表示法的特点：

计量单位相同，计算简单，直观（绝对数）

（3）衡量技术方案可行的经济界限：

经济效果≥0

（4）差额表示法的缺点：

不能确切反映不同规模水平和不同技术装备水平技术方案的经济效果的高低。2、比值表示法（1）表达式：经济效果=成果/劳动耗费

如：合格品率=合格产品数量/产品总数量单位生产能力投资=投资额/设计生产能力

（2）比值表示法的特点：

计量单位可以相同，也可以采用双计量单位。

（3）衡量技术方案可行的经济界限：

计量单位相同时：经济效果≥1

（4）比值表示法的缺点：

不能直观反映经济效果。3、差额-比值表示法（1）表达式：经济效果=

也可用百分率表示法：例如：成本利润率=四、经济效果的分类1、微观经济效果和宏观经济效果微观经济效果：技术方案为企业带来的效果。宏观经济效果：技术方案对整个国民经济以至整个社会产生的效果。2、直接经济效果和间接经济效果直接经济效果：项目自身直接产生并得到的经济效果。间接经济效果：项目带来自身之外的经济效果。

3、有形经济效果和无形经济效果有形经济效果：能用货币计量的经济效果。无形经济效果：难以用货币计量的经济效果。三、提高经济效果的途径经济效果=最佳第二节投资本节重点：1、投资的概念和构成2、投资估算方法3、资产的分类和概念。1、投资的概念

（1）特定的经济活动：为了将来获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。

分为：证券投资和实业投资两类。（2）投放的资金：为了保证项目投产和生产经营活动的正常进行而投入的活劳动和物化劳动价值的总和。构成：固定资产投资和流动资产投资两部分。

建筑工程费用

安装工程费用

设备及工器具购置费用

其它工程费用

不可预见费

建设期利息

固定资产方向调节税

应收及预付款

原材料

产成品

在产品

包装物

现金存货固定资产投资流动资产投资项目总投资二、资产的分类一旦项目建成，各类投资将转为资产。总投资形成的资产固定资产流动资产无形资产

固定资产（FixedAssets）

:使用期限在一年以上，单位价值在一定限额以上，在使用过程中始终保持原来物质形态的资产，如建筑物、机器设备、运输工具等。

流动资产(CurrentAssets)

:可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，主要包括存货、应收款项和现金等。递延资产

无形资产(IntangibleAssets):指企业长期使用但没有实体形态的可以持续为企业带来经济效益的资产，一般包括专利权、专有技术、专营权、土地使用权、商标权等。

递延资产(DeferredAssets)

：指不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用，主要是指企业开办费、租入固定资产改良支出和固定资产大修理费用。相互依存密不可分固定资产投资和流动资产投资的关系：固定资产投资——形成劳动手段流动资产投资——劳动对象三、投资估算（一）投资计算类型估算概算预算决算（二）固定资产投资估算类比估算法概算指标估算法取得决策前经济评价数据及工程项目资金筹措的依据项目可行性研究阶段初步设计阶段施工图设计阶段项目完工反映实际造价1．类比估算法①单位生产能力法投资额估算公式：（投资年份：数据取得年份）

—类似项目的生产能力

—拟建项目的生产能力—类似项目的投资额—拟建项目的投资额—物价修正系数

类比估算法是根据已建成的与拟建项目工艺技术路线相同的同类项目的投资额，来估算拟建项目投资的方法。常用的单位生产能力法、规模指数法和系数估算法等。例2-1：某套生产线年产5万件，投资400万元。现拟建年产6万件生产线，问需投资多少元？应用：建筑物单方造价；铁路和公路每公里投资；水利和火力发电站每千瓦装机容量的造价。②规模指数法投资额估算公式：一般n的平均值取0.6,又称“0.6指数法”，其它符号意义同上。n—装置能力指数增加单机：n=0.8-1.0增加容量：n=0.6-0.7高温高压：n=0.3-0.5例2-2：已知年产化学纤维2.3万吨,投资5.6万元，拟建年产3.5万吨化学纤维项目,需投资多少?

拟建项目需投资7.4万元。③系数估算法Y：固定资产投资总额

—机器设备投资额

—建筑工程费用系数

—安装工程费用系数

—主要原材料费用系数

—其他费用系数

按同类建设项目的施工决算资料分析得出1.15

—综合系数④分项类比估算法其中：

——固定资产投资总额——机器设备投资额——建筑物、构筑物等土建工程投资额R1——建筑工程费用系数S%

—不可预见因素的费用系数，一般取5%-10%；Qi

—第i种机器设备需求量；Pi—第i种机器设备价格；Ri—第i机器设备运输、安装费用系数，一般取20%-50%。

应用：适用于技术方案投资估算中将固定资产投资分成机械、建筑和其他三大部分的情况。

R2—安装工程费用系数；——其他投资额；

例2-3：某建设项目各个专业设计方案采用的主要机器设备按现行出厂价格计算费用为470万元，根据同类型建设项目的施工决算资料分析得知其建筑工程费用系数为0.7，安装工程费用系数为0.1，主要原材料费用系数为0.35，其他费用系数为0.4，试估算总投资额。

