2023年期货从业资格之期货基础知识题库含答案（达标题）

2023年期货从业资格之期货基础知识题库

第一部分单选题（300题）

1、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.计划购入现货者预期价格上涨，可买入看跌期权规避风险

B.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护

C.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

D.交易者预期标的物价格下跌，可买进看跌期权

【答案】：D

2、外汇掉期交易的种类不包括（）。

A.隔0掉期

B.即期对远期掉期

C.即期对即期掉期

D.远期对即期掉期

【答案】：C

3、中国金融期货交易所说法不正确的是（）。

A.理事会对会员大会负责

B.董事会执行股东大会决议

C.属于公司制交易所

D.监事会对股东大会负责

【答案】：A

4、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨

到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止

损指令。

A.7780美元/吨

B.7800美元/吨

C.7870美元/吨

D.7950美元/吨

【答案】：C

5、最早推出外汇期货的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所

【答案】：B

6、外汇期货跨市场套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候，应该

考虑到时差带来的影响，选择在交易时间（）的时段进行交易。

A.重叠

B.不同

C.分开

D.连续

【答案】：A

7、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套

期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基

差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B,亏损3000元

C.盈利1500元

D.亏损1500元

【答案】：A

8、在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元/吨，乙为卖

方，开仓价格为3200元/吨，大豆期货交割成本为80元/吨，甲乙

进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元/吨，当交收大豆价

格为（）元/吨时，期转现1甲和乙有利。（不考虑其他手续费等

费用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110

【答案】：D

9、关于利率下限期权的说法，正确的是（）。

A,利率下限期权的买卖双方需要缴纳保证金

B.期权的卖方向买方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额

C.期权的卖方向买方支付市场参考利率高于协定利率下限的差额

D.期权的买方向卖方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额

【答案】：B

10、3月5日,5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520

元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（）。

A.买入5月铝期货合约,同时买入7月铝期货合约

B.卖出5月铝期货合约,同时卖出7月铝期货合约

C.卖出5月铝期货合约,同时买入7月铝期货合约

D.买入5月铝期货合约,同时卖出7月铝期货合约

【答案】：C

11、以下属于期货投资咨询业务的是（）。

A,期货公司用公司自有资金进行投资

B.期货公司按照合同约定管理客户委托的资产

c.期货公司代理客户进行期货交易

D.期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨

询、专项培训

【答案】：D

12、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨/

手，最小变动价位5元/吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价

±3%,2016年12月15日的结算价为12805元/吨。

A.12890元/吨

B.13185元/吨

C.12813元/吨

D.12500元/吨

【答案】：C

13、若某月沪深300股指期货合约报价为3001.2点，保证金率为15%,

则买进6手该合约需要保证金为（）万元。

A.75

B.81

C.90

D.106

【答案】：B

14、某交易者以100美元/吨的价格买入12月到期，执行价格为3800

美元/吨的铜看跌期权，标的物铜期权价格为3650美元/吨，则该交易

到期净收益为（）美元/吨。（不考虑交易费用）。

A.100

B.50

C.150

D.0

【答案】：B

15、某交易者以3485元/吨的价格卖出大豆期货合约100手（每手10

吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/

手计，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C

16、4月初，黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在

3个月后买入1吨黄金用于生产首饰，决定进行套期保值。该企业在4

月份黄金期货合约上的建仓价格为305元/克。7月初，黄金期货价格至

325元/克，现货价格至318元/克。该企业在现货市场购买黄金，同时将

期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（）（不计手续费等费

用）。

A.不完全套期保值，且有净亏损

B.基差走强2元/克

C.通过套期保值，黄金实际采购价格为298元/克

D.期货市场盈利18元/克

【答案】：C

17、9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期

货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份

白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期

货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（）

元/吨。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200

【答案】：C

18、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当

天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/

吨，交易保证金比例为5%,则该客户当天需交纳的保证金为（）

o

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300

【答案】：D

19、期货公司应当按照中国期货保证金监控中心规定的格式要求采集

客户影像资料，以（）方式在公司总部集中统一保存，并随其他开

户材料一并存档备查。

A.光盘备份

B.打印文件

C.客户签名确认文件

D.电子文档

【答案】：D

20、买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约，属于

（）O

A.蝶式套利

B.熊市套利

C.相关商品间的套利

D.原料与成品间的套利

【答案】：D

21、下列关于期权的概念正确的是（）。

A.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时

间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

B.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时

间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

C.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时

间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

D.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时

间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

【答案】：A

22、下列关于我国境内期货强行平仓制度说法正确的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向所有会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结

