2023年注册会计师财务管理营运资金管理

第一分部财务管理部分

第四章营运资金管理

【基本规定】

1.掌握营运资金日勺含义与特点

2.理解现金的持有动机与成本，掌握最佳现金持有量的计算及回收管理

3.掌握应收账款日勺作用与成本，掌握信用政策的制定及收账政策日勺制定

4.掌握存货的功能与成本，掌握存货的控制措施

5.熟悉短期筹资的特点及短期银行借款、商业信用、短期融资券、应收账款转

让等短期负债筹资的含义及优缺陷

【考试内容】

一、营运资金内容

（一）营运资金的含义

营运资金又称循环资本，是指一种企业维持平常经营所需的资金，一般指流

动资产减去流动负债后的差额。用公式表达为：

营运资金总额=流动资产总额-流动负债总额

（二）营运资金的特点

营运资金的特点体目前流动资产和流动负债的特点上。

1.流动资产日勺特点

2.流动负债日勺特点

（三）营运资金日勺周转

1.存货周转期，是指将原材料转化成产成品并发售所需要的时间；

2.应收账款周转期，是指将应收账款转换为现金所需要的时间；

3.应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用

的时间。

二、现金日勺管理

（一）现金管理的意义

（二）现金的成本

（三）最佳现金持有量确实定

1.成本分析模式

2.存货模式

（四）现金回收的管理

现金回收管理的目的是尽快收回现金，加速现金的周转。

现金回收重要采用的措施有邮政信箱法和银行业务集中法两种。

1.邮政信箱法又称锁箱法，是西方企业加速现金流转的一种常用措施。企

业可以在各重要都市租用专门的邮政信箱，并开立分行存款户，授权当地银行每

日启动信箱，在获得客户支票后立即予以结算，并通过电汇将货款拨给企业所在

地银行。该措施缩短了支票邮寄及在企业的停留时间，但成本较高。

2.银行业务集中法。这是一种通过建立多种收款中心来加速现金流转的措

施。在这种措施下，企业指定一种重要开户行（一般是总部所在地）为集中银行,

并在收款额较集中日勺若干地区设置若干个收款中心；客户收到账单后直接汇款到

当地收款中心，中心收款后立即存入当地银行；当地银行在进行票据互换后立即

转给企业总部所在地银行。该措施缩短了现金从客户到企业日勺中间周转时间，但

在多处设置收账中心，增长了对应的费用支出。为此，企业应在权衡利弊得失的

基础上，做出与否采用银行业务集中法的决策，这需要计算分散收账收益净额。

分散收账收益净额=（分散收账前应收账款投资额-分散收账后应收账款投

资额）X企业综合资金成本率一因增设收账中心每年增长费用额

（五）现金支出的管理

现金管理的另一种方面就是决定怎样使用现金。企业应建立采购与付款业务

控制制度，并且根据风险与收益权衡原则选用合适措施延期支付账款。

与现金收入的管理相反，现金支出管理的重要任务是尽量延缓现金的支出时

间。延期支付账款的措施一般有如下几种：

1.合理运用“浮游量”。所谓现金的“浮游量”，是指企业账户上现金余额

与银行账户上所示的存款余额之间的差额。

2.推迟支付应付款。企业可在不影响信誉的状况下，尽量推迟应付款的支

付期。

3.采用汇票付款。在使用支票付款时，只要持票人将支票存入银行，付款

人就要无条件地付款。但汇票不是“见票即付”日勺付款方式，这样就有也许合法

地延期付款。

三、应收账款的管理

（一）应收账款的成本

1.机会成本

2.管理成本

3.坏账成本

（二）信用政策

1.信用原则

2.信用条件

3.收账政策

4.综合信用政策

（三）应收账款的管理

1.企业的信用调查

1）直接调查。直接调查是指调查人员直接与被调查单位接触。通过当面采

访、访问、观看、记录等方式获取信用资料的一种措施。直接调查能保证搜集资

料的精确性和及时性，但假如被调查单位拒绝合作，则会使调查资料不完整。

2）间接调查。间接调查是以被调查单位以及其他单位保留的有关原始记录

和核算资料为基础，通过加工整顿获得被调查单位信用资料日勺一种措施。这些资

