工程经济复习要点(复习公式及重点)

Z101000工程经济（计算、理解为主）

1Z101010资金的时间价值的计算及应用

1Z101011利息的计算

资金时间价值的概念

影响资金时间价值的因素：使用时间、数量的多少、投入和回收的特点、周转的速度

二、利息与利率的概念

3.决定利率高低的因素：

I）社会平均利润率

2）金融市场上借贷资本的供求情况

3）借出资本的风险

4）通货膨胀

5）借出资本的期限长短

三.利息的计算

结论：1用复利计算的利息比单利金额多。

2.耳+看出：本金越大、利率越高、计息周期越多时，单、复利息差距就越大，即Pt,i

t,nt,利息差额越大；

3.工程经济分析中，以复利计算为主

1Z101012资金等值计算及应用

--现金流量图的绘制

结论：现金流量的三要素（大小、方向、作用点）：

现金流量大小（现金流量金额）方向（现金流入或现金流出）作用点（现金流量发生的时点）

注意点：

结论：记住一个公式T7=Ax0+”----

认识一个符号：求/已知，i和n条件中找

做这类问题的步骤：

三、等值计算的应用

复利计算公式使用注意事项

如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。

影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间长短、利率的大小。利率是关键因素。

1Z101013名义利率和有效利率的计算

二.有效利率的计算

有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率,包括计息周期有效利率和年有利率两种情况。

ieff=（l+i%）n-l=8.2%

1Z101020技术方案经济效果评价

1Z101021经济效果评价的内容

3.技术方案的财务生存能力（所有项目都需要做财务生存能力分析）

两个条件：有足够大的经营净现金流量（财务可持续的基本条件）；

各年累积盈余资金不应出现负值（财务生存的必要条件）

要点：

1.对于经营性方案，分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务牛.存能力。

2.对于非经营性方案，主要分析拟定技术方案的财务生存能力。

1Z101023投资收益率分析

一、概念

1.投资收益率（静态指标）：是衡量投资方案获利水平的评价指标。它是投资方案建成投产达到设计生产能

力后一个正常年份的年净收益额与方案投资的比率。

2.关注的是一个正常年份的净收益总额与投资总额的比率。

3.对于生产期内各年的净收益额变化幅度较大的方案，采用生产期内年平均净收益额与投资的比率。

投资收益率R=年净收益（年平均收益）/方案投资*100%

二、判别准则

若R2RC，则方案可以考虑接受;若R<RC，则方案是不可行的。

三、应用式

（-）总投资收益率（ROD=（平均、正常）年息率i得税+净利润

建设投资+流动资金+建设期利息

息税前利润=利息+税前利润=利息+所得税+净利润

税后利润=净利润=总利润-所得税

税前利润=总利润=净利润+所得税

利息——生产期利息

判别准则：总投资收益率高于同行业的收益率参考值

（-）资本金净利润率（ROE）=净利润/资本金

资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值

总投资收益率（ROD——衡量整个投资方案的获利能力，越高，收益越多；

资本金净利润率（ROE）——衡量项目资本金的获利能力，越高，取得利润越多。

1Z101024投资回收期分析

投资回收期分静态回收期、动态回收期。通常进行技术方案静态投资回收期计算分析。

静态投资回收期Pt（重点掌握）

P,

静态回收期：£（C/—C。），=0

t=0

判别准则：

若PtWPc,表明项目投资能在规定的时间内收回，则方案可以考虑接受；

若Pt>Pc，则方案是不可行的。

资本周转速度愈快，回收期愈短，风险愈小。

1Z101025财务净现值分析

一.概念

财务净现值（FNPV）的是反映投资方案在计算期内盈利能力的动态评价指标把整个计算期内各年所发生的净

现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。

计算公式为：FNPV=（C/-CO）（1+icy'

<=o

二、判别准则

当FNPV>0时，满足基准收益率要求的盈利之外，还能超额收益，可行

FNPV=O时，基本满足基准收益率要求的盈利水平，可行

FNPV<0,不能满足基准收益率要求的盈利水，不可行

结论：FNPV是评价项目盈利能力的绝对指标。

当FNPV20时，说明该方案经济上可行，当FNPVVO时，说明该方案不可行。

例：某项目1-6年FNPV=-200万，ic=8%,7年净现金流量=300万，8年净现金流量=400万，求1-8年FNPV

多少

解：FNPV=-200+300(1+8%)-7+400(1+8%)-8=191.16

1Z101026财务内部收益率指标的计算

--财务内部收益率概念

财务净现值函数

FNPV=£(C/-CO)(1+icy'

i=O

对常规投资项目，财务内部收益率是使技资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。

三、判断

若FlRRNic,则方案在经济上可以接受；若FlRRVic,则方案在经济上应予拒绝。

缺点：1.计算比较麻烦，试算内插法。

2.常规现金流量的项目，FIRR只有一个值，非常规现金流量的项目，不存在或存在多个内部收益率

例：某一常规现金流量的投资方案,计算FNPV(i1=10%)=200,FNPV(i2=15%)=-100,求的RR.

