中国精算师-会计与财务-营运资金管理：基本方法

中国精算师-会计与财务-营运资金管理：基本方法[单选题]1.保守型筹资组合策略的不足在于()。A.偿债风险和利率变动风险较高B.会影响到企业的获利能力C.资产与负债完全配比的难度较大D.资金使用效率较（江南博哥）低E.筹资风险和利率变动风险较高正确答案：B参考解析：保守型筹资组合策略是指固定资产、永久性流动资产和临时性流动资产投资中的一部分均以长期筹资解决，只有部分临时性流动资产投资以短期筹资解决。该筹资组合策略，由于短期筹资所占比例较低，偿债风险和利率变动风险也会相应降低，但由于长期筹资成本较高，会影响到企业的获利能力。[单选题]2.配比型筹资组合的基本原理不包括()。A.将资产与负债的期间相配合B.用短期筹资满足临时性流动资产投资需求C.用短期筹资满足永久性流动资产投资需求D.用长期筹资满足固定资产投资需求E.用长期筹资满足永久性流动资产投资需求正确答案：C参考解析：配比型筹资组合的基本原理是用短期筹资满足临时性流动资产投资需求，用长期筹资满足固定资产和永久性流动资产投资需求，即将资产与负债的期间相配合。该筹资策略的优点是资金使用效率高。但由于资产寿命的不确定性，使得资产与负债完全配比的难度较大。[单选题]3.以下关于收账政策，说法不当的是()。A.较积极的收账政策会增加收账成本B.较积极的收账政策，可能减少应收账款投资和坏账损失C.较消极的收账政策会减少收账费用D.较消极的收账政策，可能增加应收账款投资和坏账损失E.收账费用支出越多，坏账损失越少，二者线性相关正确答案：E参考解析：在实际工作中，可依照测算信用标准和信用条件的方法来制定信用政策。一般而言，收账费用支出越多，坏账损失越少，但这两者并不一定存在线性关系。[单选题]4.增量预算和零基预算，是编制预算的方法按其()所进行的分类。A.预算期的时间特征不同B.出发点的特征不同C.会计期间划分的不同D.预算执行起点的不同E.业务量基础的数量特征不同正确答案：B参考解析：编制预算的方法，按其业务量基础的数量特征不同，可分为固定预算方法和弹性预算方法两大类；按其出发点的特征不同，可分为增量预算方法和零基预算方法两大类；按其预算期的时间特征不同，可分为定期预算方法和滚动预算方法两大类。[单选题]5.营运资金的基本特征是()。A.流动性强B.形式多样C.保值增值D.来源灵活E.信用管理正确答案：A参考解析：流动性是营运资金的基本特征。营运资金的周转周期相对较短，流动资产将在1年内或超过1年的一个营业周期内变现或耗用；流动负债需在1年内或长于1年的一个营业周期内偿还。[单选题]6.关于营运资金管理的内容，下列说法有误的是()。A.营运资金管理的基本原则是在获利能力和风险之间作出权衡B.营运资金管理要求尽可能减少流动资产、增加流动负债，提高企业的获利能力C.营运资金管理要求合理安排流动资产与流动负债之间的比例D.低流动资产投资水平、高流动负债比例的策略会增加企业的风险E.营运资金管理方面的决策往往影响企业的风险、报酬及股价等正确答案：B参考解析：从风险的角度出发，低流动资产投资水平、高流动负债比例的策略会形成低水平的，甚至是负的净营运资金，增加了企业的风险。此时，企业很可能缺乏足够的流动资产偿还即将到期的债务，且无法维持正常的营业收入水平。[单选题]7.下列不属于现金的是()。A.银行存款B.银行本票C.商业汇票D.库存现金E.银行汇票正确答案：C参考解析：现金是指生产经营过程中暂时停留在货币形态上的资金，包括库存现金、银行存款以及银行本票、银行汇票等其他货币资金。[单选题]8.对于买方来讲，不计息的商业汇票属于()。A.银行信用B.免费信用C.有代价信用D.商业信用E.展期信用正确答案：B参考解析：不计息的商业汇票对于买方来讲，属于免费信用，因而没有成本；计息的商业汇票则属于有代价信用，其成本即为支付的利息。[单选题]9.报酬率最低的资产组合是()。A.保守型资产组合策略B.适中型资产组合策略C.配比型资产组合策略D.均衡型资产组合策略E.激进型资产组合策略正确答案：A参考解析：在其他条件不变时，保守型资产组合策略下企业资产的流动性最强，技术上无力偿还的风险最小，但这种资产组合的报酬率也是最低的。[单选题]10.使提供商业信用、扩大销售所增加的收益大于有关的各项费用，是()的基本目标。A.营运资金管理B.应收账款管理C.应付及预收账款的管理D.现金及现金等价物管理E.现金收支管理正确答案：B参考解析：应收账款管理的基本目标，就是在充分发挥应收账款功能的基础上，降低应收账款投资的成本，使提供商业信用、扩大销售所增加的收益大于有关的各项费用。[单选题]11.在预算考核内容方面，投资中心侧重于以评价()为主。A.投资报酬B.责任利润执行结果C.实现企业目标执行结果D.资产组合管理E.责任成本预算执行结果正确答案：A参考解析：在预算考核内容方面，不同的责任中心有不同的侧重点：成本中心以评价责任成本预算执行结果为主；利润中心以评价责任利润执行结果为主；投资中心以评价投资报酬为主。[单选题]12.适中型资产组合策略，对实现()的财务管理目标是最适宜的。A.企业利润最大化B.社会价值最大化C.利益相关者财富最大化D.企业价值最大化E.股东权益最大化正确答案：D参考解析：适中型资产组合策略对风险和报酬的权衡适中。从理论上来讲，其对实现企业价值最大化的财务管理目标是最适宜的。在此流动资产投资水平策略下，企业拥有充足的用于各项支付所需的营运资金，存货保有量也能满足生产和销售的需要。[单选题]13.影响企业筹资组合的因素不包括()。A.预算方法B.到期期限C.企业所在的行业D.经营规模的大小E.利率的高低正确答案：A参考解析：影响筹资组合的因素很多，短期筹资与长期筹资因到期期限、利率不同而有不同的风险。一般，短期筹资的风险高于长期筹资，而长期筹资的成本又高于短期筹资；其他因素如企业所在行业、经营规模大小、利率高低等也会影响筹资组合策略的选择。[单选题]14.企业转让有价证券换取现金所支付的手续费是()。A.管理成本B.持有成本C.机会成本D.转换成本E.短缺成本正确答案：D参考解析：现金的转换成本指企业用现金购入有价证券或者转让有价证券换取现金所支付的交易成本，如证券交易印花税及手续费等。