果由期货公司审核

C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直

接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，由会员记录执行结果并存档

【答案】：C

23、股指期货交易的标的物是（）。

A.价格指数

B.股票价格指数

C.利率期货

D.汇率期货

【答案】：B

24、下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。

A.促进本国经济国际化

B.利用期货价格信号，组织安排现货生产

C.为政府制定宏观经济政策提供参考

D.有助于市场经济体系的建立与完善

【答案】：B

25、按（）的不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投

机者。

A.持仓数量

B.持仓方向

C.持仓目的

D.持仓时间

【答案】：B

26、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/吨。甲榨油厂决定利用菜

籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油

期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至

7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平

仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合

约对冲平仓价格是（）元/吨。

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850

【答案】：A

27、对商品期货而言，持仓费不包含（）。

A.保险费

B.利息

C.仓储费

D.保证金

【答案】：D

28、假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753,30天远期汇率为1.4783,

这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水30点

B.贴水30点

C.升水0.003英镑

D.贴水0.003英镑

【答案】：A

29、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票

投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可

采取（）。

A.股指期货卖出套期保值

B.股指期货买入套期保值

C.股指期货和股票期货套利

D.股指期货的跨期套利

【答案】：B

30、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利

的条件是价差要（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律

【答案】：A

31、上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月

份分别推出（）个不同执行价格的看涨和看跌期权。

A.1

B.3

C.5

D.7

【答案】：C

32、持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则（）。

A.追加的投资额应小于上次的投资额

B.追加的投资额应等于上次的投资额

C.追加的投资额应大于上次的投资额

D.立即平仓，退出市场

【答案】：A

33、期货交易实行保证金制度。交易者在买卖期货合约时按合约价值

的一定比率缴纳保证金作为履约保证，保证金比例一般为（）。

A.5%?10%

B.5%?15%

C.10%?15%

D.10%-20%

【答案】：B

34、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期

的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的

权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。

9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是

（）o（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.亏损10美元/吨

B.亏损20美元/吨

C.盈利10美元/吨

D.盈利20美元/吨

【答案】：B

35、通常情况下，美式期权的权利金（）其他条件相同的欧式期权

的权利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于

【答案】：C

36、根据下面资料，回答下题。

A.10

B.20

C.-10

D.-20

【答案】：C

37、某投资者在芝哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500指

数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在1375.2的点位

买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（）

美元。（不计手续费等费用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D,亏损1500

【答案】：B

38、修正久期可用于度量债券价格对（）变化的敏感度。

A.期货价格

B.票面价值

C.票面利率

D.市场利率

【答案】：D

39、将期指理论价格下移一个（）之后的价位称为无套利区间的下

界。

A.权利金

B.手续费

C.持仓费

D.交易成本

【答案】：D

40、2001年“9*11”恐怖袭击事件在美国发生，投资者纷纷抛售美元，

购入黄金保值，使得世界黄金期货价格暴涨。同时，铜、铝等有色金

属期货价格和石油期货价格也暴涨，而美元则大幅下跌。这属于（）

对期货价格的影响。

A.经济波动周期因素

B.金融货币因素

C.经济因素

D.政治因素

【答案】：D

41、某公司购入500吨棉花，价格为14120元/吨，为避免价格风险,

该公司以14200元/吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，棉花3

个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。两个月后，该公司以

12600元/吨的价格将该批棉花卖出，同时以12700元/吨的成交价格

将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果为（）元。

（其他费用忽略）

A.盈利10000

B.亏损12000

C.盈利12000

D.亏损10000

【答案】：D

