第十三章企业投资的税务筹划

第十三章企业投资的税务谋划第一节股权投资的税务谋划第二节债务投资的税务谋划本章教学目的与要求经过本章的教学要求到达以下要求：〔1〕掌握股权投资的税务谋划方法〔2〕掌握债务投资的税务谋划方法债务投资的税务谋划本章教学内容股权投资的税务谋划本章教学重点为了实现本章教学目的，在教学过程中应以以下内容作为本章教学重点：股权投资的税务谋划方法本章教学难点股权投资的税务谋划方法第一节股权投资的税务谋划

一、投资地点的税务谋划

1、注册地点的税务谋划—纳税人身份的选择

税法规定：根据注册地点和实践管理机构两个规范，企业所得税纳税人分为居民企业和非居民企业。

居民企业--依法在中国境内成立，或者按照外国(地域)法律成立但实践管理机构在中国境内的企业。〔25%〕

非居民企业--按照外国(地域)法律成立且实践管理机构不在中国境内，但在中国境内设立机构、场所的，或者在中国境内未设立机构、场所，但有来源于中国境内所得的企业。【25%、10%〔20%〕】

【例】英国居民公司甲在中国投资建立一个消费基地乙。某年甲公司预备转让一项专利技术给中国的居民企业丙，转让价为2000万元，知乙基地当年在中国获得利润总额2500万元，其中包括单独核算技术转让所得800万元，有三个转让方案：

方案一：乙在中国注册成立，是中国居民企业，25%税率，由乙成立研发部门组织开发该项专利技术，发生研发支出1200万元，再由乙转让给丙；

方案二：乙是甲设立在中国的消费机构，没有在中国注册，其实践管理机构在英国，不具备中国居民企业身份，由乙成立研发部门组织开发该项专利技术，发生研发支出1200万元，再由乙转让给丙；

方案三：乙在中国注册成立，为中国居民企业。由甲在英国成立研发部门组织开发该项专利技术，研发支出1200万元，直接转让给丙。分析：

方案一：乙企业是居民企业，享用研发费用加计扣除、技术转让所得的优惠政策，

乙企业在中国应纳税额

=〔2500-1200*50%-800〕*25%+〔800-500〕〕*12.5%

=312.5〔万元〕

方案二：乙企业是非居民企业，不享用加计扣除和减免所得税优惠，所得视同居民按25%征收

乙企业中国应纳税额=2500*25%=625〔万元〕

方案三：该技术转让不是经过甲在中国境内的乙企业获得的，应全额征收预提所得税，

甲在中国应纳预提所得税=2000*10%=200〔万元〕

乙企业中国应纳税额

=(2500-800〕*25%+〔800-500〕*12.5%

=462.5〔万元〕

合计纳税662.5万元结论：

方案一，即经过中国境内的居民转让该专利技术税负最低。

留意：

1、境内居民企业或机构能否具有研发才干；

2、境外居民企业能否在中国境内已有分支机构，由于新建要符合一定条件。2、利用地域税收优惠政策的税务谋划

【例1】甲公司消费的产品有两道工序，第一道工序完成后单位消费本钱为500元，第二道工序完成后，完工产品的单位消费本钱为600元，该产品平均销售单价为1000元，2021年估计该产品可销售100万件。甲公司适用的企业所得税税率为25％。其他有关数据预测如下：管理费用、销售费用、财务费用合计为10300万元，营业税金及附加为1000万元，假设无纳税调整事项。企业如何谋划以降低所得税税负？谋划思绪：利用地域优惠政策进展谋划。改动组织方式，经过转让定价，使高本钱费用由母公司负担，利润在低税率的子公司实现

谋划方案：

甲公司在上海浦东投资设立一个被认定为高新技术企业的全资子公司--乙公司，乙公司区内所得适用两免三减半的所得税税收优惠政策。

甲公司将上述产品在第一道工序完成后的半废品按本钱500元加价20％后，以600元的售价销售给乙公司，由乙公司完成第二道工序。假设甲公司期间费用和营业税金及附加的12％转移给乙公司，另外，由于乙公司是新建公司，另添加管理本钱800万元。分析：