[单选题]15.关于持有现金所发生的管理成本，说法错误的是()。A.是持有现金的机会成本B.包括管理人员薪酬、管理设备折旧及安全措施费用等C.具有固定成本的性质D.在一定范围内与现金持有量关系不大E.属于与决策无关成本正确答案：A参考解析：企业持有现金，对现金进行管理，会发生一定的管理费用，如管理人员薪酬、管理设备折旧及安全措施费用等，这些费用都是现金的管理成本。管理成本具有固定成本性质，在一定范围内与现金持有量关系不大，属于与决策无关成本。[单选题]16.5C评估法中，了解客户的财务实力或经济实力是对客户()方面的评估。A.品质B.能力C.资本D.抵押E.条件正确答案：C参考解析：5C评估法中，资本是指客户的财务实力或经济实力，当企业决定与客户建立长期合作关系时，对客户经济实力的了解尤为重要。[单选题]17.下列关于定期预算与滚动预算的表述中，错误的是()。A.定期预算能够使预算期间与会计年度相配合，便于考核和评价预算的执行结果B.定期预算的缺点在于灵活性和连续性略显不足，需要完成大量的基础工作C.滚动预算能够确保企业管理工作的完整性与稳定性D.滚动预算所编制的预算具有透明度高、及时性强、连续性好等优点E.定期预算与滚动预算是按预算期的时间特征不同进行的分类正确答案：B参考解析：定期预算方法的优点是能够使预算期间与会计年度相配合，便于考核和评价预算的执行结果；其缺点在于远期指导性较差，灵活性和连续性也略显不足。需要完成大量的基础工作是零基预算的缺点。[单选题]18.衡量客户获得商业信用所应具备的基本条件是指()。A.信用标准B.信用条件C.信用调查D.信用评估E.收账政策正确答案：A参考解析：信用标准是企业用来衡量客户获得商业信用所应具备的基本条件。如果客户达不到信用标准，便不能享受企业的信用或只能享受较低的信用优惠。信用标准的高低对企业的销售收入和销售利润影响很大。[单选题]19.现金的短缺成本与现金持有量()。A.呈同方向变动关系B.呈反方向变动关系C.没有直接关系D.在一定范围内呈反方向变动关系E.在一定范围内关系不大正确答案：B参考解析：现金的短缺成本指现金持有量不足而给企业带来的各种损失。短缺成本不考虑企业其他资产的变现能力，仅就不能以充足的现金满足各种现金需求而言，其内容主要包括丧失购买机会造成的生产中断损失、到期不能支付导致的信用损失以及放弃的现金折扣等。显然，现金短缺成本与现金持有量呈反方向变动关系。[单选题]20.对于对方故意拖欠的重大逾期应收款项，最有效的处理方式是()。A.及时提醒客户依约付款B.采取信函方式催收C.采取电话方式催收D.降低其信用等级E.通过诉讼方式解决正确答案：E参考解析：建立应收款项催收责任制度。企业应当依法理财，对到期的应收款项，应当及时提醒客户依约付款；对逾期的应收款项，可以采取多种方式进行催收；对重大的逾期应收款项，可以通过诉讼方式解决。[单选题]21.研究营运资金管理，目的在于解决()。A.企业净营运资金的来源和周转问题B.企业获利能力和风险之间的权衡问题C.企业营运资金的使用效率问题D.企业短期负债和长期负债的融资比例问题E.企业投融资和成本费用之间的组合问题正确答案：B参考解析：研究营运资金管理，就是要解决企业获利能力和风险在营运资金决策中的权衡问题，使企业能够合理确定营运资金的需求量，在确保企业经营需要和维持正常营业收入水平的前提下，节约资金的使用，加速资金周转，提高资金的利用效率，并通过流动资产投资与流动负债比例的合理安排，确保企业的短期偿债能力，避免财务风险。[单选题]22.假设某公司有价证券年利率为8％，每次转换有价证券的固定成本为60元，公司认为任何时候现金余额不能低于5000元，根据以往经验测算出日现金净流量的标准差为400元。利用随机模型计算得到该公司的现金存量上限是()元。A.13235.28B.14015.65C.14387.43D.14563.88E.15324.68正确答案：D参考解析：随机模型下，现金返回线，该公司的现金存量上限=3R－2L=3×8187.96－2×5000=14563.88（元）。[单选题]23.为顾客规定的最长付款时间是()。A.信用期限B.折扣优惠C.折扣期限D.现金折扣E.商业折扣正确答案：A参考解析：信用期限是企业为顾客规定的最长付款时间；折扣期限是为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间；现金折扣是为鼓励客户提前付款而给予的折扣优惠。[单选题]24.下列财务指标，无法对5C评估法中客户的“能力”进行评价的是()。A.资产负债率B.速动比率C.流动比率D.总资产报酬率E.利息保障倍数正确答案：D参考解析：5C评估法中，能力是指客户的偿债能力。企业可根据一些财务指标进行评估，如客户的流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数等。D项属于盈利能力指标。[单选题]25.某公司预计存货周转期为80天，应收账款周转期为30天，应付账款周转期为20天，预计全年需要现金800万元。其最佳现金余额为()万元。A.100B.160C.200D.220E.400正确答案：C参考解析：现金周转期=80+30-20=90（天），现金周转次数=360／90=4（次），则：最佳现金持有金额=800／4=200（万元）。[单选题]26.现金管理的目标是()。A.流动性、安全性、投机性B.流动性、投机性、盈利性C.流动性、安全性、盈利性D.交易性、预防性、投机性E.交易性、安全性、流动性正确答案：C参考解析：现金管理有以下目标：①流动性。企业应保证充足的现金，用以支付各项支出。②安全性。企业要对现金进行支付控制，以保证现金的支出是安全的。③盈利性。现金的过度占用会产生机会成本，从而影响企业的盈利能力。[单选题]27.下列关于预算考核的程序，排列正确的是()。①由最低层级的责任中心将预算执行结果进行自我分析评价，编制责任报告，报送直属的上级责任中心；②上级责任中心编制本责任中心的责任报告，对自身预算的执行结果进行自我分析评价，并向更上一级责任中心报送；③上级责任中心根据所属各责任中心的责任报告，对各责任中心的预算执行结果进行分析、检查，肯定成绩，指出不足。