2023年期货从业资格之期货基础知识题库汇编

2023年期货从业资格之期货基础知识题库

第一部分单选题（300题）

1、上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为（）。

A.上午09：15〜09：30

B.上午09：15〜09：25

C.下午13：30〜15：00

D.下午13：00〜15：00

【答案】：B

2、到目前为止，我国的期货交易所不包括（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海证券交易所

D.中国金融期货交易所

【答案】：C

3、某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨

期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270

美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖

出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金

为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（）美分/

蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10

【答案】：C

4、基差的大小主要与（）有关。

A.保险费

B.仓储费

C.利息

D.持仓费

【答案】：D

5、在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与（）的高低有

关。

A.持仓量

B.持仓费

C,成交量

D.成交额

【答案】：B

6、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手

（每手10吨），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期

货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户的当日盈亏为（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500

【答案】：A

7、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么

结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护

【答案】：D

8、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（）交割。

A.实物

B.现金

C.期权

D.远期

【答案】：A

9、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价/转换因子+应计利息

B.期货交割结算价X转换因子-应计利息

C.期货交割结算价又转换因子+应计利息

D.期货交割结算价又转换因子

【答案】：C

10、美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划以之进行再投资,

由于担心未来利率下降，该公司可以（）3个月欧洲美元期货合约

进行套期保值（每手合约为100万美元）。

A.买入100手

B.买入10手

C卖出100手

D,卖出10手

【答案】：B

11、以下各项中，包含于汇率掉期交易组合的是（）。

A.外汇即期交易和外汇远期交易

B.外汇即期交易和外汇即期交易

C.外汇期货交易和外汇期货交易

D.外汇即期交易和外汇期货交易

【答案】：A

12、（）简称LME,目前是世界上最大和最有影响力的有色金属期

货交易中心。

A.上海期货交易所

B.纽约商业交易所

C.纽约商品交易所

D.伦敦金属交易所

【答案】：D

13、假定美元和德国马克的即期汇率为USD、/D、E、M=l.6917/22,1

个月的远期差价是25/34,则一个月期的远期汇率是（）。

A.USD/DEM=1.6851/47

B.USD/DEM=1.6883/97

C.USD/DEM=1.6942/56

D.USD/DEM=1.6897/83

【答案】：C

14、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合同，约定向后者出售一

批豆粕，以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元

/吨的价格作为交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以2220元

/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为

2210元/吨，下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元/

吨的期货价格为基准

A.在期货市场盈利380元/吨

B,与饲料厂实物交收的价格为2590元/吨

C.结束套期保值时该交易者的基差为-60元/吨

D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元/吨

【答案】：D

15、假设6月和9月的美元兑人民币外汇期货价格分别为6.1050和

6.1000,交易者卖出200手6月合约，同时买入200手9月合约进行

套利。1个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为6.1025和

6.0990,交易者同时将上述合约平仓，则交易者（）。（合约规模

为10万美元/手）

A,亏损50000美元

B.亏损30000元人民币

C.盈利30000元人民币

D.盈利50000美元

【答案】：C

16、期货技术分析假设的核心观点是（）。

A.历史会重演

B.价格呈趋势变动

C.市场行为反映一切信息

D.收盘价是最重要的价格

【答案】：B

17、债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为（）。

A.全价交易

B.净价交易

C.贴现交易

D.附息交易

【答案】：A

18、上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是()。

A.算术平均法

B.加权平均法

C.几何平均法

D.累乘法

【答案】：B

19、2013年记账式附息国债票面利率是3.42%,到期日为2020年1

月24日，对应TF1509合约转换因子为1.0167。2015年4月3日，

该国债现货报价99.640,应计利息0.6372,期货结算价97.525。

TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计

161天，持有期含有利息1.5085。则其隐含回购利率为()。

A.[(97.5251.0167+1.5085)-

(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161

B.[(99.6401.0167+0.6372)-

(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161

C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)

