证券投资学 课件 模块八 证券市场监管

08PART证券市场监管Securitiesmarketsupervision案例导读证券从业者违法“炒股”被罚案第六章案例杨某某是太平洋证券股份有限公司××营业部的总经理，国家注册证券从业人员，其母为尹某某。2013年1月18日至2016年9月12日期间，杨某某实际控制并使用尹某某的账户进行证券交易,先后交易“鼎立股份”等股票,累计买入股票成交金额301001569.78元，累计卖出股票成交金额317467957.24元，期末仍持有“同方股份”股票151000股,已卖出股票累计盈利14339619.13元。针对其违法行为，中国证券监督管理委员会上海监管局依据《中华人民共和国证券法》的相关规定，于2017年12月13日对杨某某做出行政处罚决定（沪[2017]5号行政处罚决定书)，包括:①责令杨某某依法处理非法持有的剩余股票;②没收已获违法所得14339619.13元并处以43018857.39元罚款。杨某某在收到上海证监局的处罚后表示不服，向上海市浦东新区人民法院提起诉讼。浦东新区人民法院经审理支持了上海证监局的处罚决定，判杨某某败诉。杨某某不服一审判决，又向上海金融法院提起上诉。上海金融法院经审理认为，原审判决认定事实清楚，适用法律正确，因此判决驳回上诉,维持原判。08证券市场监管教学内容:证券市场监管概述1我国证券市场监管主体及其法律责任2证券市场其他主体及其法律责任3学习目标了解证券市场监管的概念、目标与原则、对象与范围。了解证券市场监管法律关系三要素。了解我国证券监管法律体系。掌握我国证券市场主体及其法律责任。08证券市场监管单元一证券市场监管概述一、

证券市场监管的概念

证券市场监管：证券监督管理机构以维护证券市场公开、公平、公正，防范系统性风险，维护投资者合法权益，促进证券市场健康发展为目标，依据《中华人民共和国证券法》等相关法律规范，对证券市场中的各类活动及市场主体行为等实施的监督和管理。单元一证券市场监管概述二、

证券市场监管的目标与原则证券监管目标是指通过证券市场监管活动使证券市场运行达到的目的和标准。证券监管的总体目标是建立一个高效率的证券市场。证券市场监管目标具体体现在以下三个方面:保护投资者利益减少系统风险确保市场公平有效和透明单元一证券市场监管概述为证券发行和证券投资提供服务的中介机构（证券公司、证券交易所、证券登记结算公司、证券托管公司、证券投资咨询公司、证券律师、会计师和评估师等)投资各种证券的投资者（政府、企业、个人)直接对象发行各种证券的筹资者（政府、企业)笼统地说，证券监管的对象是证券市场的参与者以及他们在证券市场上的活动和行为。从证券监管的实践来看，绝大多数国家把证券监管的直接对象定位在证券市场的参与者上。为证券发行和证券投资提供各种融资、融券业务的机构和个人等。三、

证券市场监管的对象与范围在法律关系中依法享有权利和承担义务的当事人证券监督管理机构以及各类市场主体四、

证券市场监管法律关系单元一证券市场监管概述主体客体内容前述权利和义务所指向的对象当事人在行使权力、履行义务过程中所实施的行为等。参与者依据法律规定所享有的权利和所承担的义务前述主体依现行法律法规所享有的权力和承担的义务序号形式制定机构法律规范1法律全国人大及常委会《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》2行政法规国务院《证券交易所风险基金管理暂行办法》《证券公司监督管理条例》《证券公司风险处置条例》3部门规章国务院组织部门/直属机构/直属事业单位《证券、期货投资咨询管理暂行办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《信用评级业管理暂行办法》4司法解释最高人民法院《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》《最高人民法院关于对与证券交易所监管职能相关的诉讼案件管辖与受理问题的规定》《最高人民法院最高人民检察院关于办理操纵证券、期货市场刑事案件适用法律若干问题的解释》5行业规定证券交易所等《关于上海证券交易所公开发行公司债券实施注册制相关业务安排的通知》《深圳证券交易所关于公开发行公司债券实施注册制相关业务安排的通知》《关于发布〈深圳证券交易所上市公司规范运作指引（2020年修订)〉的通知》法律体系又称部门法体系，一般指由一国现行的全部法律规范按照不同的法律部门进行分类,进而组合形成的具有内在联系的有机整体。目前,我国证券监管法律体系可分为五个层面,具体如表所示。五、