42、外汇市场是全球（）而且最活跃的金融市场。

A.最小

B.最大

C.稳定

D.第二大

【答案】：B

43、我国10年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余

期限至少在（）年以上，但不超过（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15

【答案】：C

44、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（）期货，是世界上

第一个利率期货品种。

A.欧洲美元

B.美国政府10年期国债

C.美国政府国民抵押协会(GNMA)抵押凭证

D.美国政府短期国债

【答案】：C

45、()是金融衍生产品中相对简单的一种，交易双方约定在未来

特定日期按既定的价格购买或出售某项资产。

A.金融期货合约

B.金融期权合约

C.金融远期合约

D.金融互换协议

【答案】：C

46、某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份10

月的黄金期货合约，同时以951美元/盎司的价格卖出6月的黄金期

货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元/盎司的价格将10

月合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将6月合约买入平仓。

则10月份的黄金期货合约盈利为()。

A.-9美元/盎司

B.9美元/盎司

C.4美元/盎司

D.-4美元/盎司

【答案】：A

47、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜台约，成交后价格上

涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在()时下

达止损指令。

A.7780美元/吨

B.7800美元/吨

C.7870美元/吨

D.7950美元/吨

【答案】：C

48、下列属于蝶式套利的有（）。

A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出

200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600

手7月份大豆期货合约、买入300手9月份大豆期货合约

C.在同一期货交易所，同时买入300手5月份豆油期货合约、买入600

手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份菜籽油期货合约、卖出

700手7月份菜籽油期货合约、买入400手9月份铝期货合约

【答案】：B

49、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入

套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时

的基差为-50元/吨，该工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

大豆期货的交易单位是10吨/手。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500

【答案】：A

50、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的走强，那么结果

会是（）。

A.盈亏相抵

B.得到部分的保护

C.得到全面的保护

D.没有任何的效果

【答案】：C

51、（）的目的是获得或让渡商品的所有权，是满足买卖双方需求

的直接手段。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易

【答案】：B

52、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.67元人民币，这种外汇标

价方法是（）。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】：D

53、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入

套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时

的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利1500元

D.亏损1500元

【答案】：A

54、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇

标价方法是（）

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】：D

55、交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以

相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交

易是（）交易。

A.货币互换

B.外汇掉期

C.外汇远期

D.货币期货

【答案】：B

56、某投资者计划买人固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格

上升，应该进行（）。

A.投机交易

B.套利交易

C.买入套期保值

D.卖出套期保值

【答案】：C

57、在期货行情分析中，开盘价是当日某一期货合约交易开始前（）

分钟集合竞价产生的成交价。

A.3

B.5

C.10

D.15

【答案】：B

58、芝加哥商业交易所（CME）的3个月期国债期货合约采用（）报

价法。

A.货币式

B,百分比式

C.差额式

D.指数式

【答案】：D

59、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货公司

C.期货业协会

D.证监会

【答案】：A

60、下列关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权

B.为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权

C.标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权

D.为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权

【答案】：D

61、2015年，（）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍

生品市场产品创新的新的一页。

A.上证50ETF期权

B.中证500指数期货

C.国债期货

D.上证50股指期货

【答案】：A

62、中国金融期货交易所说法不正确的是（）。

A.理事会对会员大会负责

B.董事会执行股东大会决议

C.属于公司制交易所

D.监事会对股东大会负责

