0255f1农银无锡股权投资基金简介

农银国际控股业务简介索引一、农银国际〔控股〕业务简介二、农银无锡股权投资基金简要引见三、农银无锡股权投资基金运作方式四、农银无锡股权投资基金竞争优势五、农银无锡股权投资基金投资案例农银国际〔控股〕一、农银国际控股业务简介1.1公司简介农银国际控股是中国农业银行股份〔中国农业银行〕的全资附属机构，于2021年11月在香港成立，注册资本30亿港元，2021年将中国农业银行原在港机构农银证券、农银保险及捷骏投资并入旗下。农银国际控股及旗下各公司作为中国农业银行开展投行业务的专业平台，主要从事直接投资、企业融资、证券经纪、资产管理全方位的投资银行效力。1.2组织架构中国农业银行农银国际〔控股〕有限公司农银国际融资农银国际证券农银国际投资管理农银国际投资咨询〔北京〕捷骏投资农银国际保险农银国际资产管理农银国际期货农银无锡股权投资基金1.3香港业务板块直接投资，其中包括私募股权、过桥融资及可转换债券等作为上市保荐人、股票发行主承销商、收买兼并财务顾问及债券融资等农银国际融资农银国际投资管理证券买卖、机构投资者与专业投资者经纪效力、股票配售、销售效力及市场研讨等农银国际证券公募基金、私募股票基金、资产管理等农银国际资产管理财富保险、保险经纪等农银国际保险1.4内地业务板块企业融资、直接投资、基金管理等农行国际投资咨询〔北京〕有限责任公司直接投资、夹层融资、子基金等农银无锡股权投资基金二、农银基金简要引见农银无锡股权投资基金是中国农业银行股份与无锡市政府共同发起设立的股权投资基金。农银国联无锡投资管理，其由农银无锡投资与无锡国联金融投资集团共同出资设立。中国农业银行股份无锡分行。作为发起有限合伙人，农银无锡投资认缴出资现金14亿元，无锡国联金融投资集团认缴出资现金6亿元。基金发起人基金管理人基金托管人发起有限合伙人2.1基金运作主体基金简要情况基金称号：农银无锡股权投资基金基金类型：纯内资有限合伙基金注册地：江苏省无锡市基金规模：基金募资规模为150亿元人民币，首期募集规模50亿元人民币认购对象：自然人和法人最低认购额：自然人最低出资额为人民币3000万元，法人最低出资额为人民币5000万元设立时间：2021年11月18日存续时间：从该基金成日之日起，存续期为7年，其中前5年投资期，后2年退出期。合伙企业运营期限届满的，经合伙人会议同意，可以延期两次，每次一年。2.3基金设立目的发扬和利用本基金各方的优势和资源，关注并效力于中国经济增长方式转变以及产业构造调整晋级带来的战略性机遇，以股权方式投资于江苏及全国范围内支柱性产业的龙头企业、高附加值加工制造企业，节能环保、新资料、新能源、新农业、信息、生物医药等新兴产业，消费和产业晋级带来的细分行业，以及具有技术领先优势和产品效力具有广泛市场前景的生长期企业。对具有互补优势和可以发扬协同效应的各类企业进展并购重组，推进企业的技术优势向江苏省内转移或与国内相关企业的整合时机。以构造化融资投向于省内新兴产业、根底设备等工程，促进无锡及江苏地域的产业晋级与城市转型。在工程投资后，本基金亦寻求适当的时机以适当的方式退出，促进资本增值与技术提高的良性循环，为基金持有人发明称心的投资报答。2.4基金募集进度〔一〕发起人出资〔目前已全部落实到位〕1、农银国联无锡投资管理公司总认缴出资额5000万元。2、农银无锡投资总认缴出资额140000万元。3、无锡国联金融投资集团总认缴出资额60000万元。〔二〕社会有限合伙人出资目前已胜利招募4个社会有限合伙人，意向出资合计9.5亿元，主要为苏宁、雨润、熔盛等产行业龙头。