2023年财务案例研究形成性考核册答案

2023财务案例研究作业参考答案

作业11、运用案例一背景及资料，叙述董事会、监事会、审计委员会的构成、职责及关

系。

答:董事会是由股东大会选举而产生，按国家法律法规和公司章程履行职责，公平对待所有

股东，关注其他利益相关者。

监事会是由股东大会选举而产生，是公司常设性监督机构,直接对股东大会负责，以财务监督

为核心，对董事会及其成员进行监督,保护公司资产安全。监事应具有法律、财务、等方面的

专业知识或工作经验，具有与股东、职工及其他相关利益者交流的能力。

审计委员会是董事会下设的委员会，独立董事应占多数并担任负责人,其中应有一名是会计

专业人员。委员会向董事会报告工作，代表董事会监督财务报告和内部控制。审计委员会下

设办公室-----审计部,负责承办审计委员会的有关具体事务。\

2、针对教材案例一的内容,阐述法人治理结构的功能与要点。

答:权力机构——股东大会；决策机构一一董事会，连接所有者和经营者；监督机构——监事

会，向股东大会负责，以财务监督为核心;执行机构——经理层。公司法人治理结构要形成内

部互相制约、又减少代理成本、提高决策效率的组织体系。

3、从教材案例二出发，评价改制上市对国有公司的必要性、迫切性和重要难点。

答：传统体制使国有公司政企不分、经营低效,极不利于公司发展。为了改变这一状况，适

应改革开放和市场经济发展需要，参与国际竞争，建立健全完善的社会主义市场经济体制，

必须进行改制重组上市,达成上市规定,完善公司治理结构。重要难点是权衡筹资风险与收

益，解决历史遗留问题。

4、参考教材案例三,若与股票融资相比，分析发行债券对公司发展有何利弊?A答:有利之处

是:债务利息计入当期损益，在税收支付，有冲减税基作用;发行费用较低；不会削弱公司现

有股东的权力结构。

不利之处是:债券有固定到期日，并需要定期支付利息，增长公司财务费用和财务风险，债券

筹资受到公司资本结构的限制，也会影响公司的再筹资能力。

5、根据教材案例四的内容，说明拟定债券筹资利率应考虑的影响因素。

答：1、现行银行同期储蓄存款利率水平面和国债收益水平。

2、国家关于债券筹资利率的规定。

3、发行公司的承受能力。小、市场利率水平与走势

5、债券筹资的其他条件。

作业2

1、根据教材案例五的内容，阐述并分析：固定资产投资的评介方法有哪些?为什么非折现

法只能作参考指标？△非折现法：年平均报酬率法、投资回报率法、投资回收期法。

折现法:净现值法、现值指数法、内含报酬率法、等年值法。

非折现法只考虑钞票流量，没有考虑货币的时间价值，容易导致错误的判断，所以只能作参

考指标。

2、根据教材五的内容，阐述投资与筹资之间的关系？

答:投资:公司在投资项目可行性评价中,要考虑到两个因素,必要投资报酬率和资本成本。在

实际经济生活中，公司一般是在某一时点按其一方式筹集资金用于某项投资，而在评价这个

投资项目是否可行时,一般必须讲投资报酬率与该公司的某一资本结构下的加权平均资本成

本结合起来综合考虑，只有当投资项目的预期投资报酬大于其资本成本时，项目才可取，反

之,若投资项目的预期投资报酬小于资本成本，则该项目应当被舍弃。

3,根据教材六的资料，用流程图法描述上海胜华制药有限公司的财务控制程序。

答：（相关人员）支付申请：单位有关部门或个人用款时，应当提前向审批人提交货币资金支

会审请一一（审批人）支付审批:审批人根据期职工，权限和相应等程序对支付申请进行审批

一（复核人）支付复核：复核人应当时批准后的货币资金支付申请进行复核，复核货币资

金支付申请的批准程序是否对的一一（出纳员）办理支付：出纳人员应根据复核无误的支付

申请，按规定办理货币资金支付手续,及时登记钞票和银行存款日记账册。

4、根据教材案例七的内容，说明乐华集团全面预算管理的体系构成涉及哪些方面？他们之

间关系如何？

答：全面预算管理的体系构成涉及预算体系、预算编制、预算控制与差异分析、预算考评与

激励等。预算体系涉及目的利润、销售预算、销售费及管理费预算、生产预算、直接材料预

算、直接人工预算、制造费用预算、存货预算、产成品成本预算、钞票预算、资本预算、预

计损益表、预计资产负债表。乐华集团一方面分析公司所处的市场环境，结合公司的销售、

成本、费用及资本状况,管理水平等战略能力来拟定目的利润,然后,具体编制公司销售预算，

并根据公司的财力状况编制资本预算等分预算。目的利润是预算编制的起点，销售预算是根

据目的利润编制预算的首要环节,然后以销定产编制生产预算，同时编制销售费用和管理费

用预算。编制生产预算时，除了考虑现有计划销售量外，还应考虑现有存货和年末存货，生产

预算编制以后，还要编制直接材料预算、人工预算、制造费用预算;产品成本预算和钞票预

算是有关预算的汇总，预计损益表、资产负债表是所有预算的综合。同时，预算指标的细化分

解又形成了不同层面的分预算，构成了公司完整的预算体系。

5、在教材案例八运作中，其票据流、资金流、信息流是如何在总公司结算中心与各分支机

构和银行之间实现的？对参与集中结算的各方如何界定责任和权限？集团公司采用二级财

务控制的重点在哪里?A答:一是通过两层管理来实现对内部结算和资金的集中控制。*第一层,

将整个集团财务公司分为7块，即财务公司和6个财务分支机构,每个分支机构由财务总部

制定岗位责任制，从分支机构主任岗、资金计划调度岗、资金结算岗、信贷岗、会计核算岗

等均制定具体而严格的岗位责任制度，做到各分支机构各司其责，各分支机构负责制定自身

的经营计划并上报总部、管理所属辖区内的资金转账结算（涉及票据流动、资金流动、信息

传递）、票据贴现和转贴现的协议签订、审核、周转贷款协议的签订和办理存贷款、对头寸

进行控制与集中、信息传递、内部稽核以及会计核算等业务。

第二层次,作为公司对整个集团财务控制的最高层级，负责整个分支机构经营计划和资金占

用额度的审核与批准；内部转账结算、贷款协议、贴现协议、统一票据待规则的制定与审批;