谋划前

甲公司2021年度应纳所得税额

＝(1000×100-600×100－1000－10300〕×25％＝7175〔万元〕

谋划后

甲公司2021年度应纳所得税额

＝〔600×100-500×100－10300×88％－

1000×88％〕×25％＝14〔万元〕

乙公司2021年不需交纳企业所得税

2021-12年应纳所得税额

＝〔1000×100-700×100－10300×12％－1000×12％－800〕×12.5％＝3480.5〔万元〕

3、跨国投资区域的税务谋划

选择国际避税港、避税国投资

〔1〕选择对一切所得均实行低税率的避税港

〔2〕选择税收协定网络兴隆的“准避税港〞

〔3〕选择对特定企业课征所得税采取低税率的国家或地域【例2】兴达集团公司是一家中外合资消费化装品的企业，总部设在广州，适用所得税税率为25%。公司运营效益良好，在18个国家都设有子公司或分公司，所在地平均适用所得税税率为10%。兴达公司方案利用从有关子公司汇回的利润在新加坡投资设立两家子公司。但面临的问题是，假设子公司将利润汇回母公司，母公司要支付巨额所得税，兴达公司应如何进展税务谋划？谋划方案：

在国际避税地开曼群岛设立一个控股公司，各个子公司将股息或利润先汇到开曼群岛，然后由控股公司将资金投向新设立的公司。留意问题：

1、选择投资地域时，留意反避税条款，控股公司所在地的所得税税率应该介于25%到12.5%之间；

2、经过转让定价等手段将税前所得尽能够多的在控股公司实现，控股公司实现的利润不分配或少分配；

3、转让定价在国际市场平均价钱程度范围内。二、投资方向的税务谋划

投资方向：企业运营活动范围

谋划思绪：

1、根据所设立企业的详细情况，结合国家对不同产业的税收倾斜政策，选择并确定要投资的产业；

2、在某一产业内部，利用税收优惠政策，选择不同的行业、商品类别等，使企业的投资方向尽能够避开一些税种的缴税范围；

3、在某些税种的交纳范围之内，选择部分税种有优惠政策的税目作为企业的投资方向，并对涉及各税种的实践税负情况进展测算，使企业的实践整体税负降到最低限制。【例】昌盛水泥厂是一家年产1000万吨普通硅酸盐水泥的大型企业。由于近几年水泥行业竞争猛烈，全行业出现了效益下滑的情况。2021年水泥厂专门进展水泥配方的革新，企业在资金本来就不宽裕的情况下投入资金、人力、物力，还专门投资600多万购进了相应的设备。企业在消费水泥的过程中，用粉煤灰替代以前运用的玄武岩，用煤矸石替代部分黏土，用煤泥替代部分燃煤等。经测试，利用这些废物消费出的水泥完全合格。同时，当年该企业还投资500万元购入废气和污水处置设备，使企业排放物到达环保要求

税法规定：

1、企业利用本企业外的符合<资源综合利用企业所得税优惠目录>的大宗煤矸石、炉渣、粉煤灰做主要原料，消费建材产品的所得，自消费运营之日起，可按90%计入收入总额。

2、企业购置并实践运用<环境维护公用设备企业所得税优惠目录>规定的环境维护等公用设备、该公用设备投资额的10%可以从企业当年的应纳税额中抵免；当年缺乏抵免的，可以在以后5个纳税年度结转抵免。

三、不同投资构造的税务谋划

投资构造：企业投资的构成及各种构成之间的相互关系。

投资构造对企业税负以及税后利润的影响表达在：

1、税基宽窄

2、税率轻重

3、纳税本钱高低：企业为计税、缴税、退税等所发生的各项本钱费用

1．税基宽窄

某一课税对象的法定税基和实践税基往往存在一定程度的差别，后者通常小于前者。

【例】某企业持有的100万元资金，或者投资于产品A，或者投资于产品B〔两种产品均适用于17%的增值税和25%的所得税〕。产品A的购进价税总额与销售价税总额分别为90万元、140万元，各项费用总额10万元，全部用于国内销售；产品B进价总额与销价总额分别为92万元和万元，其中出口比重为90%，各项费用总额8万元。设增值税退税率为17%。产品A：

应纳增值税

＝［140÷(1＋17%)］×17%－[90÷(1＋17%)］×17%＝7.27(万元)

税前利润

＝140÷(1＋17%)－90÷(1＋17%)－10

＝32.73(万元)

应纳所得税＝32.73×25%＝8.18(万元)