【答案】：A

63、卖出看跌期权的最大盈利为（）。

A.无限

B.拽行价格

C.所收取的权利金

D.执行价格一权利金

【答案】：C

64、（）是指以利率类金融工具为期权标的物的期权合约。

A.利率期权

B.股指期权

C.远期利率协议

D.外汇期权

【答案】：A

65、根据下面资料，答题

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】：D

66、()是会员大会的常设机构，对会员大会负责，执行会员大会

决议。

A.董事会

B.理事会

C.会员大会

D.监事会

【答案】：B

67、7月H日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期

货合约为基准，以低于铝期货价格150元/吨的价格交收。同时该供铝

厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时

铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800

元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合

约对冲平仓。此时

A.基差走弱100元/吨，不完全套期保值，且有净亏损

B.与铝贸易商实物交收的价格为14450元/吨

C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为-200元/吨

D.通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元/吨

【答案】：D

68、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉

期全价等于(1。

A.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价

B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价

C.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

D.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

【答案】：D

69、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为27500

元/吨，卖方开仓价格为28100元/吨，协议平仓价格为27850元/

吨，协议现货交收价格为27650元/吨，卖方可节约交割成本400元

/吨，则卖方通过期转现交易可以（）。

A.少卖100元/吨

B.少卖200元/吨

C.多卖100元/吨

D.多卖200元/吨

【答案】：D

70、1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）推出（）交易。

A.股指期货

B,利率期货

C.股票期货

D.外汇期货

【答案】：D

71、国际市场最早产生的金融期货品种是（）。

A.外汇期货

B.股票期货

C.股指期货

D.利率期货

【答案】：A

72、下列关于期权交易的说法中，不正确的是（）。

A.该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的

资产，也可以放弃行使权利

B.当买方选择行权时，卖方必须履约

C.如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务

随之解除

D.当买方选择行权时，卖方可以不履约

【答案】：D

73、美国10年期国债期货期权，合约规模为100000美元，最小变动

价位为1/64点（1点为合约面值的1%）,最小变动值为（）美

o

A.14.625

B.15.625

C.16.625

D.17.625

【答案】：B

74、当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，市场处于

正向市场。

A.等于

B.大于

C.低于

D.接近于

【答案】：B

75、某期货交易所的铝期货价格于2016年3月14日、15日、16日连

续3日涨幅达到最大限度4%,市场风险急剧增大。为了化解风险，上

海期货交易所临时把铝期货合约的保证金由合约价值的5%提高到6%,

并采取按一定原则减仓等措施。除了上述已经采取的措施外，还可以

采取的措施是（）。

A.把最大涨幅幅度调整为±5%

B.把最大涨跌幅度调整为±3%

C.把最大涨幅调整为5%,把最大跌幅调整为一3%

D.把最大涨幅调整为4.5%,最大跌幅不变

【答案】：A

76、期货交易指令的内容不包括（）。

A.合约交割日期

B.开平仓

C.合约月份

D.交易的品种、方向和数量

【答案】：A

77、在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供（）。

A.期货交易收益承诺书

B.期货交易权责说明书

C.期货交易风险说明书

D.期货交易全权委托合同书

【答案】：C

78、标的资产支付收益对期权价格的影响，主要是指（）对股票期

权和股票价格指数期权价格的影响。

A.利率

B.市场波动率

C.股票股息

D,股票价格

【答案】：C

79、MA一个极大的弱点在于()。

A.趋势追逐性

B.滞后性

C.稳定性

D.助涨助跌性

【答案】：B

80、套期保值本质上是一种()的方式。

A.躲避风险

B.预防风险

C.分散风险

D.转移风险

【答案】：D

81、在公司制期货交易所中，由()对公司财务以及公司董事、经理

等高级管理人员履行职责的合法性进行监督，维护公司及股东的合法

权益。

A.股东大会

B.董事会

C.经理

D.监事会

【答案】：D

82、计划发行债券的公司，担心未来融资成本上升，通常会利用国债

期货进行()来规避风险。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.买入套利

D.卖出套利

【答案】：A

83、当现货总价值和期货合约的价值已定下来后.所需买卖的期货合

约数随着B系数的增大而（）。

A.变大

B.不变

C.变小

D.以上都不对

【答案】：A

84、当巴西灾害性天气出现时，国际市场上可可的期货价格会（）。

A,上涨

B.下跌

C.不变

D.不确定上涨或下跌

【答案】：A

85、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的,每个周期都是由（）

组成。

A.上升（或下降）的4个过程和下降（或上升）的4个过程

B.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的4个过程

C.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程

D.上升（或下降）的6个过程和下降（或上升）的2个过程

【答案】：C