设X=FIRR,(15%-X)/(X-10%)=100/200X=13.3%

1Z101027基准收益率的确定

一.基准收益率的概念

基准收益率也成为基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的，可接受的投资方案最低标

准的收益水平。

1)资金成本包括筹资费和资金使用费

筹资费：如发行股票和债券的注册费、代理费、贷款手续费等。

资金使用费：如股息、利息

2)投资的机会成本

ic》ii=max｛单位资金成本，单位投资机会成本｝

3）投资风险——以风险补贴率i?表示，风险越大，i2越高

4）通货膨胀——以通货膨胀率i3来表示

综上，投资者自行测定的基准收益率确定如下

1）项目现金流量是按当年价格预测估算的，以年通货膨胀率i3修正ic,ic=il+i2+i3

2）按基年不变价格预测估算的，不考虑通货膨胀的影响，ic=il+i2

确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素

1Z101028偿债能力分析

债务清偿能力分析，重点是分析判断财务主体——企业的偿债能力，不是技术方案的清偿能力。

一、偿债资金来源

（-）可用于归还借款的利润

提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润。

（二）固定资产折旧

最终，所有被用于归还贷款的折旧基金，应由未分配利润归还贷款后的余额垫回。

（三）无形资产及其他资产摊销费

具有“沉淀”性质。

（四）其他还款资金

减免的营业税金

用于偿还：1.建设期借入的全部建设投资贷款本金（本）

2.建设期的借款利息（息）

三.偿债能力分析

偿债能力指标主要有:借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率。

（一）借款偿还期

1.概念偿还项目投资借款本金和利息所需要的时间。

从借款开始年算起；当从投产年算起时，应予以说明

本金和利息=利润+折旧+摊销+其他-留利

等式左边是要还的钱，右边是可还的钱。

2.计算

P,=（借款偿还开始出现盈余年份—D+盈寓额

利息备（倍）付率=（息+所得税+净利）/利息

判别表准：正常利息备付率应当大于1，我国利息备付率不宜低于2。

偿债各（倍）付率=（息+所得税+净利+折1日+摊销-所得税）/（本金+利息）

=（息+净利+折in+摊销）/（本金+利息）

判别标准：正常情况应当大于1,我国不宜低于1.3。

不确定性分析的方法

i.盈亏平衡分析（量本利分析）——分析风险大小和承担风险的能力

2.敏感性分析——找敏感度因素

敏感度系数和临界点

1Z101032盈亏平衡分析

一、总成本与固定成本、可变成本

总成本费用分解为固定成本、可变成本和半可变（或半固定）成本。

（一）固定成本

如工资及福利费（计件工资除外）、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费用等。

（二）可变成本

如原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等。

（三）半可变〈或半固定〉成本

如与生产批量有关的某些消耗性材料费用，工模具费及运输费等。

长期借款利息应视为固定成本;流动资金借款和短期借款利息可能部分与产品产量相关，其利息可视为半可

变（或半固定）成本，为简化计算，一般也将其作为固定成本。

总成本=固定成本+可变成本=固定成本+单位可变成本*产量

二、销售收入与营业税金及附加

销售收入=（产品单价-单位产品税金及附加）*产量

三、量本利模型

线性盈亏平衡分析的前提条件如下：

1.生产量等于销售量；

2.产销量变化，单位可变成本不变，总生产成本是产销量的线性函数；

3.产销量变化，销售单价不变，销售收入是产销量的线性函数；

4.只生产单一产品;或者生产多种产品，但可以换算为单一产品计算，不同产品的生产负荷率的变化应保

持一致。

金额

利润=销售收入一成本

销售收入=（单价一单位产品销售税金及附加）X产量

成本=固定成本+单位变动成本X产量

利润=销售收入一成本=0,即收入=成本，Q（）盆亏平衡点的产销量。

（单价一单位产品销售税金及附加）X产量=固定成本+单位变动成本X产量

产________________________年固定总成本________________________

'里Q°=单位产品售价-单位产品变动成本-单位产品营业税金及附加

销售收入线与总成本的交点就是盈亏平衡点Q0,也叫保本点

2,定性分分析：盈亏平衡点越低越好.