365/161

D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-

0.6372)365/161

【答案】：A

20、按照国际惯例，理事会由交易所()会员通过会员大会选举产

生。

A.1/2

B.1/3

C.3/4

D.全体

【答案】：D

21、中国香港恒生指数是由香港恒生银行于（）年开始编制的用以

反映香港股市行情的一种股票指数。

A.1966

B.1967

C.1968

D.1969

【答案】：D

22、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价

格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5

月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨

期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）

A.20500点;19700点

B.21500点;19700点

C21500点;20300点

D.20500点;19700点

【答案】：B

23、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/

吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以

10400元/吨进行现货交收。若棉花交割成本200元/吨，则空头进行期

转现交易比不进行期转现交易（）。

A节省180元/吨

B.多支付50元/吨

C.节省150元/吨

D,多支付230元/吨

【答案】：C

24、道氏理论的创始人是()。

A.查尔斯？亨利？道

B.菲渡纳奇

C.艾略特

D.道?琼斯

【答案】：A

25、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是()。

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期

【答案】：A

26、TF1509期货价格为97.525,若对应的最便宜可交割国债价格为

99.640,转换因子为1.0167至TF1509合约最后交割日，该国债资金

占用成本为1.5481,持有期间利息收入为1.5085,则TF1509的理论

价格为()。

A.1.0167(99.640+1.5481-1.5085)

B.1/1.0167(99.640+1.5481)

C.1/1.0167(99.640+1.5481-1.5085)

D.1.0167(99.640-1.5085)

