南通海泰机械设备制造公司的会计报表分析之盈利能力分析

PAGE2南通海泰机械设备制造公司的会计报表分析之盈利能力分析摘要盈利能力事关企业的生死存亡，分析企业的盈利能力有两个优势，第一，可以评估一个企业的经营情况，从而有利于投资者的分析；第二，可以协助管理人员找到企业的管理方面的一些问题，进而加强企业的自身管理。本文主要采用案例分析法、实证分析法，旨在通过对南通海泰机械设备制造公司财务状况的分析，正确评价其财务能力水平，以揭示目前提高公司财务能力的途径。正文分为四步，首先剖析了盈利能力相关研究现状和本文研究的目的和意义；随后对南通海泰机械公司盈利能力进行分析，以此对其企业盈利能力进行评价。得出结论认为南通海泰机械公司因内外部各种问题的存在导致企业盈利出现问题，最后提出相应对策以优化公司盈利能力。关键词：南通海泰机械公司盈利能力财务分析

AbstractTheprofitabilityofenterprisesisofvitalimportance,analysisoftheprofitabilityoftheenterprisehastwoadvantages,first,toassesstheoperationofanenterprise,whichisconducivetoinvestorsanalysis;second,toassistmanagerstofindsomeproblemsinmanagementofenterprises,andstrengthentheenterprise'sownmanagement.Thispapermainlyadoptscaseanalysismethod,empiricalanalysismethod,throughanalysisofNantonghitechmachineryEquipmentManufacturingCompanyfinancialsituation,thecorrectevaluationofitsfinancialability,inordertorevealthecurrentwaytoimprovethecompany'sfinancialability.Thetextisdividedintofoursteps,firstanalyzesthepurposeandsignificanceofthestudyontheprofitabilityofrelatedresearchpresentsituationandthisarticle;thentheprofitabilityofNantonghitechmachinerycompanyisanalyzed,inordertoevaluatetheprofitabilityoftheenterprise.CometotheconclusionthatNantonghitechmachinerycompanyduetotheexistenceofvariousproblemsandexternalproblemsleadtocorporateprofits,finallytooptimizetheprofitabilityofthecompanyandputforwardthecorrespondingcountermeasures.Keywords:financialanalysisoftheprofitabilityofNantonghitechmachinerycompany

目录前言 41南通海泰机械公司发展现状介绍 42南通海泰机械公司盈利能力分析 42.1资产报酬率 42.2股东权益报酬率 52.3销售毛利率 62.4销售净利率 72.5盈业利润率 73南通海泰机械公司盈利能力的财务评价 83.1处于高负债、高风险的资本结构 83.2存货管理水平较低 83.3无形资产净值较低 84提升南通海泰机械公司盈利能力的对策分析 84.1优化企业的资本结构 84.2加强公司采购与存货的管理 94.3加大无形资产的投资力度 10参考文献 10致谢 11中小企业盈利能力分析——以南通海泰机械公司为例前言随着改革开放以来我国经济的高速发展，中小企业迅速成为我国经济发展的重要支柱，我国市场经济体制的建立更加促进了中小企业的发民。然而，随着市场的不断完善，企业之间的市场竞争不仅体现在外部的竞争，更是体现在了企业的内部经营的竞争。因此，保持企业强有力的内部竞争环境，需要根据企业的经营数据进行分析，从而得出企业的盈利能力情况。