证券市场监管法律关系单元一证券市场监管概述1、

国务院证券监督管理机构我国证券市场监督管理机构是国务院证券监督管理机构，由中国证券监督管理委员会(简称中国证监会）及其派出机构组成，依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序,保障其合法运行。核心职责：两维护、一促进维护市场公开、公平、公正维护投资者特别是中小投资者的合法权益促进资本市场健康发展单元二我国证券市场监管主体及其法律责任3、证券业协会2、证券交易所证券交易所是经国务院批准设立的为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理,依法登记的法人组织。证券业协会是证券业的自律性组织,是社会团体法人。证券公司应当加入证券业协会。证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会，其章程由会员大会制订，并报国务院证券监督管理机构备案。单元二我国证券市场监管主体及其法律责任证券服务机构证券登记结算机构职能会计师事务所律师事务所证券投资咨询资产评估资信评级财务顾问信息技术系统服务证券账户、结算账户的设立证券的存管和过户证券持有人名册登记证券交易的清算和交收受发行人的委托派发证券权益办理与上述业务有关的查询、信息服务等9.3证券市场其他主体及法律责任证券服务机构职责（1）应当勤勉尽责、恪尽职守，按照相关业务规则为证券的交易及相关活动提供服务。（2）应当妥善保存客户委托文件、核查和验证资料、工作底稿以及与质量控制、内部管理、业务经营有关的信息和资料，任何人不得泄露、隐匿、伪造、篡改或者毁损。信息和资料的保存期限自业务委托结束之日起不得少于10年。（3）应对证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具的各类报告或文件勤勉尽责。对所依据的资料的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务禁止从事下列行为：（1）代理委托人从事证券投资。（2）与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。（3）买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券。证券服务机构法律责任（1）证券投资咨询机构违反法律规定，擅自从事证券服务业务的，责令改正，没收违法所得，并处相应罚款；没有违法所得或者违法所得不足50万元的，处以相应罚款。（2）会计师事务所、律师事务所以及从事资产评估、资信评级、财务顾问、信息技术系统服务的机构违反《证券法》规定，从事证券服务业务未报备案的，责令改正，并可处相应罚款。（3）证券服务机构违反法律规定，未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，并处相应罚款，没有业务收入或者业务收入不足50万元的，处以相应罚款；情节严重的，并处暂停或者禁止从事证券服务业务。国务院证券监督管理机构批准的为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的，依法登记的法人组织。1、证券账户、结算账户的设立2、证券的存管和过户3、证券持有人名册登记4、证券交易的清算和交收5、受发行人的委托派发证券权益6、办理与上述业务有关的查询、信息服务证券登记结算机构证券登记结算机构的主要职责（1）证券登记结算机构应当向证券发行人提供证券持有人名册及有关资料。（2）证券登记结算机构应当根据证券登记结算的结果，确认证券持有人持有证券的事实，提供证券持有人登记资料。证券登记结算机构的主要职责（3）证券登记结算机构应当保证证券持有人名册和登记过户记录真实、准确、完整，不得隐匿、伪造、篡改或者毁损。（4）证券登记结算机构应当妥善保存登记、存管和结算的原始凭证及有关文件和资料。其保存期限不得少于20年。证券登记结算机构法律责任（1）证券登记结算机构未按照规定保存有关文件和资料的，责令改正，给予警告，并处相应罚款；泄露、隐匿、伪造、篡改或者毁损有关文件和资料的，给予警告，并处相应罚款；情节严重的，处相应罚款，并处暂停、撤销相关业务许可或者禁止从事相关业务。证券登记结算机构法律责任（2）擅自设立证券登记结算机构的，由国务院证券监督管理机构予以取缔，没收违法所得，并处相应罚款；没有违法所得或者违法所得不足5