南邮证券投资学练习册 期末复习题

《证券投资学》综合练习习题与答案继续教育学院《证券投资学》综合练习注：1、此版本的综合练习册对应的教材是《证券投资学》，戴志敏编著，浙江大学出版社，2013年7月第2版，ISBN9787308072212）2、本练习册的章节安排是在原教材基础上，对内容作了重新组合（与课件一致）。证券概论名词解释1、证券2、有价证券3、商品证券4、货币证券5、资本证券6、证券市场。二、填空题1、在证券投资中，（）与（）形影相随，是一对相伴而生的矛盾。收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。2、股票的收益是指投资者通过购买股票而获得的全部投资报酬，包括（）和（）。三、单项选择题1、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。A商品证券 B凭证证券 C权益证券 D债务证券2、把证券分为政府证券、金融证券和公司证券，是按（）划分的。A构成内容 B是否上市 C是否有价 D发行主体3、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（）。A买卖差价 B利息或红利 C虚拟资本价值 D生产经营过程中的价值增值4、按（），有价证券可以分为上市证券与非上市证券。A证券发行主体不同 B是否在交易所挂牌交易C募集方式分类 D证券所代表的权利性质分类四、多项选择题1、广义的有价证券包括很多种，其中有（）。A商品证券B凭证证券C货币证券D资本证券2、证券投资基本原则有（））。A自有资金原则 B长期投资原则C投资分散组合原则 D短期投资原则 E集中投资原则3、交易规则中的三公指的是：（）A公开 B公道 C公正 D公平4、投资与投机的区别主要体现在（）。A期限的长短不同 B本质上不相同 C利益着眼点不同 D两者承担的风险不同5、在证券市场上，投机者的投机活动是具有双重作用的活动，它有积极意义，也有消极意义，其中积极意义有（）。A价格平衡作用 B增强流动性 C使市场更有序 D有助于分散价格变动风险6、证券市场有助于我国金融市场的完善，体现在（）。A证券市场有利于抑制泡沫经济 B证券市场有利于金融资源的合理分流C证券市场有利于融资结构的合理调整 D证券市场有利于我国利率体系的改革五、判断题1、投资就是指为了获得可能的不确定的未来值而做出的确定的现值的牺牲。2、投机并不是一种投资活动，它是指在经济活动中或市场上兴风作浪，甚至不惜违法的谋私利的行为。3、投资和投机都是以获得未来货币的增殖或收益为目的而预先投入货币的行为，两者无论是本质还是表象都没有区别。4、通常意义上的直接投资与间接投资的区别在于投资者是本人直接到证券市场去购买证券还是通过中介机构去购买证券，若为前者，则是直接投资；若为后者，则是间接投资。5、有价证券不是真实资本，而是虚拟资本的一种形式,但是它的发行却能起到优化资源配置的作用。6、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。7、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。购物券本质上就是一种有价证券。问答题1、请简述证券的特征。2、请结合实际说明证券投资的基本原则。3、试结合实际论述证券市场的基础功能和派生功能。第二章证券投资工具一、名词解释1、股票2、蓝筹股3、垃圾股4、债券5、政府债券6、金融债券7、零息债券8、可转换证券9、证券投资基金10、开放式基金11、封闭式基金12、金融衍生工具13、金融期货14、股票期权15、权证 16、认购权证 17、股份有限公司二、填空题1、根据股东享有权利和承担风险的大小不同，股票分为（）和（）。2、投资基金按照是否允许随时申购和赎回可以分为（）和（）。3、发行地在美国的外国债券被称为（），在日本发行的外国债券称（）。4、债券所规定的资金借贷的权责关系主要包括三点即（）、（）和（）。5、（）是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金单位买卖价格的计算依据。三、单项选择题1、关于股票的描述，错误的是（）。A股票是一种有价证券 B股票是股份有限公司发行的凭证C股票是证明投资者权益的凭证 D股票发行人定期支付利息并到期偿付本金2、股票应记载一定的事项，其内容应全面真实，这些事项应通过法律的形式予以确认，这体现了股票的（）特征。

A股票是证权证券券B股票是要式证券C股票是有价证券D股票是综合权利证3、可转换优先股是经约定可转换为（）。

A普通股 B累积优先股 C非累积优先股 D公司债券4、蓝筹股通常指（）的股票。A发行价格高 B交易活跃 C交易价格高 D经营业绩好的大公司5、公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序上列为最后的是（）。A普通股票 B优先股票 C银行债权 D普通债权6、债券的特点在于可将债权债务转化为有价证券，使其具有（）。

A安全性 B流通性 C社会性 D普遍性7、投资于政府债券要面对的风险是（）。A信用风险 B经营风险 C利率风险 D财务风险8、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（）。A承保公司债 B信用公司债 C参与公司债 D收益公司债9、在所有债券中，信用度最高，违约风险最小，但利率较低的是（）。A国际债券 B金融债券 C企业债券 D国家债券10、一国借款人在国际金融市场上以第三国的货币发行的债券是（）。A外国债券 B武士债券 C扬基债券 D欧洲债券11、安全性最高的有价证券是（）。A股票 B国债 C公司债券 D金融债券12、兼有股票和债券双重性质的金融工具是（）。

A优先股票 B可赎回债券 C可转换债券 D金融债券13、投资基金是（）的一种，是通过发行基金的受益凭证募集社会公众投资者的零星资金。A金融租赁 B金融信托 C金融机构 D金融市场14、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）托管。A基金管理人 B基金承销公司 C基金托管人 D基金投资顾问15、证券投资基金反映的是（）关系。A产权 B委托代理 C债权债务 D所有权16、证券投资基金的资金主要投向（）。A实业 B邮票 C有价证券 D珠宝17、下列叙述哪个正确（）。A基金反映一种债权关系 B基金投资风险比股票和债券要小C基金管理公司负责托管资金与买卖证券 D投资基金由于是由专家经营管理的，具有专业优势18、在所有债券中，信用度最高，违约风险最小，但利率较低的是（）。A国家债券 B金融债券 C企业债券 D国际债券19、普通股股东通过参加（）体现其作为公司所有者的地位，并参与公司的经营决策。A董事会 B监事会 C股东大会 D以上均不正确20、以下关于债券和股票区别的描述错误的是（）。