A.①②③B.②①③C.②③①D.①③②E.③②①正确答案：D参考解析：在预算考核过程中，各层级的责任中心应向上一级责任中心报送责任报告。经过这样的逐级汇总、分析与评价，企业的最高管理层将得到全面反映企业各层级责任中心预算执行结果的汇总信息。[单选题]28.以下关于弹性预算的说法，不正确的是()。A.弹性预算又称变动预算或滑动预算B.弹性预算是在固定预算模式的基础上发展起来的C.弹性预算克服了固定预算机械呆板、可比性差的缺点D.弹性预算能够增强预算与实际执行结果的可比性E.从实用角度，弹性预算适用于编制全面预算中所有与业务量有关的各种预算正确答案：E参考解析：弹性预算方法从理论上讲，适用于编制全面预算中所有与业务量有关的各种预算，但从实用角度看，主要用于编制弹性成本费用预算和弹性利润预算等。[单选题]29.应收账款的机会成本一般按()计算。A.无风险报酬率B.国债利率C.银行同期存款利率D.有价证券的利息率E.中央银行的再贴现率正确答案：D参考解析：企业资金如果不投放于应收账款，便可用于其他投资并获得收益，如投资于有价证券便会有利息收入。这种因投放于应收账款而放弃的其他收入就是应收账款的机会成本，一般按有价证券的利息率计算。[单选题]30.采用滚动预算方法编制预算，其缺点在于()。A.远期指导性较差B.需要完成大量的基础工作C.预算工作量较大D.仅适用于业务量不够稳定的企业E.灵活性和连续性略显不足正确答案：C参考解析：定期预算的缺点在于远期指导性较差，灵活性和连续性也略显不足；采用滚动预算方法编制预算的主要缺点是预算工作量较大。[单选题]31.加速收款可以保证及时收回现金，从而加速现金周转的速度。以下做法，不符合加速收款的是()。A.增加现款销售，减少赊销B.尽量采用商业折扣C.建立科学有效的收账政策D.采用安全快速的结算方式E.收到支票后尽快处理正确答案：B参考解析：加速收款可以考虑采取下列措施：①增加现款销售，减少赊销，如果经济上可行，尽量采用现金折扣；②建立科学有效的收账政策，避免欠款逾期或出现坏账；③采用安全快速的结算方式，加速客户汇款的速度，也可推广使用网银支付等方便快捷的支付方式；④收到支票后尽快处理，指定专人办理大额款项等。[单选题]32.确定最佳现金持有量的成本分析模型，要求()。A.首先确定一个目标现金余额B.首先确定现金的周转期或周转次数C.首先确定企业的现金需要量D.比较准确地确定最高现金余额和最低现金余额E.比较准确地确定相关成本或有关的函数关系正确答案：E参考解析：成本分析模型是通过分析持有现金的有关成本，进而求得使总成本最低的现金额度，以此作为最佳的现金持有金额。相对而言，成本分析模型比较简单，易于操作，但要求能够比较准确地确定相关成本或有关的函数关系。[单选题]33.编制预算时，根据预算期内正常的、可实现的某一固定业务量水平作为唯一基础来编制预算的方法是()。A.弹性预算B.增量预算C.零基预算D.固定预算E.滚动预算正确答案：D参考解析：固定预算又称静态预算，是指在编制预算时，只根据预算期内正常的、可实现的某一固定业务量（如生产量、销售量）水平作为唯一基础来编制预算的一种方法。一般，固定预算方法只适用于业务量水平较为稳定的企业或非营利组织编制预算时采用。[单选题]34.狭义的营运资金即()。A.流动资产总额B.流动负债总额C.流动资产净额D.流动负债净额E.流动资产与流动负债之间的差额正确答案：E参考解析：营运资金，或称营运资本，是指企业在生产经营过程中占用在流动资产上的资金。广义的营运资金是指企业的流动资产总额；狭义的营运资金，或称净营运资金，是指流动资产与流动负债之间的差额，这一差额能够衡量企业在流动性方面是否存在问题。[单选题]35.应收账款的管理成本不包括()。A.搜集信息费用B.资信调查费用C.收账费用D.无法收回带来的损失E.账簿的记录费用正确答案：D参考解析：应收账款的管理成本包括为管理应收账款所花费的一切费用支出，主要包括调查顾客信用情况的费用、搜集各种信息的费用、账簿的记录费用、收账费用、其他费用等。D项是应收账款的坏账成本。[单选题]36.某企业对顾客提供一项现金折扣，规定：如果在发票开出后10天内付款，可享受2%的折扣；如果在发票开出后20天内付款，可享受1%的折扣；如果不想取得折扣，这笔货款必须在30天内付清。该现金折扣应表示为()。A.“2／10，1／20”B.“n／30，1／20，2／10”C.“0／30，1／20，2／10”D.“2／10，1／20，0／30”E.“2／10，1／20，n／30”正确答案：E[单选题]37.借助信用评级中介机构评估法下，评级决策中最为重要的指标是()。A.商业风险B.行业风险C.财务风险D.经营风险E.信用风险正确答案：B参考解析：客户信用等级也可以通过信用机构取得。信用机构关注的主要因素有行业风险、商业风险和财务风险。其中，行业风险是评级决策中最为重要的指标。[单选题]38.严格的现金收支内部控制制度不包括()。A.现金保管与记账应分离B.现金收支的审批人与执行人应分离C.定期轮岗D.做好收支凭证的管理及账目的核对E.核定库存现金限额正确答案：E参考解析：现金收支的内部控制制度包括：①应明确现金收支的职责分工及内部牵制制度（包括现金的保管与记账应分离，现金收支的审批人与执行人应分离，定期轮岗）；②明确现金支出的批准界限；③做好收支凭证的管理及账目的核对。E项属于现金收支结算纪律的具体要求。[单选题]39.规范的商业信用行为中，控制应收账款额度和期限的方式一般是()。A.规定买方的偿还期限B.规定买方的信用条件C.规定买方的采购额度D.对买方的信用质量进行评分E.对买方的进行信用监控正确答案：B参考解析：在规范的商业信用行为中，销售方对于为扩大销售而提供的应收账款的额度和期限应加以控制，控制的方式一般是规定买方的信用条件。[单选题]40.甲公司每月现金需求量为100万元，有价证券的月利率为0.3%，每次出售有价证券的固定交易成本为60元，则最佳现金持有量的金额为()万元。A.5B.10C.15D.20E.30正确答案：D参考解析：存货模型下，最佳现金持有量（元），即20万元。[多选题]1.采用5C评估法对顾客信用状况进行评估时，所涉及的五个方面有()。A.品质B.能力C.