【答案】：C

27、在直接标价法下，外国货币的数额()，本国货币的数额随着外国

货币或本国货币币值的变化而改变。

A.固定不变

B.随机变动

C.有条件地浮动

D.按某种规律变化

【答案】：A

28、影响出口量的因素不包括()。

A.国际市场供求状况

B.内销和外销价格比

C.国内消费者人数

D.汇率

【答案】：C

29、我国10年期国债期货合约的交易代码是()。

A.TF

B.T

C.F

D.Au

【答案】：B

30、()是当天交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及

当日盈亏结算的基准价。

A.开盘价

B,收盘价

C.结算价

D.成交价

【答案】：C

31、()是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资

产的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格

【答案】：B

32、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10

手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850

点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资

者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算

价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000

【答案】：C

33、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是（）。

A.机构主力斗争的结果

B.支撑线和压力线的内在抵抗作用

C.投资者心理因素的原因

D.以上都不对

【答案】：C

34、假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买入一

手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时标的

指数价格为2310点，则在不考虑交易费用、行权费用的情况下，投资

者收益为（）。

A.10点

B.-5点

C.-15点

D.5点

【答案】：B

35、股票期权的标的是（）。

A.股票

B.股权

C.股息

D.固定股息

【答案】：A

36、若债券的久期为7年，市场利率为3.65虬则其修正久期为（）。

A.6.25

B.6.75

C.7.25

D.7.75

【答案】：B

37、期货佣金商负责执行（）发出的交易指令，管理期货头寸的保

证金。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM

【答案】：B

38、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交

割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，

该企业进行展期，合理的操作有（）。

A.买入CU1606,卖出CU1604

B.买入CU1606,卖出CU1603

C.买入CU1606,卖出CU1605

D.买入CU1606,卖出CU1608

【答案】：D

39、欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为（）。

A.它不易受利率波动的影响

B.交易者多，为了方便投资者

C.欧洲美元定期存款不可转让

D.欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低

【答案】：C

40、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户

权益数据分别如下：

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲

【答案】：A

41、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨,

前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则

此时点该交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

【答案】：B

42、投资者可以利用利率期货管理和对冲利率变动引起的（）。

A.价格风险

B.市场风险

C.流动性风险

D.政策风险

【答案】：A

43、假设英镑兑美元的即期汇率为1.4833,30天远期汇率为1.4783。

这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水0.005英镑

B.升水50点

C.贴水50点

D.贴水0.005英镑

【答案】：C

44、（）是商品基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策

者。

A.交易经理（）

B.期货佣金商（FCM）

C.商品基金经理（CP0）

D.商品交易顾问（CTA）

【答案】：C

45、上海期货交易所的期货结算机构是（）。

A.附属于期货交易所的相对独立机构

B.交易所的内部机构

C.由几家期货交易所共同拥有

D.完全独立于期货交易所

【答案】：B

46、日K线使用当日的（）画出的。

A.开盘价、收盘价、结算价和最新价

B.开盘价、收盘价、最高价和最低价

C.最新价、结算价、最高价和最低价

D.开盘价、收盘价、平均价和结算价

【答案】：B

47、当现货供应极度紧张而出现的反向市场情况下，可能会出现（）

的局面，投机者对此也要多加注意，避免进入交割期发生违约风险。

A.近月合约涨幅大于远月合约

B.近月合约涨幅小于远月合约

C.远月合约涨幅等于远月合约

D.以上都不对

【答案】：A

48、某铝型材厂决定利用铝期货进行买入套期保值。3月5日该厂在7

月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20600元/吨。此时铝锭

的现货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格涨至21500元/

吨，现货价格也上涨至21200元/吨。该厂按此现货价格购进铝锭，

同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂实际采购铝锭的

成本是（）元/吨。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300

【答案】：D

49、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3X6远期利率，

表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。

A.18个月

B.9个月

C.6个月

D.3个月

【答案】：D

50、在分析和预测期货价格时，不同的市场参与者对基本分析和技术

分析会有不同的侧重。基本分析注重对影响因素的分析和变量之间的

因果联系，其优势在于（）。

A.分析结果直观现实

B.预测价格变动的中长期趋势

C.逢低吸纳，逢高卖出

D.可及时判断买入时机

【答案】：B

51、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，

价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变

为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（）元/吨时，价差是缩小

的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230

【答案】：D

52、关于期货公司的说法，正确的是（）。

A.在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益

B.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源

C.属于银行金融机构

D.主要从事经纪业务，不提供资产管理服务

【答案】：B

53、3月初，某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨，买入

7月份天然橡胶期货合约100手（每手10吨），成交价格为24000元

/吨，对其未来生产需要的1000吨天然橡胶进行套期保值。当时现货

市场天然橡胶价格为23000元/吨。之后天然橡胶未涨反跌。至6月

初，天然橡胶现货价格跌至20000元/吨。该企业按此价格购入天然

橡胶现货1000吨，与此同时，将天然橡胶期货合约对冲平仓，成交价

格为21000元/吨。该轮胎企业的盈亏状况为（）。

A.盈亏相抵

B.盈利200元/吨

C,亏损200元/吨

D.亏损400元/吨

【答案】：A

54、关于股指期货期权的说法，正确的是（）。

A.股指期货期权的标的物是特定的股指期货合约

B.股指期货期权的标的物是特定的股指期权合约

C.股指期货期权的标的物是特定的股票价格指数

D.股指期权既是一种期权合约，也是一种期货合约

【答案】：A

55、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.跨市套利

B.套期保值

C.跨期套利

D.投机交易

【答案】：B

56、下列选项中，关于期权说法正确的是（）。

A.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权

B.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约

C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金

D.买进或卖出期权可以实现为标的资产保险的目的

【答案】：A

57、（）年我国互换市场起步。

A.2004

B.2005

C.2007

D.2011

【答案】：B

58、外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率，即交易双方在（）办

理交割所使用的汇率。

A.双方事先约定的时间

B.交易后两个营业日以内

C.交易后三个营业日以内

D.在未来一定日期

【答案】：B

59、若股指期货的理论价格为2960点，无套利区间为40点，当股指

期货的市场价格处于（）时，存在套利机会。

A.2940和2960点之间

B.2980和3000点之间

C.2950和2970点之间

D.2960和2980点之间

【答案】：B

60、除了合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位等条款，期

货合约中还规定了（）这一重要条款。

A.最低交易保证金

B.最高交易保证金

C.最低成交价格

D,最高成交价格

【答案】：A

61、2017年3月，某机构投资者拥有800万元面值的某5年期B国债,

假设该国债是最便宜可交割债券，并假设转换因子为1.125。当时国债

价格为每百元面值107.50元。该公司预计6月要用款，需将其卖出，

为防止国债价格下跌，该投资者在市场上进行卖出套期保值。假设套

期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（）

A.买进国债期货967.5万元

B.卖出国债期货967.5万元

C.买进国债期货900万元

D.卖出国债期货900万元

【答案】：B

62、隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的

黄金期货合约，在（）的国际期货市场上有一定影响。

A.19世纪七八十年代

B.20世纪七八十年代

C.19世纪70年代初

D.20世纪70年代初

【答案】：B

63、下面做法中符合金字塔式买入投机交易的是（）o??