而通过盈利能力的相关指标，在反映企业管理人员的业绩情况下，还能够有力的促进企业经营上的不断改善，从而有利于提高企业的市场竞争力，促进企业盈利能力的增强。本文通过对南通海泰机械公司的企业财务分析，得出结论认为南通海泰机械公司目前处于高负债率、高风险的资本结构状况，且存在存货管理水平以及无形资产净值等问题，根据分析得到的一些问题，提出了优化南通海泰机械公司资本结构、加强公司采购和存货管理、产品创新优化服务等等的对策。企业的再生长再创造离不开自身的盈利能力，企业如果保证了其盈利能力，也就相当于保证了其市场占有率与可持续发展能力，因此，企业必须做到自身变革与时代变化同步而行！1南通海泰机械公司发展现状介绍南通海泰机械设备有限公司，2006年02月14日成立，经营范围包括船舶机械、五金工具生产、销售等。南通海泰机械设备有限公司本单位位于江苏省南通市通州市五接镇李港村16组，交通便利。南通海泰机械设备有限公司具有多项国家发明专利和一大批高学历研发人才，研发和生产大量机械设备，促进企业产品销量逐年增加，销售市场涵盖全球，。2南通海泰机械公司盈利能力分析盈利能力是指企业在一个经营周期或特定时间内，通过经营活动实现利润的能力。通过企业的盈利能力分析，则可以得知企业在该时期内的经营利润情况的好坏。盈利能力越强，则企业的经营利润就越高。通过盈利能力分析，可以帮助企业对经营上存在的问题进行改善，不断提高其盈利能力。对企业盈利能力的分析，通过从资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率和销售净利经等四个指标来进行，从多个角度来全方位的评估企业的盈利能力。根据以上理论，现对南通海泰机械公司的盈利能力分析如下：2.1资产报酬率资产报酬率是评价企业利用资产来获得收益的能力。通过对资产报酬率的分析，可可让企业全面注重资产运营方面的问题，最终推动资产收益水平稳步上涨。资产报酬率越高，则说明企业在资产利用率的水平较高，单位资产所创造的价值就越高。图1南通海泰机械公司2010-2016资产报酬率趋势2010年企业的资产报酬率是20.73,2010-2013年一直处于增长状态，随后2014年降为20.14，在2015年和2016年在2014年的基础稳步上升。通过上表中的数据，可以看出南通海泰机械公司的资产报酬率总体增长不大，说明了公司在资产的利用效率上比较低，通过资产来创造的价值不高，这也表明公司的内部经营管理存在一定的问题，造成了企业内部资源的浪费。2.2股东权益报酬率股东权益报酬率指的是公司的股东或投资者获得的投资回报率，用净利润除以平均股东权益就是股东权益报酬率。该指标越大，则表明公司的股东和投资者获得的收益越高，企业的盈利能力就越强。图2南通海泰机械公司2010-2016股东权益报酬率趋势2010年公司的股东权益报酬率为298.99,2011年,增长为555.34，2012年下降为491.8,2013年增长为611.52，随后一直处于下降状态。从表中可以看出公司的股东权益报酬率在五年中经历了增长——下跌的趋势，并且在近几年下跌较为严重，这就反应了作为该企业的股东，他们的投资报酬变低，受益减少，所以如果再持续下跌，则会可能导致股东的撤资。2.3销售毛利率图3南通海泰机械公司2010-2016销售毛利率趋势2010年企业销售毛利率为58.47,2011年降为56.31，从2011-2013年处于增长状态，3014年下降为60.42,2015年增长缓慢为61.24,2016稍有下降为0.13.从表中可以看出南通海泰机械公司的销售毛利率的整体水平不稳定且有下降趋势。根据企业的营业成本与营业收入的比例关系，毛利率越小，说明在营业收入净额中营业成本所占比重越大，仅仅通过销售获取利润的能力也就大为下降，据此我们发现南通海泰机械公司在这连续的五年中获利能力降低明显，需要转变原有的销售模式、优化销售服务，给顾客更为优质的消费体验。2.4销售净利率销售净利率反映了企业在经营周期内的销售收入的获得情况。该指标越大，则说明企业通过营业收入获得利润的能力就越强。图4南通海泰机械公司2010-2016销售净利率趋势2010年企业销售净利率为31.32，此后2011年降为30.17，到2013年增长为35.62，此后开始下降，2016年降为31.98.从表中可以看出公司的销售净利率在2012年至2013年间处于增长状态，其余年份均存出现不同程度的下降，从这七年的销售净利率的变化情况来看，公司总体的销售净利率水平不高，从该指标也可以看出，公司没有很好的处理销售收入与销售成本之间的关系，同时也说明了公司在成本费用上的管理存在问题，影响了公司利润的提升。