MBA会计学第10章：负债

负债10学习目的掌握流动负债的核算方法，了解应交税费的核算方法；理解或有负债的含义和处理方法；掌握债券发行价格的计算以及折价溢价的摊销方法；掌握可转换公司债券的核算方法。学习内容流动负债非流动负债教材第十章由《企业会计准则第9号－职工薪酬》

《企业会计准则第11号－股份支付》《企业会计准则第12号－债务重组》

《企业会计准则第13号－或有事项》

《企业会计准则第17号－借款费用》

《企业会计准则第18号－所得税》

《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》

《企业会计准则第37号－金融工具列报》

等准则规范。

金融负债

是指企业的下列负债：（1）向其他单位交付现金或其他金融资产的合同义务；（2）在潜在不利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同义务；（3）将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合同义务，企业根据该合同将交付非固定数量的自身权益工具；（4）将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同义务，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具的衍生工具合同义务除外。其中，企业自身权益工具不包括本身就是在将来收取或支付企业自身权益工具的合同。金融负债应当在初始确认时划分为下列两类：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；（2）其他金融负债。

金融负债企业初始确认金融负债，应当按照公允价值计量。企业应当采用实际利率法，按摊余成本对金融负债进行后续计量。但是，下列情况除外：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，应当按照公允价值计量，且不扣除将来结清金融负债时可能发生的交易费用。（2）与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，应当按照成本计量。（3）不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，应当在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：a．按照《企业会计准则第13号——或有事项》确定的金额；b．初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》的原则确定的累计摊销额后的余额。金融负债全部或部分终止确认的，企业应当将终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

流动负债流动负债：需要在一年或长于一年的一个经营周期内偿还的债务，满足企业经营流动资金的周转需求。主要有以下各项：短期借款：是指企业从金融机构借入的期限在一年以下的各种借款。企业应设置“短期借款”科目来核算借入的短期借款，并按债权人和借款种类设置明细科目。应付账款：是指企业因购买材料、商品和接受劳务供应而应支付，但尚未支付给供应单位的款项。“应付账款”科目按照供应单位的户名设置明细科目。其他的各类应付及暂收款项不通过该科目核算。

流动负债－应付票据应付票据：是由出票人出票，承兑人承兑，付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的商业汇票，我国商业汇票的付款期限最长不超过6个月。商业汇票按承兑人不同可分为商业承兑汇票与银行承兑汇票。商业承兑汇票，可由付款人或收款人签发，其承兑人为付款人，为收款人或被背书人所持有，承兑人对这项债务在一定时期内支付的承诺。作为付款人的一项负债，付款人应于商业承兑汇票到期前将票款足额交其开户银行。商业承兑汇票到期日付款人账户不足支付时，其开户银行没有代为垫款支付的责任，而是将商业承兑汇票退还给收款人或被背书人，由其自行处理。

流动负债－应付票据

银行承兑汇票，是由收款人或承兑申请人签发，由承兑申请人向其开户银行申请承兑，经银行审查同意承兑的商业汇票。付款人应在银行承兑汇票到期前将款项足额存入承兑银行。但银行承兑汇票到期时，若付款人(承兑申请人)的账户不足支付，银行有无条件代为垫款支付收款人、被背书人或贴现银行的责任。银行承兑汇票为收款人按期收回债权提供了可靠的信用保证，但对付款人来说，不会由于银行承兑而使这项负债消失。

应付票据还可按是否带息分为带息应付票据和不带息应付票据两种。对于带息票据中应付利息的核算有两种方法：

1.按期预提利息。采用这种方法时，企业按期按照票据的票面价值和票据上规定的利率计算预提应付利息，借记“财务费用”科目，贷记“应付票据”科目。票据到期支付本息时，再借记“应付票据”科目。在“资产负债表”上，按票据面值和利息列入流动负债项目。流动负债－应付票据2.发生时处理。采用这种方法时，应付票据不按期计提利息，而是于票据到期支付票据面值和利息时，一次将利息记入支付当期的“财务费用”科目。利息数额不大时，可以采用该方法。

对于不带息应付票据的处理。不带息应付票据，其面值就是票据到期时的应付金额。不带息应付票据有两种情况：一种是票据面值所记载的金额不含利息，可以按票据的面值记账；另一种是面值中已包含了部分的应计利息，但在票据上未注明利率。