资本D.抵押E.条件正确答案：ABCDE参考解析：所谓5C评估法，是指重点分析影响信用的五个方面的一种方法。这五个方面是：品质（Character）、能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押（Collateral）和条件（Conditions）。[多选题]2.应付账款这一信用形式按是否付出代价，可以分为()。A.银行信用B.商业信用C.免费信用D.有代价信用E.展期信用正确答案：CDE参考解析：应付账款信用形式按是否付出代价，可以分为三种：①免费信用，是指买方在规定的折扣期内享受现金折扣所获得的信用；②有代价信用，是指买方放弃现金折扣、付出代价而获得的信用；③展期信用，是指买方超过规定信用期限推迟付款而强制获得的信用。[多选题]3.企业的流动资产按持有的时间可以分为()。A.交易性金融资产B.可供出售金融资产C.临时性流动资产D.持有至到期投资E.永久性流动资产正确答案：CE参考解析：按持有时间分类，也可将流动资产划分为：①永久性流动资产，是企业为满足长期经营活动的最低需求而持有的资产，是经常占用的；②临时性流动资产，是随季节性需要而增减的资产。[多选题]4.应收账款的信用条件包括()。A.信用期限B.折扣优惠C.折扣期限D.现金折扣E.商业折扣正确答案：ACD参考解析：信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括：①信用期限，是企业为顾客规定的最长付款时间；②折扣期限，是为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间；③现金折扣，是为鼓励客户提前付款而给予的折扣优惠。[多选题]5.企业的资产组合策略分为()。A.保守型资产组合策略B.适中型资产组合策略C.导向型资产组合策略D.配比型资产组合策略E.激进型资产组合策略正确答案：ABE参考解析：企业的资产组合策略也可以分为三种类型：①保守型资产组合策略；②适中型资产组合策略；③激进型资产组合策略。在资产组合策略选择上，风险和报酬的权衡仍然起着决定性的作用。[多选题]6.持有应收账款的成本有()。A.资金成本B.机会成本C.管理成本D.坏账成本E.存货成本正确答案：BCD参考解析：持有应收账款也会付出一定的代价。应收账款的成本有：①机会成本，即因投放于应收账款而放弃的其他收入；②管理成本，即为管理应收账款所花费的一切费用支出；③坏账成本，即应收账款因故不能收回而发生的损失。[多选题]7.提供比较优惠的信用条件所带来的额外负担主要有()。A.应收账款机会成本B.应收账款坏账成本C.应收账款管理成本D.现金折扣成本E.现金折让成本正确答案：ABD参考解析：信用条件的确定同样面临收益和成本的均衡问题。提供比较优惠的信用条件能增加销售量，但也会带来额外的负担，例如需要增加应收账款机会成本、坏账成本、现金折扣成本等。[多选题]8.激进型筹资组合策略会带来较高的()。A.筹资风险B.偿债风险C.利率变动风险D.资金使用效率E.获利能力正确答案：ACE参考解析：激进型筹资组合策略是一种高风险的筹资结构设计，力求尽可能地扩大流动负债筹资来源，企业用短期筹资满足它的部分永久性流动资产投资需要。该策略有利于提升企业的获利能力，但因短期筹资所占比重相对较大，会带来较高的筹资风险和利率变动风险。[多选题]9.确定最佳现金持有量的存货模型，考虑的成本有()。A.管理成本B.短缺成本C.机会成本D.转换成本E.投机成本正确答案：CD参考解析：存货模型来源于存货的经济批量模型。存货模型的着眼点是现金的有关成本最低。在现金持有成本中，管理成本相对稳定，短缺成本不确定且不易计量，因此，对这两种成本不予考虑，只考虑机会成本和转换成本。[多选题]10.确定最佳现金持有量的方法模型主要有()。A.随机模型B.存货模型C.内部控制模型D.现金周转模型E.成本分析模型正确答案：ABDE参考解析：企业现金管理的目标是在保证企业生产经营所需现金的同时，节约使用资金，充分利用企业的闲置资金以获取收益，并始终保持最佳现金余额。确定最佳现金持有量的方法模型主要有：①成本分析模型；②随机模型；③现金周转模型；④存货模型。[多选题]11.以下关于营运资金的特点，说法正确的有()。A.流动性强B.形态多样C.能够产生价值的增值D.规模多变，来源灵活E.价值能够得到补偿正确答案：ABCDE参考解析：为有效地管理营运资金，需要对营运资金的特点加以研究。一般来说，企业的营运资金具有以下特点：①流动性强；②形态多样；③价值的补偿和增值；④规模多变，来源灵活。[多选题]12.预算考核应遵循的基本原则有()。A.目标原则B.激励原则C.时效原则D.例外原则E.分级考核原则正确答案：ABCDE参考解析：预算考核过程是对预算执行效果的衡量过程。预算考核应遵循下列基本原则：①目标原则；②激励原则；③时效原则；④例外原则；⑤分级考核原则。[多选题]13.与其他负债筹资相比，商业信用筹资的优点有()。A.在享受现金折扣的情况下，筹资期限更长B.属于自发性筹资，无需办理其他筹资手续C.任何情况下，商业信用筹资都不用支付筹资成本D.一定条件下，商业信用筹资没有筹资成本E.若放弃现金折扣或利用展期信用，承担的筹资成本较低正确答案：BD参考解析：商业信用的突出缺点是筹资期限较短，在享受现金折扣的情况下，筹资期限更短；而一旦放弃现金折扣或利用展期信用，则需承担较高的筹资成本。[多选题]14.在应收账款的监控过程中，可采用的主要方法有()。A.信用评分法B.5C评估法C.平均收现期法D.账龄分析法E.借助信用评级中介机构评估法正确答案：CD参考解析：企业在向客户提供赊销后，应该经常进行测算和分析，并随时了解客户的信用状况，以保持对应收账款的监控。在应收账款的监控过程中，可采用的主要方法有账龄分析法和平均收现期法。ABC三项属于应收账款信用评估的主要方法。[多选题]15.滚动预算按其预算编制和滚动的时间单位不同，可以分为()。A.逐年滚动B.逐月滚动C.逐季滚动D.永续滚动E.混合滚动正确答案：BCE参考解析：滚动预算又称连续预算或永续预算，是指在编制预算时，将预算期与会计年度脱离，随着预算的执行不断延伸补充预算，逐期向后滚动，使预算期永远保持为一个固定期间的一种预算编制方法。