采用系数估算法，Y机按主要设备款的1.2倍计算。Y=470×1.2×(1+0.7+0.1+0.35+0.4)×1.15=1654(万元)2．概算指标估算法建筑工程费用安装工程费用设备及工器具购置费用其他费用基本预备费

这是较为详细的估算投资的方法。该法把整个建设项目依次分解为单项工程、单位工程、分部工程和分项工程，按下列内容分别套用有关概算指标和定额编制投资概算，然后在此基础上再考虑物价上涨、汇率变动等动态投资。流动资产投资估算主要采用类比估算法和分项估算法。（三）流动资产投资估算1．类比估算法

类比估算法是一种根据已投产类似项目的统计数据总结得出的流动资产投资与其它费用之间的比例系数，来估算拟建项目流动资产投资的方法。①按固定资产投资流动资金率计算②按经营费用流动资金率计算③按销售收入流动资金率计算④按百元产值流动资金率计算产成品占用资金=

2．分项估算法按流动资产的构成分项估算（1）现金（2）应收账款（3）存货在产品占用资金=年在产品生产成本×

存货=原材料+在产品+产成品+包装物+低值易耗品第三节成本本节重点：各种成本的概念1．广义成本的概念：

广义成本通常指为获得商品和服务所需支付的费用。

2．狭义成本的概念

不同情况有不同的成本概念。会计成本机会成本经济成本沉没成本经营成本变动成本和固定成本边际成本一、成本的概念二、会计成本1．会计成本（accountingcost)的概念：

会计记录在企业帐册上的客观的和有形的支出，包括生产、推销过程中发生的原材料、燃料、动力、工资、租金、广告、利息等的支出。

2．会计成本的计算会计成本=总成本费用

=生产成本+管理费用+财务费用+销售费用

=生产成本+期间费用其中：生产成本=制造成本

=直接支出+制造费用

直接支出=直接材料费用+直接工资+其他直接支出

制造费用=分厂、车间的各种费用

期间费用=管理费用+财务费用+销售费用

管理费用=行政管理部门为管理和组织经营而发生的各项费用。

财务费用=利息净支出+汇兑净损失+银行手续费等（为筹集资金而发生的各项费用）

销售费用=销售部门工资福利+其他销售费用（广告费+办公费+差旅费）（为销售产品和提供财务而发生的各项费用）

*总成本费用=原材料（燃料、动力）费用+工资及福利费+修理费+折旧费+维简费+摊销费+利息支出+其他费用

福利费=工资总额×14%

修理费=45～55%×折旧费摊销费：无形资产按规定期限分期摊销。没有期限规定的，按不少于10年的期限分摊，递延资产中的开办费按不少于5年的期限进行分期摊销。

利息支出：将年名义利率按计息时间换为年实际利率

其他费用：简化计算：取工资及福利费的2-3倍计算。

折旧费计算：见第七章总成本费用构成直接材料费：原材料、燃料、动力直接人工费其他直接支出可变成本固定成本制造费用管理费用财务费用销售费用期间费用总成本费用直接支出制造成本三、机会成本

机会成本(opportunitycost)的概念：

由于将有限资源使用于某种特定的用途而放弃的其他各种用途中的最高收益。

机会成本并不是实际发生的成本，而是由于方案决策时所产生的观念上的成本，是我们做出一项决策时所放弃的最有价值的东西。机会成本用于衡量我们所做的决策是否经济。四、经济成本(Economiccost)

经济成本=显性成本+隐性成本

隐性成本：

企业自有资源，实际上已经投入但形式上没有支付报酬的那部分成本。

思考：假如一个个体户开业的小商店，每月扣除进货成本和损耗外，盈利三千元。那么，这个个体户每月的净收入额是多少？五、沉没成本沉没成本(sunkcost)：

过去已经支出而现在已无法得到补偿的成本。以往发生的、无法取消的、无法补偿的、且与当前决策无关的费用。

例如：已使用多年的设备其沉没成本是指设备的帐面净值与其现时市场价值之差。沉没成本在决策分析中，特别是在设备更新分析中是很重要的概念，但它与选择新设备的决策无关。六、经营成本

经营成本：

在一定期间内（通常为一年）由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出。（不包括虽计入产品成本费用中但实际没有发生现金支出的费用项目）。

经营成本=总成本费用-折旧费-维简费-摊销费

-财务费用

七、变动成本和固定成本固定成本(Fixedcost)：指在一定产量变动范围内不随产量变动而变动的费用，如固定资产折旧费、管理费用等。变动成本(Variablecost)：指总成本中随产量变动而变动的费用，例如直接原材料、直接人工费等。固定成本的特点是：其总额在一定时期和一定范围内不随产量的增加而变动，但就单位产品成本而言，产量增加时，单位产品的固定成本减少。变动成本的特点是：其总额将随产量增加而增加，就单位产品成本而言，变动成本是不变的。总成本=固定成本+变动成本八、边际成本(Marginalcosts)：企业多生产一单位产量所产生的总成本增加。