A两者风险不同，股票的风险要大于债券

B两者权利不同，债券是债权凭证，股票是所有权凭证

C两者期限不同，债券一般有规定的偿还期，而股票是一种无期投资

D两者目的不同，发行债券的经济主体很多，有中央政府、地方政府、公司企业等，而发行股票的经济主体只有股份有限公司和金融机构四、多项选择题1、对股票定义的描述，正确的是()。

A股票是一种有价证券 B股票实质上代表了股东对股份公司的所有权C股票发行人定期支付利息并到期偿付本金D股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证2、普通股票股东享有的权利主要是()。A公司经营决策的参与权 B公司盈余分配权C剩余资产分配权 D优先认股权3、期货投资可以分为()两大类。A指数期货 B商品期货 C金融期货 D货币期货4、我国的股东大会通常包括()。A创立大会 B年度股东大会 C季度股东大会 D临时股东大会5、债券的特点包括()。A期限性 B安全性 C收益性 D流动性6、与其他债券相比国债所显示的特点有()。A安全性高 B流动性强 C收益稳定 D免税待遇7、影响债券利率的因素主要有()。A银行利率水平 B筹资者资信 C债券票面金额 D债券偿还期限8、以下关于证券投资基金的定义叙述正确的是()。A通过公开发售基金份额募集资金 B由基金托管人托管C由基金管理人管理和运用资金D为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式9、证券投资基金的当事人主要有()。A基金持有人 B基金管理人 C基金托管人 D基金发起人10、下列说法正确的是()。

A基金托管人是基金一切活动的中心

B基金的一切风险管理都是围绕保护投资者利益来考虑的

C基金份额持有人享有基金信息的知情权、表决权和收益权

D基金份额持有人是指持有基金份额或基金股份的自然人和法人，也就是基金的投资人11、下面关于股票、基金和债券说法正确的是()。A基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具B股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投资于实业C基金能满足那些不能或不宜直接参与股票、债券投资的个人或机构需要D债券的收益率直接取决于债券利率，而债券一般是事先确定的，投资风险较小五、判断题1、股份有限公司和有限责任公司是较为典型、完善的企业组织形式。我国的公司法将公司界定为这两种形式。2、股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。3、优先股即具有优先购买权的股票。4、债券和股票一般都有期限性。5、股票风险较大，债券风险相对较小；债券通常有规定的利率，股票的股息红利不固定。6、金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。7、证券投资基金是一种金融信托形式。它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人两个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。8、基金管理人与托管人的关系是相互制衡的关系。9、根据我国相关基金法规的规定，各基金资产之间可以相互交易。10、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会下降；反之，若市场利率上调时，其收益会上升。11、市场利率普遍较高时，债券的票面利率也应相应较高，否则，投资者会选择其他金融资产投资而舍弃债券。12、期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。问答题1、请详细说明股票的特征。2、普通股股东享有哪些主要权利？3、试论述影响优先股收益及其变化的因素。4、请简述证券投资基金的特征。5、请说明证券投资基金的作用。6、什么是债券基金？债券基金的投资风险包括来自哪些方面？7、什么是封闭式基金和开放式基金？试论述其两者之间的区别。8、请简述可转换债券的主要构成要素

9、请说明金融期货的特点

10、请简述金融期货市场的功能。第三章证券市场参与主体一、名词解释1、证券市场2、证券公司3、基金公司二、填空题1、我国证券机构的三大基本业务包括（）、（）和（）。2、我国从事证券业务的金融机构并没有明确按业务划分，但对证券公司实行分类管理，分为（）证券公司和（）证券公司，并由国务院证券监管机构按照其分类颁发业务许可证。3、投资者不能直接进入证券交易所购买股票，只能通过从事证券经纪业务的（）委托购买。4、证券市场由（）、（）、（）、（）以及中介机构等要素构成。5、按债券的发行对象划分，债券的发售方式有（）和（）两种。三、单项选择题1、证券市场最主要的功能是（）。A融通资金 B配置资源 C转换机制 D分散风险2、进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的（）。A主体 B客体 C中介 D对象3、下列不属于证券中介机构的有（）。A证券业协会 B会计审计机构C律师事务所 D资产评估机构四、多项选择题1、证券市场的参与者包括（）。A证券发行人 B证券市场中介机构 C证券投资人 D自律性组织和证券监管机构2、证券投资人可分为（）两大类。A机构投资者B个人投资者C政府和政府机构D目标投资者3、可以作为证券发行人的是（）。A、公司B、金融机构C、政府部门D、个人4、自律性组织包括（）。A证券服务机构 B证券登记结算机构C证券交易所D证券业协会5、综合类证券公司可以经营（）证券业务。A证券经纪业务 B证券自营业务C证券承销业务 D经国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务五、判断题1、证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，它们是：会计事务所和律师事务所。2、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。3、社保基金是国家把企事业单位职工缴纳的养老保险费中的一部分资金交给专业的机构管理，实现保值增值，社保基金不向个人投资者开放。六、问答题1、请说明证券经纪业务的特点。2、请简述证券自营业务的特点。3、请简述证券承销业务的特点。