在第二种情况下，可以有两种处理方法，一是对面值中所包合利息部分不单独核算，将其视为不含息应付票据，按面值记账；二是按一定的利率计算票据面值中所含的利息，将其从购入资产的成本中扣除后记账。由于我国应付票据期限较短，在我国会计实务中一般采用第一种方法进行核算，在“资产负债表”上按其票面价值列示于流动负债项目内。流动负债－应付票据到期不能支付的应付票据，如果是银行承兑汇票，转入“短期借款”；如果是商业承兑汇票，转入“应付账款”。资产＝负债＋股东权益原材料等应付账款应付票据应交税费科龙公司2004年年报中的应付票据科龙电器的2004年报显示，其内部票据融资的金额是外部商业票据融资的8倍左右。按照企业的正常操作来说，在合并报表范围内的公司与子公司、子公司与子公司之间的内部交易金额再大，一般也不会超出对外销售金额。科龙电器两者产生的被贴现应收票据相差如此之大，说明了什么问题呢？科龙电器母公司的应付票据远远高出合并数据，这说明大部分是向子公司开出的。然而，从年报其他部分非但无法断定内部交易主要是子公司向母公司销售，而且恰恰相反，至少空调业务应主要是母公司向子公司销售。但是，子公司向母公司销售，难免会存在一些问题。首先，子公司遍布全国，理应比母公司更贴近当地市场，向母公司销售似乎谈不上有什么好处；其次，如果子公司的大部分销售收入只是向母公司销售的话，意味着科龙电器子公司的全部销售收入只比内部销售收入多4.36亿元。然而，仅广东科龙冰箱有限公司一家子公司2003年的净利润就有7257万元，以10%的净利润计其销售收入，就应该在7亿元以上，而科龙电器合并范围内还有珠江冰箱、成都科龙、营口科龙等众多子公司从事冰箱业务，它们的销售收入哪去了呢？科龙公司2004年年报中的应付票据因此，科龙电器这样有悖常理的操作，难免让人怀疑其存在什么特别的动机。从节省资金成本的角度出发，企业集团内各公司交易时使用商业汇票并非最佳方式，尽管购货方开出汇票可以延期支付货款，但仍需在银行内存入一定比例的保证金。在这种情况下使用商业汇票的最大好处，就是可以通过贴现来取得银行资金。而从业务分部的数据得到的推论与从内部票据贴现得出的推论结果相左，这不能不让人怀疑贴现的内部票据是否有真实购销业务背景。事实上，除了拖欠供应商的货款外，应收票据贴现是科龙电器取得巨额货币资金的另一来源。在科龙电器取得大量货币资金的非常手段中，就包括用票据去获取银行资金的手法。由于这些巨额货币资金明显不是生产经营所必需的，而顾雏军收购其他上市公司却需要巨额资金，有理由怀疑科龙电器的这些货币资金已被挪用。

流动负债－应付职工薪酬企业支付给员工的一切薪酬都通过该账户核算，可按工资、职工福利、社会保险费、住房公积金、工会经费、职工教育经费、解除职工劳动关系补偿等进行明细核算企业所得税法规定：企业发生的职工福利费支出，不超过工资薪金总额14%的部分，准予扣除。企业拨缴的工会经费，不超过工资薪金总额2%的部分，准予扣除。除国务院财政、税务主管部门另有规定外，企业发生的职工教育经费支出，不超过工资薪金总额2.5%的部分，准予扣除；超过部分，准予在以后纳税年度结转扣除。但财务会计处理上，已不在预提执行费用，而是采取实报实销制度。工效挂钩与应付职工薪酬小案例：哈药集团（600604）在应付工资科目上，从1997年以来一直有巨款趴着，到2001年更是达到了创纪录的7.03亿元，以致引起媒体的普遍质疑。哈药集团这里的应付工资其实是预提工资。

流动负债－应交税费应交税费：核算企业按照税法规定计算应交纳的各种税费，包括增值税、消费税、营业税、所得税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、房产税、土地使用税、车船使用税、教育费附加、矿产资源补偿费以及企业按规定应交的保险保障基金。税收种类:国家对企业征收的税收按征税对象可分为：(1)财产税，对企业所有或支配的动产与不动产征收的税，如房产税。(2)流转税，对企业流转额征收的一种税，主要包括增值税、营业税、消费税、资源税、关税等。(3)所得税，对企业应税所得额征收的一种税。流动负债－应交税费(4)行为税，以企业的特定行为为征税对象所征收的一种税，如固定资产投资方向调节税、车船使用税、印花税等。(5)资源税，是对我国境内开发自然资源的单位与个人，就其资源和开发条件的差别而形成的级差收入而征收的税，如资源税、城镇土地使用税等此外，还有土地增值税以及城市建设维护税等特定目的税。应交增值税(1)增值税的计纳规定与计算方法增值税是就企业应税货物或劳务的增值额所征收的一种税种，是一种价外税。按照规定，企业购入货物或接受应税劳务支付的增值税(即进项税额)，可以从销售货物或提供劳务按规定收取的增值税(即销项税额)中抵扣。应交增值税

增值税采用的是扣税法，即：应交增值税=当期销项税额-当期进项税额。其中，销项税额=销售应税货物或提供应税劳务的收入

适用增值税税率，是企业向购买方收取的增值税额；而进项税额则是企业购买货物或接受劳务时向销售方支付的增值税额。如果当期销项税额小于进项税额，则其差额可转下期抵扣。增值税的核算全部通过“应交税金---应交增值税”科目和较为复杂的明细科目，与利润表无关。如果“应交增值税”为贷方余额，为企业尚未缴纳的增值税。应交所得税(1)应税所得与税前会计利润应税所得是根据所得税法规计算的应纳税所得额，税前会计利润是根据会计准则或者会计制度的规定确定的扣除所得税前的利润额。由于会计准则制定和所得税法的立法目的不同，对资产、负债和收入、费用的规定也不同。因此，应税所得与税前会计利润之间并不一致。税前会计利润与应税所得的差异可以分为两类：时间性差异（暂时性差异）和永久性差异。时间性差异和永久性差异时间性差异也称为暂时性差异，是由于会计准则与所得税法关于收入和费用的确认时间不同而产生的差异。时间性差异可以分为应税时间性差异和可扣除时间性差异，前者将产生递延所得税贷项，后者将产生递延所得税借项。永久性差异是会计准则或者税法单方面确认收入或费用，永远无法消除的差异。