边际成本=总的变动成本之差

税收是国家凭借政治权力参与国民收入分配和再分配的一种形式，具有强制性、无偿性和固定性三大特点。第四节税收与税金

我国现行税制工商税金科目繁多，按照课税对象的不同性质，税收可以分为流转税类、所得税类、资源税类、行为税类和财产税类五大类。序号税类具体税种1流转税类营业税、增值税、消费税、城乡维护建设税、教育费附加2所得税类企业所得税、个人所得税、外商投资企业和外国企业所得税、土地增值税3资源税类资源税、土地使用税、耕地占用税4行为税类固定资产投资方向调节税、印花税、契税、车船牌照使用税、关税5财产税类房产税、车船税税金分类表

增值税营业税消费税资源税城乡维护建设税教育税附加房产税

土地使用税车船使用税印花税销售收入中扣除计入总成本费用从利润中扣除:

企业所得税一、增值税

增值税是就商品生产、流通和加工、修理、修配等各种环节的增值额征收的一种流转税。其纳税人为在我国境内销售货物或者提供加工、修理、修配劳务以及进口货物的单位和个人。应纳税额=当期销项税额-当期进项税额当期销项税额=销售额×适用增值税率基本税率17%

低税率13%

低税率适用：粮食、油、自来水、暖气、煤气、热水、液化气、图书、杂志、农业生产类科。零税率适用出口货物小规模纳税人：6%（4%）；应纳税额=销售收入×6%

销售收入=销售额/（1+6%）

某企业正常年份的设备销售收入（销售额，不含增值税）为7200万元，外购原材料、燃料和动力费用每年支出为4900万。已知设备的增值税税率为17%，则该企业应纳增值税多少？应纳税额=7200×17%－4900×17%=391（万元）二、营业税

营业税是对我国境内提供应税劳务、转让无形资产或者销售不动产的单位和个人，就其营业额征收的一种税。娱乐业：5%～20%金融保险、服务、转让无形资产，销售不动产：5%交通运输、建筑业、文化体育、邮电通信：3%

营业税项目共九个，包括交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通信业、文化体育业、娱乐业、服务业、转让无形资产用销售不动产。

计算公式：应纳税额=计税营业额×适用税率

三、消费税

消费税是针对我国境内从事生产和进口应税消费品的单位和个人所征收的一种流转税。征收消费税的主要消费品有奢侈品、非生活必需品、高能耗消费品、特殊消费品（如烟、酒、鞭炮等），稀缺资源消费品等。消费税和增值税交叉征收，即对应税消费品既要征收消费税，又要征收增值税。计算公式：

应纳税额（实行从价定率办法）=销售额×税率应纳税额（实行从量定额办法）=销售数量×单位税额税率：从价定率：3%-45%

甲类卷烟和进口卷烟：45%；小容量小汽车：3%；化妆品：30%护肤护发品：17%；从量定率：黄酒240元/吨，啤酒220元/吨；汽油0.2元/升，柴油0.1元/升；四、资源税

原油8-30元/吨天燃气2-15元/千立方米煤0.3-5元/吨其他非金属矿原矿0.5-20元/吨（或立方米）黑色金属矿原矿2-30元/吨有色金属矿原矿0.4-30元/吨固形盐10-60元/吨液体盐2-10元/吨

资源税是对我国境内从事开采原油、天然气、煤炭、其它非金属矿、黑色金属原矿、有色金属原矿及生产盐的单位和个人，因其资源条件差异而形成有级差收入而征收藏的一种税。资源税实行从量定额征收的方法。应纳税额=课税数量×适用单位税额五、城乡维护建设税

计算公式：应纳税额=实际缴纳的营业税、增值税、消费税税额×适用税率

城乡维护建设税是国家为了加强城乡的维护建设、稳定和扩大城市、乡镇维护建设资金来源，国家对缴纳营业税、增值税、消费税的单位和个人就其实际缴纳的“三税”税额为依据而征收的一种附加税。六、教育费附加

教育费附加是国家为了发展教育事业，稳定的扩大教育事业的资金来源，国家对缴纳营业税、增值税、消费税的单位和个人就其实际缴纳的“三税”税额为依据而征收的一种附加税。计算公式：应纳税额=实际缴纳的营业税、增值税、消费税税额×3%

收益税类

七、企业所得税：是以企业的生产、经营和其它所得为征税对象。征税范围是指一切从事生产经营所得和其它所得，包括来源于中华人民共和国境内、境外所得。计算公式：应纳税额=应纳所得税额×税率

应纳所得税额是指纳税人的收入总额减去准予扣除项目的余额。收入总额是指生产经营收入、财产转让收入、利息收入、租赁收入、特许权使用费收入、股息收入和其它收入。准予扣除项目包括纳税人取得收入有关的成本费用和损失，其内容包括生产经营成本、各项期间费用、按规定缴纳税金、各项营业外支出和投资损失及其他损失。所得税的基本税率为25%，但对于民族自治区地方企业、高新技术企业（15%）、校办企业、利用废物为主要原料的企业等可以实行税收优惠政策（20%）。应纳税所得额=利润总额±税收调整项目金额利润总额=产品销售利润+其它业务利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出产品销售利润=产品销售净额-产品生产成本-产品销售税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用契税