4、请结合实际说明基金管理公司的特点。第四章证券发行一、名词解释1、全额包销2、余额包销3、私募发行4、公募发行5、路演6、IPO询价7、QFII二、填空题1、根据证券承销商与发行人签署的承销条件的不同，间接发行包括（）、（）和（）三种方式。1、从全球范围来看，美国是二板市场发展较为成熟的国家，其著名的二板市场（）为世界所瞩目。2、NASDAQ的全称是（）。三、单项选择题1、把证券分为政府证券、金融证券和公司证券，是按（）划分的。A构成内容 B是否上市 C是否有价 D发行主体2、公司申请其股票上市应有的记录是（）。A三年盈利 B最近三年连续盈利C五年盈利 D最近五年连续盈利3、股份有限公司的最高权力机构是（）。A董事会 B监事会 C理事会 D股东大会4、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（）。A20% B25% C30% D35%5、证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式叫做证券（）。A包销 B代销C公开销售D非公开销售6、（）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？

ABB BBBB CADAA7、我国凭证式国债的承销方式主要是（）。A场内挂牌分销 B证券公司分销 C银行承销 D场内和场外分销相结合8、贴现债券的发行属于（）。A平价发行 B溢价发行 C折价发行 D都不是9、以下不属于有偿增资发行的是（）。A股东配股 B公募增资 C私人配售 D股票分割10、我国《公司法》规定，股票不得（）。A平价发行 B溢价发行 C折价发行 D以上均不正确11、发行公司债券时，该公司的累计债券总额不得超过公司净资产的（）。A40% B50% C60% D70%12、《公司法》规定，以超过票面金额为股票发行价格的，须经国务院股票管理部门批准。以超过票面额发行股票所得溢价款列入公司的（）。A资本公积金 B资产C营业外收入 D负债四、多项选择题1、证券发行市场的特征是（）。A无固定场所 B证券发行价格与证券票面价格较为接近C无统一时间 D证券发行价格与证券票面价格差异很大2、增资发行可分为（）。A有偿增资发行 B无偿增资发行C有偿无偿并行发行 D有偿无偿搭配发行3、我国建立创业板市场是（）。A中小科技企业融资的需要 B是规范高科技企业运作的需要C是优化社会资源配置的需要 D是形成风险“退出机制”的需要4、根据《公司法》规定，我国的公司被界定为（）。A有限责任公司 B无限责任公司C股份有限公司 D两合公司 E股份两合公司5、有关股票发行价格，下列正确的是（）。

A发行价格过低，公司将牺牲部分应筹资金 B发行价格过低，会导致一、二级市场差价，产生投机行为C发行价格过高，承销机构的风险将增加D发行价格过高，可能导致公司无法实现筹资计划五、判断题1、证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。2、证券发行中最常见、最基本的发行方式是公募发行。3、与发行股票相比，发行债券能筹集到期限稳定、成本相对较低的资金。4、债券的评级是对债券本身的评级而非对发行企业的评级。5、投资银行既从事存贷款业务，也从事证券投资业务尤其是证券的发行业务。6、公募证券是指发行人通过中介机构向特定的社会公众投资者公开发行的证券。7、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。8、在我国，按发行地及交易币种的不同，可把股票划分为A股，B股，H股，N股和S股。9、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。10、通常，发行人希望发行价格低，以便尽快完成发行，获得所需资金；而承销商则希望发行价格高些，能保证其赚取更多的利润。六、问答题1、请说明上市公告书作为招股说明书的补充形式要求发行人披露的内容。2、请简述债券的发行条件。3、请详细说明我国以募集方式新建股份有限公司的股票发行条件。4、什么是证券承销？请结合实际说明股票承销业务的特点。5、试论述QFII制度对我国证券市场的影响。第五章证券流通一、名词解释1、证券交易市场2、二板市场3、店头市场4、第三市场5、证券交易所6、公司制证交所7、会员制证交所8、场外交易9、市价委托10、限价委托11、例行交割12、证券清算二、填空题1、二板市场是指专门为处于（）、但不够交易所上市条件的中小（）企业提供发行上市与交易的场所。2、场外市场可以分为（）、（）和（）。3、证券交易的三个原则是（）、（）和（）。4、投资者若进入市场参与证券的买卖，首先要开设（）账户和（）账户。5、我国大陆目前有两个证券交易所：（）和（）。6、公司制证券交易所的组织机构包括（）、（）和（）。其中（）是最高权力机构，决定证券交易所基本方针。7、（）是指委托买卖证券的数量为一个交易单位或交易单位的整数倍，一个交易单位俗称“手”，国际上每手股票为（）股。8、证券买卖申报的竞价方式包括（）和（）。三、单项选择题1、在证券市场的运行机制中，市场的核心是（）。A证券交易所 B二板市场 C证券监管机构 D证券自律机构2、在证券交易市场发展的早期，（）是场外交易市场的主要形式。A交易所市场 B柜台市场C第三市场D第四市场3、关于证券交易所的会员，说法正确的是（）。A只能是证券公司 B包括有资金实力的个人C包括其它金融机构 D无严格限制4、股票与其它证券交易的最基本原则是双优先原则，即（）的原则。A时间优先、客户优先 B客户优先、时间优先C时间优先、价格优先 D价格优先、时间优先5、目前，证券交易所在每日开盘时采用（）方式，在日常交易中采用（）方式。A集合竞价集合竞价 B集合竞价连续竞价C连续竞价连续竞价 D连续竞价集合竞价6、投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（）。A市价委托 B停止损失委托指令 C限价委托 D停止损失限价委托指令7、下列对于市价委托，不正确的说法是（）。A没有价格上的限制 B成交迅速 C成交率高 D我国目前采用此种委托方式较多8、关于交易单位，说法错误的是（）。A股票100股为一手 B基金100单位为一手 C债券1000元面值为一手 D基金1000股为一手9、证券（）业务主要是指在每一营业日中，每个证券公司成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收或应付净额进行计算的处理过程。A交割 B交收 C清算 D登记10、（）是股票买卖过程的最后一道手续。A报单 B竞价 C托管 D清算交割与过户11、上市公司在分红时要由公司董事会确定一个具体日期，这一日期叫（），凡是在此指定日期收盘之前购买了该公司股票、列入公司名册的投资者都可以作为老股东，享受公司分派的股利。A除息日 B股权登记日C除权日 D送股交易日12、集合竞价确定成交价的原则是（）。A价格优先原则 B时间优先原则 C最大成交量原则 D价格优先和时间优先原则13、最普遍、最基本的股息形式是（）。A现金股息 B股票股息 C财产股息 D负债股息四、多项选择题1、投资者在进行正常的股票买卖交易之前，应该（）。A了解有关股票交易的规定和原则 B到当地证券登记结算公司开立股票帐户C到证券公司的证券营业部开立资金帐户 D到当地证券登记结算公司开立股票帐户和资金帐户2、证券交易所的组织形式分为（）。 A公司制 B会员制 C合作制 D独资3、证券交易所的功能有（）。A提供证券交易的场所 B形成较为合理的价格C引导资金的合理流动 D预测、反映经济动态4、证券交易所内证券交易的竞价原则是（）。A价格优先原则 B时间优先原则C最大成交量原则 D全部成交原则 E集中成交原则5、股票交易中的竞价方式有（）。A连续竞价 B集中竞价 C网上竞价 D集合竞价6、市价委托的优点是（）。