至2021年二季度末，募集规模力争到达首期募集目的，即50亿元。三、农银基金运作方式3.1基金运营风格运营目的：发明价值，追求杰出投资风格：稳健投资根底上积极进取进取稳健追求低风险前提下的较高收益不追求高风险前提下的极高收益4、投资人具有产业优势的行业5、其他政府鼓励开展的产业1、支柱性产业、战略性新兴产业相关领域的高生长潜力或创新商业方式企业2、在消费和产业晋级过程中出现的高生长潜力企业或高新技术企业3、创新商业方式的企业3.2基金投资方向3.3基金投资规范我们优先关注符合以下条件的投资对象：处于快速生长阶段，销售年均生长率30%以上不可复制的中心优势，行业内坚持领先位置。细分行业前三名，市场先发优势明显最近年度税后利润不低于1000万元，净利润率不低于10%以处于生长期、扩张期和上市前的支柱性产业及战略新兴产业的龙头企业为主，特别是处于快速生长期的新兴企业，被投企业须具备3年以上运营历史，股权构造相对集中，财务管理管理相对规范，拥有成熟的运营团队，良好市场盈利方式以及较大的生长空间。优秀的企业家素质3.4基金效力体系-1主要采用股权直投方式，与投资对象建立协作关系。具备期限较长，收益较高，风险相对较大等特征。主要采用债务+股权方式，与投资对象建立协作关系。具备期限较短，收益固定，风险可控等特征。夹层融资股权投资主要与产业龙头企业协作成立子基金，专项拓展特定产业内优质企业。具备对象明确、信息充分、收益较高、风险可控等特征。特征产业子基金3.4基金效力体系-2公司治理促进并购战略规划业务拓展F、提供融资、上市、购并、重组等资本运营效力B、协助企业完成技术创新和产业化规划E、为企业整合上下游资源提供效力C、完善企业商业方式，构成中心竞争力A、协助企业充实管理团队，建立健全各项管理制度，提供管理咨询效力D、推荐战略同伴，拓展市场渠道上市辅导技术支持增值效力3.5基金业务方式-1一、股权投资业务方式：基金实施股权投资，投资对象在一定期限内完成公开发行上市或被其他资本收买，以实现投资增值。业务特点：1、投资期限较长。普通在2-3年左右。2、收益程度较高但市场动摇较大。单个工程收益最高可超越100倍，最低那么以清算收场。以2021年市场整体收益程度看，投资机构经过企业IPO实现退出480笔，平均账面投资报答率8.06倍。以业内主流公司盈利程度看，投资人年复合收益平均程度约为30%，投资工程上市胜利率在20%左右。3、风控链条较长。除需关注企业运营风险外，还需重点关注企业上市过程中能够遇到的政策、法律、治理等方面的风险点，需求投入精神较多。3.5基金业务方式-2二、夹层融资业务方式：基金实施股权或债转股投资，投资对象控股股东承诺在一定期限内溢价回购基金投资股份，溢价比例普通在16-20%左右〔年化〕。业务特点：1、投资期限较短，普通1-2年以内。2、收益易于固定，普通投资实施前即可商定。3、风险程度略低。大股东提供回购担保，业务调查偏重投资对象盈利才干及现金流情况分析，以确定投资对象能否具备回购才干。目的对象：1、消费运营正常，盈利才干稳定；2、拟与银行建立信贷协作关系，但由于一些主客观缘由，暂时无法获得银行融资支持，且短期内无法满足上市条件或不愿上市的优质客户；3.5基金业务方式-3三、产业子基金业务方式：与各级政府、产业龙头企业或拥有丰富产业资源的基金/投资团队结合设立子基金，母基金作为GP之一，投资一定比例股份，享用对应投资收益。业务特点：1、杠杆效应明显。母基金经过承当GP角色，可高效运用资金杠杆，享用高额报答。