2023世界互联互通的纽带

2023年1月2知正球互联 4足 各域业都品 20球键 26概述全球流动：世界互联互通的纽带目2008至201950%至202150%

50%和25%尤家2%1010%至20%1995至20082008

40%互2.72.7服务–1.85.87.4知识产权4.6产成品5.80.4资源年复合增长率，2010-2019%2020s(2019–21)没有哪一个区域能做到自给自足最大的相互依存度，按净进口满足的消费份额经济体之间的流动：北美

农产品

能源 矿物 电子产品 制

亚太地区中国日本 欧洲韩国美国巴西

欧洲��沙特

欧洲中东中国 南

俄罗斯印度

美国日本韩国 巴西秘鲁智利澳大利亚15%的电子产品和>25%的基本金属（主要来自亚太地区）>10%的矿物（特别是来自亚太地区和拉丁美洲）拉丁美洲中国 欧

巴西15%的能源（特别是来自俄罗斯，美国和中东）>50%的矿物（包括来自亚太地区和拉丁美洲）撒哈拉以南非洲地区

>25%的能源（特别是来自中东和俄罗斯）>25%的中国矿产（特别是来自澳大利亚）和~10%的主要农作物（特别是来自美国和巴西）中东及北非地区欧洲 俄罗斯美国美国 欧洲 中国泰国

乌克兰埃及沙特

中国印度阿联酋>50%的电子产品（特别是来自亚太地区）~20%的医药产品（特别是来自欧洲30国）

尼日利亚南非~20%的主要农作物（特别是来自亚太地区）>50%的电子产品（特别是来自亚太地区）

~60%的主要农作物（特别是来自俄罗斯和乌克兰）>25%的电子产品（特别是来自亚太地区）继续重构

新政策重塑激励机制和韧性新机遇

..的角色关重要

从全球流动中寻找新机遇增强自身韧性通过合作塑造系统韧性Aerialviewofaliquefiednaturalgastankermooredtoajetty.©FelixCesare/GettyImages1973200812008MGI40%23。4301《2022年4月大宗商品市场展望：乌克兰战争对大宗商品市场的影响》，世界银行，2022年4月。2DigitalTheneweraofglobalGlobalvaluechainsEfficiencyandrisksinthecontextofResponsestoGaryThepayofftoAmericafromAfreshlookwithaoncoststoArnaudAndréstheorywithnumbersQuantifyingtheconsequencesofofElhanan3DavidHDavid和GordonHThesyndromeLocallabormarketeffectsofrtnnedddn.Onthepersistenceofthe4BobAnuandSustainableandand全球互联互带 2Youngwomansurroundedbycomputermonitors.3 3 150s3。45。1Globalflowsinadigitalage:Howtrade,finance,peopleanddataconnecttheworld年globalization:Theneweraofglobal年GlobalizationintransitionThefutureoftradeandvalue22021年几乎达到了3000Tbps。3基于欧洲经济体；Eurostat数据。45Globalizationintransition:Thefutureoftradeandvaluechains，麦肯锡全球研究院，2019年1月；Returnstointangiblecapitalinglobalvaluechains:Newevidenceontrendsandpolicydeterminants,OECD贸易政策论文，2020年9月30日。全球互联互带 4!1%5C1

)

2019–2021)42005101520212)420051015202120510 15 4560*+(UVWXYZ[))\]^>?_@AR!"(UVWXYZ[)(1%=)MN20OP(Q6iTjkl(opqr1510500510152021-($%/0)86425000200005101500101520210%1991,19__2Internationalusedbandwidth.%,.,,OCD,eeGery,%>C5 2021

在动荡时期，全球流动不仅表现强韧，且韧性进一步增强尽管遭受了新冠疫情冲击，多数全球流动依然在2020年和2021年保持增长甚至加速增20206。20218GDP9。10。至20211995至200811。202040%8%对2021202012。6C.ArriolaKowalskivanimpactofCOVID-19ondirectionsandstructureofinternational252Internationalshippingcostsduringandafter年7C.ArriolaKowalskivanimpactofCOVID-19ondirectionsandstructureofinternational2528InternationaltradeduringtheCOVID-19pandemic:Bigshiftsanduncertainty，经合组织，2022年3月；KristenTauberWillemVanhasdurablegoodsspendingbeensostrongduringtheCOVID-192021-169Tradegrowthtoslowsharplyin2023asglobaleconomyfacesstrongheadwinds，世界贸易组织，2022年10月。10Globaltradeupdate，联合国贸易和发展会议，2022年2月。11Worldinvestmentreport2022，联合国贸易和发展会议，2022年。12TheWorldmigrationreport2022，国际移民组织，2021年12月。全球互联互带 6集中程度最高的价值链中有属于创新价值链