86、期货公司申请金融期货全面结算业务资格，要求董事长、总经理

和副总经理中，至少（）人的期货或者证券从业时间在（）年

以上。

A.3；3

B.3；5

C.5；3

D.5；5

【答案】：B

87、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元/630.21元人民

币，这种汇率标价法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.人民币标价法

D.平均标价法

【答案】：A

88、下列不属于期货交易所职能的是（）。

A.设计合约.安排合约上市

B.组织并监督期货交易，监控市场风险

C.搜集并发布市场信息

D.提供交易的场所.设施和服务

【答案】：C

89、当成交指数为95.28时，1000000美元面值的13周国债期货和3

个月欧洲美元期货的买方将会获得的实际收益率分别是Oo

A.1.18%,1.19%

B.1.18%,1,18%

C.1.19%,1.18%

D.1.19%,1.19%

【答案】：C

90、当期权合约到期时，期权（）。

A.不具有内涵价值，也不具有时间价值

B.不具有内涵价值，具有时间价值

C.具有内涵价值，不具有时间价值

D.既具有内涵价值，又具有时间价值

【答案】：C

91、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，但一般不

包括（）。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门

【答案】：D

92、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（）。

A.利率风险

B.外汇风险

C.通货膨胀风险

D.财务风险

【答案】：B

93、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会

授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会

【答案】：A

94、假设年利率为6%,年指数股息率为现，6月30日为6月股指期货

合约的交割日，4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成

本，其6月股指期货合约的理论价格为（）点。（小数点后保留两

位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03

【答案】：C

95、3月1日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6.1130,

而6月份的美元兑人民币的期货价格为6.1190,因此该交易者以上述

价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外

汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货价格分别变为

6.1140和6.1180,交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成

外汇期现套利交易。则该交易者（）。（美元兑人民币期货合约规

模10万美元，交易成本忽略不计）

A.盈利20000元人民币

B.亏损20000元人民币

C.亏损10000美元

D.盈利10000美元

【答案】：A

96、点价交易是指以某商品某月份的（）为计价基础，确定双方买

卖该现货商品价格的交易方式。

A.批发价格

B.政府指导价格

C.期货价格

D.零售价格

【答案】：C

97、期货结算机构的职能不包括（）。

A.担保交易履约

B.发布市场信息

C.结算交易盈亏

D.控制市场风险

【答案】：B

98、某投资者5月份以5美元/盎司的权利金买进1张执行价为400

美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.5美元/盎司的权利金卖

出1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价

398美元/盎司买进1手6月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算

可以获利（）美元。

A.2.5

B.2

C.1.5

D.0.5

【答案】：C

99、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.跨市套利

B.套期保值

C.跨期套利

D.投机交易

【答案】：B

100、假设直接报价法下，美元/日元的报价是92.60,那么1日元可

以兑换（）美元。

A.92.60

B.0.0108

C.1.0000

D.46.30

【答案】：B

101、下列说法不正确的是（）。

A.通过期货交易形成的价格具有周期性

B.系统风险对投资者来说是不可避免的

C.套期保值的目的是为了规避价格风险

D.因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能

【答案】：A

102、价格存两条横着的水平直线之间上下波动，随时间推移作横向延

伸运动的形态是（）。

A.双重顶（底）形态

B.三角形形态

C.旗形形态

D.矩形形态

【答案】：D

103、当（）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵。

A.基差走强

B.市场为反向市场

C.基差不变

D.市场为正向市场

【答案】：C

104、关于国内上市期货合约的名称，下列表述正确的是（）。

A.大连商品交易所菜籽油期货合约

B.上海期货交易所燃料油期货合约

C.上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约

D.郑州商品交易所焦炭期货合约

【答案】：B

105、沪深300股指期货的交割结算价为（）。

A.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价

B.最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价

C.最后交易日标的指数全天的成交量的加权平均价

D.最后交易日标的指数最后一笔成交价

【答案】：B

106、我国期货公司须建立以（）为核心的风险监控体系。

A.净资本

B.负债率

C.净资产

D,资产负债比

【答案】：A

107、期货交易所会员大会结束之日起10日内，期货交易所应当将大

会全部文件报告（）。

A.期货业协会

B.中国证监会

C.财政部

D.国务院国有资产监督管理机构

【答案】：B

108、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付

固定利率8.29%,每半年支付一次利息，B方支付浮动利率

libor+30bps,当前，6个月的libor为7.35%,则6个月后A方比B

方()o(lbps=0.olO/o)