原因：越低，达到此点的盈亏平衡产销量就越少，项目投产后盈利的可能性越大，适应市场变化的

能力越强，抗风险能力也越强。

3.定量分析：收入=成本

4.盈亏平衡点BEP的表现形式：1.产销量2.生产能力利用率

四.产销量盈亏平衡的分析

BEP(Q)______________________________年固定总成本____________________

,单位产品售价-单位产品变动成本-单位产品营业税金及附加

BEP(Q)为盈亏平衡点时的产销量，按项目投产后的正常年份计算，而不能按计算期内的平均值计算。

五.生产能力利用率盈亏平衡分析的方法

BEP(%)=盈亏平衡点产量/设计生产能力

生产能力利用率越低越好

盈亏平衡点反映了技术方案对市场变化的适应能力和抗风险能力，盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏

平衡产销量就越低，技术方案投产后盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。

1Z101033敏感性分析

1.因素较小幅度的变化——经济效果评价指标发生大的变动——敏感性因素

2.因素较大幅度的变化——经济效果评价指标的影响也不是太大——非敏感性因素

一、敏感性分析的内容

1.单因素敏感性分析：有多个因素变动，但只考察个因素变动。

2.多因素敏感性分析：分析多个因素同时变动时析对指标的影响和敏感程度。

一般只进行单因素敏感性分析

二、单因素敏感性分析的步骤

(一)确定分析指标

1.主要分析对技术方案投资回收快慢的影响，选Pt

2.主要分析产品价格波动对技术方案超额净收益的影响，选FNPV

3.如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响,选FIRR

（二）选择需要分析的不确定性因素（选择主要的影响因素）

两条原则：1.对经济评价指标的影响较大；

2.对数据的准确性把握不大。

（三）分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况

（四）确定敏感性因素（计算敏感度系数SAF和临界点来判断）

1.敏感度系数SAF#箫，j；变化率/因素变化率

1）SAF>0,表示评价指标与不确定性因素同方向变化，SAF<0,反方向变化。

2）\SAF\越大，表明评价指标A对于不确定性因素F越敏感;反之，则不敏感。

3）每一条直线的斜率反映经济评价指标对该不确定性因素的敏感程度，斜率越大敏感度越高。

4）分析工具：敏感性分析表和敏感分析图。

2.临界点

临界点是指项目允许不确定性因素向不利方向变化的极限值。超过极限，项目的效益指标将不可行。

如果某因素可能出现的变动幅度超过最大允许变动幅度，则表明该因素是方案的敏感因素。

（五）选择方案

一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的技术方案。

经济效果评价指标体系

投资收益率R=年或平总投资收益率（平均/正常年息+税+利）/（建

均年净收益/方案投资高于同行收益率投资+建利息+流动金）

R2Rc,可行;R<R,不可资本金净利润率

静态C净利润/资本金

行高于同行收益率

分析

只考虑回收前效果，不能反映

PlWPc,可行；

静态投资回收期P,投资回收后的效果，只能作为

Pl>Pc,不可行

辅助指标或与其他指标合用

财

确优点：考虑了资金的时间价值和计

务

定盈利算期经济状况，经济意义明确直观，

分

性能力以货币额表示盈利水平。

析

分分析FNPVNO,可行；缺点：基准收益率确定困难，

指财务净现值FNPV

析FNPVCO,不可行互斥方案须考虑方案的寿命，

标

动态不能反映单位投资的使用效率，运

分析营期各年经营成果，投资收益程度

和投资回收速度。

优点：考虑了资金的时间价值

FIRR2ic,可行;和计算期经济状况，反映投资

财务内部收益率FIRR

FIRR<ic,不可行收益程度，不受外部参数影响。

缺点：计算麻烦，非常规项目

不存在或存在多个值。

等式左：本金和利息满足贷款机构要求期限

借款偿还期等式右:利润+折旧+不适用预先给定借款偿还期的

摊销+其他-留项目。

利息备付率息+税+净利/利息应当大于1,我国不宜低于2

偿债

静态（息+税+净利+折+正常情况应当大于1,我国不

能力偿债备付率

指标摊-所得税）/（本+息）宜低于1.3o

分析

资产负债率负债总额/资产总额50%比较合适

速动比率速动资产/流动负债>1

流动比率流动资产/流动负债>2

盈亏平衡点一般用产销量和生产能力利用率表示。

盈亏利润=收入-成本=0,盈亏平衡点

两指标值越低越好。

不平衡收入=（单价-单位税附加）*产

盈亏平衡点越低，产销量越低，投产后盈利可能越大，

确分析量成本=固成+单位变成*产量

适应市场能力越强，抗风险能力越强

定

敏感度系数=指标变化率/因素1.指标确定：对方案投资回收快慢选投资回收期，对

性

敏感变化率，系数越大，指标对因素方案超额净收益选FNPV,对方案资金回收能力，选

分

性分越敏感。FIRR,2.因素确定原则：选对指标影响较大，因素数

析

析临界点：超过极限，项目不可行据准确性把握不大。3.方案选择：敏感度程度小，承

敏感度系数和临界点结合运用。受风险能力强，可靠性大的项目。

财务生存能力两个条件：有足够大的经营净现金流量（基本条件）;

