2023-2028年康养市场现状与前景调研报告

盛世华研·2008-2010年钢行业调研报告PAGE2服务热线圳市盛世华研企业管理有限公司2028年康养市场2023-2028年康养市场现状与前景调研报告报告目录TOC\o"1-3"\u第1章我国康养产业快速兴起的社会经济原因 41.1中国老龄化程度进一步加深 41.2多项政策扶持康养产业 7第2章2022-2023年康养市场发展情况分析 92.12022年新康养产业的红利时代 92.2智慧健康养老正当时 112.3科技为新康养注入新动能 132.4医养结合加速发展 142.5康养旅游或爆发式增长 16第3章传统康养行业的痛点与缺陷 183.1康养行业发展面临的困境 183.2康养行业发展面临的制约 243.3康养行业发展存在的痛点 253.4康养行业发展存在的风险 26第4章影响康养行业发展的主要因素 274.1影响康养的有利因素 274.2影响康养的不利因素 32第5章2022-2028年康养市场发展前景 385.1康养产业发展迎来重大机遇 385.2收并购和租赁的轻资产布局途径将更受欢迎 395.3社区和居家养老服务场景竞争将更加激烈 405.4养老智慧化、科技化程度将继续加深 415.5医疗服务将扮演更加重要的角色 41第6章2023-2028年康养产业发展八大趋势 426.1健康产业将发展为国民经济的重要支柱产业 426.2我国康养将面临严峻挑战企业发展空间巨大 436.3康养产业融合已成为各大行业转型发展新方向 436.4新技术广泛应用助力智慧康养发展 446.5不同年龄层人群对健康的理解及对康养需求的变化助推康养旅游产品迭代 446.6自然、人文及康养元素植入推动康养旅游产品元素的年轻化及多元化 456.7产品组合渐进发展多主体联合、多元化供应渐成趋势 466.8缺失元素逐渐完善康养旅游发展逐步规范化 46第7章康养企业发展战略建议 477.1产业为本 477.2竞争为势 477.3拐点为准 487.4内部为基 487.5四资为器 49第1章我国康养产业快速兴起的社会经济原因人口老龄化是谋划21世纪社会经济发展所必须把握的一项新的基本国情。作为推动我国新时期健康事业发展的行动纲领，《健康中国2030规划纲要》强调了全民健康是建设健康中国的根本目的，并要立足全人群和全生命周期这两个着力点。康养产业的发展，是以加速医疗与养老、养生、旅游的融合为主导。如今康养产业主要分布于沿海地区，并逐渐受到地区的经济、文化影响，开始形成了当地特色，在东部地区，高端医疗服务及科学健康管理优势突出，西南则主要以其生态、气候资源发展健康养生养老。现如今康养业态向气候、森林、温泉、中医药和特色农业等康养资源依附和聚集，在政策和人口老龄化等因素的影响下，康养产业迎井喷式发展。发展健康管理、养生养老为主的康养产业,对生态环境及气候条件要求较高,一个地区或康养项目拥有可供开发的生态资源(温泉、森林、湖泊等),则可提供优质的健康养生养老环境和服务内容。1.1中国老龄化程度进一步加深我国人口老龄化、慢性病、亚健康等问题不断加剧，人们对健康与生态环境也越来越重视。与此同时，国家层面对健康医疗、养老、保健预防等工作的部署也提上了日程，"健康中国"战略持续推动。各方力量不断助推我国健康医疗事业的发展。我国大健康产业，尤其是康养产业的市场前景十分广阔，发展潜力巨大。老年人是养老机构产业的核心，群体数量的增长为整个行业的发展创造潜在市场增长空间，传统居家养老可行性下降，建立多层次的养老机制十分有必要。中国老龄化程度进一步加深中国家庭结构改变伴随中国人口平均寿命的延长，以及人口自然增长率逐渐下降，中国老年人口比重未来将会持续提高，老龄化程度进一步加深。老年人是养老机构产业的核心，群体数量的增长为整个行业的发展创造潜在市场增长空间。受严格的独生子女政策影响，出生率的下降使中国老年人群体的子女数量呈现减少的趋势，家庭户人口规模由1990年的4.0人降低至2020年的2.6人，“4-2-1”和“4-2-2”家庭结构增多，按照目前发展趋势，中国子女因工作或照顾自身子女等原因将无法有效承担起对4位老年人衣食住行的全方位照护，传统居家养老可行性下降，建立多层次的养老机制十分有必要。1.2多项政策扶持康养产业2013年，国家出台《关于加快发展养老服务行业的若干意见》《关于促进健康服务行业的若干意见》等指导性文件，使康养产业发展方向更加明确。在政策和国民需求的双重优势下，康养产业的发展势头强劲，将成为未来国家经济重要支柱之一。2017年5月，经国务院批准，国家发展改革委、财政部和国家中医药管理局等部门联合印发《关于促进健康旅游发展的指导意见》，提出到2030年，基本建立比较完善的健康旅游服务体系，健康旅游服务能力大幅提升，发展环境逐步优化。两年后，国务院办公厅印发《关于推进养老服务发展的意见》，从深化放管服改革、拓展养老服务投融资渠道、扩大养老服务就业创业、扩大养老服务消费、促进养老服务高质量发展、促进养老服务基础设施建设等六个方面提出28条具体措施，支持养老服务产业发展。2022年8月26日，由中山大学旅游学院副院长何莽带队编写的《康养蓝皮书：中国康养产业发展报告（2021）》发布，为康养企业投融资、康养旅游地品牌化、康养旅游地转型升级提供参考。