料重要来自财务报表、信用评估机构、银行及其他部门，以理解有关顾客的信用

状况。

2.企业的信用评估

1）5c评估法。

2）信用评分法。

3.应收账款追踪分析

4.应收账款账龄分析

5.应收账款收现保证率分析

四、存货口勺管理

（一）存货的分类与功能

1.存货的分类

（1）按照存货的经济内容，存货可分为商品、产成品、自制半成品、在产

品、材料、包装物、低值易耗品。

（2）按照存货的寄存地点，存货可分为库存存货、在途存货、在制存货、

寄存存货、委托外单位代销存货。

（3）按照存货时获得来源，存货可分为外购的存货、自制的存货、委托加

工的存货、投资者投入的存货、接受捐赠的存货、接受抵债获得的存货、非货币

性交易换入的存货和盘盈的存货等。

2.存货的功能

（二）存货的成本

存货成本重要包括如下内容：

1.进货成本

2.储存成本

3.缺货成本

(三)存货的控制措施

1.ABC分类法

2.经济订货批量模型

(1)存货经济进货批量基本模型

(2)实行数量折扣的经济进货批量模型

(3)容许缺货时的经济进货批量模型

3.再订货点、订货提前期和保险储备

(1)再订货点

(2)订货提前期

(3)保险储备

4.及时生产的存货系统

五、短期负债筹资

短期筹资是指筹集在一年内或者超过一年的一种营业周期内到期日勺资金，一

般是指短期负债筹资。短期筹资一般具有如下特性：

1.筹资速度快

2.筹资弹性好

3.筹资成本低

4.筹资风险大

(一)短期借款

1.短期借款的种类

2.短期借款的信用条件

银行发放短期贷款时，重要信用条件包括:

(1)信贷额度

(2)周转信贷协定

(3)赔偿性余额

(4)借款抵押

(5)偿还条件

(6)以实际交易为贷款条件

3.借款利息的支付方式

(1)利随本清法。

(2)贴现法。

4.短期借款筹资的优缺陷

(二)商业信用

1.商业信用的条件

2.现金折扣成本的计算

3.商业信用筹资的优缺陷

(三)短期融资券

1.短期融资券的含义、特性及种类

2.短期融资券的种类

(1)按发行方式分类，可将短期融资券分为经纪人代销日勺融资券和直接销

售的融资券。

(2)按发行人日勺不一样分类，可将短期融资券分为金融企业日勺融资券和非

金融企业日勺融资券。

(3)按融资券日勺发行和流通范围分类，可将短期融资券分为国内融资券和

国际融资券。

3.短期融资券的发行

4.短期融资券筹资的优缺陷

(四)应收账款转让

1.应收账款转让日勺含义及种类

2.应收账款转让筹资的优缺陷

(五)短期筹资与长期筹资日勺组合

1.短期筹资与长期筹资的组合方略

(1)平稳型组合方略

(2)积极型组合方略

(3)保守型组合方略

2.短期筹资与长期筹资的组合方略对企业收益和风险日勺影响

详细内容

第一节营运资本管理方略

一、营运资本投资方略

营运资本是指流动资产和流动负债的差额，是投入平常经营活动（营业活动）的资本。

营运资本管理可以分为流动资产管理和流动负债管理两个方面，前者是对营运资本投资的

管理，后者是对营运资本筹资的管理。

在销售额不变状况下，企业安排较少的流动资产投资，可以缩短流动资产周转天数，

节省投资成本。不过，投资局限性也许会引起经营中断，增长短缺成本，给企业带来损失。

不过，投资过量会出现闲置的流动资产，白白挥霍了投资，增长持有成本。

因此，需要权衡得失，确定其最佳投资需要量，也就是短缺成本和持有成本之和最小

化的投资额。

种类特点

流动资产最优的投资规模，取决于持有成本和短缺成本总计的

适中型投资方略最小化。企业持有成本随投资规模而增长，短缺成本随投资规模而

减少，在两者相等时到达最佳的投资规模。

体现为安排较高的流动资产/收入比率。承担较大的流动资产

保守型投资方略

持有成本，使企业中断经营的风险很小，其短缺成本较小。

体现为较低的流动资产/收入比率。

激进型投资方略节省流动资产的持有成本，但企业要承担较大中断经营的风险，较

大於I短缺成本。

【例题1•多选题】激进型流动资产投资方略的特点是（）.

