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第三章外汇风险管理1.要求：熟悉外汇风险概念及构成熟悉外汇风险的分类掌握外汇风险的管理方法2.3外汇风险

也称汇率风险外汇风险，是指因外汇汇率的变动而使企业以外币计价的资产和负债的价值增加或减少的风险，它可能使企业遭受损失，也可能使企业获得利益，其结果在事前是不确定的。

由于外汇风险是由外汇汇率的变动而引起的，因此外汇风险一般是由本币、外币和时间三个因素共同影响的结果。

3.4

外汇风险种类折算风险经济风险交易风险4.5经济风险经济风险是指由于意料之外的汇率变动对企业未来收益变化的一种潜在危险。它并不是在会计处理程序中产生的，而是在经济分析时发生的。它是对某一时间内现金流量折现的预告。

5.6经济风险经济风险管理的目的，是预测实际汇率改变对企业未来现金流量可能造成的变动影响。为了到达这个目的，管理者在不均衡状态发生时，不仅必须知道，而且更要准备好在这种情况下企业所做出的最正确反响；如果企业能通过国际运作，分散其营运与财务根底，那么风险管理的工作可以说已到达大半了。6.7经济风险的原那么分散营运。如果企业已通过国际化分散其营运，那么就管理者而言，可说是已处于一种能马上认识不均衡状态和立刻表现竞争性反响的地位。分散财务根底。一是积极移动资本。如果企业分散融资来源，那么就可获得依国际费雪效应分散风险的好处。另外一个是以配合为根底分散财务来源。7.8交易风险所谓交易风险，是指交易产生的权利或义务，必须以外币清算所产生的利得或损失来衡量。交易风险的起因，是由于以外币计价的应收应付等交易发生时与结算时汇率不同而引起的风险。

8.9交易风险交易风险的类型1.以外币计价的进出口贸易2.以外币计价的借款和贷款3.远期外汇交易

9.10折算风险折算风险又称会计风险，是会计年度结束时，母公司将国外子公司以外币为单位的财务报表，改为以母公司所在国货币为计价单位编制合并报表，在折算过程中产生的风险。

10.11折算方法

流动性与非流动性法

A

B货币性与非货币性法

C现行汇率法

11.12外汇风险管理管理折算风险的根本方法第一，主动策略。主要包括远期外汇市场和货币市场避险。第二，防卫性方法。这个方法最主要的是营运资金调整。母公司对子公司的净营运资金工程，如应收账款和应付账款的提早或延迟交付，要适时调整。第三，进出口策略。12.外汇风险管理的原那么最低本钱原那么回避为主原那么灵活操作原那么预测先导原那么13.风险管理的策略保守策略随意策略现实策略14.外汇风险管理的程序1.确定外汇风险管理政策2.确定外汇风险影响的工程及数额3.预测汇率变动4.选择管理外汇风险的方法15.本章习题1.什么是外汇？2.外汇汇率的标价法有哪些？3.外汇风险的分类有哪些？4.如何躲避外汇风险？5.如

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