当前，中国康养产业政策红利持续释放，新的支持政策也在源源不断地输出。“健康中国”“积极老龄化”和“乡村振兴”等国家战略依然是康养产业发展的重要支撑。在此背景下，很多之前并未涉足康养领域的大型国企和民企近两年纷纷将投资目光锁定在康养产业，其发展即将迎来新的增长亮点。进军康养产业的各龙头企业结合自身业态形式推出各种康养产品，呈现出联合内外部资源，构建企业自身康养生态，不断开辟新赛道的趋势。第2章2022-2023年康养市场发展情况分析第七次全国人口普查数据显示，中国60岁以上人口2.64亿，65岁以上人口1.90亿。当前，在人口老龄化趋势下，中国康养产业快速发展，“旅游康养”“社区养老”等新型养老模式不断进入人们视野。近三年，新冠疫情禁锢了人们的脚步，同时也让越来越多的人更加重视健康。早在2016年，国务院发布《“健康中国2030”规划纲要》明确目标，到2030年健康服务业总规模达到16万亿元。随着“健康中国2030战略”的全面推进，中国康养产业的风口正在逐渐形成。有效推进养老服务体系建设，实现老有所养、老有所依、老有所乐、老有所安，尤其是在经历疫情后，成为广大群众的心头大事，也是政府的重点民生实事项目。2.12022年新康养产业的红利时代2022年，新康养产业的发展交出了不俗的成绩单。虽然存在新冠疫情的影响，但是新康养产业总体运营平稳，持续深化推进。其中最突出的亮点，就是党和政府进一步明确发展银发经济，并因此衍生的一系列动作，为中国未来的新康养事业发展奠定了基础。2022作为党的二十大召开之年，国家层面连续发布积极应对人口老龄化国家战略举措，全面落实十四五规划、完善养老服务体系，积极培育银发经济，推动新康养事业和新康养产业协同发展。目前新康养产业已进入“精准发力、多措并举”新阶段，未来行业也将迎来发展新机遇。党和政府进一步明确发展银发经济2022年“十四五”规划中首次专章提出发展银发经济，提出完善养老服务体系推动养老事业和养老产业协同发展，构建居家社区机构相协调、医养康养相结合的养老服务体系等要求，具有极强的政策和现实意义。紧接着，2022年总书记在党的二十大报告之“增进民生福祉，提高人民生活品质”中，提出“实施积极应对人口老龄化国家战略，发展养老事业和养老产业”；2022年12月14日中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022—2035年）》提出，“发展银发经济，推动公共设施适老化改造，开发适老化技术和产品”。在整个2022年，重磅政策文件频繁出台，提振银发经济。受此影响，2022年布局康养产业的上市公司增加至43家，包括1家千亿市值企业，17家百亿市值企业和25家数十亿市值的上市公司深度布局。市场普遍认为，“银发经济”风口正加速打开，康养地产、数字养老、康养医疗护理、中老年教育及文娱等多个细分赛道投资机会显现。从市场需求端来看，《中国老龄产业发展报告》预测，2014年至2050年间，中国老年人口的消费潜力将从4万亿元左右飞速增长到106万亿元左右，占GDP的比例将从8%跃升至33%左右。中国老龄科学研究中心则预测，中国是世界上老龄产业潜力最大的大多数企业纷纷布局以健康、养老为代表的老龄产业。预计2050年的产值将突破届时GDP的1/3。银发经济将成为新蓝海，蕴含着无限潜力。发展壮大银发经济，关系亿万新康养人的幸福晚年，不断扩大新康养消费市场，积极助力银发经济发展，将老龄风险转化为“长寿红利”，才能更好地推动经济高质量发展。2.2智慧健康养老正当时2022年7月，国家卫生健康委等11部门联合印发《关于进一步推进医养结合发展的指导意见》，明确提出建设全国老龄健康信息管理系统、全国健康养老服务信息系统；实施智慧健康养老产业发展行动；推进“互联网+医疗健康”“互联网+护理服务”。在一系列政策的引领下，全国多地发挥各自的资源优势，不断推进养老产业发展。人工智能、大数据等应用，也给康养产业的发展带来新的运作模式与升级。“好享到家”是圣源复集团孵化居家养老健康管理平台，在养老和智能科技领域创新了业务管理、模式创新、行业资源等方面提供技术支持。通过信息技术的支撑发展智慧健康养老新业态。从医疗、服务等方面提供多元化服务，在丰富老年人生活的同时，满足老年人的多样化需求。智慧养老是面向居家老人、社区及养老机构的传感网系统与信息平台，提供实时、快捷、高效、低成本的，物联化、互联化、智能化的养老服务。2月6日，圣源复集团上海总部执行总裁张淑美向《法人》记者介绍，公司在“数字化”和“产业互联”的背景下，把握新时代、新趋势，运用新技术、新生态、新服务理念，在“智慧养老”“数字赋能”“蓝领生态家园”等方面，全方位展现圣源复的专业化、数字化服务优势。科技赋能，让养老服务有了新的“打开方式”。在智慧养老社区内，有专门为老人设计的电视等高科技产品，“刷脸”签到，智能化的娱乐设施和康复理疗设施等，丰富了老年人的生活，有效解决了空巢老人的寂寞问题。在这里，老人体验到了科技发展带来的便捷和舒适。目前，多地已推行智慧养老社区建设。《智慧健康养老产业发展行动计划（2021—2025年）》中有数据显示，2020年中国智慧健康养老产业市场规模为3.75万亿元。