A指令下达后成交速度快 B成交率高C比限价委托优先 D成本低廉五、判断题1、二级市场的证券投资会增加社会资本总量，而且会在持有者之间进行再分配。2、流通市场是发行市场存在的基础和前提。3、一般说来，非上市证券的交易比上市证券的交易要多。4、在场外交易市场交易的证券都是不符合证券交易所上市标准的证券。5、公司制证券交易所的组织机构包括股东大会、董事会和监事会。其中董事会是最高权力机构，决定证券交易所基本方针。6、公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组成，但不以盈利为目的的法人。7、价格优先原则表现为：价格较低的买进申报优先于价格较高的买进申报，价格较高的卖出申报优先于价格较低的卖给出申报。8、公开申报竞价方式能大量地集中供求双方，迅速达成成交价，是最佳的竞价方法，大多数证券交易所采用这种竞价方式。9、集合竞价未能成交的委托将自动进入连续竞价。10、证券的开盘价为当日该证券的第一笔成交价格，证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。11、我国证交所在证券交易过程中曾经采用T+0清算交割制度方式，从1995年开始则实行T+1的清算交割制度，一直延续至今。12、T+0交割制度比T+1交割制度更能抑制投机行为，使得股市交易活跃，促进股市发展。13、证券交易所内口头竞价的过程中，买方后手喊价不得高于前手的喊价，而卖方后手喊价不得低于前手的喊价。14、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。15、在委托未成交前，委托人有权变更或撤销委托。16、公司制证券交易所吸收各类证券挂牌上市，但本身的股票可转让但不得在本所交易。六、问答题1、试论述场外交易市场的特征。2、请简述公司制证券交易所的特点。3、请说明公司制证券交易所的优缺点。4、请说明会员制证券交易所的优缺点。5、请简述场外交易市场的特征。6、请简述证券交易费用的基本构成。第六章证券定价方法一、名词解释1、证券价格2、股票价格指数3、发行价4、溢价发行5、折价发行二、填空题1、证券交易费用包括委托手续费、（）、（）和（）。2、（）是世界上最早、最享盛誉和最有影响的股票价格指数，长期以来，道琼•斯股价平均数被视为最具权威性的股价指数，被认为是反映美国政治、经济和社会状况最灵敏的指标。3、世界上主要的股票价格指数包括美国的（）、（），英国的（），日本的（）和（）等。4、股票价格的种类包括（）、（）、（）、（）、（）等。5、（）是衡量基金经营好坏的主要指标，也是基金单位买卖价格的计算依据。三、单项选择题1、上海证券交易所综合股价指数简称（），是国内外普遍采用的反映上海股市总体走势的统计指标。A上证30指数 B上证成指 C上证A指数 D上证指数2、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（）。A金融时报指数 B道·琼斯股价指数C日经股价指数 D恒生指数3、上海证券交易所综合股价指数简称（），是国内外普遍采用的反映上海股市总体走势的统计指标。A上证30指数 B上证成指 C上证A指 D上证指数4、每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（）。A帐面价值 B票面价值 C清算价值 D内在价值5、在我国，国债的发行都采用（）。A溢价发行 B竞价发行 C折价发行 D平价发行6、《公司法》规定，以超过票面金额为股票发行价格的，须经国务院股票管理部门批准。以超过票面额发行股票所得溢价款列入公司的（）。A资本公积金 B资产 C营业外收入 D负债7、当股价刚开始上涨时，如果出现价增量增的现象，可以断定涨势已成定局，应该加码（）。A卖出 B买进C都可 D无法判断，观望8、计算公司普通股票每股净收益时，其中的净收益为（）。A本年净利润减去优先股股息 B本年净利润减去盈余公积

C本年净利润减去未分配利润 D本年净利润减去普通股股息9、看涨期权的买方具有在约定期限内按（）价格买入一定数量金融资产的权利。A市场价格 B协议价格 C买入价格 D卖出价格10、期货合约的价格是由（）。A期货交易所决定 B交易者在市场上竞价确定的C标的资产的提供者确定的 D买卖双方在签订合约时确定11、以下不属于决定债券价格的因素是（）。A预期的现金流量 B必要的到期收益率 C债券的发行量 D债券的期限12、关于债券票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响，说法不正确的是（）。A债券票面利率等于市场利率时，债券采取平价发行的方式发行B债券票面利率低于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行C债券票面利率高于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行D债券票面利率高于市场利率时，债券采取溢价发行的方式发行四、多项选择题1、影响债券利率的因素主要有（）。A银行利率水平 B筹资者资信C债券票面金额 D债券偿还期限2、以下属于决定债券价格因素的是（）。A投资预期的现金收入流量 B必要的到期收益率C债券面值 D债券期限3、以下对股票价格有影响的因素是（）。A发行公司经营发展状况 B宏观经济发展状况C一国政治态势 D资者心理因素4、有关股票发行价格，下列正确的是（）。