A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/

吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜

期货合约

B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/

吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜

期货合约

C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/

吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜

期货合约

D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/

吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入3手铜

期货合约

【答案】：C

64、平值期权和虚值期权的时间价值（）零。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于

【答案】：B

65、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货公司

C.期货业协会

D.证监会

【答案】：A

66、（）的出现，使期货市场发生了翻天覆地的变化，彻底改变了

期货市场的格局。

A.远期现货

B.商品期货

C.金融期货

D.期货期权

【答案】：C

67、如果投资者在3月份以600点的权利金买入一张执行价格为21500

点的5月份恒指看涨期权，同时又以400点的期权价格买入一张执行

价格为21500点的5月份恒指看跌期权，其损益平衡点为（）。

（不计交易费用）

A.21300点和21700点

B.21100点和21900点

C.22100点和21100点

D.20500点和22500点

【答案】：C

68、7月10日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货合约价格为

750美分/蒲式耳，而11月玉米期货合约价格为635美分/蒲式耳，交

易者认为两种商品合约间的价差小于正常年份，预期价差会变大，于

是，套利者以上述价格买入10手11月份小麦合约，同时卖出10手11

月份玉米合约，9月20日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约平仓,

价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。该套利交易的盈亏

状况为（）。

A.盈利500000美元

B.盈利5000美元

C.亏损5000美元

D.亏损500000美元

【答案】：B

69、在反向市场中，远月合约的价格低于近月合约的价格。对商品期

货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏低时，若

近月合约价格上升，远月合约的价格（）也上升，且远月合约价格

上升可能更多；如果市场行情下降，则近月合约受的影响较大，跌幅

（）远月合约。

A.也会上升，很可能大于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会大于

D.不会上升，会小于

【答案】：A

70、国际上，公司制期货交易所的总经理由（）聘任。

A.董事会

B.中国证监会

C.期货交易所

D.股东大会

【答案】：A

71、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C

三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于

担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假

定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的B

系数分别为0.9、L1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。

A.44

B.36

C.40

D.52

【答案】：A

72、现代意义上的结算机构的产生地是（）。

A.美国芝加哥

B.英国伦敦

C.法国巴黎

D.日本东京

【答案】：A

73、4月28日，某交易者进行套利交易，同时卖出10手7月某期货合

约、买入20手9月该期货合约、卖出10手11月该期货合约；成交价

格分别为12280元/吨、12150元/吨和12070元/吨。5月13日对冲平

仓时成交价格分别为12260元/吨、12190元/吨和12no元/吨。该套

利交易（）元。（每手10吨，不计手续费等费用）

A.盈利4000

B.盈利3000

C.盈利6000

D.盈利2000

【答案】：C

74、关于股指期货套利的说法错误的是（）。

A.增加股指期货交易的流动性

B.有利于股指期货价格的合理化

C.有利于期货合约间价差趋于合理

D.不承担价格变动风险

【答案】：D

75、下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是（）。

A.股指期货交易的买卖顺序是双向交易

B.股票交易的交易对象是期货

C.股指期货交易的交易对象是股票

D.股指期货交易实行当日有负债结算

【答案】：A

76、以下（）不是外汇掉期交易的特点。

A.通常属于场外衍生品

B.期初基本不改变交易者资产规模

C.能改变外汇头寸期限

D.通常来说，外汇掉期期末交易时汇率无法确定

【答案】：D

77、（）可以通过对冲平仓了结其持有的期权合约部分。

A.只有期权买方

B.只有期权卖方

C.期权买方和期权卖方

D.期权买方或期权卖方

【答案】：C

78、短期利率期货的报价方式是（）。

A.指数式报价法

B.价格报价法

C.欧式报价法

D.美式报价发

【答案】：A

79、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在

我国充当介绍经纪商的是（）。

A.商业银行

B.期货公司

C.证券公司

D.评级机构

【答案】：C

80、按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，以下属于金

融期货的是（）。

A.农产品期货

B.有色金属期货

C.能源期货

D.国债期货

【答案】：D

81、某投资公司持有的期货组合在置信度为98%,期货市场正常波动情