2.5盈业利润率营业利润率是对企业的营业利润进行分析，可以评估企业在营业收入上的利润情况。营业利润率越高，则说明企业的营业收入和成本之间的差值就越大，则表明企业的盈利能力就越强。图5南通海泰机械公司2010-2016营业利润率趋势2010年企业营业利润率为41.62,2011年降为40.42,2013年增长为47.41,2015年有所下降，2016年增长为45.86.从表中可以看出南通海泰机械公司的营业利润率在2013年开始有所下跌的状况，根据之前的分析，相信已经有许多的投资者已经在分析之前就已经发现南通海泰机械公司的盈利能力下降的问题，以至于减持股份，所以导致南通海泰机械公司出现市盈率逐年降低的情况。市盈率越低，说明投资者对该公司的发展前景看差，企业缺乏成长性。3南通海泰机械公司盈利能力的财务评价综合以上的分析，我认为南通海泰机械公司存在着一些较大的问题，但是由于南通海泰机械公司在五金行业的老牌地位，我认为其还是有一定的盈利能力的。以下给出一些汇总分析与建议。3.1处于高负债、高风险的资本结构该公司应该坚持适度原则，避免高风险的存在，减少原有的一些高利润有风投转向平稳投资。同时，企业也应积累资本以防后期产业结构优化所需资金消耗，创新创优，将更加关注多元化经营增加产品的市场竞争力。但是企业资本积累也需要坚持第一原则，优化原有的内部资本结构，分散减少原有的风险投资，并且以自身优势赢得市场以此提高自身的融资能力，避免盲目随意的战略决策。同时，公司还要加强企业的外部投资的管理，建立系统化的投资策略，根据企业的经营情况和盈利能力等来评估企业的项目投资，实行分散化的投资，降低投资的风险。3.2存货管理水平较低公司虽然在2011年至2013年的存货周转率存在缓慢上升趋势，但两年后又降至原有基础，整体上还是低于美的、海尔等同行业水平。南通海泰机械公司作为老牌企业还是有着一定的市场占有率，因此销售运营状况平稳，但当五金行业“价格战”拉开时，消费饱和致使产品销售停滞，对此南通海泰机械公司的优势不足劣势，对库存货物的管理不当并且大量存货导致库存积压。同年，海尔公司的存货周转率是南通海泰机械公司的2.7倍，由此看来该公司的存货管理水平比较差。在如今的机械设备行业中，产品的不断更新换代会让长期积压库存的货物丧失原有的市场价值，增加南通海泰机械公司的经营风险。为此该公司应该采取合理手段管理库存，提高销售策略与品牌宣传，增强产品的市场影响力与认知度，变量与质，提高质量水平降低数量积压，联合企业内部各个部门协同运作，以提高南通海泰机械公司整理得经营效率，提高盈利能力。3.3无形资产净值较低在现代企业的市场竞争中，产品之间的竞争只是企业竞争的一部分，也是价值最低的一部分，而无形资产如品牌、专利等方面的竞争则能够充分的体现出企业的竞争实力。从南通海泰机械公司的无形资产的竞争力来看，目前还处于比较低的状态，品牌知名度不高，缺乏具仍核心价值的专利、技术，因此，公司应该大力发展新兴节能机械设备，创新优化产品质量水平，提高企业核心竞争力。4提升南通海泰机械公司盈利能力的对策分析4.1优化企业的资本结构截至2015年12月31日，南通海泰机械公司募集到的资金已累计使用1070495.28万元，剩余510200.74万元。今后一段时间，除募集资金投向的项目外，其余将利用自有资金、银行贷款和其他可行的融资方式予以解决。充分发挥公司财务管理水平，进一步落实预算管理基础，加强公司外汇融资方式的研究，努力降低公司融资成本，控制好财务费用，降低财务风险。近年来净资产收益率的下降很大程度上受权益乘数减小的影响，通过加大财务杠杆的使用可以使净资产收益率提高，提升南通海泰机械公司的盈利能力。但同时应注意对风险的评估及控制，避免盲目扩张，以防资金链断裂。4.2加强公司采购与存货的管理4.2.1由完全集中式采购向“集中采购为主，分散采购为辅”过渡南通海泰机械公司还应该积极的转变公司的采购体制。原来该公司是由总部集中进行采购的，这种模式下，虽然能够保证采购的质量，获得一定的价格优势，但是采购部门拥有的权限过大，很容易导致一些采购人员利用权限，中饱私囊，而且一旦供货商的产品出现了问题，将会给企业本身带来极大的影响。因此，该公司应该在总部进行一部分的集中采购，同时让每一个分公司都有自己的独立采购权利，也就是说，公司并不是由总部来进行集中统一的采购，在这种情况下，每个分公司就拥有较大的采购权限和相当大的灵活性，可以根据自身发展的需要，来采购物资。