A.多支付20.725万美元

B.少支付20.725万美元

C.少支付8万美元

D.多支付8万美元

【答案】：D

109、套期保值交易的衍生工具不包括()。

A.期货

B.期权

C.远期

D.黄金

【答案】：D

110、本期供给量的构成不包括0。

A.期初库存量

B.期末库存量

C.当期进口量

D.当期国内生产量

【答案】：B

111.()实行每日无负债结算制度。

A.现货交易

B.远期交易

C.分期付款交易

D.期货交易

【答案】：D

112、以下属于持续形态的是()o

A.矩形形态

B.双重顶和双重底形态

C.头肩形态

D,圆弧顶和圆弧底形态

【答案】：A

113、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的

()O

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%

【答案】：A

114、国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由()确定。

A.交易所

B.多空双方协定

C.空头

D.多头

【答案】：C

115、我国境内期货交易所均采用计算机撮合成交，分为连续竞价与集

合竞价两种方式。进行连续竞价时，计算机交易系统一般将买卖申报

单以（）的原则进行排序。

A.数量优先，时间优先

B.价格优先，数量优先

C.价格优先，时间优先

D.时间优先，数量优先

【答案】：C

116、卖出看涨期权的投资者的最大收益是（）。

A.无限大的

B.所收取的全部权利金

C.所收取的全部盈利及履约保证金

D.所收取的全部权利金以及履约保证金

【答案】：B

117、用股指期货对股票组合进行套期保值，目的是（）。

A.既增加收益，又对冲风险

B.对冲风险

C.增加收益

D,在承担一定风险的情况下增加收益

【答案】：B

118、期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货

价格风险的转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并

提供风险资金。扮演这一角色的是（）。

A.期货投机者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投资者

【答案】：A

119、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元

/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该

交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9

月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易

者套利的结果为（）元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损200

D.获利200

【答案】：B

120、按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（）。

A.看涨期权和看跌期权

B.商品期权和金融期权

C.实值期权、虚值期权和平值期权

D.现货期权和期货期权

【答案】：C

121、假设上海期货交易所（SHFE）和伦敦金属期货交易所（1ME）相同月

份铜期货价格及套利者操作如表11所示。则该套利者的盈亏状况为

（）元/吨。（不考虑各种交易费用和质量升贴水，按USD/CNY=6.2

计算）

A,亏损1278

B.盈利782

C.盈利1278

D.亏损782

【答案】：B

122、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交

撮合的原则是（）。

A.价格优先和平仓优先

B.平仓优先和时间优先

C.价格优先和时间优先

D.时间优先和价格优先

【答案】：B

123、7月10日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货合约价格为

750美分/蒲式耳，而11月份玉米期货合约价格为635美分/蒲式耳,

交易者认为这两种商品合约间的价差会变大。于是，套利者以上述价

格买人10手11月份小麦合约，每手为5000蒲式耳，同时卖出10手

11月份玉米合约。9月20日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约平

仓，价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。该套利交易

的盈亏状况为（）美元。（不计手续费等费用）

A.盈利500000

B.盈利5000

C.亏损5000

D.亏损500000

【答案】：B

124、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3X6远期利率，

表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。

A.18个月

B.9个月

C.6个月

D.3个月

【答案】：D

125、金字塔式建仓是一种（）的方法。

A.增加合约仓位

B.减少合约仓位

C.平仓

D.以上都不对

【答案】：A

126、下面属于相关商品间的套利的是（）。

A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约

B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约

C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约

D.卖出LME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约

【答案】：C

127、如果企业在套期保值操作中，现货头寸已经了结，但仍保留着期

货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了（）头寸。

A.投机性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.现货

【答案】：A

128、下列关于美国中长期国债期货的说法中，正确的是0。

A.采用指数报价法

B.采用现金交割方式

C.按100美元面值的标的国债期货价格报价

D.买方具有选择交付券种的权利

【答案】：C

129、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的

同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为

1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月100,同时将两交易

所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分/蒲式耳和

1280美分/蒲式耳。该套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不

计手续费等费用）

A.盈利4000

B.盈利9000

C.亏损4000

D.亏损9000

【答案】：B

130、目前上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种投机持仓

合约的数量达到交易所规定的投机头寸持仓量（）以上（含本数）

时，应向交易所报告。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%

【答案】：B

131、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价

格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约,

价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所

12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交

易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳,

则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500

【答案】：A

132、期现套利，是指利用期货市场与现货市场之间（），通过在

两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。

A.合理价差

B.不合理价差

C.不同的盈利模式