A发行价格过低，会导致一、二级市场差价，产生投机行为B发行价格过低，公司将牺牲部分应筹资金

C发行价格过高，可能导致公司无法实现筹资计划D发行价格过高，承销机构的风险将增加5、确定股票发行价格要考虑以下因素（）。A市盈率 B股息率 C每股净值 D预计的股利6、以下对上证30指数表述正确的是（）。A以流通股数为权数的加权综合股价指数B于1996年7月1日正式发布C是采用样本股票编制的指数D以入选样本股1996年1月至1996年3月的平均流通市值为指数的基期值，基期值指数为1000五、判断题1、证券价格的实质是资本化的股息收入或债息收入。2、债券的价格就是债券未来现金流以投资者必要到期收益率为折现率折现后的现值，这个值与债券交易市场的价格是一致的。3、市场利率与债券价格之间是一种反向变动的关系。4、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。5、如果债券的市场价格高于其面值，则债券的到期收益率高于票面利息率。6、股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标，是灵敏反映社会经济形势的指示器。7、在我国股票发行价格可以采用溢价，平价，折价三种发行价格。8、上市公司增资扩股由于会导致每股收益下降，所以必然导致二级市场股价的下跌。六、问答题1、什么是股票的发行价格？请详述其包括哪几种类型。2、试论述影响股票收益的因素。3、请说明股价指数期货的功能。第七章证券投资基本分析一、名词解释1、基本分析2、货币政策3、财政政策4、通货紧缩5、通货膨胀6、公开市场业务7、法定存款准备金率8、市盈率9、市净率10、速动比率二、填空题1、经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标一般分为（）、（）和（）。2、行业的市场类型主要有（）、（）、（）和（）。3、股东权益就是公司（）减去（）后的余额，资产负债表反映的就是三者之间的平衡关系。4、市盈率，即（）与（）的比值。5、在证券投资基本分析中，对公司的分析可以分为（）分析和（）分析两大部分。三、单项选择题1、在下列何种情况下，证券市场将呈现上升走势（）。A高通胀下GDP增长 B持续、稳定、高速的GDP增长C转折性的GDP变动 D宏观调控下的GDP减速增长2、对于受经济周期影响较大的行业，投资者在投资时应该注意的是（）。A避免在经济复苏阶段投资 B避免在经济稳定阶段投资

C避免在经济繁荣阶段投资 D避免在经济衰退阶段投资3、在进行行业增长比较分析时，利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比，不能够做出如下判断（）。A确定该行业是否属于周期性行业 B该行业内的市场结构C计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重D比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率4、下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能力。（）A公共事业 B能源C设备D房地产5、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（）。

A完全垄断 B寡头垄断 C垄断竞争 D完全竞争6、建筑业特别是住宅开发属于（）。A增长型行 B稳定型行业 C周期型行业 D垄断行业7、（）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱。

A中性 B扩张性 C紧缩性 D弹性8、目前世界各国弥补财政赤字的最主要手段是（）。A提高税收收入 B增加货币供给量C发行政府债券D扩大对外贸易9、以下（）货币政策是对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素。