4.2.2传统采购模式下库存的积压向联合库存转变公司还需要转变采购的模式，将原来的批量采购入库，再进行分子公司的领用，调整为联合库存采购。根据南通海泰机械公司的采购原材料的构成来看，公司需要采购的产品类型众多、数量庞大，一方面批量采购加重了公司采购部门的负担，即要担心采购的数量，又要担心采购数量过多而造成积压，另一方面批量采购占用了公司大量的资源，如仓储、资金、人员管理等。因此，实行联合库存管理，在与供应商签订原材料的采购协议中，要求供应商按照公司的年度或月度计划来进行生产备货，公司自身的仓库只准备一周或两周的使用量。4.2.3信息化采购根据南通海泰机构公司的采购、生产和销售计划，在节约公司成本费用的基础上，需要采取科学的库存管理，来保证生产、销售、物流之间的密切联系，实现无缝对接，因此，将与采购有关的信息进行整合，实现信息化的采购系统。企业必须首先运用电子商务技术，建立自己的管理平台，通关相关的软件，来实现相应的管理功能，如，对销售订单进行实施的跟踪，将订单发送到生产部门，让生产部门可以根据订单来安排生产，同时，生产部门的生产情况要及时发送给物流部门，方便物流部门根据是生产完成的时间来安排运输车辆、司机等等。4.2.4完全“价格导向”采购战略需要改变在采购的价格政策上，公司也需要转变思路，由原来单一的价格导向向体系化的价格采购方向发展。在原来的产品采购上，南通海泰机械公司为了控制每一笔产品采购的价格，而实行不固定的价格采购方式，即任何一笔采购订单都需要与客户进行价格上的沟通，由此，就给公司造成了很大影响：一是不能与供应商建立稳定的战略合作关系；二是每单询问的方式极大的加重了采购人员的工作负担，也造成了公司成本费用的上升。由此可知，以价格导向为政策的采购模式不利于公司的长远发展。同时，“价格导向”会破坏原有成本市场，部分供应商甚至会要求以降低质量来获取利润所得，这对企业自身的信誉与成长来说是极其不好的，处于发展中的南通海泰机械公司此时应该加强自身内部管理协调运营，拒绝利润所得来源于质量的降低。4.3加大无形资产的投资力度公司除了需要在财务战略决策、财务战略实施以及财务战略评价三个阶段全面引入无形资产，还需要在基本财务活动中坚持：（1）从思想观念上重视无形资产，改变传统的无形资产生产要素意识淡薄的观念。一是要建立公司的品牌化战略，提升品牌的价值。二是加大公司在无形资产上的开发力度，加强在专利、技术上的研发，以创新技术来推动和促进公司的整体发展，提升公司的市场竞争力以及盈利能力。（2）在财务战略的筹资策略上，从偏重于“筹资”转向“筹知”。企业进行外部的筹资时，不能单纯的将资金的获得作为企业筹资的最终目的，筹资只是企业经营发展的一部分，企业应该逐步重视无形资产的筹集，重视在技术、知识产权等方面的筹集获得，从而提升企业的经营软环境。（3）企业对资产进行投资是企业扩充发展的重要活动，要从传统偏重于有形资产的投资转向对无形资产的投资。其中对现有无形资产的保护是对无形资产投资的一项重要内容，但更为重要的是投资开发无形资产，形成企业的竞争优势。（4）在财务战略的投资策略上，将传统的以单纯资金投资的方式向技术、知识等方面的投资转型，同时，在企业的利益分配上，也要将无形资产和有形资产进行同等对待，共同进行企业收益的分享。同时，在收益分配方式上要加大对技术人员的倾斜力度，采取积极的绩效考核制度，为企业作出更大的贡献。（5）在财务战略的并购策略中，并购对象的选择上应更关注被并购方现有的无形资产，以形成对并购方现有无形资产的补充，实现并购方核心竞争力的形成。结语随着国际经济一体化的趋势，便捷的交通和网络信息已将各国公司融入全球市场，财务服务现已成为全球市场的一个重要部分，现代企业的财务管理已不再是简单的对企业的经营数据的整理和分析，而是积极数据分析、企业管理为一体的系统性的财务管理，报表分析者要想取得最佳分析效果、做出科学决策，首先所依据的分析资料必须真实可靠、充分透明，对企业的各项经营数据按照企业盈利能力的要求来进行指标化分析，从资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率和销售净利经等四个指标来进行分析，从而形成对公司盈利能力的评价，有助于帮助企业进行经营上的改善，以提高市场竞争力，进而提高企业的盈利水平。本文通过对南通海泰机械公司财务指标分析和评价，得出如下结论：1.通过对公司财务比率的分析，发现南通海泰机械公司财务呈现高负债、高风险的资本结构情况，公司存货管理水平也较低，并且无形资产净值较低。2.优化南通海泰机械公司财务能力的对策有：应充分发挥财务公司的作用，加强公司外汇融资方式