所得税的核算——应付税款法当期所得税费用＝当期应付所得税当期应付所得税＝应税所得×所得税率应税所得＝税前会计利润＋（－）调整项目应付税款法不会出现递延所得税项目。比较简单，但从会计的角度看，对时间性差异的处理不太符合配比原则。所得税的核算－资产负债表债务法新的《企业会计准则第18号－所得税》规定，采用资产负债表债务法处理所得税。资产负债表中的资产和负债的计税基础和账面价值之差异为暂时性差异（不再有前面基于利润表的时间性差异和永久性差异之区分）。暂时性差异可分为应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异。应纳税暂时性差异，是指在确定未来收回资产或清偿负债期间的应纳税所得额时，将导致产生应税金额的暂时性差异。可抵扣暂时性差异，是指在确定未来收回资产或清偿负债期间的应纳税所得额时，将导致产生可抵扣金额的暂时性差异。前者导致递延所得税负债，后者导致递延所得税资产对于暂时性差异，只能采用负债法进行会计处理，即确认真实的递延所得税资产或递延所得税负债，在税率发生变动年度需调整相关资产或负债的账面价值。所得税的核算－资产负债表债务法如果企业未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，应当减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额应当转回。资产负债账面价值>计税基础应纳税暂时性差异可抵扣暂时性差异（递延所得税负债）（递延所得税资产）账面价值<计税基础可抵扣暂时性差异应纳税暂时性差异（递延所得税资产）（递延所得税负债）*递延所得税资产的增加会增加递延所得税收益；递延所得税负债的增加会增加递延所得税费用。*当期所得税费用＝当期应交所得税＋递延所得税费用（－递延所得税收益）其他应交税费消费税、营业税、资源税等借：主营业务税金及附加贷：应交税金房产税是国家对在城市、县城、建制镇和工矿区征收的由产权所有人缴纳的税。土地使用税以纳税人实际占用的土地面积为计税依据，依照规定税额计算征收。车船使用税由拥有并且使用车船的单位和个人交纳，车船使用税按照适用税额计算交纳。印花税是对书立、领受购销合同等凭证行为征收的税款企业按规定计算应交的房产税、土地使用税、车船使用税，通过“管理费用”或“其他业务支出”科目。其他应付款除应付账款和应付票据外，企业还会发生一些应付、暂收其他单位或个人的款项，如应付租入固定资产和包装物的租金、存入保证金等。在我国会计核算中，设置“其他应付款”科目来进行核算。流动负债的会计处理资产＝负债＋所有者权益存货（原材料）↑应付账款↑应付票据↑应交税费（应交增值税）↓

*购买原材料，款项未付，形成应付款。购买原材料时实际应付的款项包括原材料价格和17％（13％）的增值税，此为进项税额，可以抵扣，从而减少应交税费。资产＝负债＋所有者权益

银行存款↓应付账款↓应付票据↓*支付购货款。资产＝负债＋所有者权益银行存款↑预收账款↑

*预收客户的款项，产品或服务尚未提供。流动负债的会计处理资产＝负债＋所有者权益预收账款↓留存收益（营业收入↑）↑

*产品或服务提供给客户时，预收账款这一义务消失，转化为企业的收入。资产＝负债＋所有者权益存货（生产成本）↑应付职工薪酬↑留存收益（费用↑）↓*企业员工的薪酬一部分进入产品制造成本（车间管理人员和生产工人的薪酬），一部分进入当期的管理费用和销售费用。资产＝负债＋所有者权益银行存款↓应付职工薪酬↓应交税费（应交个人所得税）↑

*发放职工薪酬，并代扣个人所得税。流动负债的会计处理资产＝负债＋所有者权益应交税费（应交消费税）↑留存收益（费用）↓

（应交营业税）↑*计算确认企业应该缴纳的消费税和营业税，此两税为价内税，形成企业的费用（“营业税金及附加”）。资产＝负债＋所有者权益1、递延所得税资产↑/

↓

留存收益（所得税）↑/↓2、递延所得税负债↑

/

↓

留存收益（所得税）↓

/↑

3、应交税费（应交所得税）↑留存收益（所得税）↓*企业当期的所得税费用，不仅取决于当期实际应缴纳的所得税，还受企业未来应交政府的所得税（递延所得税负债）和未来可以少交给政府的所得税（递延所得税资产）的影响。“欠政府”（未来需多交的所得税）的多（少）了，当期所得税费用就增加（减少）；“被政府欠”（未来可少交的所得税）的多（少）了，当期所得税费用就减少（增加）了。流动负债的会计处理资产＝负债＋所有者权益银行存款↓应交税费↓