各年累积盈余资金不应出现负值（必要条件）

Z101040技术方案现金流量表的编制

技术方案主要是通过经济评价来分析判断技术方案的经济性，而技术方案的经济效果评价又主要是

通过相应现金流量表来实现的。

1Z101041技术方案现金流量表

1.技术方案现金流量表由现金流入、现金流出和净现金流量构成，

2.技术方案现金流量表主要有：投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表、财务计划现

金流量表

3.调整所得税出现在投资现金流量表中，其余表是所得税。

5.总投资按资金运用分：建设投资、流动资金、（建设期利息）

6.总投资按资金来源分：资本金、借入资金（本金+利息）

技术方案现金流量表

基本报表评价角度评价指标评价目的

以技术方案为一独立系统进行设置的。以技术财务内部收益率考察技术方案

投资

方案建设所需的总投资作为计算基础，反映项财务净现值融资前的盈利

现金流量表

目在整个计算期内现金的流人和流出.静态投资回收期能力

从技术方案权益投资者整体（即项目法人）角

资本金资本金财务内部收益投资者权益投

度出发，以技术方案资本金作为基础，把借款

现金流量表率资的获利能力

本金偿还和利息支付作为现金流出

投资各方技术方案各个投资者角度出发，以投资者的出投资各方财务内部收

现金流量表资额作为计算基础益率

财务计划反映计算期各年投资、融资及经营活动的现金分析项目的财

计算累计盈余资金，

现金流量表流量。务生存能力。

真题07-61.按照评价角度的不同，下列属于财务现金流量表的有（AE）。

A.资本金财务现金流量表B.项目财务现金流量表C.企业现金流量表

D.项目增值财务现金流量表E.投资各方财务现金流量表

1Z101042技术方案现金流量表的构成要素

营业收入=销售量（服务量）*单价

营年销售量按投产和达产期分别

营业收入假定年生产量即年销售量，不考虑库存。

业算

产品销售价采用出厂价

收

先征后返的增值税、按销量或工作量等给列入投资、资本金和财务计划三

入补贴收入

构予的定额补贴、政府扶持的其他形式补贴个现金流量表

成

形成固定资产用于计算折旧费，期末收回残值

要建设投资

素形成无形资产和其他资产用于计算摊销

投

形成资本化利息建设期利息计入总投资

资建设期利息

银行借款、其他债务资金、其他融资费用生产期利息计入总成本

流动资金=流动资产-流动负债期末回收流动资金

1.由投资者认缴的出资额、非债务性资金、项目法人不承担任何利息和债务

2.确定产权关系的依据、获取债务资金的信用基础。

技术方案资

3.强调的是作为技术方案的实体，不是企业所注册的资金

本金

4.出资形态：现金、实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采

权。工业产权、非专利技术比例不超过20%

计入资本金现金流量表的现金

投资借款借款本金偿还和借款利息支付

流出

维持营运投列入投资、资本金和财务计划三

作为现金流出

资个现金流量表

总成本总成本=外购原材料燃料及动力费（材）+

其他制造费、其他管理费、其他

经（人材机折工资及福利费（人）+修理费（机）+折旧

营业费、不能抵扣的进项税额。

营摊利其他）费+摊销费+财务费（利息）+其他费用

成经营成本=总成本-折旧费-摊销费-利息

本经营成本经营成本=外购原材料燃料及动力费+工收付实现制

资及福利费+修理费+其他费用

现金流出关税、增值税、营业税、消费税、所得税、营业税金及附加包括营业税、消

税

资源税、城市维护建设税和教育费附费税、土地增值税、资源税、城

金

力口、。土地增值税（房产开发）市维护建设税和教育费附加

应纳营业税额=营业额X税率

城市维护建设税和教育费附加=增值税、营业税和消费税X税率

应纳增值税额=当期销项税额-当期进项税额

真题07-63.建设项目财务现金流量的基本要素包括（ACDE）。

A.税金B.维简费、摊销费C.投资D.销售收入E.经营成本

1Z101050设备更新分析