A.较低欧J流动资产/收入比率

B.承担较大的流动资产持有成本，但短缺成本较小

C.承担较小的流动资产持有成本，但短缺成本较大

D.企业承担较大的风险

【答案】ACD

【解析】激进型流动资产投资方略，体现为较低的流动资产/收入比率。该政策可以节省

流动资产的持有成本，例如节省资金的机会成本。与此同步，企业要承担较大的风险，例如

经营中断和丢失销售收入等短缺成本。

二、营运资本筹资方略

营运资本筹资方略，是指在总体上怎样为流动资产筹资，采用短期资金来源还是长期资

金来源，或者兼而有之。

临时性流动负债

经营性流动负债

长期负债

长期资产

所有者权益

且加印玄（权益+长期债务+经营性流动负债）-长期资产

经营性流动资产

经营性流动负债也称为自发性流动负债，永久性流动负债.

“所有者权益+长期债务+经营性流动负债”本章也将其称为长期资金来源，则:

目本而玄长期资金来源-长期资产

易变现率=经营性流动资产一

易变现率高，资金来源的持续性强，偿债压力小，管理起来比较轻易，称为保守型筹资

方略。易变现率低，资金来源的持续性弱，偿债压力大，称为激进型筹资方略。企业的筹资

方略大体分为配合性筹资方略、激进型筹资方略和保守型筹资方略。

(-)适中型筹资方略

流动资产按照投资需求的时间长短分为两部分：稳定性流动资产和波动性流动资产。稳

定性流动资产是指那些虽然企业处在经营淡季也仍然需要保留的、用于满足企业长期、稳定

运行的流动资产所需的资金。临时性流动资产是那些受季节性、周期性影响的流动资产需要

的资金，如季节性存货、销售旺季的应收账款等。

特点风险与收益易变现率

(1)波动性流动资产=短期金融负债

在营业低谷时其易变

配合型(2)长期资产+稳定性流动资产=权益+长期风险收益适中

现率为1

债务+自发性流动负债

图1配合型筹资政策

(二)激进型筹资方略

特点风险与收益易变现率

(1)波动性流动资产<短期金融负债易变现率较低；

资本成本低，

激进型(2)长期资产+稳定性流动资产>长期负债+在营业低谷时其易变

高风险高收益

自发性流动负债+权益资本现率不不小于1

图2激进型筹资政策

（三）保守型筹资方略

特点风险与收益易变现率

（1）临时性流动资产>短期金融负债易变现率较高；

资本成本高，

保守型（2）长期资产+稳定性流动资产（长期负债+在营业低谷时其易变

低风险低收益

自发性流动负债+权益资本现率不小于1

【例题2•多选题】与采用激进型营运资本筹资方略相比，企业采用保守型营运资本筹

资方略时（）。（2023年）

A.资金成本较高

B.易变现率较高

C.举债和还债的频率较高

D.蒙受短期利率变动损失的风险较高

【答案】AB

【解析】与激进型筹资方略相比，保守型筹资方略下短期金融负债占企业所有资金来源

的比例较小，因此举债和还债频率较低，蒙受短期利率变动损失的风险也较低，选项C、D

错误。

【例题3•单项选择题】甲企业是一家生产和销售冷饮的企业。冬季是其生产经营淡季,

应收账款、存货和应付账款处在正常状态。根据如下甲企业资产负债表，该企业的营运资本

筹资方略是（）。（2023年）

甲企业资产负债表

2023年12月31日单位：万元

资产金额负债及所有者权益金额

货币资金(经营)20短期借款50

应收账款80应付账款100

存货100长期借款150

固定资产300股东权益200

资产总计500负债及股东权益总计500

A.适中型筹资方略B.保守型筹资方略

C.激进型筹资方略D.无法判断

【答案】C

【解析】在激进型筹资方略下，临时性负债不小于波动性流动资产，相比其他政策，临

时性负债占所有资金来源比重最大。

第二节现金管理

一、现金管理的目的及措施

(-)现金管理的目的

企业置存现金的原因，重要是满足交易性需要、防止性需要和投机性需要。

交易性需要是指满足平常业务的现金支付需要。

防止性需要是指置存现金以防发生意外的支付。

投机性需要是指置存现金用于不寻常的购置机会，例如遇有廉价原材料或其他资产供

应的机会，便可用手头现金大量购入；再如在合适时机购入价格有利的股票和其他有价证

