建筑工程经济第二章课件

2.1

现金流量2.2

资金时间价值2.3

资金等值计算2.1.1

现金流量的概念现金流量，是指拟建项目在建设或运营中实际发生的以现金或现金等价物表现的资金流入和资金流出的总称。现金流量可分为现金流入量、现金流出量和净现金流量。2.1.2

现金流量表现金流量表是能够直接、清楚地反映出项目在整个计算期内各年现金流量（资金收支）情况的一种表格，利用它可以进行现金流量分析，计算各项静态和动态评价指标，是评价项目投资方案经济效果的主要依据。2.1.3

现金流量图现金流量图，就是一种反映经济系统资金运动状态的图示。现金流量图以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续；零表示时间序列的起点。时间坐标上的垂直箭线代表不同时点的现金流量。现金流量的方向（流入与流出）是针对特定的系统而言的。在现金流量图中，箭线长短只是示意性地体现各时点现金流量数额的差异。箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。2.1.3

现金流量图现金流量图的作图方法和规则：2.1

现金流量2.2

资金时间价值2.3

资金等值计算2.2.1

资金时间价值概述资金时间价值是指一定量的资金在不同时点上具有不同的价值。概念宏观方面，可以促进有限的资金得到更加合理的利用。微观方面，可以使方案评价更加合理、更加切合实际。意义通货膨胀、货币贬值承担风险货币增值原因2.2.2

资金时间价值的影响因素投资额。投资的资金额度越大，资金的时间价值就越大。利率。在其他条件不变的情况下，利率越大，资金时间价值越大。时间。在其他条件不变的情况下，时间越长，资金时间价值越大。通货膨胀。如果出现通货膨胀，会使资金贬值，贬值会减少资金时间价值。风险。投资是一项充满风险的活动，风险往往同收益成比例。2.2.3

资金时间价值的衡量尺度1.利息和利率利息利率利率就是在单位时间内所得利息与借款本金之比，通常用百分数表示。指借贷资本的增值或使用借贷资本的代价，在借贷过程中，债务人支付给债权人的超过原借款本金的部分。资金时间价值一般用利息和利率来衡量。式中

I——利息；F——还本付息总额；P——本金。式中

i——利率；It——单位时间内的利息；P——借款本金。（2-1）（2-2）1）单利法2.2.3

资金时间价值的衡量尺度2.单利和复利单利计息是指每期利息的计息基数都是以本金来计算，不把先前计息周期中的利息累加到本金中去，即利息不再计利。其计算公式为：式中

F——第n期期末的本利和；P——本金；i——利率；n——计息期数。（2-3）张某借款1000元，按8%的年利率单利计息，求第四年年末的本金与全部利息之和（即所欠的总金额）。案例[]【解】

2）复利法2.2.3

资金时间价值的衡量尺度2.单利和复利复利法，即不但对初始本金计算利息，而且对期间产生的利息也计算利息的计息方式，即“利生利”“利滚利”。其计算公式为：式中符号意义同前。（2-4）张某现在把1000元存入银行，年利率为8%，按复利计息问4年后有存款多少元？案例[]【解】

2.1

现金流量2.2

资金时间价值2.3

资金等值计算2.3.1

资金等值计算概述资金等值资金等值是指某一时间点上的实际经济价值等于另一时间点上的价值。资金等值的概念影响资金等值的因素有资金的数额、资金发生的时点及一定的利率。反映在资金等值基本计算公式上主要包括：时值、现值（P）、终值（F）、年值（A）、折现。资金等值的影响因素2.3.2

资金等值计算的公式利用等值的概念，把在不同时点发生的资金金额换算成同一时点的等值金额，这一过程叫做资金等值计算。进行资金等值系列计算时，公式中的基本假设条件是：（1）项目的期初投资P发生在现金流量图的0点。（2）本期的期末为下期的期初。（3）A和F均在期末发生。1）单利的终值和现值2.3.2

资金等值计算的公式1.一次支付系列终值现值利息（2-5）（2-6）（2-7）张某持有一张带息商业票据，票面利率为8%，面额为10000元，出票日期为3月1日，到期为5月30日（90天），则张某到期可得利息是多少？案例[]【解】

