1赵证券从业证券交易冲刺班

证券从业证券交易冲刺班主讲老师：赵文君各位学员大家好！欢迎来到233网校学习《证券交易》冲刺班课程，在冲刺班中，我们将只针对各章节重难点和易考点内容进行讲述，在讲述过程中结合近三年考试题来进行详细讲解，帮助大家的理解和记忆。长沙二三三网络科技有限公司版权所有1、证券交易与证券发行的关系：证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提；证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。▽证券交易的特征：流动性、收益性和风险性。1.1

证券交易的概念、基本要素和交易机制2、证券交易的原则公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化。 从国际上来看，1934年美国《证券交易法》确定公开原则后，就一直为许多国家所借鉴。公平原则：参与各方应获得平等的交易机会和平等的法律地位。公正原则：公正地对待证券交易的参与各方和处理证券交易事务。1.1

证券交易的概念、基本要素和交易机制3、期货交易与远期交易的关系：相同点：都是现在约定成交，将来交割。不同点：远期交易：非标准化、场外、以获取标的物为目的。期货交易：标准化、场内、不进行实物交收，在合约到期前进行反向交易、平仓了结。1.1

证券交易的概念、基本要素和交易机制长沙二三三网络科技有限公司版权所有4、证券公司是指依照《公司法》规定和经监管机构审查批准的、经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。1.1

证券交易的概念、基本要素和交易机制5、证券公司的设立条件有符合法律、行政法规规定的公司章程。主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。具有符合本法规定的注册资本。1.1

证券交易的概念、基本要素和交易机制6、证券公司的经营范围证券经纪业务；证券投资咨询与证券交易、证券投资活动相关的财务顾问从事上述项业务的最低注册资本不低于人民币5

000万。4）证券承销与保荐；证券自营证券资产管理；其他证券业务1.1

证券交易的概念、基本要素和交易机制1.1

证券交易的概念、基本要素和交易机制从事（4-7）中一项的最低注册资本不低于人民币1亿。从事（4-7）中两项以上最低注册资本不低于人民币5亿。注册资本应是实缴资本。8、定期交易和连续交易从交易时间的连续特点划分为定期交易和连续交易。定期交易系统中，成交的时点是不连续的。连续交易系统中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。1.1

证券交易的概念、基本要素和交易机制长沙二三三网络科技有限公司版权所有9、定期交易与连续交易特点1）定期交易的特点：批量指令可以提供价格的稳定性；指令执行和结算的成本相对比较低。2）连续交易的特点：市场为投资者提供了交易的即时性；交易过程中可以提供更多的市场价格信息。1.1

证券交易的概念、基本要素和交易机制10、指令驱动和报价驱动从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”，证券交易价格是由买方订单和卖方订单共同驱动的。报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。做市商的收入来源是买卖证券的差价。1.1

证券交易的概念、基本要素和交易机制11、指令驱动和报价驱动的特点1）指令驱动和报价驱动的特点：证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定；投资者买卖证券的对手是其他投资者。2）报价驱动的特点：证券成交价格的形成由做市商决定；投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。1.1

证券交易的概念、基本要素和交易机制12、做市商制做市商是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。1.1

证券交易的概念、基本要素和交易机制长沙二三三网络科技有限公司版权所有13、证券交易机制目标1）流动性：流动性是证券市场生存的条件，包括两方面的要求，即成交速度和成交价格。

2）稳定性：是指证券价格的波动程度，用市场指数的风险度来衡量。提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。3）有效性：包括证券市场的高效率和低成本1.1

证券交易的概念、基本要素和交易机制14、证券市场高效率与低成本1）高效率信息效率是指证券价格对信息的反映；分为强有效市场、半强有效市场、弱有效市场。运行效率是指交易系统的软硬件工作能力2）低成本直接成本包括佣金和税收间接成本是指搜集信息发生的费用长沙二三三网络科技有限公司版权所有1.1

证券交易的概念、基本要素和交易机制1、会员制度交易所包括公司制和会员制两种沪深交易所采用会员制，分为普通会员和特别会员。普通会员应当是经有关部门批准设立并且有法人地位的境内证券经营机构。特别会员是经申请批准的境外证券经营机构设立的驻华代表处。1.2

交易所的会员、席位和交易单元2、会员管理交易所会员应当设会员代表1名，组织、协调会员与交易所的各项业务往来。会员代表由会员高管人员担任。会员应当设会员业务联络人1~4名。1.2

交易所的会员、席位和交易单元3、交易席位从传统意义上说，是证券公司在交易所交易大厅内进行交易的固定位置，其实质还包括了交易资格的含义。即取得交易席位才能从事实际的证券交易业务1.2

交易所的会员、席位和交易单元4、交易席位的转让。会员不得共有席位，席位也不得退回交易所。未经交易所同意，会员不得将席位出租、质押，或将席位所属权益以其他任何方式转给他人席位只能在会员间转让；会员转让席位的，应当将席位所属权益一并转让并签订转让协议。对存在欠费或不履行交易所规定义务的会员，交易所可不受理其席位转让申请。1.2

交易所的会员、席位和交易单元1、下列关于深圳证券交易所交易单元的有关描述，错误的是（ ）。A、深圳证券交易所会员取得席位后，可根据业务需要向交易所申请