契税是针对我国境内的转移土地、房屋权属的单位和个人征收的一种行为税。契税实行3%~5%的幅度税率。

计算公式：应纳税额=课税依据（不动产价格）×税率印花税

印花税是对经济活动和经济交往中书立、使用、领受具有法律效率的凭证的单位和个人征收的一种税。印花税税率表

税目

比例税率税目比例税率1、财产租赁合同1‰

5、货物运输合同0.5‰

2、仓储保管合同1‰

6、产权转移书据0.5‰

3、加工承揽合同0.5‰

7、营业帐簿中记载资金的帐簿0.5‰

4、建设工程勘察设计合同0.5‰

8、购销合同0.3‰

税目比例税率税目定额税率9、建筑安装工程承包合同0.3‰

1、权利许可证照五元10、技术合同0.3‰

2、营业帐簿中的其他帐簿五元11、借款合同0.05‰

12、财产保险合同0.1‰

第五节销售收入、利润

企业的利润应当是企业的总经营额收益减去企业投入的总成本，正因为成本有不同的含义，利润也有着不同的含义。会计利润

企业的经营收益减去会计成本正常利润

企业所有自有资源的投入必须得到的最低报酬。正常利润就是全部内含成本，或所有要素的机会成本超过会计成本的部分。经济利润企业收益减去所有经济成本（显性成本与隐性成本之和）后的剩余，即超出正常利润的部分。常用的利润率指标有：1、资本金利润率，即企业的利润总额与资本金总额的比率。资本金利润率=利润总额资本金总额

资本金是指新建项目设立企业时在工商行政管理部门登记的注册资金。2、销售收入利润率，即企业的利润总额与销售收入净额的比率。销售收入利润率=利润总额销售收入净额

销售收入净额是指销售收入减去当期销售收入中扣除的项目，如销货折扣、销货折让和销售退回等。成本费用利润率=利润总额成本费用总额销售收入、成本、税金和利润关系之间的关系如下图所示：3、成本费用利润率，即企业的利润总额与成本费用总额的比率。资源税消费税营业税城乡维护建设税教育费附加制造成本管理费用财务费用销售费用企业所得税税后利润销售税金用附加总成本费用利润总额销售收入一、销售收入及其估算销售收入=产品销量×销售单价式中：Qi—第i种产品的销量；

Pi—第i种产品的销售单价；

n—销售产品的种类。

二、利润及其估算

1、利润的概念：企业总收益减去投入的总成本的差。2、利润的种类：按成本的不同含义，有不同的利润。①经济利润（超额利润）=总收益-显性成本-隐性成本。②边际利润=销售单价-边际成本。指：增加单位产量所增加的利润。③会计利润=总收益-会计成本会计利润

销售利润=产品销售净额-产品销售成本-产品销售税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用式中：产品销售净额=产品销售总额-（销货退回+销货折扣）

利润总额=销售利润+其他业务利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出税后利润=利润总额-应交所得税

销售利润

利润总额

税后利润

一、资金时间价值二、现金流量图和资金等值计算三、资金等值计算的应用

第六节资金时间价值及其等值计算本节重点：1、资金时间价值原理；2、资金等值计算及其应用。一、资金时间价值

不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。对投资者：资金的增值特性；对消费者：对放弃现期消费的损失所应给予的必要补偿。期初状态效果1万元置于家中1万元1万元进一批货，1个月内售出，获利10%1.1万元0.85万元进一批货，10天内售出，获利10%；1个月周转3次1.13万元1、资金时间价值的概念单利计算方法：仅以本金为基数计算利息式中：F---本利和、终值、未来值（FutureValue/worth）P---本金、现值（PresentValue/worth） i---折现率、贴现率（interestrate）

n---计息周期数(number)。2、单利与复利n年末本利和的单利计算公式：

利息与时间呈线性关系，不论计息期数为多大，只有本金计息，而利息本身不再计息,单利法计算资金的时间价值是不完善的。设P代表本金，n代表计息期数，i代表利率，I代表所付或所收的总利息，F代表本利和，则有：I=Pni复利计算方法：以本金与累计利息之和为基数计算利息n年末本利和的复利计算公式：

将本期的利息转为下期的本金，下期将按本利和的总额计息，这种计息方式称为复利（计息）。同样设P代表本金，n代表计息期数，i代表利率，I代表所付或所收的总利息，F代表本利和，则有：I=P((1+i)n-1)

年

年初欠款

年末应付利息

年末欠款

年末偿还11000100110002110011012100312101211331041331133.11464.11464.1

假设以年利率10%借入资金1000元，共借4年，其偿还情况如下表所示：例2-4：某银行同时贷给两个工厂各1000万元，年利率均为12%。假如甲厂单利计息，乙厂复利计息，问五年后，该银行应从两个工厂各提取多少资金？从甲厂提取资金：从乙厂提取资金：从乙厂多提了162.34万元资金。实际利率：年实际发生的利率，以i