一次支付又称整付，是指所分析系统的现金流量，无论是流入或是流出，均是一次性发生。2）复利的终值和现值2.3.2

资金等值计算的公式1.一次支付系列终值式中，（1+i）n通常称为“一次性收付款项终值系数”，简称“复利终值系数”，用符号（F/P，i，n）表示，故又可表示为：（2-9）（2-8）某企业向银行借款500000元，借款时间为5年，借款年利率为10%，问5年后该企业应还银行多少钱？案例[]【解】按式（2-8）计算，则

按式（2-9）查系数表，则

2）复利的终值和现值2.3.2

资金等值计算的公式1.一次支付系列式中，（1+i）-n通常称为“一次性收付款项现值系数”，记作（P/F，i，n），故式（2-10）又可表示为：（2-11）（2-10）现值某企业投资项目预计5年后可获得收益1000万元，按投资报酬率10%计算，则现在应投资多少？案例[]【解】按式（2-10）计算，则

按式（2-11）查系数表，则

1）普通年金终值的计算2.3.2

资金等值计算的公式2.等额支付系列式中，

称为“年金终值系数”，记作（F/A，i，n），故式（2-12）又可写成

：（2-13）（2-12）李某在5年内每年年末在银行存款100万元，存款利率为10%，李某5年后应从银行取出本利和为多少？案例[]【解】

2）年偿债基金的计算2.3.2

资金等值计算的公式2.等额支付系列式中，

称为“等额系列债偿资金系数”，记作（A/F，i，n），故式（2-14）又可写成：（2-15）（2-14）李某想在5年后从银行提出30万元支付购房首付，若存款利率为5%，那么李某现在应在每年均匀地存入银行多少钱？案例[]【解】

3）普通年金现值的计算2.3.2

资金等值计算的公式2.等额支付系列式中，

称为“等额系列现值系数”或“年金现值系数”，记作（P/A，i，n），故式（2-16）又可写成：（2-17）（2-16）李某为了在未来的10年中，每年年末取回5万元，已知年利率为8%，现需向银行存入多少现金？案例[]【解】

4）年资本回收额的计算2.3.2

资金等值计算的公式2.等额支付系列式中，

称为“等额系列资本回收系数”，记作（A/P，i，n），故式（2-18）又可写成：（2-19）（2-18）某企业现借100万元的借款，在10年以内以年利率为12%等额偿还，则每年应付金额是多少？案例[]【解】

1）名义利率（2-20）张某借款100元，年利率为5%，若按一年一期复利计息，一年后所欠本利和为多少？若将“一年一期复利计息”改为“半年一期复利计息”，结果又如何？案例[]【解】（1）

2.3.3

资金等值计算的应用1.名义利率和实际利率名义利率r，是指计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息周期数m所得的利率周期利率，即：通常所说的年利率都是名义利率。（2）半年后，100元变成了：一年后本利和为：2）实际利率2.3.3

资金等值计算的应用1.名义利率和实际利率若用计息周期利率来计算利率周期利率，并将利率周期内的利息再生因素考虑进去，这时所得的利率周期利率称为利率周期实际利率，又称有效利率。2）实际利率2.3.3

资金等值计算的应用1.名义利率和实际利率（1）离散式复利的实际利率计算已知名义利率r，名义利率时间单位内的计息次数为m，则计息周期内实际利率为：（2-21）在某个利率周期初有资金P，根据一次支付终值公式可得该利率周期的本利和F，即：（2-22）2）实际利率2.3.3

资金等值计算的应用1.名义利率和实际利率根据利息的定义可得该利率周期的利息I为：（2-23）再根据利率的定义可得该利率周期的实际利率i为：（2-24）即（2-25）2.3.3

资金等值计算的应用1.名义利率和实际利率案例[]每年按实际利率计算利息，3年后500元的未来值为：

李某向银行借款500元，约定3年后归还。若年利率为6%，按月计算复制利息，试求3年后李某应归还给银行多少元。【解】根据题意可知，年名义利率为6%，每年计息次数为12次，则年实际利率为：

2）实际利率2.3.3

资金等值计算的应用1.名义利率和实际利率（2）连续式复利的实际利率计算按瞬时计息的方式称为连续式复利。这时在名义利率的时间单位内，计息次数有无限多次，即m→∞。根据求极限的方法可求得年实际利率。实际利率为：由于（2-27）（2-26）2）实际利率2.3.3