滚动预算按其预算编制和滚动的时间单位不同，可分为逐月滚动、逐季滚动和混合滚动三种方式。[多选题]16.运用营运资金管理所确定并实施管理的策略有()。A.投资组合保险策略B.流动资产最优投资水平策略C.利润最大化策略D.企业价值最大化策略E.作为流动资产资金来源的短期和长期筹资组合策略正确答案：BE参考解析：营运资金管理的基本原则是在获利能力和风险之间作出权衡，以确定如下策略并实施管理：①流动资产最优投资水平策略；②作为流动资产资金来源的短期和长期筹资组合策略。[多选题]17.关于企业的筹资组合策略，说法正确的有()。A.可分为配比型筹资组合策略、保守型筹资组合策略和激进型筹资组合策略B.配比型筹资组合策略的优点是资金使用效率高C.保守型筹资组合策略的缺点是影响企业的获利能力D.激进型筹资组合策略是一种高风险的筹资结构设计E.与配比型筹资组合策略相比，保守型筹资组合策略的风险较高正确答案：ABCD参考解析：保守型筹资组合策略是指固定资产、永久性流动资产和临时性流动资产投资中的一部分均以长期筹资解决，只有部分临时性流动资产投资以短期筹资解决，而短期借款的风险高，因此保守型组合策略的风险低。[多选题]18.对于保险企业来讲，流动资产中的应收款项主要包括()。A.应收保费B.应收代位追偿款C.应收分保账款D.应收补贴款E.应收分包合同准备金正确答案：ABCE参考解析：对于保险企业，流动资产中的应收款项主要包括应收保费、应收利息、应收股利、应收分保账款、应收代位追偿款、应收分包合同准备金等，保险公司可按财务管理的一般要求对其进行管理，定期清理、核实、催收这些款项。[多选题]19.企业可以选用的转账结算方式包括()。A.银行汇票B.商业汇票C.支票D.委托收款E.信用证正确答案：ABCDE参考解析：企业应严格按照中国人民银行规定的转账结算方式办理转账结算，可以选用的转账结算方式包括银行汇票、银行本票、商业汇票、支票、汇兑、委托收款、托收承付、信用证、信用卡等。[多选题]20.企业制定合理的信用政策，应包括()。A.信用标准B.信用条件C.收账政策D.信用评估E.信用调查正确答案：ABC参考解析：信用政策即应收账款管理政策。企业要管好用好应收账款，必须事先制定合理的信用政策，主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。DE两项属于应收账款日常管理的工作内容。[多选题]21.采用存货模型确定最佳现金持有量，其假设条件有()。A.企业每天的现金需求量稳定不变B.一定时期内企业的现金需求量可以预测出来C.现金净流量是一个随机变量，且在一定时期内近似地服从正态分布D.相关成本或有关的函数关系能够比较准确地确定E.现金余额降至零时，通过出售有价证券获取现金，使现金余额重新达到应有水平正确答案：ABE参考解析：C项是随机模型的假设条件；D项是成本分析模型的要求。[多选题]22.企业存在着的现金需求主要包括()。A.交易需求B.预防需求C.投机需求D.管理需求E.弹性需求正确答案：ABC参考解析：企业持有一定数量的现金是由于存在着对现金的需求，主要包括：①交易需求是指持有现金以便满足日常支付的需要，如购买材料、支付工资、缴纳税款、支付股利等；②预防需求是指企业需持有现金以应付意外事件对现金的需求；③投机需求是指企业持有现金以便抓住有利可图的潜在投资机会，从中获得收益。[多选题]23.如果企业的信用标准较为宽松，可能导致的结果有()。A.减少应收账款的坏账损失B.减少应收账款的机会成本C.增加坏账损失和应收账款的机会成本D.不利于扩大销售量，甚至会使销售量减少E.有利于企业增加销售，扩大销售量正确答案：CE参考解析：企业的信用标准较严，只对信誉很好、坏账损失率很低的顾客给予赊销，则会减少坏账损失，减少应收账款的机会成本，但这可能不利于扩大销售量，甚至会使销售量减少。反之，如果信用标准较宽，虽然会增加销售，但会相应增加坏账损失和应收账款的机会成本。企业应根据具体情况进行权衡。[多选题]24.下列各项，违背现金收支内部控制要求的有()。A.采购人员超过授权限额采购原材料B.未经授权的机构或人员直接接触企业资金C.出纳人员长期保管办理付款业务所使用的全部印章D.出纳人员兼任会计档案保管工作和债权债务登记工作E.主管财务的副总经理授权财务部经理办理资金支付业务正确答案：ABCD参考解析：主管财务的副总经理授权财务部经理办理资金支付业务，不违背有关货币资金内部控制要求。[多选题]25.按照国际惯例，以下企业授予信用安全的有()。A.AB.AAAC.BBD.BBBE.C.正确答案：AB参考解析：按照国际惯例，企业信用一般分为三级九等，即A级、B级和C级，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九个等级，分别对应不同的信用风险水平。通常认为，对A级以上的企业授予信用是安全的。[多选题]26.企业持有现金的成本主要包括()。A.持有成本B.机会成本C.投机成本D.转换成本E.短缺成本正确答案：ABDE参考解析：为达到现金管理的目标，企业必须持有一定数量的现金，但企业的现金并非越多越好，因为企业持有现金会带来一系列的成本，主要包括持有成本、机会成本、转换成本和短缺成本。[多选题]27.下列关于应收账款管理的表述，正确的有()。A.应收账款具有增加销售、减少存货的功能B.企业提供商业信用，可以扩大销售、增加利润C.应收账款管理是流动资产管理的一项重要内容D.应收账款管理政策即信用政策，是企业财务政策的重要组成部分E.其基本目标是使提供商业信用、扩大销售所增加的收益大于有关的各项费用正确答案：ABCDE[多选题]28.遵守现金收支结算纪律的具体要求有()。A.核定库存现金限额B.不得套取银行信用C.不得坐支现金D.不得签发空头支票及远期支票E.不能保存账外公款正确答案：ABCDE参考解析：遵守现金收支结算纪律，其具体要求包括：①遵守国家规定的库存现金使用范围；②核定库存现金限额；③不得坐支现金；④不能用不符合财务制度的凭证顶替库存现金，不能保存账外公款等；⑤不得出租、出借或转让银行账户给其他单位或个人使用；⑥不得签发空头支票及远期支票，不得套取银行信用；⑦企业应严格按照中国人民银行规定的转账结算方式办理转账结算。