券，等等。

企业现金管理的目的I,就是要在资产的流动性和盈利能力之间作出抉择，以获取最大

区I长期利润。

（二）现金管理的措施

力争现金假如企业能尽量使它的现金流入与现金流出的时间趋于一致，就可以使

流量同步其所持有的交易性现金余额降到最低水平。这就是所谓现金流量同步。

从企业开出支票，收款人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业

使用现金账户，中间需要一段时间。现金在这段时间的占用称为现金浮游量。不

浮游量过，在使用现金浮游量时，一定要控制使用时间，否则会发生银行存款

的透支。

加速收款这重要指缩短应收账款的时间。

推迟应付指企业在不影响自己信誉的前提下，尽量推迟应付款的支付期，充足运

款的支付用供货方所提供的信用优惠。

二、最佳现金持有量确实定措施

（-）成本分析模式

有关成本机会成本管理成本短缺成本

与现金持无明显的比例关系反向变动

正比例变动

有量关系（固定成本）

决策原则最佳现金持有量是使上述三项成本之和最小的现金持有量。

【例题4•多选题】运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有

成本之间的关系体现为（）。（2023年中级）

A.现金持有量越小，总成本越大

B.现金持有量越大，机会成本越大

C.现金持有量越小，短缺成本越大

D.现金持有量越大，管理总成本越大

【答案】BC

【解析】本题考核目的现金余额确实定，现金持有量越大，机会成本越大，因此选项B

对日勺；现金持有量越大，短缺成本越小。因此选项C对的。

（~）存货模式（无短缺成本，有关成本是机会成本和交易成本）

1、含义：现金持有量的存货模式又称鲍曼模型

假如企业平时只持有较少的现金，在有现金需要时，通过发售有价证券换回现金（或从

银行借入现金），便能既满足现金欧J需要，防止短缺成本，又能减少机会成本。因此，合适

的现金与有价证券之间的转换，是企业提高资金使用效率的有效途径。假如常常进行大量的

有价证券与现金的转换，则会加大转换交易成本，因此怎样确定有价证券与现金的每次转换

量，是一种需要研究的问题。

图19-3现金的成本构成

2.存货模式下的现金管理的有关成本

（1）机会成本：指企业因保留一定现金余额而丧失的再投资收益。

机会成本=平均现金持有量X有价证券利息率S

（2）交易成本：指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费

用。

交易成本=交易次数X每次交易成本

（3）最佳现金持有量:

最佳现金持有量C是机会成本线与交易成本线交叉点所对应的现金持有量。

（4）最小有关总成本：J2XTXFXK

【例题5•单项选择题】某企业根据鲍曼模型确定的最佳现金持有量为100000元，有

价证券的年利率为10%«在最佳现金持有量下，该企业与现金持有量有关的现金使用总成本

为（）元。（2023年）

A.5000B.10000C.15000D.20230

【答案】B

【解析】

本题的重要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式，也称为鲍曼模型。在存货模

式下，到达最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量有关的现金使

用总成本应为机会成本的2倍，机会成本=|乂k=可竺x10%=5000（元），因此，与

现金持有量有关的现金使用总成本=2X5000=10000（元

3、特点：现金持有量的（存货模式是一种简朴、直观确实定最佳现金持有量的措施；但

它也有缺陷，重要是假定现金的流出量稳定不变，实际上这很少有。

（三）随机模式

1、含义：随机模式是在现金需求量难以预知的状况下进行现金持有量控制的措施。

企业根据历史经验和现实需要，测算出一种现金持有量的控制范围，即制定出现金持有

量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。

2.计算公式

⑴现金返回线（R）的计算公式:

式中：b——每次有价证券的固定转换成本

i——有价证券的日利息率

Q——预期每日现金余额变化的原则差

L一一现金存量的下限

（2）现金存量的上限（H）的计算公式:H=3R-2L

（3）下限确实定：每日最低现金需要量；管理人员对风险的承受能力。

3、随机模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此计算出来

的现金持有量比较保守。

【例6】假定某企业有价证券及J年利率为9%,每次固定转换成本为50元，企业认为任

何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于1000元，又根据以往经验测算出现金余额波

动的原则差为800元。最优现金返回线R、现金控制上限H的计算为：

【答案】有价证券日利率=9%+360=0.025%

H=3R-2L

=3X5579-2X1000

=14737（元）

【例题7•多选题】甲企业采用随机模式确定最佳现金持有量，最优现金返回线水平为

7000元，现金存量下限为2000元。企业财务人员的下列作法中，对的的有（）。（2023

年）

A.当持有的现金余额为1000元时，转让6000元的有价证券

B.当持有於J现金余额为5000元时，转让2000元的有价证券

C.当持有的现金余额为12000元时，购置5000元的有价证券

D.当持有的现金余额为18000元时，购置11000元的有价证券

【答案】AD

【解析】H-R=2X（R-L）,因此H=2X（7000-2023）+7000=17000（元），现金余额为5000元和

12023元时，均介于17000和2023之间，不必采用任何措施，因此选项B、C不对的，选项

A、D对的。

【例题8•多选题】某企业采用随机模式控制现金的持有量。下列事项中，可以使最优现金

返回线上升的有（）。（2023年）

A.有价证券的收益率提高

B.管理人员对风险的偏好程度提高

C.企业每目的最低现金需要量提高

D.企业每日现金余额变化的原则差增长

【答案】CD

答案解析：根据现金返回线的公式可知，选项A错误，选项C和选项D对的；管理人员对

风险的偏好程度提高，意味着管理人员对风险的惧怕程度减少，即现金持有量的下限减少，

因此，选项B不是答案。

第三节应收款项管理

一、应收账款的产生原因及管理措施

(-)应收账款的产生原因

发生应收账款日」原因，重要有如下两种：

第一，商业竞争。由竞争引起的I应收账款，是一种商业信用。

第二,销售和收款的时间差距。由于销售和收款的时间差而导致的应收账款,

不属予商业信用，也不是应收账款的I重要内容，不再对它进行深入讨论，而只论

述属于商业信用的I应收账款的管理。

(-)应收账款的管理措施

一般说来，收账的花费越大，收账措施越有力，可收回的账款应越多，坏账损失也就

越小。因此制定收账政策，又要在收账费用和所减少坏账损失之间作出权衡。

二、信用政策分析

(-)信用政策的构成：信用期间，信用原则和现金折扣政策。

(-)信用原则

指顾客获得企业的交易信用所应具有的条件。

企业在设定信用原则时，往往先要评估它赖账的也许性。这可以通过“5C”系统来进行。

信用品质的

含义

五个方面

品质指顾客的信誉，即履行偿债义务的也许性；

指顾客的短期偿债能力，重要指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债

能力

的比例。

资本指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客也许偿还债务的背景条件；

抵押指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产；

条件指影响顾客付款能力日勺经济环境。

【例题9•单项选择题】在根据“5C”系统原理确定信用原则时，应掌握客户“能力”

方面的信息，下列各项指标中最能反应客户“能力”的是()»(2023年)

A.净经营资产净利率

B.杠杆奉献率

C.现金流量比率

D.长期资本负债率

【答案】C

【解析】所谓"5C”系统是指评估顾客信用品质的五个方面，即品质，能力，资本，抵

押，条件。其中“能力”指偿债能力，重要指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的

比例条件,因此应重要指短期偿债能力；所有选项中只有选项C属于短期偿债能力的指标。

(三)信用期间和现金折扣政策的决策

1.决策措施

总额分析法差量分析法

(1)计算各个方案的收益：(1)计算收益的增长：

=销售收入-变动成本=边际奉献=销售量X单位边=增长的销售收入-增长的变动成本-增

际奉献长的固定成本=增长的边际奉献-增长

收入-变动成本-固定成本=毛利的固定成本

(2)计算各个方案实行信用政策的成本：(2)计算实行信用政策成本的增长：

第一：计算占用资金的应计利息第一：计算占用资金的应计利息增长

应收账款应计利息=应收账款占用资金X资本成本第二：计算收账费用和坏账损失增长

应收账款占用资金=应收账款平均余额又变动成本第三：计算折扣成本的增长(若提供现

率金折扣时)