1Z101051设备磨损与补偿

一、设备磨损的类型

第一种有形磨损设备在使用过程中，在外力的作用下实体产生的磨损

有形磨损

第二种有形磨损设备在闲置过程中，受自然力的作用而产生的实体磨损

设备磨第一种无形磨损同类设备的再生产价值降低，致使原设备相对贬值

损种类

无形磨损技术的进步，不断创新出的新型设备，使原有设备相对

第二种无形磨损

陈旧落后而发生贬值

综合磨损同时存在有形磨损和无形磨损的损坏和贬值的综合情况

二、设备磨损的补偿方式

补偿方式「局部补偿「修理一有形磨损（修）

现代化改装一第二种无形磨损（改）

完全补偿：更新一有形磨损和第二种无形磨损（换）

1.第一种无形磨损不能补偿

2.修理和现代化改装的区别

1）大修理：更换部分已磨损的零部件和调整设备，以恢复设备的生产功能和效率为主；

2）现代化改装：对设备的结构作局部的改进和技术上的革新，如增添新的、必须的零部件，以增加设备

的生产功能和效率为主。

3）更新：对整个设备进行更换，属于完全补偿。

真题10-77造成设备无形磨损的原因有（CE）

A.通货膨胀导致货币贬值B.自然力的作用使设备产生磨损

C.技术进步创造出效率更高、能耗更低的新设备D.设备使用过程中的磨损、变形

E.社会劳动生产率水平提高使同类设备的再生产价值降低

1Z101052掌握设备更新方案的比选原则

设备更新的的概念

1.设备更新，就其本质来说，可分为原型设备更新和新型设备更新。通常所说的设备更新主要是指后一种。

2.设备更新是消除设备有形磨损和无形磨损的重要手段，

3.设备更新目的是为了提高企业生产的现代化水平，尽快形成新的生产能力。

二、设备更新策略

更新考虑的因素：技术发展的需要、经济方面的效益。

设备更新策略：

1.凡修复比较合理的，不应过早更新

2.可以修中改进，通过改进工装就能使设备满足生产技术要求的，不必急于更新。

3.更换个别关键零部件可达到要求的，不必更换整舍设备。

4.更换单机能满足要求的，不必更换整体生产线。

三、设备更新方案的比选原则

1.设备更新方案比选的基本原则和评价方法：互斥性投资方案比选

2.设备更新方原则：

（1）应站在客观的立场分析问题。

（2）不考虑沉没成本。沉没成本是既有企业过去投资决策发生的、非现在决策能改变、已经计入过去投

资费用回收期计划的费用。

沉没成本=设备账面一当期市场价值

（3）逐年滚动比较。计算比较现有设备的剩余经济寿命和新设备的经济寿命，利用逐年滚动比较。

真题10-49某设备4年前的原始成本为10000元，目前的账面价值是4000元，可变现净值为1500

元，在进行设备更新分析时，应视为该设备沉没成本的价值（C）元。

A.2500B.8500C.10000D.1500

按新教材，以上两年真题结果都是错误的

Z101053掌握设备更新方案的比较方法

一、设备寿命的概念

现代设备的寿命，不仅要考虑自然寿命，而且还要考虑设备的技术寿命和经济寿命

（一）设备的自然寿命（又称物质寿命）

指设备从投人使用开始，直到因物质磨损严重而不能继续使用、报废为止所经历的全部时间

1.主要是由设备的有形磨损决定的

2.设备的自然寿命不能成为设备更新的估算依据

（-）设备的技术寿命（又称有效寿命）

指设备从投人使用到因技术落后而被淘汰所延续的时间

1.主要是由设备的无形磨损决定的，一般比自然寿命要短

2.在估算设备寿命时，必须考虑设备技术寿命期限的变化特点及其使用的制约或影响

（.=）设备的经济寿命

指设备从投入使用开始，到继续使用在经济上不合理而被更新所经历的时间。它是山维护费用的提高

和使用价值的降低决定的

1.它是由设备维护费用的提高和使用价值的降低决定

2.设备的经济寿命是从经济观点（即成本观点或收益观点）确定设备更新的最佳时刻

真题10-32设备经济寿命是指设备从投入使用开始，到（C）而被更新所经历的时间。

A.加工精度下降导致产品质量不合格B.运行经济效益开始下降

C.继续使用在经济上不合理D.因磨损严重而无法正常运行

二.设备经济寿命的估算

确定设备经济寿命的原则：（1）使设备在经济寿命内平均每年净收益（纯利润）达到最大