其中，智慧养老信息化产品（智能硬件、智能软件系统以及应用平台）3785亿元；中游智慧健康养老服务（养老机构、企业产品及服务）16022亿元；下游智慧健康养老对象（吃、穿、住、行等）17693亿元；包括智慧养老行业在内的养老产业规模达到8.66万亿元。2.3科技为新康养注入新动能随着老龄化程度加深，传统的养老模式无法全面适应当前新康养人的养老需求，寻求新型的多元复合治理手段解决新康养人的多层次需求成为趋势，科学、高效的智慧养老日益成为新康养产业发展的重要方向。2022年，基于网络的无形市场规模逐渐接近传统的有形市场规模，智慧养老服务产业在此时进入行业爆发期，同时智慧养老也将从简单的“助老”向“用老”和“孝老”方向迸发。根据《智能养老研究动态》，“智能养老”按照空间地点可分为智慧居家、智慧社区和智慧机构三种模式。智能养老也是智慧城市建设的一个重要组成部分，“三网融合”支撑智能养老服务的实施，以“智慧城市”中的大数据应用来完成服务需求，利用技术支撑实现多窗口多领域服务资源的有效对接。目前，全国各地已经积极展开了利用现代信息技术提供社区居家养老服务的探索。根据我国“9073”的养老服务规划，应有90%的老人在家中养老，7%的老人在社区养老，3%的老人在养老机构养老，智能养老重点也主要集中在社区居家养老上。智能养老的服务链上游有智能设备、养老平台、护工培训、养老金融、家政服务、文化生活等，其中智能设备和养老平台是智能养老的核心创新。国家三部委公布的四批次共计168家智慧健康养老示范企业中，包括60家信息技术公司和35家医疗科技公司，占据了整个市场的半壁江山。据中商情报网整理显示，非医疗行业的公司也正在抢占智慧养老市场，其中科技和通讯行业布局趋势明显。智慧养老模式能够有效整合新技术与养老资源，助力养老资源实现有效对接和优化配置，提升新康养人的生活品质。随着物联网、云计算、智能硬件等新一代信息技术的持续渗透，新康养研究预测，2022-2025年将会迎来智慧养老高速发展时期。2.4医养结合加速发展近年来，国家出台了一系列政策大力推进医养结合养老服务模式发展。2022年，国家相继将医养结合发展纳入了《“十四五”国家老龄事业和养老服务体系规划》、《“十四五”护理事业规划》等相关战略规划中，也凸显出医养结合发展的重要性。从国内的情况看，经过实践探索，初步形成三类医养结合模式：整合照料型、支撑辐射型、联合运行型。整合照料型主要是针对社会养老而非居家养老的老年人，养老服务机构可以为老年人提供“一站式”的医疗护理和养老服务；支撑辐射型是针对居家养老的老年人，属地就近的合法社会医疗机构提供基本的医疗卫生服务；联合运行型是针对机构养老的老年人，由养老机构和医疗机构二者之间建立协议双向转诊，形成长期的合作关系，医疗机构和养老机构分别提供医疗服务相关服务和养老相关服务，最终实现“互利共赢”。随着生活水平的不断提高与医疗技术的不断进步，我国老年人口的平均预期寿命延长，由于年龄的增长、身体机能衰退，老年人身患慢性疾病的概率大大增加。现阶段，我国现有医疗服务体系以应急、救治为主，院外则是实现慢病管理的主要场所。因此，在院外将医疗资源与养老资源相结合，最终实现医-护-康-养一体化的养老模式，即建立医疗服务、康复护理、健康管理和养老服务综合性服务体系，满足新康养人多样化医疗需求，这也是医养结合市场发展的核心内容。据中商产业研究院研究显示，从2017-2021年，我国医养结合市场的年均复合增长率为17.92%，2021年市场规模将达到11603亿元，成为突破万亿的大市场，可见，未来医养结合市场前景非常广阔。2.5康养旅游或爆发式增长随着疫情阴霾散去，人们对健康生活更为重视，“大健康”产业正快速迈入新一轮的增长期。作为把旅游业和“大健康”产业结合的康养旅游，凭借良好的市场环境，迎来重大发展机遇。数据显示，目前世界上有超过100个国家和地区开展康养旅游。2017年全球康养旅游市场预计收益约达6785亿美元，相比2012年的4386亿美元的市场收益足足增加了将近2400亿美元，复合增长率达9.12%。据不完全统计，2016年至2020年中国康养旅游市场规模年复合增长率约20%，2020年市场规模达1000亿元左右。预计到2030年，中国健康服务业总值将达到16万亿元人民币。目前，中国已制定《国家康养旅游示范基地标准》，推进旅游业与健康服务业的融合发展，实施健康中国战略，并启动《国家温泉康养旅游》标准编制，计划至2030年建成完善的康养服务业体系。良好的生态环境和气候条件，是实现健康生活的重要基础条件。一些省份结合地域优势，推出康养旅游新产业，依托气候及生态环境，构建生态体验、度假养生、温泉水疗养生、森林养生、高山避暑养生、海岛避寒养生、湖泊养生、矿物质养生、田园养生等养生业态；打造休闲农庄、养生度假区、养生谷、温泉度假区、生态酒店/民宿等产品，形成生态养生健康小镇产业体系。目前，国内康养旅游目的地建设竞争激烈，全国已有多地把建设康养旅游目的地作为未来发展战略或目标。2022年4月20日，江西省文化和旅游厅印发了《江西省康养旅游发展规划（2021—2030年）》，明确未来10年江西省康养旅游产业发展“江西风景独好，康养这边更好”的形象定位，以及打造一批产业要素齐全、产业链条完备、公共服务完善的康养旅游目的地，形成业态丰富、优势明显的康养旅游产业体系的产业定位。