资金等值计算的应用1.名义利率和实际利率而（2-28）（2-29）其中，e为自然对数的底，其数值为2.718281828…。所以2.3.3

资金等值计算的应用1.名义利率和实际利率案例[]3年后李某应偿还金额为：

李某向银行借款500元，约定3年后归还。若年利率为6%，采用连续式复利，试求3年后李某应归还给银行多少元。【解】用连续复利公式计算，银行计算李某还款时的利率为：

3）名义利率与实际利率的关系2.3.3

资金等值计算的应用1.名义利率和实际利率（1）当计息周期为一年时，名义利率与实际利率相等，计息周期不足一年时，实际利率大于名义利率。（2）名义利率不能完全地反映资金的时间价值，实际利率才能真实地反映资金的时间价值。（4）名义利率越大，周期越短，实际利率与名义利率的差值就越大。（3）令i为实际利率，r为名义利率，m为复利的周期数，则实际利率与名义利率间存在着下述关系：（2-30）2.3.3

资金等值计算的应用2.资金等值计算的典型应用案例[]根据一次支付现值公式

计算。【例2-1】某企业有一笔投资，打算从17～20年的年末收回1000万元。若年利率i=10%，则此投资的现值是多少？【解】现金流量图如图所示。

计息期与支付期一致的计算2.3.3

资金等值计算的应用2.资金等值计算的典型应用案例[]根据题意，计息4次，则每次利率

。根据一次支付终值公式

和一次支付现值公式

计算。【例2-2】某企业5年内每年年末投资1000万元用于某项目，贷款利率8%，若每年计息4次，问此项投资在第5年年末的本利和是多少？其现值又是多少？【解】现金流量图如图所示。

计息期与支付期一致的计算2.3.3

资金等值计算的应用2.资金等值计算的典型应用案例[]【例2-3】某企业需要按年利率为10%，每半年计息一次，从现在起连续3年年末等额支付500万元，求与其等值的第1年年初的现值是多少？【解】先求出支付期的实际利率，支付期为1年，再根据等额支付现值公式计算。

计息期短于支付期的计算历史ⅱ岳麓版第13课交通与通讯的变化资料精品课件欢迎使用[自读教材·填要点]一、铁路，更多的铁路1．地位铁路是

建设的重点，便于国计民生，成为国民经济发展的动脉。2．出现1881年，中国自建的第一条铁路——唐山

至胥各庄铁路建成通车。1888年，宫廷专用铁路落成。交通运输开平

3．发展(1)原因：①甲午战争以后列强激烈争夺在华铁路的

。②修路成为中国人

的强烈愿望。(2)成果：1909年

建成通车；民国以后，各条商路修筑权收归国有。4．制约因素政潮迭起，军阀混战，社会经济凋敝，铁路建设始终未入正轨。修筑权救亡图存京张铁路

二、水运与航空1．水运(1)1872年,

正式成立，标志着中国新式航运业的诞生。(2)1900年前后，民间兴办的各种轮船航运公司近百家，几乎都是在列强排挤中艰难求生。2．航空(1)起步：1918年，附设在福建马尾造船厂的海军飞机工程处开始研制

。(2)发展：1918年，北洋政府在交通部下设“

”；此后十年间，航空事业获得较快发展。轮船招商局水上飞机筹办航空事宜处三、从驿传到邮政1．邮政(1)初办邮政：1896年成立“大清邮政局”，此后又设

，邮传正式脱离海关。(2)进一步发展：1913年，北洋政府宣布裁撤全部驿站；1920年，中国首次参加

。邮传部万国邮联大会2．电讯(1)开端：1877年，福建巡抚在

架设第一条电报线，成为中国自办电报的开端。(2)特点：进程曲折，发展缓慢，直到20世纪30年代情况才发生变化。3．交通通讯变化的影响(1)新式交通促进了经济发展，改变了人们的通讯手段和

，

转变了人们的思想观念。(2)交通近代化使中国同世界的联系大大增强，使异地传输更为便捷。(3)促进了中国的经济与社会发展，也使人们的生活

。台湾出行方式多姿多彩[合作探究·提认知]

电视剧《闯关东》讲述了济南章丘朱家峪人朱开山一家，从清末到九一八事变爆发闯关东的前尘往事。下图是朱开山一家从山东辗转逃亡到东北途中可能用到的四种交通工具。依据材料概括晚清中国交通方式的特点，并分析其成因。

提示：特点：新旧交通工具并存(或：传统的帆船、独轮车，近代的小火轮、火车同时使用)。

原因：近代西方列强的侵略加剧了中国的贫困，阻碍社会发展；西方工业文明的冲击与示范；中国民族工业的兴起与发展；政府及各阶层人士的提倡与推动。[串点成面·握全局]