A存款准备金率 B贴现率 C公开市场业务 D利率政策10、中央银行进行公开市场业务操作的目的在于（）。A盈利 B增加国库收入 C宏观调控经济 D投机11、上市公司定期公告的财务报表中不包括（）。A资产负债表 B损益表 C现金流量表 D成本明细表12、资产负债率是反映上市公司（）的指标。A综合能力 B获利能力 C经营能力 D偿债能力四、多项选择题1、宏观经济分析的意义包括（）。A把握证券市场的总体变动趋势 B判断整个证券市场的投资价值C个别证券的价值与走势 D掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向2、关于经济周期变动与股价波动的关系，以下表述正确的是（）。A能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现，但其抗跌能力差B景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌C公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力D经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应的波动，但股价的波动超前于经济运动，股价波动是永恒的3、实施积极财政政策对证券市场的影响包括（）。A减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨B扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬C减少国债发行（或回购部分短期国债），推动证券价格上扬D增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨4、货币政策对证券市场的影响是（）。A利率下降时，股票价格就上升，而利率上升时，股票价格就下降B中央银行大量购进有价证券推动股票价格上涨；反之，股票价格将下跌C中央银行提高法定存款准备金率，证券行情趋于下跌D中央银行货币政策通过贷款计划实行总量控制的前提下，对不同行业和区域采取区别对待的方针5、上市公司必须遵循财务公开的原则，定期公开自己的财务报表，它包括（）。A资产负债表 B利润表 C财务状况变动表 D现金流量表6、以下措施属于紧缩的货币政策的有（）。A提高利率 B降低利率 C减少货币供应量 D加强信贷控制7、中央银行在证券市场主要通过（）控制货币供应量。A公开市场业务 B调整准备金率 C调整贴现率 D道义上的劝告8、下列哪些行为会推动股票价格的上涨（）。A降低法定存款准备金率 B降低再贴现率C央行大量购买国债 D控制信贷规模9、选择股票的基本策略主要有（）。A选择具有发展前景行业的上市公司 B选择在行业中处于领导地位的上市公司C选择经营管理良好的上市公司 D只能购入热门股10、以下属于构成资产负债表中流动资产的有（）。A现金 B应收帐款 C累积折旧 D存货11、影响行业兴衰的主要因素包括（）。A技术进步 B产业政策C生命周期 D产业组织创新 E社会习惯的变化12、下列说法正确的是（）。A通货膨胀会使股票的价格下降 B增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激供给增加C央行回购部分短期国债有利于股票价格上扬D提高法定存款准备金率有利于股票价格上扬五、判断题1、投资者对于社会经济发展速度和经济结构进行分析时，应该更多的关注经济发展速度而较少关注经济结构方面的情况。2、证券基本分析用途主要是告诉投资者买卖哪些股票，而技术分析则告诉投资者什么时候去买或卖。3、证券投资总是着眼于长期的投资报酬，以牟取长期利益为主，证券投机则总是着眼于证券市场价格的涨落，以牟取短期的利益为主。4、在经济增长时期，资金的供给大于资金的需求，债券利率应该下调；而在经济疲软时期，债券利率应该上调。4、钢铁、石油和汽车行业属于寡头垄断的市场竞争类型。5、完全竞争的行业中，产品具有同一性的特征，即产品之间具有完全的替代性。6、通常认为温和的通货膨胀能促进企业销售收入增加，股息收益增加，从而吸引众多的投资者，刺激了股价上扬。7、紧缩性财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，扩张性财政政策刺激经济发展，证券市场将走强。8、为使过度膨胀的经济增长有效缓解，政府可以采取紧缩的财政政策，即可以考虑提高税率或者减少财政支出。9、公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一。在所有情况下，公司盈利增加，可分配的股利也会相应增加，股票的市场价格上涨；公司盈利减少，可分配的股利相应减少，股票的市场价格下降。F10、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标，一般来说，市盈率越小，其投资价值越小，而投资风险越大；相反，市盈率越大，其投资价值越大，投资风险越小。六、问答题1、请简述基本分析的内容和、优缺点和适用范围。2、请说明公司基本要素分析的具体内容。3、请结合实际说明影响证券市场的宏观经济因素。4、请画出经济周期图并结合实际说明经济周期对证券市场的影响。第八章证券投资技术分析一、名词解释1、K线2、趋势3、趋势线4、RSI5、移动平均线二、填空题1、艾略特的波浪理论认为一个完整的价格循环周期由（）个上升波浪和（）个下降波浪组成。2、证券投资者常用的技术分析工具K线图，又称（），起源于（）。3、股价由下向上升破短期移动平均线时，是短线（）时机。股价由上向下跌破短期移动平均线时，是短线（）信号。4、（）的原理是运用快速（）与慢速（）移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算，用以分析判断买进与卖出的时机和讯号。5、所谓量价配合是指股价与成交量必须（）变动，股价上涨成交量（）或者股价下跌成交量（）。三、单项选择题1、与基本分析相对，技术分析的优点是（）。A能够比较全面的把握证券价格的基本走势B同市场接近，考虑问题比较直观C考虑问题的范围相对较窄D进行证券买卖比较慢，获得利益的周期长2、技术分析的理论基础是（）。A道氏理论 B缺口理论 C波浪理论 D江恩理论3、技术分析适用于（）。A短期的行情预测 B周期相对比较长的证券价格预测

C相对成熟的证券市场 D适用于预测精确度要求不高的领域4、证券价格是技术分析的基本要素之一,其中（）是技术分析最重要的价格指标。A开盘价 B收盘价 C最高价 D最低价5、当股价刚开始上涨时，如果出现价增量增的现象，可以断定涨势已成定局，应该加码（）。A卖出 B买进C都可 D无法判断，观望6、波浪理论的最核心的内容是以（）为基础的。AＫ线 B指标C切线 D周期7、当收盘价、开盘价和最高价三价相等时，就会出现（）K形图。AT形 B十字形 C光脚阴线 D光头阴线8、当开盘价和收盘价分别与最高价和最低价相等出现的K线被称为（）。A光头光脚阳线 B十字型 C光头光脚阴线 D一字型9、波浪理论认为一个完整的周期分为（）。A上升4浪，调整2浪 B上升5浪，调整2浪C上升3浪，调整3浪 D上升5浪，调整3浪10、K线图中十字线的出现，表明（）。A买方力量还是略微比卖方力量大一点 B卖方力量还是略微比买方力量大一点C买卖双方的力量不分上下 D行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义四、多项选择题1、技术分析作为一种分析工具，其广泛地运用于（）。A证券市场 B外汇市场 C期货市场 D期权市场2、技术分析的理论基础有（）。A市场行为涵盖一切信息 B历史会重演C价格变动是随机的，无规律可循 D历史不可能重演E价格沿趋势移动，并保持趋势3、下列形态属反转突破形态的是（）。A双重顶（底） B对称三角形 C头肩顶（底） D上升三角形4、下列形态属反转突破形态的是（）。A双重顶（底） B对称三角形 C头肩顶（底） D上升三角形5、股价趋势从其运动方向看，可分为（）。A长期趋势B上涨趋势 C水平趋势 D下跌趋势6、在关于波浪理论的描述中，下列正确的有（）。A一个完整的周期通常由8个子浪形成B4浪的浪底一定比1浪的浪尖高C5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整个周期的最高点D波浪理论中的任何一浪，其要么是主升浪，要么是调整浪E完整周期的波浪数目与费波纳契数列有密切关系五、判断题1、技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。2、道氏理论认为股市千变万化，但却跟经济发展一样都存在着周期性的变化规律。3、波浪形态可无穷伸展和压缩，但它的基本形态不变。4、主要趋势、次级趋势和短暂趋势这三种类型的趋势最大的区别是时间的长短和波动幅度的大小。5、股价移动平均线可以帮助投资者把握股价的最高点和最低点。6、移动平均线的变动趋势（时间越长越明显）是领先于股价变化的。7、反转不同于股价的变动，而是指对原先股价运动趋势的转折性变动。8、两条不同天数的移动平均线互相交叉，如果是短期移动平均线由下向上升破中长期移动平均线，呈现多头排列的型态，称“死亡交叉”。9、所谓量价配合是指股价与成交量必须同步变动，股价上涨成交量增大或者股价下跌成交量减少。10、就单根K线而言，反映多空双方争夺激烈且势均力敌的K线形状是光头光脚大阳线。11、K线组合在一起时，如果同是阳线，且后面的阳线实体一根比一根长表明卖方占绝对优势，股价趋跌愈明显。12、按流行的划分法，KD指标的取值范围80%以上为超买区，是买入时机，20%以下为超卖区，是卖出时机。六、问答题1、何谓技术分析？请说明技术分析的三大假设。2、请简述波浪理论的主要思想。3、请简述波浪理论的不足4、何谓移动平均线？请说明移动平均线的优缺点。5、请画出十字转机线中的T字型和倒T字型的基本形态图，并作简单说明。6、请画出止跌十字星，并作简要说明。第九章证券投资理论与风险投资组合管理一、名词解释1、系统风险2、非系统风险3、证券组合4、β系数填空题1、在证券投资中，（）与（）形影相随，是一对相伴而生的矛盾。2、在各种债券中，通常认为信用风险最低的是（）。3、证券投资风险分为（）和（）两大类。4、证券组合是在一定的假设条件下，通过选择若干种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益率的前提下把（）降到最小或者在既定风险的前提下使得（）最大的目标的有效的投资方法。三、单项选择题1、关于风险的说法，不正确的是（）。A风险是客观存在的 B风险总是带来消极的负面的后果C风险具有可测定性 D高风险高收益，低风险低收益2、收益最大化和风险最小化这两个目标（）。A是相互冲突的 B是一致的 C可以同时实现 D大多数情况下可以同时实现3、进行证券投资组合的目的是（）。A为了提高期望收益 B为了分散投资风险C为了提高期望收益率 D为了承担社会义务4、证券投资目标，不正确的说法是（）。A卖出不求最高 B买进不求最低 C相对收益的最大化 D绝对收益的最大化5、可以通过合理投资组合加以分散的风险是（）。A系统风险 B非系统风险 C政策风险 D购买力风险6、以下关于购买力风险的说法正确的是（）。