[多选题]29.应收账款的功能概括起来主要有()。A.增加销售的功能B.增加利润的功能C.减少成本的功能D.减少费用的功能E.减少存货的功能正确答案：AE参考解析：应收账款的功能是指其在生产经营中的作用，概括起来主要有：①增加销售的功能；②减少存货的功能。无论是季节性企业还是非季节性企业，当产成品存货较多时，一般都可采用较为优惠的信用条件进行赊销，把存货转化为应收账款，减少产成品存货，节约各种支出。[多选题]30.完整的企业预算应包括()。A.经营预算B.财务预算C.全面预算D.管理预算E.资本支出预算正确答案：ABE参考解析：全面预算管理以预算为主线展开，完整的企业预算应包括经营预算、财务预算和资本支出预算三个部分，预算管理体系是根据这三部分的内容建立的。[多选题]31.现金的转换成本()。A.具有固定成本的性质B.属于决策无关成本C.主要与证券转换次数有关D.与现金具体持有量呈正比例关系E.与现金具体持有量没有直接关系正确答案：CE参考解析：现金的转换成本主要与证券转换次数有关，而与现金具体持有量没有直接关系。当然，那些依据委托成交额计算的转换成本与证券转换次数关系不大，无论转换次数如何变动，所需要支付的交易费用是相同的。[多选题]32.传统的预算编制方法基本上采用的方法不包括()。A.固定预算B.弹性预算C.增量预算D.零基预算E.滚动预算正确答案：ABDE参考解析：传统的预算编制方法基本上采用的是增量预算方法，即以基期的实际预算为基础，对预算值进行增减调整。这种预算方法比较简便，但在预算编制过程中有可能受到原有预算费用项目的限制，没有考虑必要的新增项目，不利于企业的长远发展。[多选题]33.预算执行需要满足的条件主要有()。A.健全的组织构架B.适当的责任会计制度C.按时完成和及时反馈D.分级考核的实施E.激励约束机制的应用正确答案：ABC参考解析：归纳起来，预算执行需要满足的条件主要包括：①健全的组织构架；②适当的责任会计制度；③充分的意见沟通；④按时完成和及时反馈；⑤弹性原则的应用。[问答题]1.成本分析模型是如何确定现金持有量的？正确答案：成本分析模型是通过分析持有现金的有关成本，进而求得使总成本最低的现金额度，以此作为最佳的现金持有金额。如果能够相对比较准确地确定各相关成本的大小，就可以首先分别计算出各现金持有方案下的机会成本、短缺成本及总成本，进而选出总成本最低时对应的现金额度，即最佳现金持有金额。在实际工作中，运用成本分析模型确定最佳现金持有量的具体步骤为:（1）根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值；（2）按照不同现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量测算表；（3）在测算表中找出总成本最低时的最佳现金持有量。成本分析模型如图所示。图成本分析模型相对而言，成本分析模型比较简单，易于操作，但要求能够比较准确地确定相关成本或有关的函数关系。[问答题]2.企业持有现金的动机有哪些？正确答案：企业持有一定数量的现金是由于存在着对现金的需求，主要包括交易需求、预防需求和投机需求等方面。（1）交易需求是指持有现金以便满足日常支付的需要，如购买材料、支付工资、缴纳税款、支付股利等。企业每天的现金收入和现金支出很少同时等额发生，保留一定的现金余额可使企业在现金支出大于现金收入时不至于中断业务经营。支付需要现金的数量取决于其销售水平。正常营业活动所产生的现金收入和支出以及它们的差额，一般同销售量呈正比例变化。（2）预防需求是指企业需持有现金以应付意外事件对现金的需求。企业预计的现金需要量一般是指正常情况下的需要量，但有许多意外事件会影响企业现金的收入与支出。例如，地震、水灾、火灾等自然灾害，主要顾客未能及时付款等，都会打破企业的现金收支计划，使现金收支出现不平衡。持有较多的现金，便可使企业更好地应付这些意外事件的发生。（3）投机需求是指企业持有现金以便抓住有利可图的潜在投资机会，从中获得收益。例如，一般在有价证券预期价格下跌时，投资需求会鼓励企业暂时持有现金，而当有价证券价格将要上升时，企业则倾向于将现金投资于有价证券，以从中获利。[问答题]3.预算考核应遵循哪些基本原则？正确答案：预算的考核是对企业内部各级责任部门或责任中心的预算执行结果进行衡量和评价的过程。预算考核过程是对预算执行效果的衡量过程。预算考核应遵循下列基本原则:（1）目标原则。预算管理的根本目的是实现企业目标。在预算目标确定之前，管理层已进行了科学的预测，因此，考核预算的一个基本标准就是预算目标是否实现。在一般情况下，未实现预算目标意味着预算未得到有效执行，这是预算考核的基本原则。（2）激励原则。企业的预算管理体系应包含一套与预算考核相适应的激励约束机制。缺乏科学的激励约束机制，各级预算的执行者会缺乏执行预算的积极性和主动性，预算考核就失去了实际意义。企业应根据具体情况，制定科学合理的奖惩制度，促使预算执行者努力达到预算目标。（3）时效原则。企业对预算的考核应及时进行，并及时实施相应的奖惩制度，这是改进企业管理、确保预算目标完成的有效保障。（4）例外原则。实施预算管理，企业的高层管理者只需对影响预算目标实现的关键因素进行控制，并特别关注这些因素中的例外情况。对于一些不可控因素，如产业环境的变化、市场的变化、执行政策的变化及重大灾害等的发生，凡对企业造成影响的，企业管理层应及时按程序修订预算，按修订后的预算目标考核执行结果。（5）分级考核原则。预算考核是根据企业预算管理的组织结构层级或预算目标分解的次序进行的。各级预算执行者是预算考核的主要对象，各级责任单位应对其所属下级责任单位进行预算考核，而本级责任单位预算的考核需由上级责任部门进行，这就是预算执行结果的分级考核原则。[问答题]4.遵守现金收支结算纪律的具体要求有哪些？正确答案：为了企业能够有效地控制财务收支，保证一定时期内企业对现金的需求，编制现金预算是一种有效的管理方法。