（2）使设备在经济寿命内一次性投资和各种经营费总和达到最小

确定设备经济寿命的方法：静态模式和动态模式

年平均使用成本=平均年运行成本+平均年资产消耗成本

平均年运行成本=各年运行成本和/使用年限

平均年资产消耗成本=（目前实际价值一净残值）/使用年限

当使用年限No为时，等值年成本最低，此时的No即为经济寿命

（一）静态模式下设备经济寿命的确定方法（要求会计算）

在不考虑资金时间价值的基础上计算设备年平均成本Cv，并使其最小。

式中：仝是设备的平均年度资产消耗成本

N

1N

—Yc,是设备的平均年度运行成本

（二）设备的低劣化

如果每年设备的劣化增量是均等的，即每年劣化呈线性增长，则经济寿命N。=

三、设备更新方案的比选

比选步骤：

1.计算新旧设备的年平均使用成本和经济寿命

2.确定更新时间

当AC（旧）＜AC（新）时，不更新旧设备，继续使用旧设备1年。

当AC（旧）〉AC（新）时，应更新现有设备，这即是设备更新的时机。

1Z101060设备租赁与购买方案的比选

1Z101061设备租赁与购买的影响因素

一.设备租赁的概念。

设备租赁包括融资租赁、经营租赁两种，区别：

1.在融资租赁中，租赁双方不得任意中止和取消租约，•般贵重的设备（如地铁盾构、车皮等）采用这种方

法。（自己的设备）

2.经营租赁中，租赁双方的任何一方可以随时取消或中止租约.如车辆、仪器等种方式。（别人的设备）

3.设备租赁与设备购买相比的有点（5点）

重点：（3）可以保持资金的流动状态，防止呆滞，也不会使企业资产负债状况恶化；

（4）可避免通货膨胀和利率波动的冲击，减少投资风险；

（5）设备租金可在所得税前扣除，能享受税费上的利益。租金可以进成本

4.设备租赁的不足之处：

（1）无所有权，只有使用权，无权对设备进行改造、处置，不能用于担保、抵押贷款。

（2）租赁期交的租金总额一般高于直接购买设备费用。

（3）长期支付租金，形成长期负债。

（4）融资租赁合同严格，毁约要赔偿损失并罚款。

二.影响设备租赁与购买的主要因素

（一）影响设备技资的因素

影响设备投资的因素较多，其主要包括--9点

重点：1.项目的寿命期；6.设备的经济寿命；

（二）影响设备租赁的因素

（三）影响设备购买的因素

真题10-75对承包人来说，经营性租赁设备与购买设备相比的优点有（BD）

A.可以避免设备的第一种无形磨损B.可缓解短期内资金不足的困难

C.可以根据需要随时处置设备D.可以享受税费上的利益

E.可以用租赁设备进行抵押贷款

101062设备租赁与购买方案的比选分析

主要是在经济上的比较。比较的方法和原则与一般的互斥投资方案的比选方法相同。

一、设备租赁与购置方案分析的步骤一一4点

1.提出设备更新的投资建议

2.拟定若干设备投资、更新方案

3.定性分析筛选方案

（1）分析企业财务能力

（2）分析设备技术风险、使用维修特点

选租赁方案：技术过时风险大、保养维护复杂、使用时间短的设备

选融资租赁方案或购置方案：技术过时风险小、使用时间长的大型.专用设备

4.定量分析并优选方案。

二、设备经营租赁与购置方案的经济比选方法

（一）设备经营租赁方案的净现金流量（租赁费用可以直接计入成本）

净现金流量=销售收入一经营成本一租赁费用一与销售相关的税金一所得税

或：净现金流量=销售收入一经营成本一租赁费用一与销售相关的税金一所得税率X（销售收入一经

营成本一租赁费用一与销售相关的税金）

1.租赁费用=租赁保证金+担保费+租金

租赁费用〉租金〉购置原价

出租人要从取得的租金中收回租赁资产的购进原价、贷款利息、营业费用和一定的利润。

租金的计算方法：附加率法和年金法。

1）附加率法：是在租赁资产的设备货价或概算成本上再加上一个特定的比率来计算租金的。

R=P（l/N+i+r）

其中R表示每期租金，P表示租赁资产的价格，N表示还款期数，可按月、季、半年、年计，r表示附

加率。

2）年金法

（1）期末支付方法：R=P的含义即为:(A/P,i,n)

0+0-10+0-i

R=P(A/P,i,n)