A购买力风险是可以避免的B购买力风险属于非系统风险C购买力风险是可以通过组合投资得以减轻的D购买力风险是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来的实际收益水平下降的风险7、投资于政府债券要面对的风险是（）。A信用风险 B经营风险 C利率风险 D财务风险8、下列（）指标是用来衡量某种证券的收益率对于市场的平均收益率的敏感性和反应性程度的指标。A市盈率 Bβ系数 C变异系数 D标准差9、如果某股票的β系数小于1，表示该股票的风险程度（）整个市场水平A大于 B小于C等于 D无关10、一般情况下，变动收益证券比固定收益证券（）。A收益高、风险小B受益高、风险大 C受益低、风险大D收益低、风险小四、多项选择题1、以下关于证券投资收益与风险的关系的表述，正确的有（）。A风险越大，收益就一定越高B收益与风险相对应，风险较大的证券，其要求的收益率相对较高C收益是风险的补偿，风险是收益的代价，它们之间是成反比例的互换关系D收益与风险共生共存，承担风险是获取收益的前提，收益是风险的成本和报酬2、下列关于系统风险和非系统风险的说法正确的是（）。A系统风险对所有证券的影响差不多是相同的B系统风险不会因为证券分散化而消失C非系统风险只对个别或某些证券产生影响，而对其他证券无关D非系统风险可以通过证券分散化来消除3、下列风险属于非系统性风险的是（）。A信用风险 B财务风险 C经营风险 D流动性风险五、判断题1、本金安全仅指维持原有的投资资金，不包含保持本金的购买力，即要防止因通货膨胀而导致的本金贬值。2、证券组合理论的一个前提是假设投资者根据证券的预期收益率和标准差来选择证券组合。3、对证券进行分散化投资的目的是在不牺牲预期收益的前提下尽可能降低证券组合的风险。4、在市场上任意选择一定数量的证券拼凑成一个证券组合就可以到达分散风险的目的。5、分散投资只能消除证券组合的系统风险，而不能消除非系统风险。6、政策风险、市场风险、信用风险、经营风险以及违约风险风险都属于系统性风险。7、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有任何积极的成份。8、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。9、β系数是一种评估证券\o"系统性风险"系统性风险的工具，用以度量一种\o"证券"证券或一个投资\o"证券组合"证券组合相对总体市场的波动性。在\o"股票"股票、\o"基金"基金等投资术语中常见。10、公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一。在所有情况下，公司盈利增加，实际分配的股利也会相应增加，股票的市场价格上涨；公司盈利减少，实际分配的股利相应减少，股票的市场价格下降。11、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标，一般来说，市盈率越小，其投资价值越小，而投资风险越大；相反，市盈率越大，其投资价值越大，投资风险越小。12、期货交易采取保证金制度，在收益可能成倍放大的同时，投资者所承担的风险和损失却是一定的六、问答题1、请详述证券投资的系统性风险和非系统性风险。2、请结合实际，举例说明非系统风险及其特点。3、请结合实际论述在证券投资中分散风险的具体措施。第十章证券市场监管与法规一、名词解释1、证券市场监管2、信息披露制度3、注册制4、核准制二、填空题1、我国证券行业的自律性组织主要有上海证券交易所、深圳证券交易所和（），在我国，证券监管机构是指（）。2、目前，世界上较为通行的证券监管体制包括三大类，即以（）为代表的自律型管理体制，又名（）；以（）为代表的集中型管理体制，又名（）；以（）为代表的中间型管理体制，又名（）。二、单项选择题1、证券市场监管的核心任务是（）。A保护投资者利益 B有效控制风险 C维护市场秩序 D监管证券中介机构的经营2、目前，我国证券市场实行以（）。A自律为主，政府监管为补充的监管体制 B中央政府监管为主，地方政府监管为补充的监管体制C地方政府监管为主，自律为补充的监管体制 D政府监管为主，自律为补充的监管体制3、在我国，中国证券业协会正式成立于（），是依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织。A1990年B1991年C1992年 D1993年4、上市公司出现以下情形之一的，证券交易所对其股票交易实行退市风险警示（）。A最近半年连续亏损 B最近1年连续亏损C最近2年连续亏损 D最近3年连续亏损5、监事由（）选举产生。A股东大会B职工代表大会C董事会 D上级任命6、《公司法》规定，以超过票面金额为股票发行价格的，须经国务院股票管理部门批准。以超过票面额发行股票所得溢价款列入公司的（）。A资本公积金 B资产 C营业外收入 D负债7、证券从业人员禁止的行为是（）。