一、近代交通业发展的原因、特点及影响1．原因(1)先进的中国人为救国救民，积极兴办近代交通业，促进中国社会发展。(2)列强侵华的需要。为扩大在华利益，加强控制、镇压中国人民的反抗，控制和操纵中国交通建设。(3)工业革命的成果传入中国，为近代交通业的发展提供了物质条件。2．特点(1)近代中国交通业逐渐开始近代化的进程，铁路、水运和航空都获得了一定程度的发展。(2)近代中国交通业受到西方列强的控制和操纵。(3)地域之间的发展不平衡。3．影响(1)积极影响：促进了经济发展，改变了人们的出行方式，一定程度上转变了人们的思想观念；加强了中国与世界各地的联系，丰富了人们的生活。(2)消极影响：有利于西方列强的政治侵略和经济掠夺。1．李鸿章1872年在上海创办轮船招商局，“前10年盈和，成为长江上重要商局，招商局和英商太古、怡和三家呈鼎立之势”。这说明该企业的创办 (

)A．打破了外商对中国航运业的垄断B．阻止了外国对中国的经济侵略C．标志着中国近代化的起步D．使李鸿章转变为民族资本家解析：李鸿章是地主阶级的代表，并未转化为民族资本家；洋务运动标志着中国近代化的开端，但不是具体以某个企业的创办为标志；洋务运动中民用企业的创办在一定程度上抵制了列强的经济侵略，但是并未能阻止其侵略。故B、C、D三项表述都有错误。答案：A二、近代以来交通、通讯工具的进步对人们社会生活的影响(1)交通工具和交通事业的发展，不仅推动各地经济文化交流和发展，而且也促进信息的传播，开阔人们的视野，加快生活的节奏，对人们的社会生活产生了深刻影响。(2)通讯工具的变迁和电讯事业的发展，使信息的传递变得快捷简便，深刻地改变着人们的思想观念，影响着人们的社会生活。2．清朝黄遵宪曾作诗曰：“钟声一及时，顷刻不少留。虽有万钧柁，动如绕指柔。”这是在描写 (

)A．电话B．汽车C．电报 D．火车解析：从“万钧柁”“动如绕指柔”可推断为火车。答案：D[典题例析][例1]

上海世博会曾吸引了大批海内外人士利用各种交通工具前往参观。然而在19世纪七十年代，江苏沿江居民到上海，最有可能乘坐的交通工具是 (

)A．江南制造总局的汽车B．洋人发明的火车C．轮船招商局的轮船D．福州船政局的军舰[解析]由材料信息“19世纪七十年代，由江苏沿江居民到上海”可判断最有可能是轮船招商局的轮船。[答案]

C[题组冲关]1．中国近代史上首次打破列强垄断局面的交通行业是(

)A．公路运输 B．铁路运输C．轮船运输 D．航空运输解析：根据所学1872年李鸿章创办轮船招商局，这是洋务运动中由军工企业转向兼办民用企业、由官办转向官督商办的第一个企业。具有打破外轮垄断中国航运业的积极意义，这在一定程度上保护了中国的权利。据此本题选C项。答案：C2.右图是1909年《民呼日报》上登载的一幅漫画，其要表达的主题是(

)A．帝国主义掠夺中国铁路权益B．西方国家学习中国文化C．西方列强掀起瓜分中国狂潮D．西方八国组成联军侵略中国解析：从图片中可以了解到各国举的灯笼是火车形状，20世纪初的这一幅漫画正反映了帝国主义掠夺中国铁路权益。B项说法错误，C项不能反映漫画的主题，D项时间上不一致。答案：A[典题例析][例2]

(2010·福建高考)上海是近代中国茶叶的一个外销中心。1884年，福建茶叶市场出现了茶叶收购价格与上海出口价格同步变动的现象。与这一现象直接相关的近代事业是(

)A．电报业 B．大众报业C．铁路交通业 D．轮船航运业[解析]材料主要反映了信息交流的快捷，故选A。[答案]

A[题组冲关]3．假如某爱国实业家在20世纪初需要了解全国各地商业信息，可采用的最快捷的方式是 (

)A．乘坐飞机赴各地了解B．通过无线电报输送讯息C．通过互联网D．乘坐火车赴各地了解解析：本题考查中国近代物质生活的变迁。注意题干信息“20世纪