D.不同的盈利目的

【答案】：B

133、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。

A.预期基差波幅收窄

B.预期基差会变小

C.预期基差波幅扩大

D.预期基差会变大

【答案】：B

134、当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒指期货合约的实

际价格波动为（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000

【答案】：B

135、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括

（）O

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.个别结算会员

D.特别结算会员

【答案】：C

136、（）是指由内部工作流程、风险控制系统、员工职业道德、信息和

交易系统问题导致交易过程中发生损失的风险。

A.资金链风险

B.套期保值的操作风险

C.现金流风险

D.流动性风险

【答案】：B

137、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股

票投资。但是，该投资者担心股市整体上涨从而影响其投资成本，在

这种情况下，可采取的策略是（）。

A.股指期货的空头套期保值

B.股指期货的多头套期保值

C.期指和股票的套利

D.股指期货的跨期套利

【答案】：B

138、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投机交易风险相同

B.比普通投机交易风险小

C.无风险

D.比普通投机交易风险大

【答案】：B

139、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价

格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权

利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，

恒指期货价格上涨到10300点。

A.0

B.150

C.250

D.350

【答案】：B

140、()是一种选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，

按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种资产的权利。

A.期权

B.远期

C.期货

D.互换

【答案】：A

141、当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格,

这时()。

A.市场为反向市场，基差为负值

B.市场为反向市场，基差为正值

C.市场为正向市场，基差为正值

D.市场为正向市场，基差为负值

【答案】：D

142、恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000

点跌到15990点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（）港元。

A.10

B.500

C.799500

D.800000

【答案】：B

143、按照交割时间的不同，交割可以分为（）。

A.集中交割和滚动交割

B.实物交割和现金交割

C.仓库交割和厂库交割

D.标准仓单交割和现金交割

【答案】：A

144、下列属于蝶式套利的有（）。

A.在同一期货交易所，同时买人100手5月份菜籽油期货合约.卖出

200手7月份菜籽油期货合约.卖出100手9月份菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约.卖出500

手7月份豆油期货合约.买入300手9月份豆粕期货合约

C.在同一期货交易所，同时卖出300手5月份豆油期货合约.买入600

手7月份豆油期货合约.卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份铝期货合约.卖出700手

7月份铝期货合约.买人400手9月份铝期货合约

【答案】：C

145、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执

行期权合约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格

【答案】：A

146、在国际期货市场上，持仓限额针对于（）。

A.一般投机头寸

B.套期保值头寸

C.风险管理头寸

D.套利头寸

【答案】：A

147、以下属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-500元/吨变为300元/吨

B.基差从400元/吨变为300元/吨

C.基差从300元/吨变为TOO元/吨

D.基差从-400元/吨变为-600元/吨

【答案】：A

148、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6.7522元的CME欧

元兑人民币看跌期货期权（），权利金为0.0213元，对方行权时

该交易者OO

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成本为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元

【答案】：D

149、在基本面分析法中不被考虑的因素是（）。

A.总供给和总需求的变动

B.期货价格的近期走势

C.国内国际的经济形势

D.自然因素和政策因素

【答案】：B

150、（2021年12月真题）根据道氏理论，价格波动的趋势可分为

（）O

A.上升趋势、下降趋势和水平趋势

B.主要趋势、次要趋势和短暂趋势

C.上升趋势和下降趋势

D.长期趋势和短期趋势

【答案】：B

151、蝶式套利与普通的跨期套利相比（）。

A.风险小，利润大

B.风险大，利润小

C.风险大，利润大

D.风险小，利润小

【答案】：D

152、下列关于期货交易保证金的说法中，错误的是（）。

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上

B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投

资

C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低，杠杆效应就越大

【答案】：A

153、在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的

是（）。

A.从事规定的期货交易、结算等业务

B.按规定转让会员资格

C.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权

D.负责期货交易所日常经营管理工作

【答案】：D

154、证券公司介绍其控股股东、实际控制人等开户的，证券公司应当

将其期货账户信息报（）备案，并按照规定履行信息披露义务。

A.期货公司

B.所在地中国证监会派出机构

C.期货交易所

D.期货业协会

【答案】：B

155、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖

B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖

C.某白糖生产企业有一批白糖库存

D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采

购白糖

【答案】：D

156、股指期货的反向套利操作是指（）。

A,卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买入指数期货合约

B.买进近期股指期货合约，同时卖出远期股指期货合约

c.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约

D.卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约

【答案】：A

157、大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，那么

每手合约的最小变动值是()元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】：B

158、在上海期货交易所中，黄金期货看跌期权的执行价格为290元/

克，权利金为50元/克，当标的期货合约价格为285元/克时，则该

期权的内涵价值为()元/克。

A.内涵价值=50-(290-285)