A接受投资人和客户的委托，提供证券投资咨询服务B以获取投机利益为目的，利用职务之便从事证券买卖活动

C接受客户委托，按规定的标准收取各项费用

D举办有关证券投资咨询服务的讲座、报告会、分析会三、多项选择题1、整个证券市场的监管应是全方位的，囊括证券市场的全过程，一般包括对（）的监管两大部分。A证券市场主体B证券市场客体 C证券市场活动D证券市场中介2、我国证券市场监管的对象包括（）。

A筹资者 B投资者 C证券商 D其他金融机构3、下列不能开户的人员是（）。A证券交易所的管理人员 B证券公司的管理人员C未成年人 D国家公务 E证券经营机构中与股票发行或交易有直接关系的人员4、中国证监会的主要职责是（）。A负责行业性法规的起草 B制定交易规则C必要的时候参与证券市场交易D根据证券法规和行业规定，对证券发行、交易活动及市场参与者行为实施监督和管理四、判断题1、目前，我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体制。2、中国证券业协会是我国证券业的自律性组织，所以我国的证券监管体制是自律型监管体制。3、我国证券行业的自律性组织主要有上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券业协会以及中国证券监督管理委员会及其派出机构。4、中国证监会、证券交易所、证券登记清算公司、以及中国证券业协会都属于证券业自律组织。5、证监会有权要求证券交易所暂停或者恢复上市证券的交易。6、当上市公司不能满足证券交易所关于证券上市的条件时，中国证券业协会有取消该公司证券挂牌上市的权利。五、问答题何谓证券市场监管？证券市场监管的对象有哪些？2、请简述证券市场监管的必要性。3、什么是信息披露？请依次说明信息披露的主体和特征，列举初次披露的内容。4、请简述核准制的优缺点5、请简述注册制的优缺点6、什么是操纵市场？请说明我国《证券法》对操纵市场的行为的界定。7、试结合实际论述自律型证券监管模式的优缺点。8、试结合实际论述集中型证券监管模式的优缺点。《证券投资学》综合练习答案第一章证券概论一、名词解释1、证券：在一般意义上是指用以证明持有者有权按其所载取得相应收益的各类权益凭证。包括证据证券、所有权证券和有价证券三类。2、有价证券：是指用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。3、商品证券：是证明某种商品所有权的凭证。4、货币证券：是证明某种商品的所有权转化为对货币索取权的凭证。这种证券因商品交易而产生，代表着索取与某种商品价值相符的货币的权利。如期票、汇票、支票等。5、资本证券：是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定收入的请求权。它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。6、证券市场：是指各种股票、债券、投资基金受益券及其他证券投资客体发行、流通、转让的场所得总称，它是金融市场的重要组成部分。二、填空题1、收益风险正比2、股利收益资本收益三、单项选择题1、A2、D3、D4、B四、多项选择题1、ACD2、ABC3、ACD4、ACD5、ABD6、BC五、判断题1、T2、F3、F4、F5、T6、T7、F8、F六、问答题1、答案要点：（1）产权性；（2）收益性；（3）流通性；（4）风险性；（5）期限性。2、答案要点：收益和风险最佳组合原则；分散投资原则；理智投资原则；责任自负原则；剩余资金投资原则。3、答案要点：（1）基础功能：融资功能；投资增值；促进资源优化配置；定价功能；促进公司治理。（2）派生功能：分散风险；预示功能；推动现代企业制度的建立和完善。第二章证券投资工具一、名词解释1、股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所有权。2、蓝筹股：蓝筹股是指资本雄厚,股本和市值较大的信誉优良的上市公司发行的股票。3、垃圾股：垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。这类上中公司或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等，有的甚至进入亏损行列。其股票在市场上的表现萎靡不振，股价走低，交投不活跃，年终分红也差。4、债券：债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。具有如下特征：偿还性，流通性，安全性，收益性。5、政府债券：是国家为筹措资金，按照信用原则，向投资者发行，承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。6、金融债券：银行及非银行金融机构发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。7、零息债券：和贴现债券不同，并不能顾名思义，认为它是一种没有利息的债券，零息指的是在持有期没有利息，而在到期时一次还本付息。也就是指只有在到期日才能领取本金和利息的债券，也可称为到期付息债券。8、可转换证券：是一种其持有人有权将其转换成为另一种不同性质的证券，主要包括可转换公司债券和可转换优先股。9、证券投资基金:：基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。10、开放式基金：基金管理公司可随时向投资者发售新的基金单位，也需随时应投资者的要求买回其持有的基金单位，是世界各国基金运作的基本形式之一。11、封闭式基金：是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。12、金融衍生工具：是指一种根据事先约定的事项进行支付的双边合约，其合约价格取决于或派生于原生金融工具的价格及其变化。金融衍生工具是相对于原生金融工具而言的。这些相关的或原生的金融工具一般指股票、债券、存单、货币等。13、金融期货：指以各种金融工具或金融商品（如外汇、债券、存款凭证、股价指数等）作为标的物的期货交易方式。14、股票期权：是指企业在与经理人签订合同时，授予经理人未来以签订合同时约定的价格购买一定数量公司普通股的选择权，经理人有权在一定时期后出售这些股票，获得股票市价和行权价之间的差价，但在合同期内，期权不可以转让，也不能得到股息。15权证：是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特