对各财务分支机构的超定额资金通过银行集中到财务公司总部的银行加以控制和监督。统一

由总部稽核处负责对公司本部及各分支机构进行现场和非现场稽核和专项稽核，其职能可概

括为负责整个集团统一信贷、统一规则、统一资金集中、统一资金调配、统一稽核监管，因

此,这个层级是票据流、资金流、信息流的终端。3二是建立开发软件，分两期实现。A一期

是按照结算细则,参考手工模式,运用计算机较全面地完毕结算业务的解决,实现计算机化管

理;二期通过在局域网上结算业务,实现结算公司结算业务单据的网上录入、传递、确认以及

相应的管理,实现财务公司总部与各分支机构、结算公司及公司之间票据流、资金流和信息

流的高效统一。

重点和难点是明确分支机构的业务经营范围、审查并批准分支机构的年度经营计划、规定内

部结算票据及资金的流程、对存贷款的管理、对分支机构头寸的管理、各分支机构信息的传

递、对分支机构进行稽核监管、对分支机构奖惩考核。

综合案例分析题：

作业31&、根据教材案例9的内容,分析影响目的利润规划的因素有那些?这些如何影响目的

利润的？

答：1资本保值与增值目的：充足考虑所有者收益盼望。

2市场竞争：必须确立以市场开拓为龙头的营销战略，促使销售目的实现。

3资源的配套限度：各项资源的素质与配套限度不够，影响销售收入目的。

4纳税约束：由于纳税导致公司主权资本增值率减少。为其他利益相关者（债权人、供应商、

顾客、雇员）的影响:假如碰到抵制，目的利润将无法实现。

2、通过教材案例十的内容归纳，阐述业绩评价对公司的重要性及其业绩评价系统的构成、

功能发挥和重要难点。

答：重要性:在公司财务管理循环中，业绩评价处在承上启下的关键环节,在财务管理中发挥

重要作用。一方面，在财务活动、预算执行过程中,通过业绩评价信息的反馈及相应的调控,

以随时发现和纠正实际业绩与计划或者预算的偏差，从而实现对财务经营活动过程的控制；

另一方面，预算编制、执行、评价作为一个完整的系统，互相作用，周而复始地循环，以实现

对整个公司经营活动涉及公司战略目的的实现、市场顾客的满意、公司核心竞争能力的培养,

人员资源的开发等所有活动进行最终控制,而业绩评价是本次总结，也是下次的开始。

构成、功能:业绩评价目的、业绩评价主体、业绩评价对象、业绩评价指标设计、业绩评价

标准设定（业绩优劣基准）、业绩评价报告（结论性文献）六个要素构成且互相联系、互相

影响。A难点：如何实行实时业绩评价，指标简化同时又能进行动态控制评价,指标重心突出

同时也能兼顾其他一些不失为重要的指标。

3、通过教材案例十的内容,分析选择净资产收益率作为评价的核心指标是基于何种因素？有

何优缺陷？

答:净资产收益率作为评价的核心指标，是由于反映了公司自有资本获取净收益的能力和资

本经营综合效益。一般认为越高越好。但缺陷是在不同行业也有区别，特别是电力等固定资

产投资较大、价格受到计划控制的行业,不宜完全采用这一指标。

4、通过教材案例十一的内容，说明川江控股的股利分派政策对公司可连续增长能力和公司

市场价值会产生何种影响？

答：由于送股和转赠股份都会直接导致股本规模的扩充，在利润特别是经营利润没有同步增

长的状态下，直接导致每股收益或净资产收益率的稀释,相应影响每股市价和潜在投资者对

公司的成长性产生怀疑。