明确了把江西省打造成具有当地特色和底蕴的全国一流、世界知名的康养旅游目的地的发展目标。2022年8月，《云南省“十四五”打造“健康生活目的地”发展规划》发布，提出到2025年将云南打造成享誉全国的国际康养旅游示范区、美好生活建设示范省、生态文明建设新高地，成为引领我国新时代绿色发展方式和健康生活方式的一面旗帜。黑龙江、河南等地也相继出台康养旅游发展规划。北京联合大学旅游学院教授李柏文认为，疫情提高了人们健康意识，后疫情时代，人们解除了束缚，将积极追求身心健康、追寻生活品质、增加幸福感、提升生命质量，健康养生将成为生活的重中之重。康养旅游迎合了游客的新需求，加之政府政策扶持，或将迎来爆发式增长的黄金窗口期。在“健康中国”国家战略背景下，健康产业已经成为新常态下经济增长的重要引擎，大健康时代已全面来临。随着大众旅游的蓬勃发展，追求健康和精神享受，也成为休闲度假旅游的主要需求。“康养”+“旅游”迎来黄金发展时期。第3章传统康养行业的痛点与缺陷3.1康养行业发展面临的困境随着中国人口老龄化、老年高龄化的速度加快，养老问题的严重性和必要性慢慢浮出水面，日渐增长的老龄消费需求和发展滞后的老龄产业供给矛盾凸显。虽然国家大力扶植助力康养产业发展，政策支持力度很大，但是就目前健康养老行业的发展现状来看，需要落实的问题还有很多。国家在土地供应、资金补助、税费减免等方面出台了一系列优惠政策，但由于一些地方未将国家政策具体化，且缺少相应的配套实施机制，使得政策难以真正落实到位，无法充分发挥优惠政策对康养产业发展的激励和扶持作用。虽然康养产业展现出了强大的发展势头和潜力，但在快速发展的同时也暴露了许多亟待解决的问题。康养产业要健康良性的发展，完善的产业政策体系，政策落实，专业人才的培养等各方面都需要完善。目前康养产业的发展，面临了哪些难点与挑战？1、有效供给和基础设施不足康养产业的市场需求庞大，发展前景广阔，但有效供给不足。医疗设施方面，根据已公布的最新数据，我国仅有322家康复医院，其中城市206家、农村116家，这意味着全国600多个城市中多半没有康复专科医院。而康复医学床位数（包含康复专科医院、综合性医院康复医学科）占医疗机构总床位数的比重仅为1.8%，康复科的床位数存在较大缺口。根据原卫生部的规定要求，所有二级以上综合医院必须设立康复科及相应的康复工程室，并配置标准化的康复器械，约1万家综合医院须新建康复科。但由于部委改革进程被延后，截至2014年，实际拥有康复科的综合医院3288家，而中国二级以上医院有8973个，与原要求相比，只有不到一半的二级以上医院设立了康复科。目前我国的养老产业发展处于初级阶段，供给存在严重不足。与发达国家相别，我国2014年的养老产业规模仍比较小，仅为4.1万亿元，占GDP的7%。而美国养老服务消费占GDP的比例为22.3%，欧洲养老产业占GDP的比例达到28.5%。据全国老龄委测算，2050年左右，中国老年人的消费需求将达到5万亿元，但目前我国每年为老年人提供的产品不足1000亿元，其中存在着巨大的投资商机。从资源供给角度看，康养产业对资源的依赖程度较高，其发展对农业、制造业和服务业都有不同程度的需求。康养产业的优势在于可实现资源的异地供给，康养被认为是可以轻松实现远距离异地供给的产业。对于资源禀赋较好的地区，可通过良好的产业形态满足异地康养需求。康养产业为许多欠发达地区带来了更多发展机会。2、政策法规相对滞后国内有关康养产业政策法规的推出，往往落后于实际发展速度，未能很好地发挥出政策预见性和行业指导性作用。如国家卫计委等部门出台的关于"医养融合"的指导意见中，比较多的是从宏观层面上进行指导，具体的实施方案与措施较为欠缺。3、经济基础薄弱随着亚健康问题的日趋突出以及人们对健康问题的愈加重视，社会对于亚健康的防治需求日益增长，亚健康人群康养市场已成为中国康养市场重要的组成部分。从各大城市人口亚健康情况来看，沿海城市及经济发达地区的亚健康人群比较集中。据调查，中国16个百万以上人口城市中，北京的亚健康人群占比排名第一，高达75.31%，上海和广东分别以73.49%和73.41%位居第二和第三。从区域性人口亚健康水平情况来看，根据中国科学院心理研究所统计结果，西北地区人群的亚健康问题高于全国平均水平，显示出更多的生理、心理和行为问题。而华东地区人群的亚健康状况较好，相关生理和心理指标都显示出更好的健康水准。由于地域差异主要因文化和经济差异而生，可以推测出西北地区人群的健康状况与其经济发展滞后有密切关系，所以提高区域健康水平的第一步应是提高经济生活水平。老年人群和亚健康人群是康养产业主要的目标群体。据调查，中国城市45%的老年人拥有储蓄存款，老年人存款余额2016年超过17万亿元，人均存款将近8万元。预计到2020年，老年人的退休金总额将超7万亿元。目前中国老年康养产业市场消费需求在5万亿元以上。随着康养产业的供给不断增加，2030年中国老年康养产业市场消费需求将达到20万亿元左右。据不完全测算，当前每年为老年人康养生活提供的产品在5000亿~7000亿元，需求持续旺盛，但有效供给不足。