*向政府缴纳各类税收。资产＝负债＋所有者权益在建工程↑应付利息↑留存收益（费用↑）↓存货（生产成本）↑*企业计算确认当期应支付的融资性负债利息，资本化的部分计入在建工程和存货的建造成本之中，费用化部分计入当期损益。资产＝负债＋所有者权益银行存款↓应付利息↓*企业支付利息。流动负债的会计处理资产＝负债＋所有者权益银行存款↑其他应付款↑

*企业收取客户的包装物押金等。若收取交易的保证金，保证金将来交易时可作为交易价款的一部分，则也可计入“预收账款”。资产＝负债＋所有者权益银行存款↓其他应付款↓

*企业归还客户的包装物押金等。资产＝负债＋所有者权益

其他应付款↓留存收益（营业收入）↑

应交税费↑

*若客户未归还包装物，企业没收包装物押金，则成为企业销售包装物的营业收入（当然，同时也产生增值税销项税额）。或有负债或有负债的性质:

或有负债是由或有事项引起的。所谓或有事项(contingency)是指“现存的带有不确定性的情况、状态或处境，其结果将会给企业带来利得或损失，而其最终是否实现则取决于一项或多项未来事件是否发生。”如果或有事项可能给企业带来利得(有利影响)，则称为或有利得(contingentgain)，相应地形成一项或有资产。反之，如果或有事项带来损失(不利影响)，则称为“或有损失”，相应形成一项或有负债。

或有负债我国准则将其定义为：或有负债是指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实；或过去的交易或事项形成的现时义务，履行该义务不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠地计量。

不确定性程度由于或有负债的产生带有很大的不确定性，在会计实务中，如何加以判断就成了一个难题。根据美国财务会计准则委员会第5号公告的解释。很有可能(probable)：未来的事项或几件事项很有可能发生。（probable：Thefutureeventoreventsarelikelytooccur.）或有负债尚有可能(reasonablypossible)：未来的事项或几件事项发生的可能性界于很有可能和极小可能之间。（reasonablypossible：thechanceofthefutureeventoreventsoccurringismorethanremotebutlessthanlikely.）极小可能(remote)：未来的事项或几件事项发生的可能性极小。（remote：thechanceofthefutureeventoreventsoccurringisslight.）或有负债结果的可能性

对应的概率区间基本确定大于95%但小于100%

很可能大于50%但小于或等于95%

可能大于5%但小于或等于50%

极小可能大于0但小于或等于5%当或有负债满足下面三条件时，需在表内确认，否则，需在表外附注中披露。(1)该义务是企业承担的现时义务；(2)该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；(3)该义务的金额能够可靠地计量（可以依据损失的区间和概率，然后计算最佳估计值）。稳健？过度稳健＝利润操纵？或有负债表内确认的或有负债记录在“预计负债”账户中。企业清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额只有在基本确定能够收到时才能作为资产单独确认。确认的补偿金额不应当超过预计负债的账面价值。待执行合同（包括销售合同、租赁合同和购买合同等）变成亏损合同的，该亏损合同产生的义务满足预计负债确认标准的，应当确认为预计负债。企业承担的重组义务满足预计负债确认标准的，应当确认预计负债。数据：2007年年报统计：1570家上市公司中，有982家上市公司披露了或有事项，占1570家的62.55%，其中，存在或有负债的有905家上市公司，存在或有资产的有138家上市公司。287家上市公司存在预计负债，占1570家的18.28%，2007年确认的预计负债总额为148.50亿元，其中，对担保事项确认预计负债最多，占到14.99%；因产品质量保证确认的预计负债占8.59%；因未决诉讼确认的预计负债占3.59%；因待执行合同变成亏损合同确认的预计负债占0.33%；因承担的重组义务确认的预计负债占0.03%。洽洽食品的有奖销售是否或有负债？洽洽食品在2005年12月1日起－2006年3月15日（以来信邮戳日期为准）开展有奖销售活动。洽洽瓜子袋中有一小纸片，其上有此次活动说明和一个刮奖区。若刮奖区内有“快乐洽洽”字样，奖励品牌数码摄像机一部（价值4999元，代扣个人所得税），共3名；有“合家欢乐”字样，奖励年夜饭一桌（价值588元，代扣个人所得税），共1000名；有“旺年吉祥”字样，奖励18K镀金纯银犬顶坠一个（价值38元），共10000元。中奖率为0.18%，本次活动各奖项的奖品总额价值100万元。此外还有对兑奖方式、咨询电话等的介绍。

流动负债在资产负债表中的列示和附注表10-4流动负债在资产负债表中的列示————————————————

流动负债：短期借款应付票据应付账款预收账款应付工资应付福利费应付股利应交税金其他应交款其他应付款预提费用一年内到期的长期负债其他流动负债流动负债合计

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资产负债表附注：非流动负债

偿还时间在一年以上或长于一年的一个经营循环以上的负债。主要包括：长期借款应付债券可转换公司债券长期应付款TypesofinterestTimevalueofmoneySimpleinterest-theinterestratemultipliedbyanunchangingprincipalamount单利（法）Compoundinterest-theinterestratemultipliedbyachangingprincipalamount复利（法）Theunpaidinterestisaddedtotheprincipalbalanceandbecomespartofthenewprincipalbalanceforthenextinterestperiod.FutureValueFuturevalue-theamountaccumulatedovertime,includingprincipalandinterest终值Forexample,ifapersonlets$10,000sitinabankaccountthatpays10%interestperyearfor3years,thefuturevalueofthe$10,000is$13,310andisdeterminedasfollows:一年计息一次，