B.内涵价值=5X1000

C.内涵价值=290-285

D.内涵价值=290+285

【答案】：C

159、6月10日，某投机者预测瑞士法郎期货将进入牛市，于是在1瑞士

法郎=0.8774美元的价位买入2手6月期瑞士法郎期货合约。6月20

日，瑞士法郎期货价格果然上升。该投机者在1瑞士法郎=0.9038美元

的价位卖出2手6月期瑞士法郎期货合约，瑞士法郎期货合约的交易

单位是125000瑞士法郎，则该投资者()

A.盈利528美元

B.亏损528美元

C.盈利6600美元

D.亏损6600美元

【答案】：C

160、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买

入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中，

（）的国债就是最便宜可交割国债。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隐含回购利率最低

D.隐含回购利率最高

【答案】：D

161、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交

割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，

该企业进行展期，合理的操作有（）。

A买入CU1606,卖出CU1604

B.买入CU1606,卖出CU1603

C.买入CU1606,卖出CU1605

D.买入CU1606,卖出CU1608

【答案】：D

162、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。

A.基差是现货价格和期货价格的差

B.基差风险源于套期保值者

C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失

D.基差可能为正、负或零

【答案】：C

163、当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为

（）O

A.实值期权

B.虚值期权

C.内涵期权

D.外涵期权

【答案】：A

164、2015年4月初，某玻璃加工企业与贸易商签订了一批两年后交收

的销售合同，为规避玻璃价格风险，该企业卖出FG1604合约。至2016

年2月，该企业将进行展期，合理的操作是（）。

A.平仓FG1604,开仓卖出FG1602

B.平仓FG1604,开仓卖出FG1603

C平仓FG1604,开仓卖出FG1608

D.平仓买入FG1602,开仓卖出FG1603

【答案】：C

165、面值法确定国债期货套期保值合约数量的公式是（）。

A.国债期货合约数量=债券组合面值+国债期货合约面值

B.国债期货合约数量=债券组合面值-国债期货合约面值

C.国债期货合约数量=债券组合面值X国债期货合约面值

D.国债期货合约数量=债券组合面值/国债期货合约面值

【答案】：D

166、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（）和地点交割

一定数量标的物的标准化合约。

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.一个星期后

【答案】：A

167、某交易者以50美元/吨的价格买入一张3个月后到期的铜看涨

期权，执行价格为8800美元/吨。期权到期时，标的铜价格为8750

美元/吨，则该交易者到期净损益为（）美元/吨。（不考虑交易

费用）

A.50

B.100

C.-100

D.-50

【答案】：D

168、关于期货交易与远期交易，描述正确的是（）。

A.期货交易所源于远期交易

B.均需进行实物交割

C.信用风险都较小

D.交易对象同为标准化合约

【答案】：A

169、关于期货交易与现货交易的区别，下列描述错误的是（）。

A.现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的

B.并不是所有商品都适合成为期货交易的品种

C.期货交易不受交易对象、交易空间、交易时间的限制

D.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约

【答案】：C

170、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210（即

1欧元兑1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每

张合约的金额为12.50万欧元），在不考虑手续费的情况下，该笔交

易（）美元。

A.盈利2000

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利500

【答案】：C

171、某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同

时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，

该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费

用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（豆油期货合约为

10吨/手）

A.20

B.220

C.100

D.120

【答案】：B

172、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为

360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3.5美元/盎司卖

出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以

市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期

时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美

元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5

【答案】：B

173、3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期

货合约，成交价格为4800元/吨。之后以4752元/吨的价格将上述

头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（）。

A.亏损4800元

B.盈利4800元

C.亏损2400元

D.盈利2400元

【答案】：B

174、一般情况下，期限长的债券和期限短的债券相比对利率变动的敏

感程度（）。

A.大

B.相等

C.小

D.不确定

【答案】：A

175、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在

我国充当介绍经纪商的是（）。

A.商业银行

B.期货公司

C.证券公司

D.评级机构

【答案】：C

176、3月150,某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6

月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约,

价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三

份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。

在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（