应收账款平均余额=日销售额X平均收现期

②存货占用资金的应计利息产存货占用资金X资本

成本

其中：存货占用资金=存货平均余额

③应付账款占用资金的应计利息减少=应付账款占

用资金X资本成本

其中：应付账款占用资金=应付账款平均余额

第二：计算收账费用和坏账损失

第三：计算折扣成本（若提供现金折扣时）

折扣成本=赊销额X折扣率X享有折扣的客户比率

（3）计算各方案税前损益=收益-成本费用（3）计算变化信用期的增长税前损益

=收益增长-成本费用增长

决策原则：选择税前损益最大的方案为优。决策原则：假如变化信用期的增长税前

损益不小于0,可以变化。

【例题10•计算分析题】B企业目前采用30天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销

售，企业拟变化既有的信用政策，有两个可供选择日勺方案，有关数据如下：

目前方案一方案二

信用期n/30n/602/10,1/20,n/30

年销售量（件）720238640079200

销售单价（元）555

边际奉献率0.20.20.2

也许发生的收账费用

300050002850

（元）

也许发生欧J坏账损失

6000100005400

（元）

平均存货水平（件）100001500011000

假如采用方案二，估计会有20%的顾客（按销售量计算，下同）在10天内付款、30%的

顾客在20天内付款，其他的顾客在30天内付款。

假设该项投资的资本成本为10%；一年按360天计算。

规定：

（1）采用差额分析法评价方案一•需要单独列示“应收账款应计利息差额”、“存货应计

利息差额”和“净损益差额”；

（2）采用差额分析法评价方案二。需要单独列示“应收账款应计利息差额”、“存货

应计利息差额”和“净损益差额”；

（3）哪一种方案更好些？（2023年）

【答案】

方案1

方案1与

目前方案1

目前差额

销售收入72023X5=36000086400X5=43202372023

边际奉献720238640014400

平均收账天数3060

|360000|X30X0.8X1432000]X60X0.8X

应收账款应计利息|360||360|3360

10%=240010%=5760

10000X(5X0.8)X15000X(5X0.8)X

存货应计利息2023

10%=400010%=6000

收账费用300050002023

坏账损失6000100004000

折扣成本0

净损益3040

方案2

方案2与

目前方案2

目前差额

销售收入72023X5=36000079200X5=39600036000

边际奉献72023792007200

3010X20%+20X30%+30

平均收账天数

X50%=23

|3|x30X0.8X396000x23X0.8X

应收账款应计利息360360-376

10%=240010%=2024

10000X(5X0.8)X11000X(5X0.8)X

存货应计利息400

10%=400010%=4400

收账费用30002850-150

坏账损失60005400-600

396000X20%X

折扣成本2%+396000X30%X2772

1%=2772

净损益5154

，方案(2)好

第四节存货决策

一、存货管理的目的

这种存货的需要出自如下原因：

第一，保证生产或销售的经营需要。

第二，出自价格的考虑。

进行存货管理，就要竭力在多种存货成本与存货效益之间作出权衡，到达两者的最佳

结合。这也就是存货管理的目的。

二、储备存货的I成本

与储备存货有关的成本，包括获得成本、储存成本、缺货成本等三种。

其中：获得成本=订货成本+购置成本

购

置

购置成本指存货自身的价值，常常用数量与单价的乘积

成

来确定。

本购置成本为DU

订

订货成本指获得订单的成本，如办公费、差旅费、订》F成本

货

邮资、电报费等支出。

成F+—K

订货成本中有一部分与订货次数无关，如常设采购1Q

本

机构的1基本开支等，称为订货日勺固定成本

另一部分与订货次数有关，如差旅费、邮资等，称

为订货的变动成本。

储储存成本指为保持存货而发生的成本，储存成本

存

储存成本也分为固定成本和变动成本。固定成本与

成=邙周

存货数量的多少无关，如仓库折旧、仓库职工日勺固定月

本工资等，

人变%成本与存货的数量有关，如存货资金的应计利

息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等，

缺

用TC

成本

缺货

包括

失，

的损

导致

断而

应中

货供

于存

指由

成本

缺货

货S

致的

货导

存缺

品库

产成

失、

工损

的停

导致

中断

供应

成材料

要主

包括需

（还应

损失

会的

售机

失销

和丧

损失

发货

本拖欠

材料

代用

采购

紧急

业以

产企

如生

）；假