Year1: $10,000x1.10=$11,000 Year2: $11,000x1.10=$12,100 Year3: $12,100x1.10=$13,310Thegeneralformulaforcomputingthefuturevalue(FV)ofSdollarsinnyearsatinterestrateiis:连续复利（continuouscompounding）:eitPresentValuePresentvalue-thevaluetodayofafuturecashinfloworoutflowdiscountedvalue现值（折现值）Thegeneralformulaforthepresentvalue(PV)ofafuturevalue(FV)tobereceivedorpaidinnperiodsataninterestrateofiperperiodis:Learntousepresentvaluetables

discountrates折现率

PresentValueofanAnnuityAnnuity-aseriesofequalcashflowstotakeplaceduringsuccessiveperiodsofequallength

年金*Thepresentvalueofanannuityisthesumofthepresentvaluesofeachcashreceiptorpayment*Ordinaryannuity普通年金*Perpetuity永续年金PresentValueofanAnnuity01234567TT+1T+2A1CCCCCCCCCC-----------A2CC-----------

Perpetuity

永续年金的现值：P=C/i(1)P=C(1+i)-1+C(1+i)-2+C(1+i)-3+C(1+i)-4+-------(2)P(1+i)-1=C(1+i)-2+C(1+i)-3+C(1+i)-4+--------(1)-(2):P[1-(1+i)-1]=C(1+i)-1

P=C/i,等比数列PV(A1):C/iPV(A2):C/i*(1+i)-TOrdinaryAnnuityPV:PV(A1)-PV(A2)=C/i*[1-(1+i)-T]*英国政府发行的consols就是一种永续年金型（无到期日）的债券PresentValueofanAnnuity稳定增长型永续年金：每期收到或支付的年金稳定以g比率增长。

PV=C(1+i)-1+C(1+g)(1+i)-2+C(1+g)2(1+i)-3+C(1+g)3(1+i)-4+---------=C/(i-g)

稳定增长型普通年金：

PV=C{(i-g)-1-(i-g)-1[(1+g)/(1+i)]T}股票计价的DDM（股利折现模型）

valueofstock=dividend/iordividend/(i-g)

AssessingtheRiskinessofBondsRiskplaysalargepartindeterminingthecouponrateofinterestonbonds.Theriskierabond,thehighertheinterestrateinvestorswillrequirebeforemakingtheinvestment.Ratingcompanies,suchasMoody’sandStandardandPoor’s,ratethebondsforinvestors.穆迪、标准普尔Higherratingsaresaferandhavelowerinterestrates.Lowerratingsareriskierandhavehigherinterestrates.除了风险因素外，还有什么重要因素影响利率？AssessingtheRiskinessofBondsAnalystsrelyonthedebtlevelofacompanyinassessingtheriskinessofabond.Ifacompanyhaslotsofdebt,theabilityofthatcompanytorepaythebondsmightbeindoubt.Thecreditworthinessofthecompanyissuingbondsisakeyindeterminingtheriskinessofbondsissuedbythecompany.信用等级AssessingtheRiskinessofBonds

QualitySymbolsMoody’sStandard&Poor’sPrimeAaaAAAExcellentAaAAUppermediumAALowermediumBaaBBBMarginallyspeculativeBaBBVeryspeculativeB,CaaB,CCCDefaultCa,C,DCC,C,Djunkbonds:BBorBaandbelow,theyarealsocalledhigh-yieldorlow-gradebonds2005年5月5日，标准普尔将通用和通用汽车贷款公司的长短期债务评级连降2级，从BBB－变为BB，将福特和福特汽车信贷公司的信用等级从BBB－变为BB＋（略好于通用）。这样，这两个公司都成为“坠落天使（FallenAngles）”（指公司的信用级别从投资级降为投机级。），它们发行的债券成为垃圾债券。2005年5月12日，穆迪则将福特长期债券的信用等级由Baa1降为Baa3，一个月前，穆迪把通用的信用等级从Baa2调低为Baa3。而福特和通用是债券市场第2和第3大债券发行公司，通用有2981亿美元、福特有1613亿美元未到期债券。5日，闻此坏消息，通用（GM）股票下跌5.9%，福特（F）股价下跌4.4%。而同期S&P对丰田、本田、尼桑和克莱斯勒的信用评级分别为AAA、A+、BBB+、BBBInterestRatesInterestrateshavethreecomponents.Realinterestrate-thereturnthatinvestorsdemandbecausetheyaredelayingtheirconsumptionInflationpremium-theextrainterestthatinvestorsrequirebecausetheyworrythatthegeneralpricelevelwillchangebetweennowandthetimetheywillreceivetheirmoneyFirmspecificrisk-theriskthatafirmwillnotrepaytheloanorwillnotpaytheinterestontime长期借款长期借款，是指企业向银行或其他金融机构借入期限在一年以上的各种借款。我国企业的长期借款主要是从银行取得的。按照偿还方式可以将长期借款分为定期偿还的长期借款和分期偿还的长期借款；按借款条件可分为抵押借款、担保借款和信用借款；按借入的币种分，可分为人民币借款和外汇借款。长期借款企业的长期借款，在会计核算中设置“长期借款”科目核算。长期借款的核算有几个特点：