2、投后管理高效。管理团队可充分利用其掌握的产业资源，协助投资对象实现产业链整合与延伸，促进其快速开展，提升工程上市胜利概率。3、风险较易把控。金融资本与产业资本的强强结合，可在财务、业务、法律等各方面设计专业的风险控制方案，实施全面风险管理，降低各类风险要素发生概率。4、准入门槛较低。相对母基金，子基金合伙人规范将有所下浮，受众面更广，在一定程度上降低了募集难度。目的对象：投资认识较好，管理才干较强，产行业资源较丰富的龙头企业、基金、管理团队等。3.6投资地域及退出方式投资地域基金投资主要植根于长三角地域，并辐射全国。假设工程投资架构或上市需求，也可投资于境内企业在境外的控股企业。退出方式以在境内外资本市场公开上市IPO、行业整合企业并购为主，以企业原股东回赎受让股份或由公司回购股份为辅。3.7基金决策架构全体合伙人参与，决议合伙企业〔基金〕的设立、增资减资、分配、清算及管理人聘用等艰苦事项。工程投资的最高决策机构，担任审议和同意基金管理人提交的投资/退出方案由农银国联无锡投资管理担任，承当工程发现调查、谈判、签约、效力及退出的全过程。农银无锡股权投资基金决策架构合伙人大会投资决策委员会基金管理人/执行事务合伙人3.8基金业务流程阶段项目搜集项目初审项目立项尽职调查投资完成投后管理投资退出具体措施通过广泛的社会资源挖掘项目与公司见面，获取更多信息，实施初步调查实施商务谈判，详细分析行业、财务及业务情况实施实地调查，从财务、业务及法律角度论证项目投资方案可行性。必要时，聘请外部专家给予协助签署投资协议文本，实施投资并完成工商注册登记定期监控投资对象，实施全面风险管理，同时提供各类增值服务，促进其快速健康发展投资对象符合退出条件后，制定退出方案，实施退出相关文档无项目概况表项目立项报告项目尽职调查报告投资协议划款申请定期监控报告投资退出申请报告下一步决策投资经理自主判断并决定下一步投资团队内部讨论并决定下一步经项目评审会审批通过后进入下一步经投资委员会审批通过后进入下一步开始价值创造定期向总经理/投委会汇报相关情况经投委会审批同意后实施，实现收益经过系统化的投资流程，最大限制地发掘真相，深化了解公司、行业、业务、团队等，以降低风险程度，提升收益程度。3.9风险控制手段-1专业的量化分析与客观的阅历判别相结合的风控方式管理层行业业务法律财务背景调查行业规模、阶段、价值链内在价值与竞争优势法律和政策风险审计与财务报告与中层与高层深化面谈行业动态和开展趋势风险和SWOT分析公司治理的法律分析内控检查第三方专家协助客户、供应商、协作同伴调查细致疑点调查3.9风险控制手段-2适当设置对赌条款2设置股东回购条款345锁定企业分红及清算的优先权设置股权反稀释条款设置权益维护条款，把控财务、运营、人员等风险1科学合理的投资条款最大程度上保证基金权益四、农银基金的竞争优势4.1优势综述股东资源优势区位资源优势管理团队优势具备农业银行及无锡市政府投资背景，是四大行进入私募股权投融资市场的领跑者，可提供全过程支持。植根于长三角黄金地域，并辐射全国，区域经济金融资源非常丰富。团队由熟习银行、投资、战略、法律等领域的专业人才组成，拥有有一套成熟的模型、流程和方法。股东资源优势管理团队优势区位资源优势农银无锡股权投资基金包括以下独特竞争优势：4.2强大的出资人背景-1提供更多的客户资源。基金出资人之一的中国农业银行拥有近263万个公司银行客户，其中建立信贷关系的高价值公司客户7万个。基金所在的江浙沪地域农行AA级以上优质公司客户达2万户，其中相当一批客户已具备境内外上市条件和培育根底。