况下的当日VaR值为1000万元。其含义是（）。

A.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

B.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

C.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

D.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

【答案】：D

82、某日，我国5月棉花期货合约的收盘价为11760元/吨，结算价

为11805元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%,下一交易日的涨

停板和跌停板分别为（）。

A.12275元/吨,11335元/吨

B.12277元/吨,11333元/吨

C.12353元/吨,11177元/吨

D.12235元/吨,11295元/吨

【答案】：A

83、（2022年7月真题）某年1月22日，A银行（）与B银行

（）签署一笔基于3个月SHIB0R的标准利率互换，固定利率为

2.84%,名义本金为1000万元，协议签订时，市场上3个月SHIB0R

为2.80%,每三个月互换一次利息，假如事后第一个参考日市场3个

月SHIB0R为2.9%,则第一个利息交换日（4月22日）（）

A.B银行按280%支付利息,按2.84%收取利息

B.B银行按290%收取利息,按2.84%支付利息

CB银行按280%收取利息,按2.84%支付利息

D.B银行按2.90%支付利息,按2.84%收取利息

【答案】：A

84、上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成

为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的（）功能。

A.规避风险

B.价格发现

C.套期保值

D.资产配置

【答案】：B

85、点价交易从本质上看是一种为（）定价的方式。

A.期货贸易

B.远期交易

C.现货贸易

D.升贴水贸易

【答案】：C

86、某交易者以9520元/吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以

9590元/吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时,

将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.5月9530元/吨，7月9620元/吨

B.5月9550元/吨，7月9600元/吨

C.5月9570元/吨，7月9560元/吨

D.5月9580元/吨，7月9610元/吨

【答案】：C

87、4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜

的现货价格为53000元/吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。

为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易,

当前7月份铜期货价格为53300元/吨。到了7月1日，铜价大幅度

上涨，现货铜价为56000元/吨，7月份铜期货价格为56050元/吨。

如果该厂在现货市场购进500吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调

厂在期货市场的盈亏情况为（）。

A.盈利1375000元

B.亏损1375000元

C.盈利1525000元

D.亏损1525000元

【答案】：A

88、按（）的不同划分,可将期货投资者分为多头投机者和空头投

机者。

A.持仓时间

B.持仓目的

C.持仓方向

D.持仓数量

【答案】：C

89、在大豆期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为4200元/吨，乙

公司为卖方，开仓价格为4400元/吨，双方达成协议进行期转现交易,

商定的协议平仓价格为4360元/吨，交收大豆价格为4310元/吨。

当交割成本为（）元/吨时，期转现交易对双方都有利。（不计期

货交易手续费）

A.20

B.80

C.30

D.40

【答案】：B

90、某企业利用豆油期货进行卖出套期保值，能够实现净盈利的情形

是（）。（不计手续费等费用）

A.基差从-300元/吨变为-500元/吨

B.基差从300元/吨变为TOO元/吨

C.基差从300元/吨变为200元/吨

D.基差从300元/吨变为500元/吨

【答案】：D

91、9月1日，堪萨斯交易所和芝加哥期货交易所12月份小麦期货价

格分别为740美分/蒲式耳和770美分/蒲式耳。某交易者以上述价格

开仓买入100手堪萨斯交易所12月小麦合约，卖出100手芝加哥交易

所12月份小麦合约。9月15日，该交易者同时将两个交易所的小麦

期货合约全部平仓，成交价格分别为748美分/蒲式耳和772美分/蒲

式耳。两交易所小麦期

A.亏损25000

B.盈利25000

C,亏损30000

D.盈利30000

【答案】：D

92、期货市场上某品种不同交割月的两个期货合约间的将价差将扩大,

套利者应采用的策略是（）O

A.买入价格高的期货合约,卖出价格低的期货合约

B.买入价格高的期货合约,买入价格低的期货合约

C.卖出价格高的期货合约,买入价格低的期货合约

D.卖出价格高的期货合约,卖出价格低的期货合约

【答案】：A

93、按（）的不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投

机者。

A.持仓数量

B.持仓方向

C.持仓目的

D.持仓时间

【答案】：B

94、期货市场技术分析是研究期货市场行为，通过分析以往的（）等

数据预测未来的期货价格。

A.期货价格、持仓量和交割量

B.现货价格、交易量和持仓量

C.现货价格、交易量和交割量

D.期货价格、交易量和持仓量

【答案】：D

95、1月，某购销企业与某食品厂签订合约，在两个月后以3600元/

吨卖出2000吨白糖，为回避价格上涨风险，该企业买入5月份交割的

白糖期货合约200手（每手10吨），成交价为4350元/吨。至3月中

旬，白糖现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4780元/吨。

该企业采购白糖且平仓，结束套期保值。该企业在这次操作中（）。

A.不盈不亏

B.盈利

C.亏损

D.无法判断

【答案】：C

96、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价