纳税现金支出合计15.45

税后利润＝24.55(万元)

现金流入净添加额

＝140－90－10－15.45＝24.55(万元)产品B：

销项税额＝*〔1－90%〕÷〔1＋17%〕×17%

＝1.99(万元)

进项税额＝［92÷〔1＋17%〕］×17%＝13.37(万元)

出口退税额＝［92×90%÷〔1＋17%〕］×17%＝12.03(万元)

应纳增值税额＝1.99－〔13.37－12.03〕＝0.65(万元)

税前利润＝÷(1＋17%)－92÷〔1＋17%〕－8

＝30.45(万元)

应纳所得税＝30.45×25%＝7.61(万元)

纳税现金支出合计8.26(万元)

税后利润＝22.84(万元)

现金流入净添加额＝－92－8－8.26＝28.74(万元)计算结果比较：

1、产品A账面的税前利润与税后利润大于产品B

2、B比A现金净流入量相对添加4.19〔28.74–

24.55〕万元，纳税减少7.19(15.45-8.26)

万元

成因：产品B课征增值税的有效税基仅为名义税基的10%，即其增值税负担相对降低了90%；产品A有效税基与法定税基完全相符，增值税负担未得到丝毫的抑减。

结论：运营产品B较之产品A对企业是更为有利的。

2．税率高低

【例】A、B两企业均拥有资金1500万元，当年实现的税前利润都是300万元，其中A企业尚有75万元的以前年度未弥补亏损。A、B企业由于税收优惠政策的不同，所得税率分别为25%和15%。分析：

A企业有效税基比例=75%

应纳所得税＝300×75%×25%＝56.25万元

税负程度=56.25/300=18.75%

B企业有效税基比例=100%

应纳所得税额=45万元

税负程度=15%

B企业税收负担实践减轻程度

=(18.75-15)/18.75=20%

结论：税率的高低是影响企业税负的决议性要素。四、投资方式的税务谋划

1、直接投资和间接投资的选择

直接投资：涉及多个税种，重点思索企业所得税的税收待遇

间接投资：普通只涉及股息或利息的所得税以及进展证券买卖交纳的印花税

留意：谋划时全面思索投资收益、投资风险和投资变现才干。

【例】甲公司是一家从事家居产品消费与销售的大型企业，适用25%的所得税税率，如今闲置资金500万元，有两个投资方案可供选择：

1、同其他企业联营，创建一个高新技术企业乙公司，甲公司拥有乙公司20%的股权。乙公司适用15%的所得税税率。估计乙公司每年税后盈利200万元，税后利润全部分配；

2、甲公司用500万元购买国库券，年利率7.5%，每年可获利37.5万元。

甲公司应选择哪个方案？

分析：

方案一：

甲公司分回利润=200*20%=40〔万元〕

方案二：

企业获得的实践投资收益为37.5万元2、货币资金投资、非货币性资产投资的选择

被投资企业的选择：

普通而言，非货币性资产投资优于货币资金投资

1、折旧费、摊销费可税前扣除，减少税基；

2、资产评价时，假设高估，可多列折旧费、摊销费减少税基

投资企业的选择：

非货币性资产税负较高

所得税：非货币性资产投资属于非货币性资产交换，应按规定计算确认资产转让所得或损失。

增值税：企业以存货等属于增值税应税范围的有形资产对外投资，应按视同销售行为交纳增值税

营业税：以无形资产或不动产投资入股，参与被投资方利润分配、共同承当投资风险，不交纳营业税；不共同承当风险，收取固定利润，交纳营业税

1、以不动产、土地运用权投资入股，按效力业税目中租赁业交纳营业税；

2、以商标权、专利权、非专利技术、著作权、商誉等投资入股，按转让无形资产交纳营业税【例】2021年5月，中国某居民企业预备与美国某企业结合投资在中国注册设立中外合资企业，注册资本为4000万元，中方出资1600万元，占40%；外方出资2400万元，占60%。中方有5种出资方式：