4、产业结构不够健全康养产业在促进养老、医疗康复、养生等相关产业发展的同时，也显著地带动了上下游及周边产业的发展。但目前中国康养产业发展仍然面临着政策碎片化、发展模式粗放、人才资源短缺等一些因素的制约，还未完全形成一个健康、完整的康养产业体系。一些康养地产项目，动辄投资数十亿、占地规模几百上千亩，规模大，设施齐全，业态多，但没有产业支撑，始终没有形成完整的产业链，单独依靠养生度假娱乐，严重背离"产业支撑"之根本，经营不久就难以为继。没有产业支撑，就没有长久的生命力。严格来讲，康养地产里的娱乐、餐饮、住宿、购物、度假、商业服务等都是附加值，这些项目看起来眼花缭乱，但都不足以对养老地产的根本产生支撑作用。5、康养专业人才匮乏很多商界人士在企业发展转型或二次创业过程中，发现康养产业既有国家政策大力支持，也存在着日益增加的市场规模，于是积极跨涌入，但往往忽视了风口之下暗藏陷阱。目前中国大健康康养产业属于"三高一低一长"产业，即"高风险、高投入、高技术、低利润、回报周期长"，其中暗藏许多陷阱，比如资金投入巨大、开发时间长、运营经验匮乏、专业人才匮乏等。当前的养老地产、养老养生综合体、康养小镇等项目，不缺规划师、设计师，不缺施工方、材料供应方，缺的恰恰就是全方位的专业运营人员。虽然康养政策中有关于康养专业人才培养的指导意见有很多，但难以落到实处。当前康养产业急需的专业人才匮乏，直接制约了康养产业的发展壮大。人才是康养事业发展十分重要的条件，应重视康养人才队伍建设、建立完善康养职业教育体系、提高康养职业人才培养质量。3.2康养行业发展面临的制约健康养老行业的从业人员质量直接影响养老服务的水平，但是中国目前养老人员培训体系不完善，服务的专业性难以保证，人才流失率高。养老机构行业从业人员数量和质量难以满足日益增长的市场需求3.3康养行业发展存在的痛点第一是资产回报率低，且没有合适的退出路径。康养地产目前资产回报率还不能达到4%、5%，同时，没有合适的退出路径，虽然在“十四五”规划中讲到谨慎性推进资产证券化，但还没有开始。第二是土地及建设成本高。一方面是政策的问题，虽然现在国家允许很多业态都可以做养老，但实际上获取成本和后期的规划还是有一些问题，所以如何控制成本和融合控制建设成本是很重要。第三是入住率的问题，全国现在的入住率不到50%，还有坪效的问题。第四是高品质运营水平低。除了对新中式的理解不够、对长者的理解不够，实际上这是高品质运营是一个系统化东西，但原来理解这个行业应该门槛比较低。3.4康养行业发展存在的风险项目不同时期投资风险是不一样的，关注的重点也不一样（1）前期阶段的风险主要在融资、产品定位、产品设计及产品定价上。康养旅游项目的资金投资回收期较长，有很多的不确定性，因而在融资时遇到的困难也就较多。（2）建设阶段风险主要集中在建设质量、成本控制和工期方面。工程质量是否合格可能会造成成本超支、工期超预期等。（3）运营阶段的运营收益是投资者比较重视的因素，而影响运营收益的因素很多，如前期的决策失误、建设阶段的工期延误等都可能造成运营收益不足预期。同时，康养旅游项目是新的项目类型，在运营过程中经验不足以及开发的康养产品与消费者需求不符也可能造成运营收益不足预期。另外运营方面涉及的风险还有运营成本、人才储备方面的内容。（4）跨生命周期风险。因康养市场开发模式还尚未成熟，存在着政策变化可能，这对康养旅游项目的开发、运营产生会有较大影响。第4章影响康养行业发展的主要因素4.1影响康养的有利因素随着人口老龄化的加剧以及“健康中国”战略的推动，涵盖养老、养生、医疗、文化、体育、旅游等诸多业态的康养产业开始蓬勃发展，成为备受关注的新兴产业。随着康养经济的遍地开花，一些新技术、新模式和新业态也涌现出来。2022年中央政府出台了一系列政策，我国健康养老产业迎来了少有的黄金发展期。十九大报告指出，积极应对人口老龄化，构建养老、孝老、敬老政策体系和社会环境，推进医养结合，加快老龄事业和产业发展。今年虽然受疫情全国蔓延影响，但是康养产业综合运营行业总体平稳，持续深化推进。随着新十条及新冠乙类乙管政策的发布，市场有望快速恢复，康养、文旅行业将迎来新发展。中国房地产业营销协会、国际康养产业联盟高度关注康养产业的发展，对2023年康养行业发展八大趋势研判如下：1、健康产业将发展为国民经济的重要支柱产业二十大报告从“增进民生福祉，提高人民生活品质”的角度阐述实施积极应对人口老龄化国家战略，发展养老事业和养老产业，健康产业将发展为国民经济的重要支柱产业。此次疫情使得国民健康和健康服务受到进一步重视，国家层面积极推动养老事业建设，将亿万家庭的"家事"上升为"国事"，多方向规划老龄化发展，出台多个政策保障民生，主要包括医养结合、养老服务规范、农村养老均衡发展、强化居家社区养老、支持物业企业开展居家养老服务、提升老年健康服务能力、促进健康老龄化的科技和产业发展。2、我国康养将面临严峻挑战，企业发展空间巨大国家统计局发布公报显示，截至2021年末，我国60周岁及以上人口达到2.6736亿，人口占总人口比重18.9%，65周岁及以上人口达到2.01亿，占总人口比重14.2%。我国即将进入中度老龄化社会，养老压力激增。老年人口的结构性发展，意味着我国将面临规模更大、程度更复杂的养老问题。