遵守现金收支结算纪律的具体要求包括:（1）遵守国家规定的库存现金使用范围；（2）核定库存现金限额；（3）不得坐支现金；（4）不能用不符合财务制度的凭证顶替库存现金，不能保存账外公款等；（5）不得出租、出借或转让银行账户给其他单位或个人使用；（6）不得签发空头支票及远期支票，不得套取银行信用；（7）企业应严格按照中国人民银行规定的转账结算方式办理转账结算，可以选用的转账结算方式包括银行汇票、银行本票、商业汇票、支票、汇兑、委托收款、托收承付、信用证、信用卡等。[问答题]5.企业的投资组合策略有哪三种？各自的优缺点如何？正确答案：企业经营所需资金来源于短期筹资和长期筹资。短期筹资表现为企业的流动负债，长期筹资是指长期负债和所有者权益筹资。确定构成企业全部资产来源渠道的短期筹资与长期筹资所占比例，是筹资组合管理和决策的主要内容。一般来讲。企业的投资组合策略有以下三种:（1）配比型筹资组合策略配比型筹资组合的基本原理是用短期筹资满足临时性流动资产投资需求，用长期筹资满足固定资产和永久性流动资产投资需求，即将资产与负债的期间相配合。这种策略需要对短期筹资流动负债的安排进行周密的计划，争取与预期的现金流动保持一致。该筹资策略的优点是资金使用效率高。但由于资产寿命的不确定性，使得资产与负债完全配比的难度较大。（2）保守型筹资组合策略保守型筹资组合策略是指固定资产、永久性流动资产和临时性流动资产投资中的一部分均以长期筹资解决，只有部分临时性流动资产投资以短期筹资解决。该筹资组合策略，由于短期筹资所占比例较低，偿债风险和利率变动风险也会相应降低，但由于长期筹资成本较高，会影响到企业的获利能力。（3）激进型筹资组合策略激进型筹资组合策略是一种高风险的筹资结构设计，力求尽可能地扩大流动负债筹资来源，企业用短期筹资满足它的部分永久性流动资产投资需要，即短期负债不但要满足临时性流动资产的投资需要，还要满足部分永久性流动资产的投资需要。由于短期筹资成本一般低于长期筹资成本，该策略有利于提升企业的获利能力，但因短期筹资所占比重相对较大，会带来较高的筹资风险和利率变动风险。综上所述，在资产投资总额不变的情况下，短期筹资的比重增加会降低筹资成本，提升企业的获利能力；同时，如果流动资产水平保持不变，流动负债的增加又会降低企业的流动比率，使短期偿债能力下降，增加了企业的财务风险。因此，企业在考虑筹资组合策略选择时，始终要对风险和报酬作出适当的权衡。[问答题]6.企业持有现金存在哪些成本？正确答案：为达到现金管理的目标，企业必须持有一定数量的现金，但企业的现金并非越多越好，因为企业持有现金会带来一系列的成本，主要包括持有成本、机会成本、转换成本和短缺成本。（1）现金的持有成本指企业应保留一定现金余额而增加的管理费用和机会成本。企业持有现金，对现金进行管理，会发生一定的管理费用，如管理人员薪酬、管理设备折旧及安全措施费用等，这些费用都是现金的管理成本。管理成本具有固定成本性质，在一定范围内与现金持有量关系不大，属于与决策无关成本。（2）企业因持有现金而不能将其用于有价证券或其他项目的投资，或者企业持有的现金来源于向银行或其他债权人的融资，必然放弃再投资收益或者支付融资成本。这是企业持有现金的机会成本。（3）现金的转换成本指企业用现金购入有价证券或者转让有价证券换取现金所支付的交易成本，如证券交易印花税及手续费等。现金的转换成本主要与证券转换次数有关，而与现金具体持有量没有直接关系。当然，那些依据委托成交额计算的转换成本与证券转换次数关系不大，无论转换次数如何变动，所需要支付的交易费用是相同的。（4）现金的短缺成本指现金持有量不足而给企业带来的各种损失。短缺成本不考虑企业其他资产的变现能力，仅就不能以充足的现金满足各种现金需求而言，其内容主要包括丧失购买机会造成的生产中断损失、到期不能支付导致的信用损失以及放弃的现金折扣等。其中，失去信用的损失难以准确计量但其影响却很大，甚至可能导致供应商拒绝或延迟供货、债权人要求清算等。显然，现金短缺成本与现金持有量呈反方向变动关系。[问答题]7.什么是营运资金？它主要有哪些特点？正确答案：（1）营运资金或称营运资本，是指企业在生产经营过程中占用在流动资产上的资金。广义的营运资金是指企业的流动资产总额；狭义的营运资金，或称净营运资金，是指流动资产与流动负债之间的差额。（2）一般来说，企业的营运资金具有以下特点:①流动性强。流动性是营运资金的基本特征。营运资金的周转周期相对较短，流动资产将在1年内或超过1年的一个营业周期内变现或耗用；流动负债需在1年内或长于1年的一个营业周期内偿还。②形态多样。不同行业的企业，其流动资产存在的形态与其经营特点相适应，体现为不同的形态，一种资产消耗后，另一种资产随即生成，周而复始地完成价值增值的过程。以制造企业为例，其营运资金就是从货币资金形态开始，依次转化为储备资金（原材料等）、生产资金（在产品）、成品资金（库存商品）、结算资金（应收账款等），再回到货币资金的形态。保险企业通过承保业务，社会资金流入企业形成保险资金；在支付赔款过程中，保险资金流向受灾保户，转化为社会资金，其结果是保险资金减少，同时也是保险公司组织经济补偿职能的实现。③价值的补偿和增值。营运资金在周转过程中虽然形态发生了变化，但资金的价值不会丧失，而且随着营运资金与劳动的结合，会产生价值的增值，这正是企业利润形成的源泉。④规模多变，来源灵活。企业的经营活动受到市场需求波动的影响，致使流动资产及营运资金的规模也会随之变化；同时，相对于长期筹资渠道而言，企业短期筹资的来源渠道广泛多样，营运资本因而具有较强的灵活性，如短期借款、短期融资证券、商业信用、各类应交应付款项、商业汇票贴现等，均可作为短期筹资来源。[问答题]8.预算执行需要满足的哪些条件？正确答案：预算在执行之前，需要通过专门的委员会或由董事会授权的机构审查通过，才能够正式执行。预算经批准后，在执行前需要将年度预算分解为较短的时段，如季度、月份等。分解后的预算，需要向不同部门传达各自需要的预算。归纳起来，预算执行需要满足的条件主要包括:（1）健全的组织构架企业的计划与预算必须建立在健全的组织构架上，同时责权利分明，便于衡量绩效。各项目标与计划必须与企业内部各部门的责任相配套，才能达到协同一致。企业预算的基本结构和分类，实际上是以企业组织的内部业务单元加以区分的，预算目标的达成，也是通过具体的人员来实现的，因此，健全的组织构架和明确的责权利划分是预算执行的基础。