凭仗强大的客户根底，农行可以为基金引荐更为优质的协作同伴及投资对象。发明更多的协同效益。农行将与基金在渠道、人员、业务等多方面建立联动机制，协助基金建立本钱优势。一是凭仗稳定的客户关系与全面的金融效力，便于基金获得更为优惠的投资价钱；二是建立专业团队，协助基金完成客户营销、尽职调查、投后管理等事宜，降低本钱占用，提高集约程度；三是优先向基金引荐授信客户，经过一致贷后与投后管理任务，强化风险管理，提高投资胜利率。4.2强大的出资人背景-2提供更广的战略空间。借助农行业务体系，基金可在重点开展股权投资业务，追求高风险下高收益的同时，适度开展债务与股权相结合的夹层融资业务，获取低风险下的稳定收益。此外，基金现有出资人还包括苏宁、雨润、熔盛等产行业龙头企业，可与其协作设立子基金，实现金融资本与产业资本的强强结合，充分发扬杠杆效应，获取更高的收益程度。给予更多的政策支持。基金是农行系统第一支人民币股权投资基金，将获得更多的政策倾斜。一方面，两大发起人出资规模达20.5亿元，无论是在发起人开展动力，还是在维护合伙人权益方面，均是其他同类型基金无法比较的；另一方面，授权基金建立独立的业务与薪酬机制，充分享用国有与市场两大体制下的各种优势，构建独特的竞争优势。4.3丰富的区域资源基金植根于长三角地域，并辐射全国。长三角地域集中了近半数全国经济百强县，聚集着近100个年工业产值超越100亿元的产业园区，以全国2.2％的陆地面积、10.4％的人口，发明了全国22.1％的国内消费总值、24.5％的财政收入、28.5％的进出口总额。在长三角16个城市中，有6个城市2021年的GDP超越5000亿元。长三角地域已成为中国经济、科技、文化最兴隆的地域之一。2021年以来，长三角地域在国内资本市场新增210家上市公司，占同期国内新增上市公司比例到达30.1%，遥遥领先国内其他地域，区域经济金融资源非常丰富。4.4优秀的管理团队阅历丰富的业务团队。基金管理公司董事长——秦岭先生。基金管理公司总经理——吴小军先生。实力强大的顾问团队。战略顾问——李志成先生。法律顾问——朱增进先生。风险顾问——宋先平先生。4.5优惠的税收政策无锡市政府作为本基金发起人，对本基金出台了不低于目前国内其他城市的优惠配套政策。如：〔1〕给予基金管理公司营业税先征后奖；〔2〕给予基金管理公司所得税先征后奖；〔3〕基金中自然人LP，根据国家有关规定，按照“利息、股息、红利所得〞或“财富转让所得〞工程征收个人所得税，税率适用20%，远低于其他投资所得的累进税；〔4〕给予基金投资本地企业奖励；〔5〕根据基金实践募集资金的规模，给予基金管理机构奖励。该类优惠政策使本基金初始运作本钱大幅降低，有限合伙人的收益部分相应提升，基金抗风险才干得到有效保证。五、农银基金投资案例5.1某国家级影视产业园工程-1工程背景某地政府积极呼应国家<文化产业振兴规划>，投资实施〔国家〕数字电影产业园一期工程，总投资9.5亿元，其中自有出资5亿元，银行融资支持2亿元，资金缺口约2.5亿元。初步评判1、工程契合国家开展战略；2、工程市场定位较为明确；3、介入该工程，可提早锁定园区内一大批优质文化企业；4、介入该工程，可以打造基金主流品牌笼统，强化市场位置；5、经过设计全面风险控制方案，根本可以确保获得较为客观的收益；5.1某国家级影视产业园工程-2投资方案基金以夹层融资方式给予25000万元资金支持，期限一年，由江苏省信誉再担保提供全过程保证担保。同时商定：〔1〕融资期满后，基金可视详细情况，以商定的