表示。名义利率：指年利率，不考虑计息期的大小,以r

表示；名义利率=计息周期的利率乘以每年计息周期数计息周期有：年、半年、季、月、周、日等多种。3、名义利率和实际利率按照单利计算时：i=r/m，名义利率与实际利率一致。按复利计算时：

名义利率为一个计息期的有效利率i与一年内的计息次数n的乘积r=i×n

例如：月利率i=1%，一年计息12次， 则r=1%*12=12%

年有效利率例如：名义利率r=12%，一年计息12次， 则i=（1+1%）12-1=12.68%离散复利：一年中计息次数是有限的连续复利：一年中计息次数是无限的名义利率和有效利率计息期一年中的计息期数各期的有效利率年有效利率年112.0000%12.000%半年26.0000%12.360%季度43.0000%12.551%月121.0000%12.683%周520.2308%12.736%日3650.0329%12.748%连续0.0000%12.750%例2-5：某银行同时贷给两个工厂各1000万元，年利率均为12%。甲厂每年结算一次，乙厂每月结算一次。问一年后，该银行从两个工厂各提出了多少资金？已知：r=12%,m甲=1，m乙=12，p=1000,n=1F甲=1000*（1+12%）=1120（万元）F乙=1000*（1+12.7%）=1127（万元）二、现金流量图和资金等值计算（一）资金等值的概念和影响因素

1、资金等值的概念

资金等值是指在考虑资金时间价值因素后，不同时点上数额不等的资金在一定利率条件下具有相等的价值。2、影响因素

资金额大小，资金发生的时间和利率，称为现金流量的三要素。

不同时点上数额不等的资金如果等值，则它们在任何相同时点上的数额必然相等。（1）贴现与贴现率贴现：把将来某一时点的资金额换算成现在时点的等值金额称为贴现或折现。

贴现率：贴现时所采用的利率称贴现率或折现率。

资金等值计算：利用等值概念，将一个时点发生的资金金额换算成另一时点的等值金额。现值：是指资金“现在”的价值。“现值”是一个相对的概念，一般来说，将t+k个时点发生的资金折现到第t个时点，所得到的等值金额就是第t+k个时点上资金金额在t时点的现值。现值用符号P表示。（2）现值(PresentValue)（3）终值（4）等年值终值：指现值在未来时点上的等值资金，又称将来值（Futurevalue/worth)，用符号F表示。等年值又称年金（Anuity），是指分期等额收支的资金值，如折旧、租金，利息，保险金、养老金等通常采用年金形式，用符号A表示。（二）现金流量图计息周期现金流出现金流入净现金流量=现金流入-现金流出123n0n-1

由于资金时间价值的存在，使不同时间上发生的货币无法比较，一定量的资金必须赋予相应的时间，才能表达其确切量的概念。为了便于对项目进行经济评价和对方案进行比较，反应项目和各技术方案费用、效益的大小及相应发生时间，需要用一个平面坐标系来反应项目经济活动的全过程，现金流量图（CashFlowDiagram

）就是一个有效工具，一般形式如下图所示：

水平线段代表所分析计算的某一系统，如工程项目。水平线段向右伸延，表示时间的延续。水平线等分成若干间隔，每一间隔代表一个时间单位，或者说一个计息周期。纵坐标表示所在时刻发生的费用或效益的金额，并且约定以研究对象为一个独立系统。在时间轴上，0代表时间序列的起始点，从1到n代表各计息期的终点。除0和n以外，每个数字都有二个含义，如对于数字2来说，它既代表第二个计息期的终点（结束），又代表第三个计息期的始点（开始）。从该系统角度看，凡是在某一时点上流出系统的货币称为现金流出CO（CashOutput），用向下箭头表示；流入系统的货币称为现金流入CI（CashInput），用向上箭头表示。带箭头的垂直线段的长短与现金流人、现金流出的大小成比例。同一时间上的现金流出与现金流入的代数和称为净现金流量。现金流人、现金流出和净现金流量统称为现金流量。

需要特别指出的是，现金流量的位置如何确定。如第三年发生了一笔资金的流入或流出，因而形成相应的现金流量，那么这笔现金流量应该标在时间轴上的哪一个时点上呢？是标在2上呢（因为2是第三年的始点），还是标在3上呢（因为3是第三年的终点）？对此需要作出统一的规定。工程经济学规定现金流入（收益）标示在年（期）末，而现金流出（投资）标示在年（期）初。对现金流量图的几点说明1、水平线是时间标度，每一格代表一个时间单位（年、月、日），第n格的终点和第n+1格的起点是相重合的。2、箭头表示现金流动的方向，向下的箭头表示支出（现金的减少），向上的箭头表示现金收入（现金的增加），箭头的长短与收入或支出的大小成比例。3、现金流量图与立脚点（着眼点）有关：如贷款人的立脚点，或者借款人的立脚点。1.一次支付终值公式（已知现值P，求终值F）（三）资金等值计算公式FP0n1234n-1称为一次支付终值系数或：注意图中P、F的位置现在贷款P元，年利率为i,n年末需偿还本利和为多少元？2.一次支付现值公式（已知终值F，求现值P）已知n年后一笔资金，在利率i下，相当于现在多少钱？（P/F,i,n）——一次支付现值系数P0n1234n-1F或：注意图中P、F的位置FP0n1234n-1N=n-1思考：如果第一年末贷款P元，年利率为i,n年末需偿还本利和为多少元？一般情况下，“现在”代表期初。复利系数表（10%）n