1.长期借款所发生的利息支出，应按照权责发生制的原则按期预提计入在建项目的成本或计入当期财务费用。

2.长期外币借款所发生的外币折合差额，应按照外币业务核算的有关办法，按期计算汇兑损益，计入在建工程成本或当期损益。

3.长期借款的本金和利息以及外币折合差额，均应计入“长期借款”科目，而“短期借款”科目只核算借款的本金，利息通过预提费用的方式核算。应付债券企业债券是企业依照法定程序发行、约定在一定期限(至少一年以上)内还本付息的有价证券，企业债券可在证券市场上转让。企业债券按不同的依据可作若干分类，主要分类如下：

l.按有无担保分类信用债券，是指不以特定的抵押财产作为担保物，单凭举债企业的卓著信誉而发行的债券。抵押债券，是指举债企业用动产或不动产作抵押，以此作为执行债券协议的保证的债券。举债企业若到期不能还本付息时，债券持有人有权通过有关金融或信托机构要求拍卖企业的抵押品或留置物以取得本息。应付债券

2.按发行方式分类记名企业债券，是指企业债券上记载了债权人的姓名或名称。债券到期时，其持有人可凭债券和自己的身份证件领取本息。记名企业债券若遗失或被盗，可办理挂失止付，因此对债权人来说比较安全，但它的流通转让手续较繁琐。无记名企业债券，又称为息票债券，是指企业债券上不记载债权人姓名或名称，债券持有人只需凭债券所附息票就可按期领取利息，到期则凭债券领回本金。这种债券转让方便，一般向社会公众发行的都是无记名债券。应付债券3.按偿还方式分类一次还本企业债券，是指到期一次归还本金的企业债券；分期还本企业债券，指在债券有效期内分期偿还本金的企业债券。此外，企业债券还可按是否能转换为股票分为普通债券和可转换债券；还可以发行可赎回债券以及收益债券和收入债券等一些特殊品种的债券。

我国企业债券发行条件企业发行债券必须按照相关条例的规定进行审批；未经批准的，不得擅自发行和变相发行企业债券。中央企业发行企业债券，由中国人民银行会同国家计划委员会审批；地方企业发行企业债券，由中国人民银行省、自治区、直辖市、计划单列市分行会同同级计划主管部门审批。按照《企业债券管理条例》的规定，企业发行企业债券必须符合下列条件：(1)企业规模达到国家规定的要求；(2)企业财务会计制度符合国家规定；(3)具有偿债能力；(4)企业经济效益良好，发行企业债券前连续三年盈利；(5)所筹资金用途符合国家产业政策。企业债券的发行方式企业债券的发行方式直接发行间接发行包销代销DETERMININGTHEMARKETVALUEOFBONDSThemarketvalue(presentvalue)ofabondisafunctionofthreefactors:

1thedollaramountstobereceived,

2

thelengthoftimeuntiltheamountsare received,and

3themarketrateofinterest.Themarketinterestrateistherateinvestorsdemandforloaningfundstothecorporation.Theprocessoffindingthepresentvalueisreferredtoasdiscountingthefutureamounts.折现企业债券发行价格的确定企业债券的发行价格等于企业债券在发行时的现行价值(即现值)，包括到期时应支付的本金(一般为债券面值)的现值和每期应支付的利息的现值之和。因此，计算企业债券的发行价格要素包括债券本金、债券利息、债券持续的时间长度以及折现率，以数学公式表示为：

企业债券发行价格的确定其中：BP——企业债券的发行价格；

B——票面价值(到期值)；

I——每一付息期所支付的利息，它等于票面价值乘以票面利率；

n——付息次数；

i——市场利率。例10-8甲企业发行1000万元的债券，票面利率8%，期限5年，每年年底支付利息。发行时的实际利率为10%。

发行价格=1000万×(1+10%)-5+(1000万×8%)×3.79079=1000万×0.62092+3032629.42=9,241,842.65(元)如果发行时的实际利率为6%，发行价格计算如下：发行价格=1000万×(1+6%)-5+(1000万×8%)×4.21236=1000万×0.74726+3369891.03=10,842,472.76(元)企业债券发行价格的确定企业债券的票面利率和发行时的市场利率可能不一致，因此，企业债券的发行价格与其到期价值(票面价值)不相同：(1)当市场利率与票面利率相等时，企业债券发行价格等于其票面价值，即按平价发行；(2)当市场利率高于票面利率时，企业债券的发行价格会低于其票面价值，即按折价发行；(3)当市场利率低于票面利率时，企业债券的发行价格会高于其票面价值，即按溢价发行。企业债券的核算方法