这不仅需要国家层面积极推动养老事业的高质、高效发展，亦需要充分发挥社会力量，共同应对好"养老"命题。同时这也为各康养企业带来了巨大的发展空间，找到合适的赛道，就可在庞大的康养市场下分一杯羹。3、康养产业融合，已成为各大行业转型发展新方向康养产业已然成为引领我国经济发展的新引擎，这块万亿大蛋糕对各路投资者构成了“绝对诱惑”，其中不乏跨界而进入大健康领域的巨头。在科技企业，阿里健康，提供天猫医药服务，上线支付宝“未来医院”，腾讯推出“腾爱医疗”战略，将智能终端、医生平台、金融医保，以及健康大数据这四项业务彼此联动。在金融领域，泰康、中国平安等企业纷纷通过自建或投资并购、跨界合作等方式布局大健康领域。在房地产领域，“康养+地产”跨界大健康项目，万科、绿城、远洋等房地产头部企业纷纷布局。4、养老社区运营恢复在即，将吸引更多资本关注疫情三年给养老社区带来了巨大冲击，部分养老机构和社区面临严重生存危机。与此同时，大型资本集团对康养产业的投入逐渐从轻资产的公建民营到重资产的收购或自建。伴随养老地产后端资金回收的便利性增加，如REITs方式、类RIETs方式、养老保险或信托等新型金融手段。养老社区/机构的投融资、收并购将逐渐升温，会慢慢的从被动到积极。5、中国养老“9073”格局，居家养老成为发展新宠儿目前，中国养老体系已形成“9073”格局，其中居家养老占九成比例，是一片亟待开拓的蓝海。2022年2月，国务院《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》指出，要强化居家社区养老服务能力，完善老年健康支撑体系，大力发展银发经济，引导商业保险机构加快研究开发适合居家护理、社区护理、机构护理等多样化护理需求的产品。政策红利下，避开重资产、竞争激烈的养老社区模式，采用轻资产模式抢占居家养老布局先机，无疑成为各大康养企业发展布局的新趋势。6、旅游市场逐步恢复，康养旅居渐成热点随着新冠疫情调控的逐渐放开，被疫情打乱提供康养旅居产品服务的企业可能重拾新的布局良机。随着1963-1973年出生的人群相继步入退休阶段，中老年旅游市场规模和发展速度会在未来五年进一步加快，这一群体不仅人口数量非常庞大，消费能力也有显著的提升，有较高的文化程度、比较好的财富积累以及更现代化的消费习惯，未来对旅游消费市场会产生很强的推动作用。相比于其他需求，旅游需求是相对高频、客单价较高的确定性需求，伴随康养旅居企业经营创新，康养旅居有望成为疫情之后反弹最快的板块之一。7、新技术广泛应用，助力智慧康养发展智慧康养是借助互联网技术，将智能化的产品和服务引入到康养中去，为老年人提供及时、高效、便捷、智慧化的医养融合服务。目前，智慧健康养老领域的专利已过千项，包括互联网、物联网、人工智能、虚拟现实等新型技术，但传统养老项目中智能化产品的创新相对较弱，未来国家及科技类企业将持续注重智慧康养，打造智能化、数字化、科技化的康养产品，叠加系统化的康养服务，服务广大老年用户。8、公建民营，政企合作空间巨大全国各地陆续出台养老服务设施公建民营政策，实施公建民营的养老服务设施包括：各级政府作为出资主体兴建、改扩建或购置并拥有所有权或者使用权的养老服务设施；以土地、房产作为投资，吸引社会资本建设，约定期满后所有权或者使用权归政府所有的养老服务设施；新建居住（小）区按规定配套建设并移交给民政部门的养老服务设施；新建公办养老机构。在此背景下，养老服务机构可享受运营补贴，对于资产沉淀较大的行业乃至企业而言都是较为理想的养老发展模式之一。总体来看，康养产业是国家发展战略，涉及到民生福祉，虽然受到疫情冲击，但随着中国老龄化人口加剧，未来需求空间巨大，目前国内康养服务供需比已严重失衡，行业发展前景广阔。同时，康养产业的发展需要时间沉淀，各企业如何找到合适的赛道及可持续盈利的模式至关重要。4.2影响康养的不利因素需求不足：观念和能力制约当前“50后”老龄人口消费观念较为传统，抑制有效需求。中国1950年代出生长大的老人大多有过饥饿或物质匮乏的经历，即便在物质生活大发展的年代，生活也普遍倾向于节俭，因此对于开销比较高的养老服务和老龄专用产品接受度较低。同时“50后”老人因为时代因素，观念较为传统，受教育程度也相对较低，对各类新技术应用的产品认知水平不足，抑制了老年用品的消费需求。这体现在养老方式接受度上：受中国居家由子女养老的传统影响较大，在观念上抑制了这批老人参与社区和机构养老服务的需求。根据中国养老金融50人论坛2022年10月发布的《中国养老金融调查报告2022》，中国人参与机构养老的意愿随年龄上升而减少，农村老人居家养老意愿高于城市老人，当前60岁以上的老龄人群更有将近七成拒绝参与任何形式的机构养老。归根结底，市场扩容的最大约束并非供给不足，而是“50后”为主的老龄人群消费能力有限。根据中国民政部，机构养老床位即便整体供给不足，但入住率却从2010年开始下降，到2020年已经不足50%，反映出严重的供需错配。绝大多数“50后”老年人可支配支出相对较低，在工作期间并未有额外的预防性财富储备，因此退休后养老金收入主要来自于自己先期缴纳的基本养老保险。根据中国老龄科学研究中心与社会科学文献出版社共同发布的《老龄蓝皮书：中国城乡老年人生活状况调查报告（2018）》，2014年城镇老年人有80%左右的收入来源于保障性收入。