F/P，i，n

P/F，i，n

F/A，i，n

A/F，i，n

P/A，i，n

A/P，i，n

12345

678910

1112131415

1617181920

21222324251.1001.2101.3311.4641.611

1.7721.9492.1442.3582.594

2.8533.1383.4523.7974.177

4.5955.0545.5606.1166727

7.4008.1408.9549.85010.8350.90910.82650.75130.68300.6209

0.56450.51320.46650.42410.3856

0.35050.31860.28970.26330.2394

0.21760.19780.17990.16350.1486

0.13510.12280.11170.10150.09231.0002.1003.3104.6416.105

7.7169.48711.43613.57915.937

18.53121.38424.52327.97531.772

35.95040.54545.59951.19557.275

64.00271.40379.54388.49798.347

1.00000.47620.30210.21550.1638

0.12960.10540.08750.07370.0628

0.05400.04680.04080.03580.0315

0.02780.02470.02190.01950.0175

0.01560.01400.01260.01130.0102

0.90911.73552.48693.16993.7908

4.35534.86845.33495.75906.1446

6.49516.81377.10347.36677.6061

7.84378.02168.20148.36498.5136

8.64878.77168.88328.98489.0771

1.10000.57620.40210.31550.2638

0.22960.20540.18750.17370.1628

0.15400.14680.14080.13580.1315

0.12780.12470.12190.11960.1175

0.11560.11400.11260.11130.1102

例2-6：准备10年后从银行取10万元，银行存款年利率为10%，采取定期一年、自动转存方式存款，年初应存入银行多少元？例2-7：准备10年后从银行取10万元，银行存款年利率为10%，采取定期一年、自动转存方式存款，如果年末存款，应存入银行多少元？3.等额分付终值公式（已知年金A，求将来值F）如果某人每年末存入资金A元，年利率为i，n年后积累起的本利和为多少？或：式中：A---等额年金（F/A,i,n）—年金终值系数F0nA1234n-1注意图中A、F的位置例2-8：某人每年末在银行存款1万元，存款期一年，自动转存，连续十年。问十年后可从银行取出多少元？F0nA1234n-1F0nA1234n-1注意现金流量图的变化对计算的影响：F0nA1234n-1F10nA1234n-1A1f0nAF24、等额分付偿债基金公式（已知将来值F，求年金A）AF0n1234n-1称为偿债基金系数注意图中A、F的位置5、等额分付现值公式（已知年金，求现值）称为年金现值系数0nA1234n-1P或：注意图中A、P的位置6、等额分付资金回收公式（已知现值P，求年金A）0nA1234n-1P称为资金回收系数注意图中A、P的位置例2-9：某人贷款30万元买房，按照国家最新调整，购房贷款年利率最低为5.51%，如果按揭期20年，每月最少需还款多少元？运用等值计算公式应注意的问题1.实施方案所需的初始投资，假定发生在方案的寿命期初（期初惯例）；2.方案实施过程中的经常性支出，假定发生在计息期（年）末（期末惯例）；3.本年的年末即是下一年的年初；4.P是在当年度开始时发生；5.F是在当年以后的第n年年末发生；6.A是在考察期间各年年末发生。当现金流量系列包括P和A时，系列的第一个A是在P发生一年后的年末发生；当现金流量系列包括F和A时，系列的最后一个A是和F同时发生。三、资金等值计算的应用例2-10（教材P-36,例2-11)：某企业拟购买大型设备，价值为500万元，有两种付款方式可供选择：①一次性付款，优惠12%；②分期付款，不享受优惠，首付必须达到40%，第一年末付30%，第2年末付20%，第3年末付10%。假如资金成本为10%，应选择那种付款方式？资金成本为16%，应选择那种付款方式？

资金时间价值原理和等值计算公式广泛应用于财务管理、投资决策、资产估值等领域。（1）资金成本为10%时：①一次性付款：②分期付款：（2）资金成本为16%时：①一次性付款：②分期付款：例2-11：某企业拟购买一设备，预计该设备有效使用寿命为5年,在寿命期内各年纯收益分别为：5万元、6万元、7万元、7.5万元、7.5万元。若该企业要求的最低投资收益率为15%，问该企业可接受的设备价格为多少？假如各年收益相等，均为6.5万元，则：P=6.5（P/A,15%,5)=21.8(万元)012534p例2-12（习题P-40,第15题）：每年年末等额存入1500元，连续十年，准备在第6年末、第10年末、第15年末支取三次，金额相等，若年利率为12%，求支取金额为多少？010155A1=1500A2=XPP3P=P1+P2+P3P2P1例2-12