格为15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情

况下该客户在7月3日最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出。

（上海期货交易所铝期货合约的每日价格最大波动限制为不超过上一

交易日结算价±3%）

A.16500

B.15450

C.15750

D.15650

【答案】：B

97、中国金融期货交易所5年期国债期货合约票面利率为（）。

A.2.5%

B.3%

C.3.5%

D.4%

【答案】：B

98、（）的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。

A.芝加哥期货交易所

B.堪萨斯期货交易所

C.芝加哥商品交易所

D.纽约商业交易所

【答案】：C

99、（）于1993年5月28日正式推出标准化期货合约，实现由现

货远期到期货的转变。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易

D.中国金融期货交易所

【答案】：A

100、当股指期货的价格上涨，交易量增加，持仓量上升时，市场趋势

是（）。

A.新开仓增加.多头占优

B.新开仓增加，空头占优

C,多头可能被逼平仓

D.空头可能被逼平仓

【答案】：A

101、因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者

投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证

机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾（）年的，不得申请期

货公司董事、监事和高级管理人员的任职资格。

A.3

B.5

C.7

D.10

【答案】：B

102、以下关于期货的结算说法错误的是（）。

A.期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将

交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户

每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果

B.客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也

可由所有的单日盈亏累加得出

C.期货的结算实行每日结算制度。客户在持仓阶段每天的单日盈亏都

将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证

金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;

当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户

必须追加保证金，否则就会被强制平仓

D.客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差

【答案】：D

103、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）执

行价格为3800美元/吨的3个月铜期货看涨期权。期权到期时，标的

铜期货价格为3980美元/吨。则该交易者的到期净损益（不考虑交易

费用和现货升贴水变化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.-18000

D.-2000

【答案】：B

104、基差走弱时，下列说法中错误的是（）。

A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场

B.基差的绝对数值减小

C.卖出套期保值交易存在净亏损

D.买入套期保值者得到完全保护

【答案】：B

105、技术分析中，波浪理论是由（）提出的。

A.菲波纳奇

B.索罗斯

C.艾略特

D.道？琼斯

【答案】：C

106、最早的金属期货交易诞生于（）。

A.英国

B.美国

C.中国

D.法国

【答案】：A

107、当远期期货合约价格大于近期期货合约价格时，称为（），

近期期货合约价格大于远期期货合约价格时，称为（）。

A.正向市场；正向市场

B.反向市场；正向市场

C.反向市场；反向市场

D.正向市场；反向市场

【答案】：D

108、以下反向套利操作能够获利的是（）。

A.实际的期指低于上界

B.实际的期指低于下界

C.实际的期指高于上界

D.实际的期指高于下界

【答案】：B

109、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（）。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.投机交易

D.套利交易

【答案】：A

110,6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个

月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格

将上述合约平仓。在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果

是（）。（每张合约为100万欧元）

A.盈利250欧元

B.亏损250欧元

C.盈利2500欧元

D.亏损2500欧元

【答案】：C

111.我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第

（）个星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B

112、拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时外汇上升，可采取外

汇期货（）。

A.空头套期保值

B.多头套期保值

C.卖出套期保值

D.投机和套利

【答案】：B

113、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会

B.股东大会

C.监事会

D.理事会

【答案】：B

114、期货交易中绝大多数期货合约都是通过（）的方式了结的。

A.实物交割

B.对冲平仓

C.现金交收

D.背书转让

【答案】：B

115、欧元兑美元的报价是1.3626,则1美元可以兑换（）欧元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1

