量化投机课件

1概述传奇量化投资大师量化投资的理论基础量化对冲策略阐述十大对冲基金案例传奇的量化投资大师：西蒙斯詹姆斯·西蒙斯（James

Simons）是世界级的数学家，也是最伟大的对冲基金经理之一大奖章基金连续20年，每年35%的净回报创立著名的Cherm-Simons理论2006年，西蒙斯被国际金融工程师协会评选为年度金融工程师。2007年，他个人盈利大概28亿美元2006年，他赚了17亿美元2005年是15亿美元。学数学的也能赚大钱传奇量化投资大师：大卫.肖Shaw于1980年在斯坦福获得博士学位，随后在哥伦比亚大学计算机系做老师1986年成立肖博士公司从事对冲基金业务，截至2009年7月管理230亿美元的资产（全球第四大对冲基金）他成立了一个研究实验室（www.deshawresearch.com），主要搞计算生物化学领域的超级计算机。学计算机的也能赚大钱传奇的量化投资大师：伊曼纽尔·德曼毕业于哥伦比亚大学，获理论物理学博士学位他曾是爱因斯坦、薛定谔、李政道等物理学巨匠的门徒1985年起加入著名投资银行高盛集团他参与创作了业界广为采用的布莱克－德曼－托伊利率模型和德曼－卡尼局部波动率模型于2000年当选国际金融工程师协会年度金融工程师2002年入选《风险》杂志名人堂。学物理的也能赚大钱传奇的量化投资大师：Ray

Dalio上世纪70年代，年仅26岁的达里奥被一家从事零售经纪预算业务的公司炒鱿鱼后，在一套两居室里成立了桥水公司目前是世界最大的对冲基金公司，管理的资金约1400亿美元在市场惨淡的2011年斩获138亿美元自1975年成立迄今，Pure

Alpha基金总共已为投资者赚取了358亿美元的收益。失业了也可以成为伟大的对冲基金经理量化投资产品在极端行情中的表现从6月初旬到7月初这段时间内阳光私募产品的收益情况。在统计的2251只股票策略产品中有1753只是亏损的，亏损比例达到了77.87%，而相对价值策略的亏损比例是20.46%量化投资产品在极端行情中的表现与沪深300指数月度24.72%的跌幅相比，中性策略、套利策略和相对复合策略分别取得了2.31%，4.76%和3.79%的正向月收益。宽客的工作方式量化投资流程算法交易的简介算法交易并不涉及对交易标的、交易方向或交易总量的判断，在这些因素已确定的情况下，算法交易通过给出如何将总单进行拆分的方案来实现一些目标的预期最优化。算法交易所关心的目标冲击成本最小化成交风险最小化成交均价贴近某一目标价格隐藏交易意图程序化交易与算法交易的对比程序化交易算法交易共同点算法交易和程序交易都是自动化交易的子集，因为这两者的特征均是由计算机自动完成主要解决问题标的、方向拆分次要解决问题数量、价格、时间价格、时间基本内涵在目前的市场形势下，以特定方向买入特定标的能获得期望收益在其它因素已确定的情况下，算法交易给出如何将总单进行拆分的方案以求达到预期最优目标具体目标——交易成本最小化算法交易所关心的交易成本主要指下单对市场形成的冲击成本，包含源于交易对市场传达的证券价值信息的永久性冲击成本、以及源于交易在短时间内对市场流动性耗竭的暂时性冲击成本。算法交易可能纳入考虑的其他相关的交易成本还包括机会成本、未成交成本交易成本的构成股票交易成本估计具体目标—成交价格风险最小化如果用每次交易成交均价的方差、或者成交均价与目标价格间差值的方差作为成交风险的衡量，那么交易者当然希望多次交易下的方差最小，也就是算法交易所能实现的价格确定性最大。具体目标——成交均价最贴近目标价格机构投资者使用算法交易时通常会设定一个目标价格，由于机构的特质不同，其所要求的目标也往往不同。通常设定的目标价格可以是一段时间内的加权平均价格（VWAP、TWAP），到达价格（ArrivalPrice），当天开盘价等等，某些ETF

基金也会以当天收盘价作为目标价格。具体目标——隐藏下单意图传统的下单方法由于过于集中，会向市场传递较多的信息。通过算法交易，通常一笔大单可以被拆到足够细，从而实现较好的隐蔽性，避免尾随风险。+; ;.

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