某工程基建期为五年，于每年年初投资100万元，投资收益率为10%，计算投资期初的现值和第五年末的未来值。解一：P-1=A(P/A,10%,5)=100(3.7908)=379.0万元

P0=P-1(F/P,10%,1)=379.08(1.100)=416.99万元F4=A(F/A,10%,5)=100(6.1051)=610.51万元F5=P4(F/P,10%,1)=610.51(1.100)=671.56万元解二：P0=A+A(P/A,10%,4)=100+100(3.16198)=416.98万元A=100万元F5=？-1501234F4=P4P0=？P-1例2-13有一笔投资打算从第17年末到第20年末回收1000元，已知投资收益率为10%，现在应投放多少钱？

解法一：按F→P公式逐项计算P值，最后加和。

P=1000(P/F,10%,17)+1000(P/F,10%,18)+1000(P/F,10%,19)+1000(P/F,10%,19)=689.8万元解法二：按年金计算

P=1000(P/A,10%,4)(P/F,10%,16)=689.8万元A=100万元P=？1718192010例2-13现金流量图16解法三：先计算1~20年的全部等额年金的现值，再减去前16年的等额年金的现值。

P=1000(P/A,10%,20)-1000((P/A,10%,16)=689.9万元解法四：先计算20年末的未来值F，再计算现值PP=1000(F/A,10%,4)(P/F,10%,20)=698.65万元

例2-14

某公司得到一笔3000元的贷款，要求每月还本息158.61元，有效期二年，计算名义利率和实际利率。解：由题意分析不难看出，这属于等年值现年流，其中：n=24（周期），A=158.61元，P=3000元。故：3000=158.61(P/A,i,24)

P/A=18.914，经查表得：i=2%（月利率）则，年名义利率（r）=2%×12=24%年实际利率（i）=(1+2%)12-1=0.268（26.8%)

例2-15某人有10万元现款，若办工厂经预测资金收益率可达10%，若购买30年期的建设债券，到期后可得到100万元，应选哪个投资方向？

为了进行投资决策应估定30年后的100万元比今天的10万元是多还是少，故有：

P0=100（P/F,10%,30）=5.73万元＜10万元结论：不应购买债券从上面的例子可以看出，利用贴现法计算现值在决策中有二个作用：一是比较方案的经济性；二是可以为预期的收入估定其价值。

例2-16某分期支付利息到期一次还本债券已发行2年，每张票面金额为1000元，年限为10年，年利率12%，若投资者要求在余下8年的年收益率为10%，问每张债券现在的价格低于多少时投资者才会买入？要求画出现金流量图。P=1000*12%（P/A,10%,8）+1000（P/F,10%,8）=1106.7（元）若投资者要求的收益率为10%，则每张债券现在的价格低于1106.7元时投资者才会买入。01234567812012012012012012012011201106.7解：例2-17某公司投资10万元购买一台设备，第一年的运行费为5000元，以后每年运行费均为3500元，第5年末该公司转产，这台机器不再使用，并按原价转让。若年利率为10%，试问该台设备在5年使用期中的等额年费用是多少？并绘出现金流量图。解：PC=[100000+5000(P/F,10%,1)+3500(P/A,10%,4)(P/F,10%,1）-100000(P/F,10%,5)](A/P,10%,5）=13860.57（元）01234510000010000050003500单项选择题1.现在存款1000元，年名义利率为10%，半年计复利一次，问5年末存款金额为(B)。

A.1000×(F/P,10.15%,5)B.1000×(F/P,10.25%,5)C.1000×(P/F,10.15%,5)D.1000×(P/F,10.25%,5)2.关于货币的时间价值说法正确的是：（C）

A．就是利息

B．货币本身能创造价值

C．先到手的资金可以用来投资而产生新的价值

D．时间本身具有价值3.在对项目进行工程经济分析时，无需考虑的成本费用是（D

）。

A.经营成本B.期间费用

C.机会成本D.沉没成本4.关于流动资金：（A）

A．最低周转天数少，则流动资金需求量小

B．最低周转天数多，则流动资金需求量小

C．最低周转天数少，则流动资金周转次数少

D．最低周转天数不影响流动资金需求量多项选择题1.下列哪一项费用不属于产品的经营成本（ABC

）。

A.折旧费B.摊销费

C.利息支出D.产品材料费用2.下列选项中，(

ABD)是正确的。A.(A/P,i,n)=(A/F,i,n)+iB.(P/F,i,n)=1/(F/P,i,n)C.(A/F,i,n)=(P/F,i,n)•ID.(F/P,i,n)=(A/P,i,n)×(F/A,i,n)3.下列选项中正确的是（ABC