【答案】：B

116、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的

同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为

1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月10日，同时将两交易

所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分/蒲式耳和

1270美分/蒲式耳。该套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，

不计手续费等费用）

A.盈利9000

B.亏损4000

C.盈利4000

D.亏损9000

【答案】：C

117、以下属于虚值期权的是（）。

A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格

B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格

C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格

D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格

【答案】：D

118、改革开放以来，（）标志着我国期货市场起步。？

A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制

B.深圳有色金属交易所成立

C.上海金属交易所开业

D.第一家期货经纪公司成立

【答案】：A

119、股票期权买方和卖方的权利和义务是（）。

A,不相等的

B.相等的

C.卖方比买方权力大

D.视情况而定

【答案】：A

120、在期货投机交易中，（）时应该注意，只有在市场趋势已经

明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出

期货合约。

A.建仓

B.平仓

C.减仓

D.视情况而定

【答案】：A

121、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20万元，按经纪

公司规定，最低保证金比例为10虬该客户买入100手开仓大豆期货合

约，成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850元的价格卖出

40手大豆期货合约平仓。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准

备金余额为（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600

【答案】：B

122、以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（）。

A.如果已持有期货空头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护

B.交易者预期标的物价格下跌，适宜买入看涨期权

C.如果已持有期货多头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护

D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看涨期权

【答案】：C

123、我国钢期货的交割月份为（）。

A.1.3.5.7.8.9.11.12月

B.1.3.4.5.6.7.8.9.10.11月

C.1.3.5.7.9.11月

D.1—12月

【答案】：D

124、在我国，交割仓库是指由（）指定的、为期货合约履行实物

交割的交割地点。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.期货交易的买方

D.期货交易的卖方

【答案】：A

125、某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元

/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克,

则该投资者的利润为（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108

【答案】：B

126、（）标志着我国第一个商品期货市场开始起步。

A.深圳有色金属交易所成立

B.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制

C.第一家期货经纪公司成立

D.上海金属交易所成立

【答案】：B

127、某套利者以63200元/吨的价格买入1手10月份铜期货合约，同

时以63000元/吨的价格卖出1手12月份铜期货合约。过了一段时间

后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元

/吨。最终该笔投资的价差（）元/吨。

A.扩大了100

B.扩大了200

C.缩小了100

D.缩小了200

【答案】：A

128、在进行蝶式套利时，套利者必须同时下达（）个指令。

A.6

B.0

C.3

D.4

【答案】：C

129、6月10日，王某期货账户持有FU1512空头合约100手，每手50

吨。合约当日出现跌停单边市，当日结算价为3100元/吨，王某的客

户权益为1963000元。王某所在期货公司的保证金比率为12%。FU是

上海期货交易所燃油期货合约的交易代码，交易单位为50吨/手。那

么王某的持仓风险度为（）。

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.85.05%

【答案】：B

130、某日，我国菜籽油期货某合约的结算价为9900元/吨，收盘价为

9910元/吨，若该合约每日交割最大波动限制为正负3%,最小变动价

位为2元/吨，则下一交易菜籽油期货合约允许的报价范围为（）

元/吨。

A.9614^10206

B.9613^10207

C.9604~10196

D.9603^10197

【答案】：C

131、根据下面资料，答题

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】：D

132、我国境内期货交易所会员可由（）组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的企业法人

D.境内登记注册的机构

【答案】：C

133、（）期货交易所首先适用《公司法》的规定，只有在《公司

法》未作规定的情况下，才适用《民法》的一般规定。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制

【答案】：D

134、1975年，（）推出了第一张利率期货合约——国民抵押协会

债券期货合约。

A.芝加哥商业交易所

B.芝加哥期货交易所

C.伦敦金属交易所

D.纽约商品交易所

【答案】：B

135、下列不属于外汇期货的交易成本的是（）。

A.交易所收取的佣金

B.期货经纪商收取的佣金

C.中央结算公司收取的过户赛

D.中国证监会收取的通道费

【答案】：D

136、若投资者预期市场利率水平上升，利率期货价格将下跌，则可选

择（）。

A.买入期货合约

B.多头套期保值

C.空头策略

D.多头套利

【答案】：C

137、当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市场为（）。

A.牛市

B.熊市

C.反向市场

D.正向市场

【答案】：C

138、某交易者以8710元/吨买入7月棕桐油期货合约1手，同时以

8780元/吨卖出9月棕稠油期货合约1手，当两合约价格为（）时,

将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元/吨，9月8840元/吨

B.7月8840元/吨,9月8860元/吨

C.7月8810元/吨,9月8850元/吨

D.7月8720元/吨，9月8820元/吨

【答案】：A

139、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（）。

A.通过期货市场寻求利润最大化

B.通过期货市场获取更多的投资机会

C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险

D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险

【答案】：D

140、美元标价法即以若干数量（）来表示一定单位美元的价值的标价方

法，美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通

过套算而得。

A.人民币

B.欧元

C.非美元货币