但问题在于，中国基本养老保险虽然覆盖率高，但保障金额低：根据中国人社部统计，2012年到2018年，城镇职工基本养老待遇从1742元到3153元，城乡居民月人均养老金从82元增长到125元，城乡差异大，整体保障水平较低。如果我们用养老金替代率反映养老保险的保障水平，根据郑秉文《养老金体系须实现两个转变》，那么中国这一指标从2006年51%不断下降，目前城镇职工基本养老保险替代率大致在45%左右，不及国际劳工组织建议的养老金替代率最低标准55%，即维持这个水平才能保证退休后的生活质量不出现大幅度下降。因此在养老金普遍收入不足的情况下，老龄人群普遍需要家庭供养，难以支付相对昂贵的养老服务和老年用品，市场格局受限的背后是需求侧的疲软。根据中国养老金融50人论坛《中国养老金融调查报告2022》，超过50%的老年人愿意为住养老院的支付金额低于3000元/月。再以老年用品电子血压计为例，中国有超过三亿高血压患者，但直到2021年，市场渗透率仅为7%，意味用品实际销量仅为市场潜在需求的7%，远低于发达国家60%-70%的比率。是什么抑制了需求释放呢？我们认为，这是相距悬殊的老龄人口消费水平——发达国家的家用医疗器械人均消费水平是中国的20-30倍。由此可以看出，市场格局受限的背后是需求侧的疲软。图：不同年龄区间人群对住养老院养老的态度图：每月愿意为住养老院支付多少钱(元)资料来源：《中国养老金融调查报告2022》（中国养老金融50人论坛），中信证券研究部图27：养老设施使用率(%)资料来源：中国民政部，中信证券研究部图：城镇老人的收入构成比例(%)资料来源：《老龄蓝皮书：中国城乡老年人生活状况调查报告（2018）》（中国老龄科学研究中心、社会科学文献出版社），中信证券研究部图：城镇职工和城乡居民人均养老金待遇(元)资料来源：人社部，中信证券研究部图：城镇职工养老金替代率(%)资料来源：《养老金体系须实现两个转变》（郑秉文），中信证券研究部第5章2022-2028年康养市场发展前景伴随着大力发展老龄事业和老龄产业上升到国家战略高度，健康养老产业再次进入人们的视线。过去几年，由于行业仍然处于探索期，未形成成熟的盈利模式，部分机构发展不规范导致暴雷事件频发，再叠加疫情因素侵扰，康养产业发展之路并不平坦。5.1康养产业发展迎来重大机遇2022年8月26日，《康养蓝皮书：中国康养产业发展报告（2021）》（下称《康养蓝皮书》）通过线上正式发布，聚焦全国康养产业与康养旅游地培育升级新路径，为康养企业投融资、康养旅游地品牌化、康养旅游地转型升级提供决策参考。第七次全国人口普查数据显示，我国社会老龄化进程明显加快，康养产业发展迎来重大机遇。此外，新冠肺炎疫情在一定程度上刺激了人们对康养产业的需求，增强了行业关注度。中山大学旅游学院副院长、《康养蓝皮书》主编何莽表示，我国康养产业发展基本形成覆盖全生命周期的服务体系。在当前形势下，建设具有竞争力的康养品牌，将成为各地发展康养产业的必由之路，而康养产业的发展，正成为助力乡村振兴的重要力量。当前康养产业政策红利持续释放。何莽表示，健康中国、积极老龄化、乡村振兴等国家战略依然是康养产业发展的重要支撑。在此背景下，很多之前并未涉足康养领域的大型国企和民企纷纷将目光锁定在康养产业。龙头企业结合自身业态推出各种康养产品，呈现出联合内外部资源，构建企业自身康养生态，不断开辟新赛道的趋势，产业发展即将迎来新的增长期。从发展模式上看，康养项目运营愈发受到重视，已呈现地方资源多元化开发与当地消费实力相吻合的特征。分类别来看，研学康养发展进入爆发期，旅居康养进入主动发展阶段，疗愈康养产品体系愈发明晰，运动康养即将进入井喷式发展期。5.2收并购和租赁的轻资产布局途径将更受欢迎2022年，地产行业迎来调整周期，不动产价格面临下行压力，市场上出现了大量待盘活的存量资产，康养产业存量资产的收并购案例密集发生，比如泰康保险收购乐颐养老、阳光保险收购富椿佘山项目，这些收并购都很好地把握住了地产行业的下行周期，以合适的价格布局机构养老，降低了成本压力。同时，与重资产投资建造相比，轻资产收并购的方式更加节省时间，规避了风险，通过改造即可投入使用运营。2023年，虽然地产行业景气度可能有所回升，但考虑到行业恢复仍需要时间，康养产业利用收并购布局机构养老的途径将依然存在机会，预计将出现一定量的收并购资产案例。同时，地产行业的前景不明朗的情形下，养老机构对重资产新建项目可能保持谨慎态度，市场存在大量的存量资产也将使“租赁-改造-运营”轻资产模式在2023年迎来更多机会。5.3社区和居家养老服务场景竞争将更加激烈“15分钟养老服务圈”是全国多地在接下来一段时间的重点发展方向，这也直指社区和居家场景。养老机构近几年暴雷事件高发，在广大消费者心中的印象再次受到影响，面对高净值人群的高端养老机构入住率提升仍然存在困难，对自身盈利能力形成挑战。传统的家庭观念使社区和居家这样靠近家庭的服务场景成为广大老年人群的首选，福寿康、小橙长护于2022年完成新一轮融资，中国康养集团在沈阳超过18家居家养老服务中心已开业运营。2023年，随着各地民政相关规划落地和长护险政策的加持，包含照护、餐食等功能的社区养老服务和以护理、助餐、助浴、康复为代表的居家上门养老服务将成为康养产业的热门发展方向，可能有更多市场玩家入局社区和居家服务。