公司采用的是不规则股利政策，该公司大规模送配方案，最终结果一方面导致股价严重下跌

（由于送股,每股收益下降），直接影响现实股东利益，另一方面，由于公司留成比例减少导致

后劲局限性,直接体现到潜在投资者对该公司未来投资热情下降,继而影响以后的股价走势。

5、教材11案例内容分析，利润分派方案采用了何种程序？

答：1是根据会计师事务所审计结果,董事会审议和通过利润分派预算。2A是股东大会根

据董事会建议，票决通过利润分派方案。

3审议并表决公司下年度预计利润分派议案。

作业31、根据教材案例12的资料，从财务角度评价华北汽车集团母子公司控制体制。

（1）实行集权管理要以财务为重点实现决策与监管的协调,从华北汽车集团公司的案例来看,

在确立了集权管理的思想之后，集团公司明确了发展战略规划，技术研究和开发,融投资功

能，资本运作，市场营销五大功能，这就依靠集团管理保证公司的发展方向。发展基础，发

展重点和程序,并运用资金和资本管理是实现集团总体在整个集团管理体系中的决定性地位

（2）集团财务监控的方式,方法是多元的,有效的财务监控必须多方位。在规范集团法人治

理结构和决策结构方面,华北汽车集团公司的总部管理引入注目的一个亮点就是设立了7个

“委员会”，而这一点也许就是其他总部集中管理可以成功推行的目的保障，华北汽车公司

集团的管理委员会参照发达国家的集团管理体制，由母公司和金资子公司，控股子公司和部

分参股公司的法定代表人或授权委托人担任,管理委员会设立任委员，由母公司的法定代表

人担任。

2、根据教材案例12的资料,在一个大型公司集团,母公司的功能应当如何定位？

答:在一个大型集团,要以集权管理的思想来设计集团总部的功能定位,建立的集权型财务控

制是否名符其实，最关键的是要考察（1）投资决策权（2）对外筹资权（3）收益分派权（4）

人事管理权（5）工资奖金分派权（6）资产解决权等重要决策权的划分在集权形式下，公

司总部对各子公司，分公司拥有上述六方面，强大的控制权，可以实现财务经营的规模效益，

避免整个公司在资金筹措，财务信息研究，资金运营，成本费用控制长期财务决策等方面的

低效率反复，内耗从华北集团的案例来看,在拟定了集权管理的思想之后,集团明确了发展战

略规划,技术研究和开发,融投资功能,资本运营，市场营销五大功能。

3、根据教材案例13的资料，你认为并购成功的关键是什么？并购后的整合应从何处入手？A

答：(D成功运用市场优胜劣汰的机遇，积极推行“低成本扩张”的经营思绪，大胆,果断地

采用独到的并购模式是兰岛啤洒集团并购成功的关键(2)并购后的整合应从组建事业部入手

4、根据教材案例13的资料，兰岛啤酒集团在并购中该公司是如何锁定经营风险和财务风

险的？

答:该公司在自己与被并购公司之间搭起了品牌和财务两道防火墙。

一是采用本地原有的品牌或重新起一个品牌，既是对本品牌的保护，也容易融入本地市场。

△二是被并购公司成为事业部下的子公司，它们都是一级法人,扩建时都是他们自己申请贷

款，因此成本由他们自己来承担,假如情况不好可以随时关掉。

5、根据教材案例14的资料，分析经营上的专业化与多元化的战略各有何利弊？该公司面

临的内外部环境出现了何种变化?战略的调整时机把握是否得当？

答:多元化作为一种战略取向，集团优势分散于不同的产业或部门，面临不同的进入壁垒；

理论上是分散风险最佳办法，可以通过不同成员公司的盈亏互补，来减少集团整体的经营风