D.日元

【答案】：C

141、若债券的久期为7年，市场利率为3.65%,则其修正久期为

()O

A.6.25

B.6.75

C.7.25

D.7.75

【答案】：B

142、下列关于交易所推出的AU1212,说法正确的是()。

A.上市时间是12月12日的黄金期货合约

B.上市时间为12年12月的黄金期货合约

C.12月12日到期的黄金期货合约

D.12年12月到期的黄金期货合约

【答案】：D

143、某投机者预测5月份棕桐油期货合约价格将上升，故买入10手

棕桐油期货合约，成交价格为5300元/吨。可此后价格不升反降，为

了补救，该投机者在5000元/吨再次买入5手合约，当市价反弹到

()元/吨时才可以避免损失(不计税金、手续费等费用)。

A.5100

B.5150

C.5200

D.5250

【答案】：C

144、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。

A.低

B.高

C.费用相等

D.不确定

【答案】：B

145、外汇期货市场（）的操作实质上是为现货外汇资产”锁定汇

价”，减少或消除其受汇价上下波动的影响。

A.套期保值

B.投机

C.套利

D.远期

【答案】：A

146、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。

A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账

户之间进行买卖

B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过

专门账户提供服务

C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低

限额

D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益

的承诺

【答案】：D

147、期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制

下形成的，对该价格的特征表述不正确的是OO

A.该价格具有保密性

B.该价格具有预期性

C.该价格具有连续性

D.该价格具有权威性

【答案】：A

148、某交易者以9710元/吨买入7月棕桐油期货合约100手，同时以

9780元/吨卖出9月棕桐油期货合约100手，当两合约价格为（）

时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元/吨,9月9850元/吨

B.7月9860元/吨，9月9840元/吨

C7月9720元/吨，9月9820元/吨

D.7月9840元/吨,9月9860元/吨

【答案】：C

149、《期货交易所管理办法》规定了召开理事会临时会议的情形，下

列不属于该情形的是（）。

A.1/3以上理事联名提议

B.中国证监会提议

C.理事长提议

D.期货交易所章程规定的情形

【答案】：C

150、可以用于寻找最便茸可交割券（CTD）的方法是（）。

A.计算隐含回购利率

B.计算全价

C.计算市场期限结构

D.计算远期价格

【答案】：A

151、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产

该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了

防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该

制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。

到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购

入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。

以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。

A.期货市场亏损50000元

B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨

C.现货市场相当于盈利375000元

D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值

【答案】：B

152、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨/

手，最小变动价位5元/吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价

±3%,2016年12月15日的结算价为12805元/吨。

A.12890元/吨

B.13185元/吨

C.12813元/吨

D.12500元/吨

【答案】：C

153、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同

时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后,

该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446

美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是

()美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.亏损7

【答案】：A

154、某国债对应的TF1509合约的转换因子为1.0167,该国债现货报

价为99.640,期货结算价格为97.525,持有期间含有利息为

1.5085o则该国债交割时的发票价格为()元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125

【答案】：A

155、芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所()合并而

成。

A.CME和NYMEX

B.C0MEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CBOT和CME

【答案】：D

156、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避()。

A,利率风险

B.外汇风险

C.通货膨胀风险

D.财务风险

【答案】：B

157、关于期权权利的描述，正确的是（）。

A.买方需要向卖方支付权利金

B.卖方需要向买方支付权利金

C.买卖双方都需要向对方支付权利金

D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定

【答案】：A

158、以下关于利率期货的说法中，正确的是（）。

A.目前在中金所交易的国债期货都属于短期利率期货品种

B.3个月的欧洲美元期货属于短期利率期货品种

C.中长期利率期货合约的标的主要是中长期国债，期限在5年以上

D.短期利率期货一般采用实物交割

【答案】：B

159、机构投资者能够使用股指期货实现各类资产配置策略的基础在于

股指期货具备两个非常重要的特性：一是能获取高额的收益，二是具

备（）功能。

A.以小博大

B.套利

C.投机

D.风险对冲

【答案】：D

160、下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是（）。

A.国内外政治因素

B.经济因素

C.股指期货成交量

D.行业周期因素

【答案】：C

161、某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格

上升，应该进行（）。

A.不操作

B.套利交易

C.买入套期保值

D.卖出套期保值

【答案】：C

162、客户保证金不足时应该（）。

A.允许客户透支交易

B.及时追加保证金

C.立即对客户进行强行平仓

D.无期限等待客户追缴保证金

【答案】：B

163、10月2日，某投资者持有股票组合的现值为275万美元，其股票

组合与S&P500指数的6系数为1.25。为了规避股市下跌的风险，该

投资者准备进行股指期货套期保值，10月2日的现货指数为1250点，

12月到期的期货合约为1375点。则该投资者应该（）12月份到期

的S&P500股指期货合约。（S&P500期货合约乘数为250美元）

A.买入10手

B.卖出11手

C,卖出10手

D.买入11手

【答案】：C

164、交易者在7月看到，11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价

格为12955元/吨（1手：5吨），次年1月份合约价格为13420元/

吨，交易者预计天然橡胶的价格将下降，11月与1月期货合约的价差

将有可能扩大。于是，卖