5.4养老智慧化、科技化程度将继续加深从服务场景上看，社区居家养老无法做到机构养老场景下大部分时候有专业人员提供即时服务，因此对智慧化、科技化的要求也更高，需要建立一条O2O的渠道，快速精准地链接养老需求和服务，比如，需要解决的问题包括社区如何了解老人的需求，居家养老的客户如何呼叫上门护理服务，服务提供商又以何种方式触达客户等等。智慧养老的参与方向主要有两个，一是主营平台建设的企业或设备生产的企业参与社区的养老服务体系建设，另一个则是养老服务提供商通过加强数字化建设提高自身服务效率。2022年，多地社区推动社区智慧养老建设更加深入，智慧养老平台公司天与养老也在这一年完成了A+轮融资。在2023年，产业链上的智能设备、智慧养老平台、养老护理服务等子领域相关玩家都将成为康养产业智慧化、科技化的有力推手。5.5医疗服务将扮演更加重要的角色2022年，疫情的冲击给入住机构的老年人的健康带来极大的威胁，反复的封控也影响了让很多养老机构的入住率，经营陷入危机。而居家的老人，特别是独居老人，也会因为固有疾病、不会使用移动设备等面临生存难题。随着疫情防控政策的变化，老年人的健康问题仍然是第一大挑战，除了需要考虑老年人自身的疾病是否可以得到救治，还要面临可能存在的新冠感染带来的双重冲击。12月，《关于严禁养老机构违法违规开展医疗服务的通知》印发，对机构的医疗资质提高了门槛，对机构来说，内置的医疗资源能否满足老年人的诊疗需求存在不确定性，如果不能满足，是否可以提供在附近优质医疗机构就诊的渠道。康复治疗也将更为关键，对于处于新冠恢复期的老年人，需考虑通过康复治疗加快恢复，对于失能、半失能老年人，康复治疗可更好地帮助老年人正常参与生活。2022年，平安对北大医疗的收购案还在持续推进，太保也宣布进军康复医疗行业。2023年，可能有更多市场主体将从医疗机构、医疗服务、医疗器械设备等方面参与机构、社区、居家养老场景下的医疗服务体系建设。第6章2023-2028年康养产业发展八大趋势随着“健康中国”战略的推动，涵盖养老、养生、医疗、文化、体育、旅游等诸多业态的康养产业开始蓬勃发展，成为备受关注的新兴产业。随着康养经济的遍地开花，一些新技术、新模式和新业态也涌现出来。6.1健康产业将发展为国民经济的重要支柱产业二十大报告从“增进民生福祉，提高人民生活品质”的角度阐述实施积极应对国家发展战略，发展康养事业和康养产业，健康产业将发展为国民经济的重要支柱产业。国家层面积极推动康养事业建设，将亿万家庭的"家事"上升为"国事"，多方向规划老龄化发展，出台多个政策保障民生，主要包括医养结合、养老服务规范、农村养老均衡发展、强化居家社区养老、支持物业企业开展居家养老服务、促进健康老龄化的科技和产业发展。6.2我国康养将面临严峻挑战企业发展空间巨大国家统计局发布公报显示，截至2022年末，60岁及以上人口28004万人，占全国人口的19.8%，其中65岁及以上人口20978万人，占全国人口的14.9%。老年人口的结构性发展，意味着我国将面临规模更大、程度更复杂的养老问题。这不仅需要国家层面积极推动养老事业的高质、高效发展，亦需要充分发挥社会力量，共同应对好"养老"命题。同时这也为各康养企业带来了巨大的发展空间，找到合适的赛道，就可在庞大的康养市场下分一杯羹。6.3康养产业融合已成为各大行业转型发展新方向康养产业已然成为引领我国经济发展的新引擎，这块万亿大蛋糕对各路投资者构成了“绝对诱惑”，其中不乏跨界而进入大健康领域的巨头。在科技企业，阿里健康，提供天猫医药服务，上线支付宝“未来医院”，腾讯推出“腾爱医疗”战略，将智能终端、医生平台、金融医保，以及健康大数据这四项业务彼此联动。在金融领域，泰康、中国平安等企业纷纷通过自建或投资并购、跨界合作等方式布局大健康领域。在房地产领域，“康养+地产”跨界大健康项目，万科、绿城、远洋等房地产头部企业纷纷布局。6.4新技术广泛应用助力智慧康养发展智慧康养是借助互联网技术，将智能化的产品和服务引入到康养中去，为老年人提供及时、高效、便捷、智慧化的医养融合服务。目前，智慧健康养老领域的专利已过千项，包括互联网、物联网、人工智能、虚拟现实等新型技术，但传统养老项目中智能化产品的创新相对较弱，未来国家及科技类企业将持续注重智慧康养，打造智能化、数字化、科技化的康养产品，叠加系统化的康养服务，服务广大老年用户。6.5不同年龄层人群对健康的理解及对康养需求的变化助推康养旅游产品迭代传统意义上的康养只将康养局限在了养老的范畴内，但是随着人民生活水平的普遍提高，康养已经发展到了“泛康养”的概念。康养也不再是老年人的专属，不同的年龄层有不同的康养需求，对康养的理解也不同。以儿童群体为例，除了儿童医药、儿童保健品、儿童健康用品之外，还有基础保健、小儿早教等产品可供开发。除了传统意义上的老年人群体，儿童、青少年、母婴，康养的市场正在不断扩大。同时随着不同年龄层人群的康养需求扩大和普遍化，康养旅游产品也会不断迭代更新。6.6自然、人文及康养元素植入推动康养旅游产品元素的年轻化及多元化康养旅游由传统的养身概念扩展到包含健康、亚健康、医养全人群的概念。在现在这样一个大健