）。

A.当计息周期为一年时，名义利率与实际利率相等。

B.名义利率越大，周期越短，实际利率与名义利率的差值就越大。

C.名义利率不能完全反映资金的时间价值，实际利率才能反映资金时间价值。

D.名义利率和实际利率都能真实地反映资金的时间价值。4.考虑当利率的时间单位与计息期不一致时，要区分的两个利息概念是：（AD）

A．名义利率B．离散式复利C．年利率

D．实际利率E．月利率F．复利第三章经济性评价方法本章重点：1.理解经济性评价方法的意义；2.掌握时间型、价值型、效率型评价指标的计算；3.掌握备选方案与经济性评价方法以及不确定性评价方法。

工程技术方案经济性评价的核心内容就是经济效果的评价。为了确保经济决策的正确性和科学性，研究经济效果评价的指标和方法是十分重要的。经济效果评价的指标是多种多样的，它们从不同的角度反映工程技术方案的经济性。决策者可以根据不同的评价深度要求和项目本身的特点选用不同的评价指标和方法。第一节经济性评价方法概述

项目经济性评价的基本方法包括确定性评价方法和不确定性评价方法。对同一个项目必须同时进行确定性评价和不确定性评价。根据是否考虑资金时间价值，则可将常用方法分为静态评价方法和动态评价方法。根据项目对资金的回收速度、获利能力和资金的使用效率进行分类项目经济性评价指标可以分为三类：一类是以时间作为计量单位的时间型指标；第二类是以货币单位计量的价值型指标；第三类是反映资源利用效率的效率型指标。经济性评价基本方法确定性评价方法静态评价方法投资回收期法、借款偿还期法、投资效果系数法等动态评价方法净现值法、费用现值法、费用年值法、内部收益率法等不确定性评价方法风险评价法盈亏平衡分析法、敏感性分析法完全不确定性评价方法概率分析法项目的经济评价指标指标类型具体指标备注时间型指标投资回收期静态，动态差额投资回收期静态，动态固定资产投资借款偿还期静态价值型指标净现值、净年度等值、净将来值动态效率型指标投资利润率、投资利税率静态内部收益率、外部收益率动态还汇成本、节汇成本动态，涉外项目用净现值率动态效益-费用比动态差额投资收益率静态，项目比较时用第二节时间型经济评价指标一、投资回收期（PaybackPeriod）（一）投资回收期的概念

投资回收期指投资回收的期限，即用投资方案所产生的净现金收入回收初始全部投资所需的时间。

投资回收期法就是通过投资回收期的长短来评价项目的经济性。

投资回收期自项目投建之日起计算,即包括建设期，单位通常用“年”来表示。

静态投资回收期是指在不考虑时间价值的情况下，收回全部原始投资额所需要的时间，即投资项目在经营期间内预计净现金流量的累加数恰巧抵偿其在建设期内预计现金流出量所需要的时间，也就是使投资项目累计净现金流量恰巧等于零所对应的期间。

（二）静态投资回收期

静态投资回收期的优点是能够直观地反映原始总投资的返本期限，便于理解，计算也比较简单，可以直接利用回收期之前的净现金流量信息。缺点是没有考虑资金时间价值因素和回收期满后继续发生的现金流量，有可能把后期效益好、整体效益也不错的项目舍弃掉，进而导致错误的决策。事实上，有战略意义的长期投资往往早期收益较低，而中后期收益较高。静态投资回收期法优先考虑急功近利的项目，可能导致放弃长期成功的方案。

根据投资及净现金收入情况的不同，投资回收期的计算公式分为下面几种：1、期初一次性支付全部投资P，当年产生收益，且每年净现金收入不变：式中：Ｔ–投资回收期；Ｐ–投资额；Ｂ–年收入；Ｃ–年支出。例3-1：某项目期初一次性投资10万元，当年投产并获得收益，每年净收益2万元，计算静态投资回收期。解：

P=10B-C=2静态投资回收期为5年。

2、期初一次性支付全部投资Ｐ，但每年净收入不一样：式中：Ｔ–投资回收期；Ｐ–投资额；–第t年的收入；–第t年的支出。T=6时，P=750例3-2:某投资项目的投资及年收入如表所示，求静态投资回收期。

年

项目

012345678910合计1、固定资产投资5005002、流动资金2502503、总投资（1+2）7507504、收入30040050050050050050050037005、支出（不含3）25030035035035035035035026506、净收入（4-5）5010015015015015015015010507、累计净收入5015030045060075090010508、累计未收回的投资7507006004503001500静态投资回收期为6年。

注意：累计未收回的投资用正号表示，如果是累计净现金流量则用负号表示。单位：万元3、投资在建设期m年内分期投入：式中：T–投资回收期；

Pt–第t年投资额；

Bt–第t年的收入；

Ct–第t年的支出；

m–投资年数；

P–投资总额。例3-3:某投资项目的投资及年收入如表所示，求静态投资回收期。

年

项目012345678910合计1、固定资产投资180240805002、流动资金2502503、总投资（1+2）1802403307504、收入300400500500500500500500370