知识密集型流动集中程度最高；以区域间的互相流动为主1314。15。13全球创新价值链的特点是贸易强度高、附加值高、劳动力素质高、无形资产支出大。关于全球价值链的更多信息，参见Globalizationintransition:Thefutureoftradeandvaluechains，麦肯锡全球研究院，2019年1月。14“Superstars”:Thedynamicsoffirms,sectors,andcitiesleadingtheglobaleconomy，麦肯锡全球研究院，2018年10月24日。15Demandside:TheArnington7 图2知识密集型流动集中度最高；以区域间的互相流动为主全球流动，2019年

贸易 人员 无形资产 资本源

数据学生人员下图展开分析20222426

586062

64666870全球价值链增加值，2018年产成品资源产成品资源汽车制药矿业电气设备IT服务农业酒店电力、天然气、水供应90

全球创新 服务454020

28303234

4042444648

56586062

64666870资料来源：贸易增加值，经合组织；BaTIS，经合组织和世界贸易组织；国际货币基金组织；TeleGeography；麦肯锡全球研究院分析全球互联互带 8AerialviewofaharvesterinawheatfieldinUkraine.©KucherAV/GettyImages欧洲30国的能源依赖进口

16此的3050%202230202218301630301765%50%18REPowerEU:JointEuropeanactionformoreaffordable,secureandsustainableenergy，欧盟委员会，2022年3月。全球互联互带 10303060%50%15%10%0%19。6000500020。1021。10%。19Mineralcommoditysummaries2022，美国地质调查局，2022年。20。21TheUnitedStateshasbeenanannualnettotalenergyexportersince年11 图3没有哪一个区域能做到自给自足由净流入满足的国内消费比例，2019，%入 出 >50%

<+/–5%

>50%)中国欧洲30国北美东欧和中亚中东和北非1拉美撒哈拉以南非洲1矿产资源能源农作物）电⼦产品制药产成品基础⾦属化⼯服务无形资产知识产权2注：知识产权流动可能会受税收制度的影响而变化。如果剔除知识产权流动远远高于自身规模的地区，拉丁美洲也属于知识产权的净进口地。在产成品和服务方面，中东和北非（8个国家/地区）及撒哈拉以南非洲（5个国家/地区）样本较少。知识产权以净流入占总流动的比例计算。资料来源：国际能源署；美国农业部；联合国贸易数据库；贸易增加值，经合组织；麦肯锡全球研究院分析全球互联互带 12inaareinAerialviewoflithiumextractionintheUnitedStates.©E+/GettyImages

22。232021年2465%25。MGI600026。90%22GDPWorldEconomicOutlookWarsetsbacktheglobal年23ElliottSmith，Fertilizerpricesareatrecordhighs:Here’swhatthatmeansfortheglobaleconomy，CNBC，2022年3月22日。24OndrejBurkacky、JohannesDeichmann、PhilippPfingstag和JuliaWerra，Semiconductorshortage:Howtheautomotiveindustrycansucceed，麦肯锡公司，2022年6月。25Asianeconomicintegrationreport2022，亚洲开发银行，2022年2月。261/52019-1/5HHI31701/3全球互联互带 14>75%

45%20%。3倍27要管控全球、国家/地区或公司层面集中化的潜在风险，经济体和企业可以采取措施加强韧27应用同样的集中度分界线（HHI高于3170），大约相当于三个国家/地区为某种产品供应相同的比例。15 图4各个区域和行业都有产地高度集中的产品,1

高集中度产品高集中度产品中国 拉美亚太地区 北美

欧洲30国其他

贸易总额(单位：10亿美元)