（2）期初支付方法：R=尸里士?一,此时式子的含义为£（4/P,i,〃）

（1+z）-11+i

R=P（l+i）-l（A/P,i,n）

可以看得出来，期末支付比期初要多，这是因为资金具有时间价值。

（二）购买设备方案的净现金流量（设备购买费不进入成本，折旧、贷款利息计入成本）

净现金流量=销售收入一经营成本一设备购置费一贷款利息一与销售相关的税金一所得税

或：净现金流量=销售收入一经营成本一设备购置费一贷款利息一与销售相关的税金一所得税率X（销

售收入一经营成本一折旧一贷款利息一与销售相关的税金）

（三）设备租赁与购置方案的经济比选：

（租）净现金流量=销售收入一经营成本一租赁费用一与销售相关的税金一所得税X销售收入+所得税

X经营成本+所得税X租赁费用一所得税X与销售相关的税金

（买）净现金流量=销售收入一经营成本一设备购买费一贷款利息一与销售相关的税金一所得税X销售

收入+所得税X经营成本+所得税X折旧+所得税X贷款利息+所得税X与销售相关的税金

差异部分：

设备租赁：所得税X租赁费一租赁费

设备购置：所得税X（折旧+贷款利息）一设备购置费一贷款利息

要点：1.设备寿命相同时采用净现值法（NPV）,设备寿命不同时采用年值法（NAV）。

2.根据互斥方案比选的增量原则，只需比较他们的差异部分：

3.在假设所得到设备的收入相同的条件下，选税后收益较大或税后成本较小的方案。

真题10某施工企业拟租赁一台施工机械，己知该施工机械的价格为72万元，租期为7年，每年末支付租

金，租金按附加率法计算，折现率为10%,附加率为4%,则每年应付租金为（B）万元。

A.13.44B.20.37C.12.27D.14.79

B解析：R=P*（l+N*i）/N+P*r=72*（l+7*10%）/7+72*4%=20.37万

1Z101070价值工程在工程建设中的应用

1Z101071提高价值的途径

一.价值工程的概念

价值工程是以提高产品（或作业）价值和有效利用资源为目的，通过有组织的创造性工作，寻求用最低的

寿命周期成本，可靠地实现使用者所需功能，以获得最佳的综合效益的•种管理技术。

V=F/C=功能/寿命周期成本

1.V—价值；F—研究对象的功能，广义讲是指产品或劳务的功用和用途；C一成本，即寿命周期成本。

2.价值，不是对象的使用价值，不是对象的交换价值，是对象的比较价值。

3.价值工程是采用系统的工作方法，旨在提高所研究对象价值的思想方法和管理技术。

二.价值工程的特点

价值工程的三要素：价值V、功能E、成本C。

（一）价值工程的目标，是以最低的寿命周期成本，使产品具备它所必须具备的功能。

L产品的寿命周期成本=生产成本+使用及维护成本

2.价值工程活动应贯穿于生产和使用的全过程，要兼顾生产者和用户的利益。

（二）价值工程的核心，是对产品进行功能分析

（三）价值工程将产品价值、功能和成本作为一个整体同时来考虑

（四）价值工程强调不断改革和创新

（五）价值工程要求将功能定量化

（六）价值工程是以集体的智慧开展的有计划、有组织的管理活动

三.提高价值工程的途径

1.提高价值的途径：（5种方式），根据V=F/C,

1、双向型——F3c1（最理想的途径）

2、改进型——Ff,C不变

3、节约型——F不变，C|

4、投资型——Fff,Ct

5、牺牲型——Fj,CH

2.价值工程在建设工程项目中主要应用在规划和设计阶段，因为这两个阶段是提高建设工程项目经济效果

的关键环节。

1Z101072价值工程在工程建设应用中的实施步骤

一.价值工程的工作程序

准备阶段、分析阶段、创新阶段和实施阶段

分析阶段步骤：功能定义——功能整理——功能成本分析——功能评价——确定改进范围

二.价值工程的准备阶段

价值工程对象的选择常用的方法有：

因素分析法、ABC分析法、强制确定法、百分比分析法、价值指数法等

三.价值工程的分析阶段

分析阶段的工作：功能定义、工程整理、功能评价

（-）功能定义

1.功能分类

按重要程度分基本功能和辅助功能

按用户需求分必要功能

按功能性质分使用功能和美学功能

不必要功能多余功能、重复功能、过剩功能

2.功能定义：根据收集到的情报和资料，透过对象产品或部件的物理特性(或现象)，找出其效用或功用的

本质东西，并逐项加以区分和规定，以简洁的语言描述出来。

(-)功能整理：主要是建立功能系统图。

(三)功能评价

功能价值V的计算方法：功能成本法和功能指数法

1.成本包括：功能现实成本——实际成本C

功能目标成本——功能评价值F

功能评价目的：1.求出功能价值V=F/C或改善期望值△C=C-F

2.选择F/C值低的、4C大的功能作为价值工程活动的重点对象

2功能现实成本C

功能现实成本与传统的成本核算区别：

功能现实成本计算——以对象的功能为单位

传统的成本核算——以产品或零件为单位

3.功能评价值F(看上去：成本反映：功能)