方案一：以货币资金1600万元作为注册资本

方案二：以企业存货作价1600万元作为注册资本，该存货购进价钱1200万元，进项税额204万元〔公用发票经过认证〕

方案三：以2021年1月购进的机器设备作价1600万元作为注册资本，设备原价1800万元，已提取折旧220万元

方案四：以专利技术作价1600万元作为注册资本。专利开发本钱2000万元，账面余额1600万元；

方案五：以厂房作价1600万元作为注册资本投入，厂房原价2500万元，已提折旧1000万元纳税情况分析：

方案一：

获得投资时无需纳税

方案二：

存货用于投资，属于视同销售货物，

应纳增值税=1600/〔1+17%〕*17%-204=28.48〔万元〕

应纳城建税、教育费附加=28.48*10%=2.848〔万元〕存货用于投资，属于非货币性资产交换，

应纳所得税=[1600/(1+17%)-1200]*25%=41.88(万元)

合计纳税73.208万元

方案三：

以运用过的机器设备对外投资，属于视同销售行为，按4%减半交纳增值税，

应纳增值税=1600*4%*50%=32〔万元〕

应纳城建税、教育费附加=32*10%=3.2〔万元〕

以运用过的机器设备对外投资，属于非货币性资产交换，

应纳所得税

=[1600-〔1800-220〕]*25%=5〔万元〕

方案四：

以无形资产对外投资入股，参与被投资方利润分配、共担风险，不交纳营业税及相应城建税、教育费附加，该行为属于非货币性资产交换

应纳所得税=〔1600-1600〕*25%=0

方案五：

以不动产作为注册资本入股，参与被投资方利润分配、承当投资风险，不交纳营业税及相应城建税、教育费附加，需交纳契税〔受让方交纳1600*3%=48万元〕，该行为属于非货币性资产交换

应纳所得税=[1600-〔2500-1000〕]*25%=25〔万元〕

3、非货币性资产投资及转让的选择

例：永生公司为中国居民企业，拥有一项专利技术，其账面价值300万元，公允价值400万元。

方案一：转让该专利技术，按公允价值获得400万元

方案二：以该专利对外投资

假设投资估计每年可以获得分红60万元，有效期10年；双方税率25%，投资必要报酬率6%分析：

方案一：

应纳营业税=400*5%=20〔万元〕

应纳城建税、教育费附加=20*10%=2〔万元〕

应纳所得税〔400-300〕*25%=25(万元)

税后收益=400-300-20-2-25=53〔万元〕

税后收益现值=53万元

方案二：

应纳营业税、城建税、教育费附加0

应纳所得税〔400-300〕*25%=25(万元)，可以在5年内分期交纳，年应纳5万元，

5年所得税现值=21.062万元

每年分红为免税收入，10年收益现值441.606万元

税后收益现值=441.606-300-21.062

=120.544〔万元〕

五、投资规模的税务谋划

1、投资规模的大小决议纳税人纳税身份的界定

经过比较小规模纳税人和普通纳税人税负程度，调整投资规模，具备低税负纳税人身份；

2、投资规模影响企业纳税的绝对程度

充分思索纳税现金支付的刚性约束，防止因投资规模过大导致税前账面收益过大，引发纳税现金需求超越企业现金供应。

第二节债务投资的税务谋划

一、债务投资的方式及税收要素

〔一〕存款

根据可以收回的原那么，把货币资金存入银行或其他信誉机构保管，并按照存款的期限和种类，获得一定的利息的投资方式。

税收要素：

1、从银行存款获得的利息收入，交纳所得税

2、对一些政策鼓励性存款的利息规定有减免税等的税收优惠〔二〕可转让定期存单

银行开出可以在二级市场转让的，存款期限普通为1个月到1年的定期存单。

税收要素：

1、购买、转让定期存单要交纳印花税

2、在有些国家要交纳证券买卖税

3、从可转让定期存单获取的利息收入，要交纳所得税

4、作为遗产的可转让定期存单，在交纳遗产税或承继税的国家要交纳遗产税或承继税。〔三〕银行承兑汇票和商业承兑票据

税收要素：

1、购买、转让银行承兑汇票要交纳印花税

2、在有些国家要交纳证券买卖税

3、银行承兑汇票的利息收入要交纳所得税。

(四)商品、外汇期货

买卖成立时商定一定日期实行交割的商品、外汇税收要素：

1、期货买卖合同要交纳印花税

2、期货投机收益要交纳所得税。

〔五〕政府债券

税收要素：

1、个人购买国债利息所得，免缴个人所得税；

2、企业购买国债的利息所得，免缴企业所得税

3、可流通政府债券的转让