占贸易总额的比重，%

8装 19矿 农业运输设备

9114玻璃、水泥和陶瓷木材和纸制品橡胶和塑料机械医疗器械和制药1/5（即超过3170），即被视为高集中度产品。资料来源：联合国贸易数据库；麦肯锡全球研究院分析

5331886217 2全球互联互带 16附文1对现代矿产价值链进行多元化调整需要巨大的投资、且耗时持久1。23。4

40（InternationalEnergy16567。8

91011。1Theraw-materialschallenge:Howthemetalsandminingsectorwillbeatthecoreofenablingtheenergytransition，麦肯锡公司，2022年1月。2MarceloAzevedo,MagdalenaBaczyńska,KenHoffman,andAleksandraKrauze,“Lithiummining:HownewproductiontechnologiescouldfueltheglobalEVrevolution,”McKinsey&Company,April2022.3MarceloAzevedo、NicolòCampagnol、ToralfHagenbruch、KenHoffman、AjayLala和OliverRamsbottom，Lithiumandcobalt:Ataleoftwocommodities，麦肯锡公司，2018年6月。4VinceBeiser，Theultra-pure,super-secretsandthatmakesyourphonepossible，Wired，2018年8月7日。5Theroleofcriticalmineralsincleanenergytransitions，国际能源署，ALEnergyAgency，2021年5月。6Buildingresilientsupplychains,revitalizingAmericanmanufacturing,andfosteringbroad-basedgrowth，美国白宫，2021年6月；Lithiumandcobalt:Ataleoftwocommodities，麦肯锡公司，2018年6月。7Buildingresilientsupplychains,revitalizingAmericanmanufacturing,andfosteringbroad-basedgrowth，美国白宫，2021年6月。8KarlTsuji，Globalvaluechains:Graphiteinlithium-ionbatteriesforelectricvehicles，产业处工作论文ID-090，美国国际贸易委员会，2022年5月；Mineralcommoditysummaries2022，美国地质调查局，2022年。9PeterWhoriskey，Inyourphone,intheirair，华盛顿邮报，2016年10月2日；Roskill:Graphitemarketcontinuouslyshapedbypollutioncontrols，Roskill，2019年6月。10“Australia’sSyrahtoexpandU.S.graphiteplantat$220mlngrant,”Reuters,October20,2022.11Buildingresilientsupplychains,revitalizingAmericanmanufacturing,andfosteringbroad-basedgrowth，美国白宫，2021年6月。17 Engineerholdsmicrochipinsemiconductorfactory©Sinology/GettyImages4.1995至2008年间，90%

（World1995至200890%26200828RichardBaldwin，Globoticsandmacroeconomics:Globalisationandtheautomationoftheservicesector，美国国家经济研究局工作论文第30317号，2022年8月。全球互联互带 20!519952008ZZ200820194 hi1212@3A,% @3A,%201920081995201920082019200819952019200819953ÎÏÌÓ3ÎÏÌÓ4ú_Åw}~ÄÅC^]Ô100

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ÊÁOP√ËwÈÍÕŒ±Àt≠Æw∏∑åç%C21 的价值会实现区域转移

29至201930%10%30%200830%302%1010%~20%301151995至201829占GDP的比例。按绝对值计算，中国和印度等经济体的贸易流动在继续增长。3020全球互联互带 22图6全球价值链是逐步演变的。1995至2019年间，没有一个国家/地区的全球价值链占比浮动超过2个百分点；中国的新增份额最大出口增加值中的份额变化，百分点，1995~2019年中国 德国 印度 日本 美国 其他最大份额变动全球价值链 国家/地区份额的年度变化

增加 减少-1.0-0.500.51.01.51， 纺织和服装度 玻璃、⽔泥和陶瓷电⽓设备橡胶和塑料⽊材加⼯-1.0-0.500.51.01.51， 纺织和服装度 玻璃、⽔泥和陶瓷电⽓设备橡胶和塑料⽊材加⼯意⼤利德国日本日本加拿⼤IT服务运输设备⾦融中介能源开采制药建筑与地产印度美国中国俄罗斯爱尔兰中国2区 基础⾦属域化程度均电⼦产品采矿化⼯⽯油制品3保持稳定 机械电⼒、燃⽓、供⽔农业食品和饮料批发和零售贸易汽车电信中国中国中国中国中国墨西哥中国4化 纸张和印刷中国加拿⼤低 ⾦属制品中国美国其他制造业中国日本运输和储存中国日本政府服务中国美国酒店中国意⼤利专业服务中国德国有所提高资料来源：麦肯锡全球研究院分析23 313233。31Takingthepulseofshiftingsupplychains，麦肯锡公司，2022年8月。32EnnodeBoerHelenaLeurent和AdrianWidmer“Lighthouse”manufacturersleadtheway—cantherestoftheworldkeepmanufacturersareleadingtheadoptionofadvanced33RichardBaldwin，Globoticsandmacroeconomics:Globalisationandautomationoftheservicesector，美国国家经济研究局工作论文30317，美国国家经济研究局，2022年8月。全球互联互带 Imagesoftheautomotivevaluechain.©MontyRakusen,DonMason,AllanBaxter/GettyImages2/3的全球贸易

34。80%。MGI3534Reconceivingtheglobaltradefinanceecosystem，麦肯锡公司，2021年11月。35MGI8（Fueler）Anewlookathowcorporationsimpacttheeconomyand年5全球互联互带 26图7跨国公司对不同类型的全球流动存在不同程度的依赖全球流动依赖度

x%营收占比，x%