企业债券的计价：由于债券发行决策以及债券印制、出售需要一定的时间，加上市场变化因素，债券发行时的票面利率与市场利率很可能不一致，因此，折价发行或者溢价发行十分普遍。对于折价，发行企业债券的企业应将之予以摊销，增加企业的利息费用，这样，企业的实际筹资成本就为市场利率了；而对于溢价，则应将之摊销，冲减企业的利息费用，同样也使企业的实际筹资成本为市场利率。换言之，企业债券的筹资成本等于企业债券票面价值乘以票面利率计算的利息加上摊销的折价或减去摊销的溢价。应付债券的核算发行企业债券的企业通常设置“应付债券”科目，并设置“债券面值”、“债券溢价”、“债券折价”、“应计利息”四个明细科目，以核算企业债券的发行、溢价或折价的摊销、利息的支付、本金的偿还等经济业务。沿用例10-8，做成下列会计核算

企业债券发行的核算(1)如果市场利率与债券的票面利率相等，企业债券按平价发行，投资者以债券票面价值购买。上述甲企业，如果实际利率为8%，发行价格为1000万元：资产＝负债＋股东权益银行存款10,000,000应付债券——债券面值10,000,000(2)企业债券折价发行。资产＝负债＋股东权益银行存款9,241,842.65应付债券——债券面值10,000,000——债券折价(758,157.35)(3)企业债券溢价发行。资产＝负债＋股东权益银行存款10,842,472.76应付债券——债券面值10000000——债券溢价842,472.76(4)债券发行时会发生债券代理发行手续费、印刷费等发行费用挂帐分期摊销（作为应付债券的减少额来挂），与利息同样处理。企业债券折、溢价的摊销企业债券折、溢价的摊销方法有两种，即直线法和实际利率法。直线法是指将企业债券的折、溢价在企业债券的整个存续期内的每个付息期平均摊销的方法。按照新准则，只能采用实际利率法。企业债券折、溢价的摊销实际利率法是指在企业债券的存续期间的每个付息期，按照发行债券时的实际利率摊销折价和溢价。计算摊销金额时，首先需要按照实际利率计算发行债券企业实际承担的利息费用，利息费用与每期用现金支付的利息之间的差额就是折价或者溢价的摊销金额。计算利息费用时，应当按照发行债券的企业尚未偿还的借款金额和发行时的实际利率计算。企业债券的清偿

企业发行的企业债券依据债券合约的规定，可能到期一次清偿，也可能提前清偿，有些企业还设立偿债基金。债券发行方在发行债券时，有时会附加提前赎回的条款。提前赎回债券通常会承担较高的成本。为此，在提前赎回时，需要计算赎回的损失。赎回损失：债券赎回时的帐面价值与赎回价格的差额。债券赎回时的帐面价值：面值加或减尚未摊销的溢价或折价。见书例10－11企业债券的清偿偿债基金是发行债券的企业依据债券合约将一定金额的款项交存信托管理机构，由信托管理机构利用这些资金进行投资活动，取得的投资收益则增加偿债基金，然后在债券到期时，以累积起来的偿债基金清偿债券。偿债基金是企业的一项长期资产，在资产负债表中可单列在长期投资类下。会计处理见书例10－12可转换公司债券可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的企业债券。可转换公司债券既有债券的性质，又有股票的性质。所以，可转换公司债券的价值其实包括两部分价值，一方面是可转换债券的本金与利息的现值，另一方面是换股权的价值。上市公司发行可转换公司债券的，以发行可转换公司债券前1个月股票的平均价格为基准，上浮一定幅度作为转股价格。重点国有企业发行可转换公司债券的，以拟发行股票的价格为基准，折扣一定比例作为转股价格。我国发行可转换公司债券采取记名式无纸化发行方式，债券最短期限为3年，最长期限为5年。

可转换公司债券在会计核算中，企业发行的可转换公司债券作为长期负债，在“应付债券”科目中设置“可转换公司债券”二级科目，并在该二级科目下设置“债券面值”、“债券溢价”、“债券折价”、“应计利息”等明细科目进行核算。按照我国新准则，嵌入衍生工具相关的混合工具没有指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，且同时满足下列条件的，该嵌入衍生工具应当从混合工具中分拆，作为单独存在的衍生工具处理：（1）与主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系；（2）与嵌入衍生工具条件相同，单独存在的工具符合衍生工具定义。