功能评价值F(目标成本)：指可靠地实现用户要求功能的最低成本。

常用功能币:要性系数评价法计算功能评价值。

4.计算功能价值V,分析成本功能的合理匹配程度

功能成本法：价值系数Vi=功能评价值Fi硼实成本Ci

结果分析Vi=1：无需改进

Vi<l：必须改进

Vi>l：具体分析

Vi=O：进一步分析

5.确定价值工程对象的改进范围

(1)F/C值低的功能，特别是比1小得多的功能。

(2)AC=(C-F)值大的功能；

(3)复杂的功能；

(4)问题多的功能

1Z101080新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析

1Z101081新技术、新工艺和新材料方案的选择原则

1,技术上先进、可靠、适用、合理

2、经济上合理。综合考虑投资、成本、质量、工期、社会经济效益等因素，选择经济上合算的方案。

3、主要原则：在保证功能和质量、不违反劳动安全与环境保护的原则下，经济合理应是选择新技术方案的

主要原则

真题09-72.建设工程项目在选择新工艺和新材料时，应遵循的原则有（ABCE）。

A.先进B.合理C.可靠D.超前E.适用

1Z101082新技术、新工艺和新材料方案的技术经济分析方法

新技术应用方案的技术经济分析方法分类：

按分析的时间：事前和事后按阶段不同：设计阶段和施工阶段

按分析的内容：技术分析、经济分析和综合分析按方法：定性分析和定量分析

二.新技术应用方案的技术分析

新技术应用方案的技术分析是通过对方案的技术特性和条件指标进行对比与分析来完成的。

三.新技术应用方案的经济分析

常用的静态分析方法：增量投资分析法、年折算费用法、综合总费用法

常用的动态分析方法：净现值（费用现值）、净年值（年成本）

（一）增量投资收益率法

定义：增量投资所带来的经营成本上的节约与增量投资之比。

R-G”。.x100%

N（新-旧）-I_IX1UU/

，新一,旧

当用新TH）》RC时，新方案是可行的；当"新一旧）＜Rc时，新方案是不可行的（旧方案可行）

真题10-56某工艺设备原方案的投资额为10万元，经营成本为4.5万元，新方案的投资额为14万元，经营

成本为3万元，则增量投资收益率为（C）。

A.26.%B.26.7%C.37.5%D.23.6%

增量投资收益率1^=（C-C2）/（I2-Ii）*100%=（4.5-3）/（14-10）*100%=37.5%

（二）折算费用法

1.当方案的有用成果相同时，比较费用大小

(1)在采用方案要增加投资时，可通过下式比较各方案折算费用的大小选择方案，即：

Z产Cj+PjXic

折算费用=工程成本+投资额X基准投资收益率

(2)在采用方案不增加投资时，从上式可知：Zy=C.,故可通过比较各方案工程成本的大小选择方案，

折算费用=工程成本=固定成本+单位可变成本X产量

结论：选择折算费用最小的方案

例1：某企'也引进甲乙两种生产线，假如两种技术生产效率相同，引进甲投资300万，年生产成本20万，

引进乙投资400万，年生产成本10万。基准收益率6%。应该引进甲还是乙？

Z甲=20+300X6%=38万Z乙=10+400X6%=34万

2甲>2乙，选费用小的方案，应引进乙生产线

例2：某企业引进甲乙两种生产线，预计年生产量800,若引进甲，固定成本为400万，单位可变成本为0.6

元，若引进乙，固定成本为500万，单位可变成本为0.4元。应该引进甲还是乙？

C甲=400+0.6X800=880万C乙=500+0.4X800=820万

C甲>(2乙选费用小的方案，应引进乙生产线

2.当方案的有用成果不相同时，一般可通过方案费用的比较来决定方案的使用范围

方案1：折算费用©1=固定成本CFI+单位可变成本Cu]X产量Q

方案2：折算/费用C2=固定成本Cp2+单位可变成本Cu2X产量Q

求临界产量Q0,C1=C2

结论：当Q>Qo时，选方案2；当Q<Qo时，选方案1(用坐标图分析，选费用小的方案)

例3:某企业引进生产线，若引进甲需投资400万，单位可变成本为0.6元，若引进乙，需投资600万，单

位可变成本为0.4元。应该引进甲还是乙？

400+0.6QQ=600+0.4QQ

Q0=1000

当产量Q>1000时，选甲，产量Q<1000时，选乙生产线。

1Z102000工程财务

1Z102000财务会计基础

1Z102011财务会计的职能

二、财务会计的基本职能——核算和监督

（一）会计核算职能

1.会计核算职能是指通过确认、计量、报告，运用一定的方法和程序，利用货币形式，为经济管理提供可靠

的会计信息。

2.特征：具有完整性、连续性、系统性的特点

（二）会计监督职能

1.会计监督职能指利用预算、检查、考核、分析等手段，对单位的货币收支及其经济活动的真实性、完整

性、合规性和有效性进行指导与控制。

2.会计监督包括事前、事中和事后监督。

1Z102012会计核算的原则

一、会计要素的计量属性

主要包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值。

（一）历史成本（实际成本）

在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额，或者按照购置资产时所付出

的代价的公允价值计量

（二）重置成