（2）适当的责任会计制度企业计划和预算的执行，需要以责任会计制度作为保障。责任会计制度可以根据企业需要及现有的组织构架进行设计。适当的责任会计制度，便于预算的执行与控制，并有利于将实际绩效与预算相比较，进行差异分析，找出重大差异发生的原因。（3）充分的意见沟通企业预算的编制过程已经体现了全员参与的原则，但预算的执行仍需要充分的内部意见沟通，这样才能促使各级主管人员和普通雇员对预算的目标和责任达成共识。（4）按时完成和及时反馈预算管理具有连续性，为消除延误造成的不利影响，管理层应尽量确保预算按预定的时间进度完成，并定期及时发布绩效报告。对于预算执行结果反馈中的重大差异进行分析后，应及时采取措施，修订预算或调整经营策略。（5）弹性原则的应用在预算执行过程中，对于未预计到的有利机会应及时把握，不应将预算当成固定不变的教条。以弹性的方式运用预算管理，将赋予各级管理者更多的决策自主权，使他们能够及时采纳对企业最为有利的业务方案。弹性原则在成本控制方面尤为重要，弹性费用预算常被企业用来应对环境变动所产生的成本控制问题。[问答题]9.货币资金管理和控制应遵循哪些原则？正确答案：货币资金是企业资产中流动性较强的资产，加强对其管理和控制，对于保障企业资产安全完整，提供货币资金周转速度和实用效率，具有重要的意义。加强对货币资金的控制，应当结合企业生产经营特点、制定相应的控制制度，并监督实施。一般，货币资金的管理和控制应遵循如下原则:（1）建立现金收支的内部控制制度现金收支首先要保证其安全完整。不出差错，为此，必须建立严格的内部控制制度:①应明确现金收支的职责分工及内部牵制制度；②将同一项业务交由两个或两个以上的工作人员办理或执行，从而利用他们之间的相互牵制关系来防止差错和舞弊的出现；③明确现金支出的批准界限。企业应建立明确的现金支出授权审批制度，划分总经理、部门经理等管理人员的批准界限，任何现金支出必须经有关人员批准和授权方可使用；做好收支凭证的管理及账目的核对。建立和完善收据、发票、支票等有关凭证的保管、领用及登记制度，定期核对有关账目。（2）遵守现金收支结算纪律具体要求包括:①遵守国家规定的库存现金使用范围；②核定库存现金限额；③不得坐支现金；④不能用不符合财务制度的凭证顶替库存现金，不能保存账外公款等；⑤不得出租、出借或转让银行账户给其他单位或个人使用；⑥不得签发空头支票及远期支票，不得套取银行信用；⑦企业应严格按照中国人民银行规定的转账结算方式办理转账结算，可以选用的转账结算方式包括银行汇票、银行本票、商业汇票、支票、汇兑、委托收款、托收承付、信用证、信用卡等。（3）加速收款加速收款可以保证及时收回现金，避免本企业的资金被他人无偿占用，同时可以使收回的现金尽早地投入到本企业的生产经营当中，从而加速现金周转的速度。为此，可以考虑采取下列措施:①增加现款销售，减少赊销，如果经济上可行，尽量采用现金折扣；②建立科学有效的收账政策，避免欠款逾期或出现坏账；③采用安全快速的结算方式，加速客户汇款的速度，也可推广使用网银支付等方便快捷的支付方式；④收到支票后尽快处理，指定专人办理大额款项等。[问答题]10.简要说明影响资产组合的因素及资产组合策略。正确答案：企业营运资金管理需要确定流动资产最优投资水平策略。企业的资产分为流动资产和非流动资产两大类，确定流动资产最优投资水平，需要解决企业资产总额中流动资产和非流动资产所占比重。（1）影响资产组合的因素流动资产持有比重大，则企业资产的变现能力强，在筹资组合不变的前提下，增大流动资产投资比例可减少企业的财务风险。但是，由于流动资产的报酬率相对较低，这样做又会降低企业的获利能力。因此，资产组合策略的选择也是一个风险与报酬的权衡过程。除此之外，企业所在行业、规模和利率的变化也都会对企业的投资组合策略产生不同程度的影响。（2）假定企业的产出量（销售量或其他业务量）固定，在不同的产出量水平上，企业的流动资产持有量亦不相同。假定有三种资产组合策略可供选择，产出量与流动资产持有水平之间的关系如图所示。企业的资产组合策略可以分为三种类型:①保守型资产组合策略从A、B、C三条曲线所代表的资产组合策略来看，A策略最保守，其所需营运资金水平随业务量增加的幅度最大。在其他条件不变时，A策略下企业资产的流动性最强，技术上无力偿还的风险最小，但这种资产组合的报酬率也是最低的。②适中型资产组合策略曲线B所代表的策略是适中型资产组合策略。该政策对风险和报酬的权衡适中，从理论上来讲，其对实现企业价值最大化的财务管理目标是最适宜的。在此流动资产投资水平策略下，企业拥有充足的用于各项支付所需的营运资金，存货保有量也能满足生产和销售的需要。③激进型资产组合策略曲线C所代表的策略是激进型资产组合策略。它以较低的流动资产持有量求得较高的预期报酬，但其所承受的财务风险最大，运用不当，则可能因无法偿还债务而导致经营活动的中断。从以上分析可以看出，资产流动性与获利能力和财务风险呈反方向变动关系，即资产流动性强，获利能力相对较低，财务风险也较低；而财务风险与获利能力呈同向变动关系，即财务风险高的投资组合获利能力相对较强，反之亦然。总而言之，在资产总额和筹资组合不变的情况下，企业的流动资产增加，固定资产减少，会在降低风险的同时降低获利能力；反之，若固定资产增加而流动资产减少，则会在增加风险的同时增强获利能力。因此，在资产组合策略选择上，风险和报酬的权衡仍然起着决定性的作用。[问答题]11.应如何对应收账款进行日常管理？正确答案：企业在信用政策建立以后，要做好应收账款的日常管理工作，进行信用调查和信用评价，以确定是否同意客户赊欠货款，当客户违反信用条件时，还要做好账款催收工作。应通过下列方式对应收账款进行日常管理:（1）信用调查对顾客的信用进行评价是应收账款日常管理的重要内容。只有正确地评价顾客的信用状况，才能合理地执行企业的信用政策。要想合理地评价顾客的信用，必须对顾客信用进行调查，搜集有关的信息资料。（2）信用评估搜集好信用资料后，要对这些资料进行分析，并对顾客信用状况进行评估。信用评估的方法很多，主要包括:5C评估法、信用评分法和借助信用评级中介机构评估法。①5C评估法是指重点分析影响信用的五个方面的一种方法。这五个方面是:品质（Character）、能力（Capacity）、资本（C