为此，可转换债券在初始确认时需将其价值分拆为应付债券和认股权两部分分别确认。可转换公司债券的分拆截至2006年12月31日，有26家上市公司存在尚未转换完毕的可转换公司债券。按照新会计准则的规定，该等可转换公司债券需于首次执行日进行负债和权益成份的分拆。这26家上市公司首次执行日可转换公司债券的分拆情况总结如下表，其中有10家公司对可转换公司债券进行了分拆，有16家公司未按规定进行分拆，也未解释未分拆的原因。可转债余额（万元）分拆增加权益（万元）招商地产 151,000.00 9,917.21晨鸣纸业 187,427.42 6,275.80上海电力 100,000.00 4,945.91桂冠电力 68,416.70 2,093.07金鹰股份 32,000.00 2,224.72可转换公司债券转换时，首先要确定的是转换时所换成股份的价值。按市价法或面值法。前者以转换时的股票市价为所转换股票的入帐价值，确认转换损益，计入“营业外收支”项目。后者以公司债券的帐面价值作为股份的入帐价值，简单，无转换损益。现在已创新有分离式可转换公司债券（即把可转换公司债券和认股权证分离为两个金融产品进行交易，如马钢股份2006年11月29日就在上证所上市了此类分离式可转换公司债券）。马钢股份的可转债为550,000.00万元，5年期，年利率1.4％，2006年11月13日起息，权证规模为126,500.00万份，分拆后增加股东权益71,425.34万元。可转换债券2006年4月初万科发布赎回“万科转2”的公告：万科将在2006年4月7日正式赎回全部未转股的“万科转2”可转债，赎回价格为面值加当年利息，确定为101.375元/张，税后赎回价格为101.1元/张，截至4月4日，还有7777.32万面值的万科可转债未转股。这批可转债的转股价格为3.55元/股，而万科股价2006年4月初为7元/股左右，按照4月5日的收盘价，万科可转债价值为196元/张。这批可转债是在2004年9月24日发行的，价值为19.9亿元，存续期为5年，转股价为5.48元/股，分红除权后转股价为3.55元/股。按照合约约定，万科股价在连续28个交易日中累计20天股价超过转股价的130％，就可以赎回。而2006年1月4日至2月21日已如此。万科若不赎回今年就能再要求赎回了。未转股的投资者可能因遗忘了此笔投资，或是被可转债基金之类的机构投资者持有，其只能投资债券而非股票。

永续债自2013年末，23亿“2013年武汉地铁集团有限公司可续期公司债券”成为内地第一只永续类公司债之后，国电电力发展股份有限公司亦发行2013年度第一期中期票据，为10亿长期限含权中票，中国版永续债正式落地。截至2014年5月，在中国银行间债市中注册的永续债品种金额已超过200亿元。2014年3月17日，财政部发布《金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定》（财会[2014]13号）对优先股和永续债等的会计处理予以规范。对于其实经济实质属于权益工具的，在所有者权益之中增设“其他权益工具——优先股、永续债”等账户。非流动负债在资产负债表中的列示表10-7长期负债在资产负债表中的列示———————————————————

流动负债：

……

流动负债合计非流动负债：长期借款应付债券长期应付款住房周转金其他长期负债非流动负债合计

……———————————————————资产负债表附注：

重要财务比率反映企业偿债能力的财务比率——短期偿债能力：流动比率、速动比率、其他——长期偿债能力：资产负债率、权益倍数、其他负债经营、财务杠杆与财务风险A股上市公司2003年和2004年的流动比率分别为1.17，1.1。速动比率分别为0.73，0.65。资产负债率分别为49.93%，52.12%。有形净值债务率分别为115.97%，127.83%。债务重组重组债务的账面价值与支付的现金额或非现金资产公允价值之间的差额计入当期损益，非现金资产账面价值与其公允价值之间的差额也计入当期损益。债务转资本的，重组债务的账面价值与股份的公允价值总额之间的差额，计入当期损益。

来自关联方的债务重组收益直接计入资本公积

债券违约“11超日债”的违约成为公司债券市场历史上首个付息债务违约事件，华锐债有可能成为下一个超日。”2014年9月1日晚，华锐风电（*ST锐电）发布公告称，公司“锐01暂停”、“锐02暂停”债券受托管理人瑞银证券于8月29日收到*ST锐电函件，拟就其子公司购买部分该期债券事项，召集债券持有人相关会议。资料显示，*ST锐电于2011年12月发行2011年第一期公司债券，发行规模28亿元。其中，品种一为5年期，发行规模为26亿元(简称“122115”)；品种二为5年期(简称“122116”)，发行规模为2亿元。其中，11华锐01余额26亿，将于2014年12月26日进行回售。因公司2012、2013年连续两年亏损，本期债券已经于2014年5月12日暂停上市交易。为了应对年底可能出现的兑付风险，*ST锐电给出了一个缓解危机的回购方案。根据方案，江苏华锐本次购买部分“锐01暂停”，拟动用资金预计不超过7亿元(含利息)，购买价格不低于“锐01暂停”暂停交易前20个交易日的平均交易价格，即87.27元/张，利息按照本期债券票面利率(6%)和利息期间经计算后支付，利息期间为上一个付息日(2013年12月26日)至申报截止日。“锐01暂停”全体持有人均有权按照江苏华锐设定的单个账户的金额或者比例上限，将其持有的“锐01暂停”出售给江苏华锐，其中，单个账户可以出售的金额上限不超过50万元(按本期债券面值计算)，比例上限不超过单个账户持有面值的10%，金额或者比例上限就高不就低。国信证券认为，此次江苏华锐子公司以低于面值100元的价格(87.27元)购买部分母公司的公司债，对于持有该公司债50万元面值以下的投资者而言存在利好，但对于持有债券面值超过50万元，尤其是持有金额越大的投资者，超过50万元面值的部分未来被偿还的可能性更低，所以该方案影响负面。债务重组《财政部关于做好执行会计准则企业2008年年报工作的通知》(财会函[2008]60号)规定，企业接受