险。

专业化重点放在特定的生产领域或业务项目上，优势是一种发挥规模经营优势的策略；理论

上认为存在风险,因素是特定产业与市场容量有限,产业发展有周期性,公司集团发展也存在

周期性，处在衰退期时，风险无法分散.

公司面临外部竞争加剧，市场营销优势弱化，内部资源有限、存在发展矛盾、房地产良好的

发展前景。特别需要大笔资金，此时调整战略，十分对的及时，抽出资金投入房地产行业中，

从而保持财务弹性，减少风险，对于佳和也是负责任的行为，所以说，时机把握得当。

作业1、综合案例讨论

&［规定］根据下列案例资料，对新希望董事会中的战略发展委员会功能进行分析。△答:新希望

董事会中的战略发展委员会功能重要体现在人员组成、职责权限和决策程序三个方面。战略

发展委员会的人员组成由主任、副主任和委员组成，没有独立董事人员的规定;委员会人员

由董事会任免，不需要由董事会选举产生；战略发展委员会下设投资评审小组，不应当由公

司总经理任小组组长，应由董事会任免小组组长。

职责权限，在教材案例一中阐述的发展战略委员会的职责是5点，研究重大战略问题、国家

宏观经济政策对公司的影响，拟订公司长远规划、重大项目方案或战略性建议等，而新希望董

事会中的战略委员会的职责权限有6点，对公司投资项目、资本运作进行可行性研究，提出

建议并进行检查等。A决策程序，由于职责仅对公司的投资项目、资本运作等方面提出建议并

进行检查，故决策程序也围绕公司的投资项目、资本运作等方面进行。战略发展委员会职责

权限没有具体“量化，，，而是用“重大，，事项来体现，不具有可操作性，影响了职责权限的实行。

作业2、综合案例分析题A“规定］运用所学的原理和有关政策，对仪征化纤坚持以资金集中

为前提，以钞票流量为中心，对资金流入流出实行全过程的监控进行点评。A答：资金集中是集

权体制下的必然结果。集权体制是我国公司财务管理的首选模式，从严理财，集中控制资金的

使用是唯一对的的财务思想，第一，成功公司肯定是以严格、规范、统一的财务管理为前提,

在集权形式下，公司总部对各子公司、分公司拥有强大的控制权，可以实现财务经营的规模

效益,避免公司总部在资金筹措、资金运营和成本费用控制、长期财务决策等方面反复和低

效率。第二，从理论上分析，分权体制很容易形成资金分散，公司内部管理“诸侯现象”。仪征

化纤成立内部结算中心对公司资金实行集中归口管理，统借统还，统一平衡调度，实行结算

监督。已经形成一套完整的收支监控体制:产品销售收入、劳务销售收入等一切收入项直接

回笼到内部结算中心在银行统一开立的结算账户，各二级单位做缴款解决;公司的原材料、

工资奖金发放、对外支付的劳务和费用，在各二级单位审核确认的基础上，统一由内部结算

中心审核支付。A钞票流量是指资本循环过程中钞票流入和钞票流出的数量，现代公司强调

钞票流量要增值，公司才干扩张，才干发展。资金集中管理，与钞票流量实现同步，有助于

加强公司的资金管理。仪征化纤理财机制用三句话来概括，就是:你的钱，我看着你花；你的

账，我替你记；你的财务，我帮你管,其核心就是财权上收，财务高度集中。同时推行全面预

算管理，在年度资金预算拟定的基础上，编制季度、月度的资金使用预算，做到年预算、月

平衡、周安排；实行钞票流量周报制度，及时反映公司的营运、投资和融资状况;完善